инфляция

По данным Росстата, в июне 2024 года инфляция в России составила 0,64%, снизившись с 0,74% в мае. За первые шесть месяцев года цены выросли на 3,88%, что превышает аналогичный показатель за тот же период прошлого года (2,76%), передает Интерфакс.

Годовая инфляция и базовый индекс

Годовая инфляция в июне ускорилась до 8,59% с 8,30% в мае и 7,84% в апреле. Базовый индекс потребительских цен, исключающий изменения цен на отдельные товары, в июне составил 100,58%, в то время как в мае этот показатель был на уровне 100,87%. В годовом выражении базовый индекс увеличился до 108,73%.

Цены на продукты и услуги

Как пишет Тасс, во многом инфляция является результатом международных экономических санкций, введенных в результате вторжения в Украину. Инфляция в России продолжает ускоряться, несмотря на сохраняющуюся высокую потребительскую активность. В результате санкций появились новые проинфляционные риски, которые усугубляют ситуацию на рынке труда. Все «триггеры для повышения» ключевой ставки с 16% до 18% годовых реализовались, и ЦБ РФ готовится к этому шагу.

Продовольственные товары в июне подорожали на 0,63% (в годовом сравнении — на 9,81%), при этом плодоовощная продукция подорожала на 2,02% (в годовом выражении — на 19,13%). Непродовольственные товары подорожали на 0,29% (в годовом сравнении — на 7,01%), а услуги выросли в цене на 1,06% (в годовом выражении — на 8,79%).

Итоги недели

Росстат также опубликовал данные по недельной динамике цен со 2 по 8 июля. Инфляция в этот период замедлилась до 0,27% с 0,66% в «тарифную неделю» с 25 июня по 1 июля. С начала месяца рост цен в РФ к 8 июля составил 0,77%, с начала года — 4,68%, что приблизило этот показатель к верхней границе прогнозного интервала ЦБ по инфляции на весь 2024 год.

Ключевая ставка и прогнозы

Зампред ЦБ Алексей Заботкин сообщил, что аргументы в пользу повышения ключевой ставки ЦБ РФ стали весомее. ЦБ ожидает, что годовая инфляция достигнет пика в июле, а затем начнет снижаться. На заседании 26 июля прогноз по инфляции на 2024 год будет «значимо» повышен . Минэкономразвития также повысило свой прогноз по инфляции на 2024 год до 5,1% с 4,5%, а консенсус-прогноз экономистов, опрошенных «Интерфаксом», составляет 6,3%.

На заседании 26 июля совет директоров Банка России принял решение о повышении ключевой ставки сразу на 200 базисных пунктов, доведя ее до 18% годовых. Последний раз ставка повышалась до 16% в декабре 2023 года и оставалась на этом уровне до нынешнего решения. Как сообщает Ведомости, это повышение ожидали большинство аналитиков.

Причины Повышения

В пресс-релизе по итогам заседания говорится, что ускорение инфляции значительно превышает апрельский прогноз Банка России. Рост внутреннего спроса опережает возможности предложения товаров и услуг, что требует ужесточения денежно-кредитной политики. Для возвращения инфляции к целевым 4% необходимы более жесткие условия, чем предполагалось ранее.

Прогнозы и Ожидания

Банк России существенно пересмотрел свой апрельский среднесрочный прогноз. Прогноз инфляции на 2024 год повышен до 6,5–7% с прежних 4,3-4,8%. Ожидается, что в 2025 году инфляция вернется к 4-4,5%. Прогноз средней ключевой ставки на 2024 год увеличен до 16,9–17,4%. Обновленная оценка ВВП на 2024 год предсказывает рост на 3,5% вместо апрельских 2,5–3,5%.

Реакция и Меры

Зампред ЦБ Алексей Заботкин сообщил, что пик годовой инфляции ожидается в июле, после чего с августа-сентября начнется постепенное снижение темпов роста цен. Ускорение инфляции связано с повышением тарифов на ЖКХ, что является разовым событием, но сильно влияет на годовой показатель.

Последствия для Кредитного Рынка

Рост банковского ипотечного портфеля в июне накануне прекращения льготной ипотеки на новостройки ускорился до 3,1% с 1,7% в мае. Темпы роста портфеля потребительских кредитов остались высокими – 2%. За первое полугодие 2024 года общий объем кредитов достиг 7,6 трлн рублей, увеличившись на 4,2% год к году. Корпоративное кредитование замедлилось до 1,2% после 1,7% в мае.

Банк России планирует пересмотреть прогноз по инфляции на этот год в сторону повышения на ближайшем заседании совета директоров в конце июля. Как сообщает BFM, ожидается, что регулятор поднимет ключевую ставку до 17%, а возможно, и до 18% годовых.

Центробанк прогнозирует пик годовой инфляции в июле, после чего ожидается снижение цен начиная с сентября, что связано с традиционным удешевлением сельхозпродукции в конце лета. Однако в этом году сезонный фактор может не проявиться в полной мере из-за неблагоприятных погодных условий, влияющих на урожай.

С 1 июля тарифы ЖКХ были повышены почти на 10% в среднем по стране, что привело к ускорению годовой инфляции до более чем 9% по данным Росстата. В период с 25 июня по 1 июля цены выросли на 0,66%.

В условиях высокой инфляции ЦБ придерживается традиционной стратегии повышения ставки. Глава ЦБ Эльвира Набиуллина заявила, что вопрос о размере повышения будет ключевым на заседании 26 июля. Зампред Банка России Алексей Заботкин указал возможные цифры: 17% или даже 18% годовых.

Владимир Брагин, замдиректора департамента управления активами «Альфа-капитала», отмечает, что экономика слабо реагирует на высокие ставки: «Трансмиссионный механизм ослаблен… высокая ставка сама по себе тоже не является однозначным деинфляционным фактором.»

ЦБ стремится снизить рост цен до 4% годовых, несмотря на вызовы, возникшие после событий 2022 года и введенных западных санкций. Удержание инфляции на низком уровне остается приоритетом для регулятора, несмотря на текущее превышение спроса над предложением в экономике и рост стоимости параллельного импорта.

Согласно данным Росстата, инфляция в России с 18 по 24 июня ускорилась до 0,22% с 0,17% в предыдущую неделю. Годовая инфляция выросла до 8,57%, тогда как неделей ранее она составляла 8,46%.

Увеличение цен

С начала года потребительские цены выросли на 3,82%, а с начала июня – на 0,58%. В отчетный период наблюдалось повышение средней стоимости автомобильного бензина на 0,4% и дизельного топлива на 0,2%.

Прогнозы и ожидания

Банк России сообщил о продолжающемся росте инфляционных ожиданий. «Вместе с по-прежнему высоким уровнем инфляции это сохраняет угрозу повышения ключевой ставки на ближайших заседаниях ЦБ», отметили представители Центрального банка.

Влияние на экономику

Рост инфляции и цен на топливо может повлиять на экономическую ситуацию в стране, увеличивая расходы как для потребителей, так и для бизнеса. Центральный банк, вероятно, будет вынужден принимать меры для стабилизации экономической ситуации и контроля над инфляцией.

Таким образом, текущая ситуация с инфляцией требует пристального внимания и анализа со стороны финансовых институтов и правительства для предотвращения дальнейшего экономического напряжения.

Банк России на заседании 7 июня сохранил ключевую ставку на уровне 16% несмотря на рост ставок по депозитам до 19% годовых.

Так, на неделе перед заседанием некоторые коммерческие банки стали превентивно поднимать ставки по вкладам и накопительным счетам.

Например, Сбербанк за неделю до заседания поднял максимальную ставку по вкладу «Лучший» на семь месяцев до 18%. Затем по вкладу на полгода «Надежный» Росбанк также поднял ставку до 18% годовых.

Еще сильнее выступил банк ДОМ.РФ, установив ставку по полугодовому вкладу «ДОМа надежно (без визита в банк)» на уровне 19% годовых. До такого же уровня доходность нарастил Газпромбанк, но не по вкладу, а по накопительному счету.

Хотя изначально большинство экспертов ожидали, что ЦБ сохранит ставку на уровне 16% годовых, после роста депозитных ставок стали появляться мнения, что ключевая ставка все же вырастет уже 7 июня.

Однако этого не произошло.

По мнению первого зампреда ВТБ Дмитрия Пьянова, решение ЦБ означает, что регулятор предпочел двигаться в сторону жесткой риторики, а не резких действий.

«Влияние прогнозных периодов на снижение инфляции и формирование ожиданий в отношении этих прогнозных периодов имеет больше силы, чем движение ставки в моменте», — подчеркнул он.

Как Банк России объяснил свое решение

Хотя совет директоров принял решение оставить ключевую ставку на уровне 16% годовых, регулятор допускает возможность повышения показателя на ближайшем заседании.

Текущие темпы прироста цен перестали снижаться и остаются вблизи значений I квартала 2024 года, отмечается в пресс-релизе ЦБ. Рост внутреннего спроса продолжает значительно опережать возможности расширения предложения товаров и услуг.

Читать в источнике

Глава Центрального банка России Эльвира Набиуллина высказалась о возможности уменьшения ключевой процентной ставки во второй половине 2024 года, если темпы роста цен в стране будут продолжать падать.

Это решение может повлиять на проценты по вкладам и счетам для накоплений, что важно для людей с сбережениями в рублях.

Набиуллина также отметила, что Центробанк подходит к вопросу о снижении ставки с осторожностью, учитывая высокие инфляционные ожидания среди граждан и предпринимателей. Она подчеркнула, что решение о сохранении ставки на уровне 16 % 22 марта было принято, чтобы избежать риска нового всплеска инфляции, который может оказаться трудно контролируемым.

Из опыта других стран известно, что слишком раннее снижение процентных ставок может спровоцировать рост цен, справиться с которым будет непросто. Поэтому Центробанк принял решение осторожно подходить к изменению ключевой ставки, чтобы обеспечить стабильность экономики, как сообщает «Наша газета«.

Читать в источнике

Подорожание мясной продукции в России в текущем сезоне связано с увеличением спроса, однако рост производства скота и птицы стабилизирует ситуацию на рынке. Об этом сообщили в пресс-службе Минсельхоза РФ.

«С началом теплого сезона, когда традиционно растет спрос на мясо, наблюдается некоторое подорожание отдельных видов этой продукции», — говорится в сообщении Минсельхоза, передает ТАСС. При этом в министерстве отметили, что в России выросло на 4% производство мяса скота и птицы.

В Минсельхозе также рассказали, что за неделю снизились цены на куриные яйца (2,8%), сахар (2,7%), огурцы (9,6%) и томаты (10,9%). Также за последние двенадцать месяцев подешевели картофель (5,8%), лук репчатый (23,9%), гречка (15,2%), масло подсолнечное (0,3%), вермишель (1,7%). В целом, по данным Минсельхоза, ситуация на продовольственном рынке в 2024 году оценивается как стабильная, с динамикой отпускных цен ниже уровня инфляции.

Читать в источнике

Ускорилась и годовая инфляция до 7,81%.
В первые дни после майских праздников, с 3 по 6 мая, недельная инфляция ускорилась с 0,06% до 0,08%, следует из обзора Минэкономразвития. Ускорилась и годовая инфляция с 7,75% до 7,81%.

При этом замедлился рост цен в сегменте продовольственных товаров, до 0,02%. Согласно данным Росстата, цены выросли на морковь (+3,8%), свеклу столовую (+3,3%), капусту белокочанную (+2,6%), картофель (+1,6%), лук репчатый (+1,2%), яблоки (+1,1%). Но снизилась стоимость огурцов (-4,8%), помидоров (-1,3%) и бананов (-0,1%).

В обзоре Минэка отмечается, что в сегменте непродовольственных товаров был зафиксирован рост цен на 0,02%. Рост цен на бензин и дизельное топливо был на уровне по 0,03%.

Возобновился рост цен в сегменте регулируемых, туристических и бытовых услуг (0,51%). Это связано с изменением цен на авиабилеты на внутренние рейсы.

Читать в источнике

Инфляция в РФ благодаря жесткой денежно-кредитной политике (ДКП) прошла свой пик, заявила председатель Банка России Эльвира Набиуллина в ходе пленарного заседания Госдумы.

«Мы уже видим первые результаты нашей политики: пик инфляции остался позади», — сказала она в среду.

«Если посмотреть на текущий рост цен, то есть от месяца к месяцу, то видно, что с июля по ноябрь этот показатель в пересчете на год был двузначным, инфляционное давление было очень сильным. В декабре-январе оно заметно снизилось и сейчас находится около 6%», — отметила глава ЦБ.

Без повышения ключевой ставки инфляция была бы выше, подчеркнула она.

«Если бы мы не повысили ключевую ставку, то инфляция была бы сильно больше тех 7,4%, которые мы получили по итогам прошлого года. Более того, она продолжила бы ускоряться и сейчас», — отметила Набиуллина.

Банк России приступил к повышению ключевой ставки в июле 2023 года, тогда она была увеличена на 100 базисных пунктов (б.п.) — до 8,5% годовых. На внеочередном заседании совета директоров в августе ЦБ принял решение повысить ключевую ставку сразу на 350 б.п. — до 12%. В сентябре Банк России увеличил ставку еще на 100 б.п. — до 13%, в октябре — на 200 б.п. — до 15%, в декабре — на 100 б.п. — до 16%. В феврале и марте 2024 года Цб сохранил ставку на уровне 16%. Очередное заседание совета директоров по ДКП пройдет 26 апреля.

«Мы начнем снижать ключевую ставку, когда убедимся, что замедление инфляции набрало нужную скорость и инфляционные ожидания приходят в норму», — заявила председатель ЦБ.

Читать в источнике

Инфляция в еврозоне снижается даже быстрее, чем в США. Это может выйти боком европейскому банковскому сектору, который был главным бенефициаром роста ставок. Какую стратегию выбрать инвесторам, чтобы не потерять, рассказывает финансовый консультант Олег Алексеев. Об этом сообщает THE BELL.

В ноябре инфляция в еврозоне снизилась до 2,4% против 2,9% и 4,3% в октябре и сентябре. Падение оказалось сильнее, чем ожидали аналитики. И теперь рынки закладывают более быстрое снижение ставок Европейского центрального банка (ЕЦБ) в следующем году. За неделю до выхода данных по инфляции рынки прогнозировали три снижения ставки в будущем году, а теперь — четыре. Шансы на пятое снижение оцениваются в 70%.

Такая динамика может изменить отношение рынков к банковскому сектору, который аналитики Goldman Sachs и Morgan Stanley еще несколько месяцев назад называли в числе фаворитов возможного сохранения высоких ставок в течение долгого времени.

В 2023 году европейские банки показывают лучший результат по сравнению с рынком: соответствующий индекс (SX7E) к 12 декабря вырос на 21,2%, а индекс STOXX 600 (SXXP) — всего на 10%. Все дело в том, что банки, в отличие от многих других секторов экономики, выигрывают от роста ставок: кредитование становится сильно прибыльнее, а стоимость привлечения депозитов особенно не меняется. На ноябрьском графике ЕЦБ хорошо видно: чем больше растет чистая процентная маржа (NIM), тем больше дорожают акции банковского сектора.

Читать в источнике