inflație

Guvernatorul Băncii Centrale a Rusiei, Elvira Nabiullina, a vorbit despre posibilitatea reducerii ratei dobânzii cheie în a doua jumătate a anului 2024, dacă creșterea prețurilor în țară va continua să scadă.

Această decizie ar putea afecta ratele dobânzilor la depozite și conturi de economii, ceea ce este important pentru persoanele cu economii în ruble.

Nabiullina a menționat, de asemenea, că Banca Centrală abordează problema reducerilor ratelor dobânzii cu prudență, având în vedere așteptările ridicate privind inflația în rândul cetățenilor și al întreprinderilor. Ea a subliniat că decizia de a menține rata la 16% pe 22 martie a fost luată pentru a evita riscul unei noi creșteri a inflației, care s-ar putea dovedi dificil de controlat.

Experiența altor țări arată că reducerea prea timpurie a ratelor dobânzilor poate declanșa creșteri de prețuri care vor fi dificil de gestionat. Prin urmare, Banca Centrală a decis să abordeze rata cheie cu prudență pentru a asigura stabilitatea economică, așa cum relatează Nasha Gazeta .

Citește sursa

Creșterea prețurilor la carne în Rusia în acest sezon se datorează creșterii cererii, însă creșterea producției de animale și păsări de curte stabilizează piața, potrivit serviciului de presă al Ministerului Agriculturii din Rusia.

„Odată cu începutul sezonului cald, când cererea de carne crește în mod tradițional, am observat unele creșteri de prețuri pentru anumite tipuri ale acestui produs”, a declarat Ministerul Agriculturii într-un comunicat, potrivit TASS. Ministerul a menționat, de asemenea, că producția de animale și păsări de curte din Rusia a crescut cu 4%.

Ministerul Agriculturii a raportat, de asemenea, că prețurile la ouăle de găină (2,8%), zahăr (2,7%), castraveți (9,6%) și roșii (10,9%) au scăzut în ultima săptămână. De asemenea, în ultimele douăsprezece luni au scăzut prețurile la cartofi (5,8%), ceapă (23,9%), hrișcă (15,2%), ulei de floarea-soarelui (0,3%) și vermicelli (1,7%). Per total, potrivit Ministerului Agriculturii, situația pieței alimentare în 2024 este evaluată ca fiind stabilă, prețurile cu amănuntul fiind sub rata inflației.

Citește sursa

Inflația anuală a accelerat, de asemenea, la 7,81%.
În primele zile de după sărbătorile din mai, între 3 și 6 mai, inflația săptămânală a accelerat de la 0,06% la 0,08%, potrivit unui raport al Ministerului Dezvoltării Economice. Inflația anuală a accelerat, de asemenea, de la 7,75% la 7,81%.

Între timp, creșterea prețurilor în segmentul alimentar a încetinit, ajungând la 0,02%. Potrivit Rosstat, prețurile la morcovi (+3,8%), sfeclă roșie (+3,3%), varză (+2,6%), cartofi (+1,6%), ceapă (+1,2%) și mere (+1,1%) au crescut. Cu toate acestea, prețurile la castraveți (-4,8%), roșii (-1,3%) și banane (-0,1%) au scăzut.

Raportul Ministerului Dezvoltării Economice notează că prețurile produselor nealimentare au crescut cu 0,02%. Prețurile benzinei și motorinei au crescut cu 0,03%.

Creșterea prețurilor în segmentele reglementate, turism și servicii pentru consumatori a reluat (0,51%). Aceasta se datorează modificărilor prețurilor biletelor de avion interne.

Citește sursa

Inflația din Rusia a depășit vârful datorită politicii monetare restrictive, a declarat președinta Băncii Nabiullina în cadrul unei sesiuni plenare a Dumei de Stat.

„Deja vedem primele rezultate ale politicii noastre: vârful inflației a trecut”, a declarat ea miercuri.

„Dacă vă uitați la creșterea actuală a prețurilor, lună de lună, veți observa că din iulie până în noiembrie, rata anualizată a fost de două cifre, iar presiunea inflaționistă a fost foarte puternică. În decembrie și ianuarie, aceasta a scăzut semnificativ și este acum în jur de 6%”, a remarcat șeful Băncii Centrale.

Fără majorarea ratei dobânzii cheie, inflația ar fi fost mai mare, a subliniat ea.

„Dacă nu am fi majorat rata dobânzii cheie, inflația ar fi fost semnificativ mai mare decât cea de 7,4% pe care am atins-o anul trecut. Mai mult, ar fi continuat să accelereze”, a remarcat Nabiullina.

Banca Rusiei a început să majoreze rata cheie în iulie 2023, majorând-o cu 100 de puncte de bază (pb) până la 8,5% pe an. La o ședință extraordinară a Consiliului de Administrație din august, Banca Centrală a decis să majoreze rata cheie cu 350 pb, până la 12%. În septembrie, Banca Rusiei a majorat rata cu încă 100 pb, până la 13%, în octombrie cu 200 pb, până la 15%, iar în decembrie cu 100 pb, până la 16%. În februarie și martie 2024, Banca Centrală a menținut rata la 16%. Următoarea ședință a Consiliului de Administrație privind politica monetară va avea loc pe 26 aprilie.

„Vom începe să reducem rata dobânzii cheie atunci când vom fi convinși că încetinirea inflației a atins viteza necesară și că așteptările inflaționiste revin la normal”, a declarat președintele Băncii Centrale.

Citește sursa

Inflația din zona euro scade chiar mai rapid decât în ​​SUA. Acest lucru s-ar putea întoarce împotriva sectorului bancar european, care a fost principalul beneficiar al creșterii ratelor dobânzilor. Consultantul financiar Oleg Alekseev discută strategia pe care investitorii ar trebui să o aleagă pentru a evita pierderile, conform THE BELL .

În noiembrie, inflația din zona euro a scăzut la 2,4%, față de 2,9% și 4,3% în octombrie și septembrie. Scăderea a fost mai accentuată decât se așteptau analiștii. Piețele prevăd acum o reducere mai rapidă a ratei dobânzii de către Banca Centrală Europeană (BCE) anul viitor. Cu o săptămână înainte de publicarea datelor privind inflația, piețele prognozau trei reduceri ale ratei dobânzii anul viitor, iar acum anticipează patru. Șansele unei a cincea reduceri sunt estimate la 70%.

Această dinamică ar putea schimba atitudinea pieței față de sectorul bancar, pe care analiștii de la Goldman Sachs și Morgan Stanley îl consideraseră favorit pentru posibilitatea menținerii unor rate dobânzilor ridicate pentru o perioadă lungă de timp, cu doar câteva luni în urmă.

În 2023, băncile europene au depășit performanța pieței: indicele relevant (SX7E) a crescut cu 21,2% până la 12 decembrie, în timp ce indicele STOXX 600 (SXXP) a crescut cu doar 10%. Acest lucru se datorează faptului că băncile, spre deosebire de multe alte sectoare ale economiei, beneficiază de creșterea ratelor dobânzilor: creditarea devine mult mai profitabilă, în timp ce costul depozitelor rămâne relativ neschimbat. Graficul BCE din noiembrie arată clar că, cu cât marja dobânzii nete (MNI) , cu atât acțiunile sectorului bancar se apreciază mai mult.

Citește sursa

Prețurile ouălor continuă să crească în Rusia. În ultima săptămână, acestea au crescut în medie cu 4,6%, cu creșteri de 5-13,5% în unele regiuni, conform celor mai recente date de la Rosstat.

Potrivit agenției, creșterea anuală a prețului ouălor de găină în Rusia s-a ridicat la 46,18%. 

Pe 13 decembrie, ouăle din magazinele de proximitate din regiunea capitalei costă 122 de ruble și mai mult. 

Procurorul general Igor Krasnov a dispus anterior o revizuire a prețurilor pentru aceste produse. Serviciul Federal Antimonopol (FAS) a raportat că a ajuns la un acord cu lanțuri mari precum Globus, Verny și Azbuka Vkusa pentru a evita adaosuri comerciale mari.

Ministerul Agriculturii a anunțat astăzi că prețurile se vor stabiliza în luna următoare datorită creșterii importurilor din țările „prietenoase” precum Turcia, Azerbaidjan și alte țări. Între timp, Nadezhda Șkolkina, prim-vicepreședinta Comitetului pentru Politică Economică al Dumei de Stat, a declarat că nu ar trebui să se aștepte ca prețurile ouălor să scadă înainte de sfârșitul anului și că este puțin probabil ca acestea să revină la nivelurile anterioare după stabilizare. 

Citește sursa

Banca Rusiei va majora probabil rata dobânzii cheie la 16% la ședința de vineri, 15 decembrie, potrivit analiștilor chestionați de Fontanka. Cu toate acestea, aceștia nu exclud o majorare mai radicală - la 17%. Inflația este încă peste previziunile autorității de reglementare.

„Banca Rusiei are toate argumentele în favoarea unei înăspriri suplimentare a politicii monetare: inflația rămâne peste previziunile sale, așteptările inflaționiste ale gospodăriilor sunt în creștere, activitatea de creditare rămâne ridicată, iar riscurile externe pentru economia rusă s-au intensificat”, a remarcat brokerul Sber Investments pe canalul său de Telegram pe 12 decembrie. „În aceste circumstanțe, Banca Rusiei va majora probabil rata la 16% pe 15 decembrie, dar este posibilă și o majorare de 200 de puncte de bază în octombrie.”.

Canalul a atașat postării un sondaj prin care abonații erau întrebați despre așteptările lor cu privire la decizia autorității de reglementare. Peste 5.000 de utilizatori au participat, 42% votând pentru o creștere a ratei cu 100 de puncte de bază, de la 15% la 16%. O creștere de peste 100 de puncte de bază a fost al doilea cel mai popular răspuns, 27% așteptându-se la acest rezultat. Treisprezece procente se așteaptă ca rata să rămână neschimbată, în timp ce și mai puțini se așteaptă la o creștere până la niveluri intermediare de 50 sau 75 de puncte de bază.

La sfârșitul lunii noiembrie, când inflația se apropia deja de limita superioară a intervalului de prognoză de sfârșit de an al Băncii Centrale, experții au declarat că au văzut două opțiuni principale pentru acțiunile viitoare ale autorității de reglementare: menținerea ratei sau creșterea acesteia la 16%. Analiștii, în special, au prezis că Banca Centrală își va baza decizia pe datele actuale, inclusiv datele privind prețurile de la Rosstat. Pe 29 noiembrie, inflația anuală a depășit limita superioară a intervalului de prognoză al Băncii Centrale de 7,5%, iar o săptămână și jumătate mai târziu, agenția de statistică a publicat datele privind inflația pentru noiembrie. Rata lunară de creștere a prețurilor a accelerat la 1,11%. Aceasta este cea mai mare cifră de la începutul anului. Produsele alimentare - castraveți, roșii și celebrele ouă - au fost cele mai mari contribuitoare; creșterile prețurilor acestora au devenit recent o problemă la nivel național.

Acum balanța pare să se fi înclinat în sfârșit în favoarea a 16%.

„Ne așteptăm ca Banca Centrală să majoreze rata cheie cu încă 100 de puncte de bază, până la 16%, la ședința de vineri”, a declarat pentru Fontanka Alexey Kornev, manager de portofoliu la Alfa Capital. „Inflația rămâne ridicată, așa că este logic să ne așteptăm la o nouă înăsprire a politicii monetare. Potrivit Băncii Centrale, inflația la sfârșitul lunii noiembrie a fost de 10,6% (anualizată ajustată sezonier). Dacă ne uităm la cifrele pentru ultimele trei luni, inflația anualizată depășește 11%. Cu toate acestea, merită menționat că, judecând după cele mai recente date săptămânale de la Rosstat, creșterea prețurilor a început să încetinească la începutul lunii decembrie. Vom vedea cât de sustenabilă este această încetinire.”.

Potrivit acestuia, piața este practic sigură că va avea loc o creștere a ratei dobânzii; singura întrebare este cât de agresivă va fi mișcarea. Expertul prezice că reacția investitorilor la decizia Băncii Centrale va fi moderată atât în ​​cazul obligațiunilor pe termen lung, cât și în cel scurt, deși randamentele acestora din urmă ar putea crește ușor.

Analistul principal de la Tsifra Broker, Daniil Bolotskikh, subliniază, de asemenea, o scădere a inflației săptămânale la începutul lunii decembrie și notează că, până la sfârșitul lunii noiembrie, inflația era de 7,5%, față de prognoza consensuală de 7,6%. Cu toate acestea, până la sfârșitul anului, creditarea atât către persoane fizice (în așteptarea Anului Nou), cât și către companii ar putea crește.

„Situația economică actuală permite Băncii Rusiei să continue ciclul de înăsprire a politicii monetare. Conform indicatorului principal, PMI-ul din industria prelucrătoare, așteptările afacerilor în noiembrie au rămas la 53,8 puncte, neschimbate față de octombrie. Mai mult, creditarea corporativă a continuat să crească în octombrie, adăugând 2,3% față de 2% în septembrie. Producătorii de crab au contribuit cu o treime la această creștere, dar în decembrie se așteaptă o creștere a cheltuielilor bugetare de stat, ceea ce ar putea susține creditarea corporativă în decembrie și ar permite autorității de reglementare să majoreze rata cu încă 1 punct procentual”, spune expertul.

Analistul BCS Forex, Anatoly Trifonov, se așteaptă, de asemenea, ca rata dobânzii să fie majorată la 16%, invocând drept principalele motive inflația și creșterea PIB-ului peste coridorul de prognoză al Băncii Centrale, prezentat la ședința anterioară din 27 octombrie. Conform prognozei expertului, inflația până la sfârșitul anului 2023 va fi de 7,6%, iar creșterea PIB-ului va fi de 3,1%, dar ciclul actual de majorare a ratei dobânzii va încetini creșterea economică anul viitor la 1%.

„Această creștere a ratei dobânzii — la fel ca cele anterioare — va afecta persoanele fizice și întreprinderile prin randamente mai mari la depozite și costuri mai mari de împrumut. Banca Centrală majorează rata dobânzii pentru a reduce cererea generală printr-o rată mai mare a economisirii (depozite mai profitabile) și o capacitate redusă de finanțare a consumului prin împrumuturi (credite mai scumpe). Creditele mai scumpe contribuie, de asemenea, la o încetinire a activității economice prin creșterea costului investițiilor”, notează Anatoli Trifonov.

Între timp, persoanele fizice și companiile sunt mai dispuse să se împrumute decât să economisească, deoarece este mai bine ca inflația să devalorizeze datoria decât economiile lor. Banca Centrală încearcă să schimbe această situație: sporind profitabilitatea conturilor de economii și limitând creditarea pentru a împiedica noile împrumuturi să alimenteze inflația.

„Dezbaterea în cercurile economice și financiare se intensifică, iar unii analiști își reduc previziunile privind rata dobânzii practicate de Banca Centrală a Rusiei”, spune Nikolai Pereslavsky, șeful departamentului de asistență la CMS Group. „În opinia mea, Banca Centrală va înăspri și mai mult politica monetară și va majora rata cu 2 puncte de bază. Inflația nu reușește să fie ținută sub control; sunt necesare măsuri mai substanțiale.”.

În același timp, el consideră că probabilitatea ca rata să revină la nivelul critic de 20% este extrem de mică. „Cel mai probabil, o creștere la 17% ar fi cel mai rău scenariu”, adaugă el.

Într-un sondaj realizat de importantul canal financiar Telegram, MMI, majoritatea cititorilor (64% din 22.600 de utilizatori) au votat pentru o creștere a ratei la 16%. Un număr aproximativ egal de participanți se așteaptă ca rata să rămână aceeași și să crească la 17%, cu o ușoară majoritate în favoarea celei de-a doua variante. Într-un sondaj realizat în rândul autorilor de pe canalele financiare și economice, cu răspunsuri detaliate, Alexander Budarin, șeful diviziei Piețe de Datorii din Rusia și CSI la Cbonds, a remarcat că piața consideră posibilă o creștere a ratei la 17%, dar consideră acest scenariu „mai puțin probabil și mai extrem”.

Citește sursa

Rata dobânzii cheie va ajunge la 10,5–11,5% pe an până la sfârșitul anului 2024, conform prognozei macroeconomice actualizate a agenției de rating ACRA pentru perioada 2024–2026.

Până la sfârșitul acestui an, ACRA se așteaptă ca rata cheie să ajungă la 15-16%. Această valoare este semnificativ mai mare decât previziunile agenției din martie, care se așteptau atunci ca rata să se situeze între 7,3-7,7%.

În plus, rata dobânzii cheie la sfârșitul anului 2024 fusese proiectată anterior să se situeze în intervalul 6,7–7,3%, aceasta fiind acum ajustată la 10,5–11,5%.
În 2025, se preconizează că rata va scădea la 7–8%, iar în 2026, la 6,5–7,7%.

Experții cred că, după ultima ședință programată a Băncii Centrale în 2023, rata cheie ar putea fi fie majorată, fie menținută la nivelul actual. Analiștii nu se așteaptă la o reducere a ratei. Datele ACRA sunt citate de TASS.

Anterior, vicepreședintele Băncii Centrale, Olga Polyakova, a confirmat că autoritatea de reglementare este pregătită să majoreze din nou rata dobânzii cheie, cu excepția cazului în care inflația se încețoșează constant și așteptările inflaționiste se reduc. „Prognoza privind inflația sugerează atât posibilitatea menținerii ratei, cât și a creșterii acesteia”, a declarat anterior guvernatorul Băncii Centrale, Elvira Nabiullina.

Potrivit acesteia, Banca Centrală este pregătită să reducă rata dobânzii cheie în 2024, deoarece inflația se apropie de 4%. Deocamdată, aceasta va rămâne ridicată o perioadă pentru a „încetini ritmul inflației”.

Citește sursa

În mod tradițional, înainte de Anul Nou, rușii încep să cumpere din ce în ce mai multe dulciuri: economiștii observă acum o cerere crescută de produse de cofetărie. Dulciurile sunt achiziționate în principal ca și cadouri pentru copii, prieteni și colegi. Cu toate acestea, astfel de cadouri pot fi scumpe: se așteaptă ca prețurile ciocolatei să crească cu 16% luna viitoare. După ciocolată, bomboanele, inclusiv cele cu caramel, vor deveni și ele mai scumpe.

Anul acesta, prețul boabelor de cacao — materia primă de bază pentru producția de ciocolată — a atins cel mai ridicat nivel înregistrat vreodată, a declarat pentru MSK1.RU Irina Eldarkhanova, vicepreședinta Breslei Ruse a Brutarilor și Cofetarilor. Acesta este principalul motiv al creșterii prețurilor la ciocolată.

„Boabele de cacao sunt un produs în ediție limitată. Acestea cresc pe arbori de cacao, care, la rândul lor, cresc în Africa și America de Sud. Totul depinde de ce se întâmplă acolo: dimensiunea plantațiilor și condițiile de muncă de acolo, volumul recoltei (Africa se confruntă cu o secetă majoră anul acesta – ed.) și dezastrele naturale. Toate acestea influențează foarte mult prețul boabelor de cacao”, a spus ea.

Eldarkhanova a menționat, de asemenea, că creșterea prețurilor la produsele de cofetărie este legată de creșterea cursului de schimb al dolarului. Inflația afectează toate sectoarele, inclusiv industria produselor de cofetărie.

„Să vedem cât de mult s-a modificat cursul de schimb. Este important să ne amintim că boabele de cacao sunt 100% importate. Trebuie să înmulțim creșterea prețurilor la boabele de cacao cu creșterea cursului de schimb: nu există nicio modalitate de a compensa această creștere”, a explicat expertul. „Cu toții trebuie să luăm acest lucru în serios; absolut toate produsele devin mai scumpe în acest moment.”.

Mai mult, un factor major care determină creșterea prețurilor la produsele de cofetărie este creșterea salariilor lucrătorilor din producție, notează vicepreședintele breslei cofetarilor. Cu cât salariul este mai mare, cu atât prețul final al batoanelor de ciocolată este mai mare.

„Salariile lucrătorilor au crescut cu 30% anul acesta față de anul trecut. Anul trecut, salariile au crescut cu 15%. Așadar, salariile au crescut de 1,5 ori în ultimii doi ani. Acest lucru are un impact inevitabil asupra prețului produsului. Este una dintre componentele cheie ale costurilor”, a remarcat ea.

Boabele de cacao vor continua să devină mai scumpe în fiecare an. Acest lucru ar putea duce la o situație în care ciocolata va deveni inaccesibilă.

Citește sursa

Unele companii metalurgice, energetice, cerealiere și chimice vor fi obligate să vândă câștigurile în valută. Cabinetul de Miniștri a explicat această decizie ca fiind necesară pentru stabilizarea cursului de schimb al rublei. În primăvară, Banca Centrală și Ministerul Finanțelor au criticat astfel de propuneri

Președintele rus Vladimir Putin a semnat un decret „privind vânzarea obligatorie a veniturilor în valută străină primite de anumiți exportatori ruși în temeiul acordurilor (contractelor) de comerț exterior”, a anunțat guvernul.

Decretul conține trei inovații cheie:

Anumite companii sunt obligate să repatrieze și să vândă câștigurile din valută pe piața rusă în termen de șase luni, în sume și în termene „care vor fi stabilite de guvern”. Cabinetul de Miniștri intenționează să adopte această decizie în termen de 24 de ore.
Companiile individuale sunt obligate să prezinte Băncii Rusiei și Rosfinmonitoring planuri și programe orientative pentru cumpărarea și vânzarea de valută pe piața internă.
Reprezentanți autorizați ai Rosfinmonitoring vor fi numiți la anumite companii, însărcinați cu monitorizarea și asigurarea respectării regulilor de reglementare valutară.

Decizia președintelui va afecta 43 de grupuri de companii implicate în metalurgia feroasă și neferoasă, producția de cereale, silvicultură, industria chimică și sectoarele combustibililor și energiei. Decretul conține o „listă specifică a exportatorilor”, dar numele companiilor nu sunt incluse.

Citește sursa