Surplus de IPO-uri și deficit bugetar: de ce Tudor Investment se așteaptă la o scădere a prețului acțiunilor în 2027

Piața bursieră din SUA riscă o scădere majoră în 2027 din cauza afluxului de noi acțiuni tehnologice și a unui deficit bugetar în creștere al guvernului SUA.

După cum relatează , citând o apariție a fondatorului și directorului de investiții al Tudor Investment la emisiunea „Squawk Box” de pe CNBC, piața actuală în creștere, care durează de patru ani, a fost alimentată de fuziuni, achiziții și răscumpărări de acțiuni. Cu toate acestea, situația se inversează acum, creând un mediu extrem de nefavorabil.

Factori de presiune: boom-ul inteligenței artificiale și creșterea petrolului

Făcând o paralelă cu anul 1999 – ajunul prăbușirii bulei dot-com – investitorul a subliniat decalajul tot mai mare dintre favoriții sectorului inteligenței artificiale și restul pieței. Evaluând viitorul echilibru dintre cerere și ofertă, finanțatorul a subliniat: „2027 va fi un an foarte, foarte dificil pentru piața bursieră.” El și-a confirmat în continuare afirmația: „Probabil asistăm la cel mai negativ model de flux pentru piața bursieră din SUA din aproximativ 2002.”.

Printre principalele riscuri care ar putea declanșa o prăbușire a prețurilor se numără:

• IPO-urile companiilor de inteligență artificială OpenAI și Anthropic, în urma recentei IPO-uri a SpaceX, și a unui val de plasamente secundare pentru finanțarea infrastructurii de inteligență artificială.
• O creștere a ofertei de acțiuni, care va înlocui deficitul anterior de ziare și va pune o presiune puternică asupra prețurilor.
• Prețurile la energie sunt în creștere: finanțatorul deține poziții lungi în petrol și se așteaptă ca prețurile să crească cu încă 20-25 de dolari după alegerile de la jumătatea mandatului, lucru pe care piețele bursiere îl vor „ura”.

Impasul bugetar și trecerea la poziții scurte

Miliardarul este îngrijorat în mod special de criza fiscală cronică din Washington, pe care politicienii nu o pot rezolva singuri. Comentând comportamentul guvernului, Jones a declarat categoric: „Nu vom remedia niciodată acest deficit până când piața nu ne va obliga. Va fi ca în 2008 cu TARP (Programul de salvare a activelor cu probleme). Aceasta este realitatea. Niciun politician nu va crește taxele în mod voluntar sau nu va reduce cheltuielile. Vor fi obligați să facă acest lucru.” Reflectând asupra apropierii unui moment critic, el a clarificat: „Și singura întrebare este: ne aflăm acum în acel punct de inflexiune în care piața este pe cale să facă asta? Dacă aș fi împins la zid, aș spune că există o șansă de 60/40 să fim deja pe acea cale.”.

În lumina acestui fapt, șeful Tudor Investment intenționează să adopte o poziție bearish fără compromisuri. Dezvăluindu-și planurile, finanțatorul a concluzionat: „Voi fi short tot anul. Pur și simplu nu există valoare.” Justificându-și strategia aleasă cu experiența de la începutul secolului, investitorul și-a amintit: „În '98 și '99, apoi în 2000, 2001 și 2002, au existat atât de multe plasamente, atât de multe IPO-uri. Acei au fost anii cei mai ușori pentru pozițiile short, deoarece apăreau constant noi valori mobiliare, crescând continuu oferta de pe piață.”.

Citeşte mai mult