инфляция

Совет директоров Банка России 13 сентября повысил ключевую ставку на 100 базисных пунктов, доведя ее до 19% годовых, сообщает «Ведомости».

Такое решение было принято в связи с тем, что инфляция по итогам 2024 года, вероятно, превысит прогнозируемый диапазон 6,5–7%. Банк России признает, что инфляционное давление остается высоким, а рост внутреннего спроса значительно опережает возможности предложения товаров и услуг.

Регулятор заявляет, что дальнейшее ужесточение денежно-кредитной политики необходимо для снижения инфляционных ожиданий и возврата к целевому уровню инфляции в 4% к 2025 году. В августе годовая инфляция составила 9%, а инфляционные ожидания населения выросли до 12,9% — самого высокого показателя с начала года.

Несмотря на повышение ставки, экономисты отмечают, что экономика России пока не демонстрирует признаков охлаждения, а активность в корпоративном сегменте кредитования остается высокой.

На российском валютном рынке наблюдаются диспропорции, вызванные дефицитом китайского юаня, сообщает DP.ru.

В начале сентября курс юаня на Московской бирже резко вырос на 5%, что связано с ограничениями на использование валюты из-за санкций и проблем с ликвидностью. Всплеск цен связывают с крупными игроками, такими как «Роснефть», которые вынуждены выкупать всю доступную валюту для расчетов.

Эксперты отмечают, что разница между курсами юаня на бирже и на межбанковском рынке значительно увеличилась из-за санкций, введённых против России вследствие вторжения в Украину.

Тем не менее, появление арбитражных возможностей позволило выровнять курсы, но дефицит юаней сохраняется, и спрос на них продолжает расти, особенно на фоне внешней торговли с Китаем.

Экономисты прогнозируют дальнейшее ослабление рубля по отношению к юаню, и высокую волатильность курса. Возможным решением проблемы может стать увеличение объёмов валютных свопов со стороны ЦБ России.

Центробанк России может поднять ключевую ставку до 19% на очередном заседании 13 сентября, сообщает Ru74 со ссылкой на Reuters.

Это повышение нацелено на сдерживание инфляции, однако его последствия вызывают опасения у бизнеса и населения. Ставки по депозитам и кредитам уже начали расти: ВТБ поднял процент на депозиты до 25%, а ипотечные кредиты становятся недоступными для большинства россиян.

Повышение ставки создаст дополнительные трудности для бизнеса, особенно в секторе малого и среднего предпринимательства. Многие компании будут вынуждены перекладывать стоимость кредитов на потребителей, что приведет к дальнейшему росту цен. Ситуация может усилить инфляционные процессы, о которых недавно заявляла глава Центробанка Эльвира Набиуллина, называя текущую экономику «перегретой» до максимума за последние 16 лет.

Среди товаров, которые существенно подорожали, — молоко, мясо и фрукты. Эксперты отмечают, что за несколько лет цены на эти продукты выросли на 200% и более. Это оказывает значительное давление на доходы граждан, несмотря на повышение зарплат. Специалисты предлагают вводить систему ценового регулирования на базовые товары и услуги, чтобы стабилизировать рынок и улучшить доступность жизненно необходимых продуктов.

Банк России может повысить ключевую ставку до 20% на заседании 13 сентября 2024 года, заявил главный аналитик Совкомбанка Михаил Васильев. Как сообщает Banki.ru, это решение приведет к росту ставок по вкладам, что сделает рублевые сбережения более привлекательными и укрепит российскую валюту.

Согласно данным ЦБ, средняя максимальная ставка по вкладам уже выросла до 17,48% в августе. Васильев ожидает дальнейшего роста, и вклады со ставками 17–20% становятся выгодными для вкладчиков. В результате такие условия позволят зафиксировать высокую реальную процентную ставку в рублях.

Оценка инфляции и решений Центробанка

Главный аналитик Банки.ру Богдан Зварич отмечает, что дальнейшее повышение ключевой ставки будет зависеть от инфляционных показателей. Если инфляция стабилизируется, ставка может остаться на уровне 18%, но её дальнейшее увеличение в случае роста инфляции маловероятно.

Инфляция в Алтайском крае вновь приближается к двузначным значениям, достигнув в июле 2024 года 9,88% в годовом выражении, что значительно выше показателей июня (9,04%), сообщает Банкфакс.

Согласно данным, опубликованным барнаульским отделением Центробанка РФ, продовольственные товары подорожали на 10,06%, с заметным ростом цен на яйца (44,06%), хлебобулочные изделия (13,04%), и мясо (13,41%). Цены на овощи, хотя и продолжали расти, замедлили свой темп увеличения с 17,52% в июне до 13,58% в июле. Одновременно снижались цены на чай, кофе и какао — минус 2,30%.

Рост цен на непродовольственные товары также продолжается, составив 7,54% в годовом выражении. Особенно заметно подорожали автомобили (12,76%), медицинские товары (11,49%), и мебель (9,15%). Однако, снижение цен коснулось средств связи (минус 8,93%) и компьютеров (минус 2,81%).

Услуги подорожали на 13,51%, что выше показателей июня (9,34%). В частности, заметно выросла стоимость экскурсий (24,85%), пассажирского транспорта (19,64%) и ЖКХ (14,11%). Аналитики связывают ускорение инфляции с индексированием тарифов ЖКХ и ростом спроса на отдельные услуги, а также с увеличением производства некоторых продовольственных товаров и укреплением рубля, что повлияло на снижение стоимости импортных фруктов.

Несмотря на наблюдаемые замедления в ряде категорий, инфляция в Алтайском крае остаётся выше средних показателей по Сибири (9,81%) и России (9,13%), что вызывает дополнительное беспокойство у экономистов.

Несмотря на видимую устойчивость российской экономики, нарастает влияние санкций, которое не сразу бросается в глаза, сообшает The Moscow Times.

Экономика не только не рухнула, но и демонстрирует рост, однако этот рост сопровождается значительными инфляционными процессами. Так, даже на товары, не являющиеся объектами санкций, цены растут из-за удорожания импортных компонентов. В частности, это наблюдается в сельском хозяйстве, где, например, лишь 7% используемых семян отечественного производства.

Кроме того, санкции привели к снижению конкуренции на внутреннем рынке. Отсутствие западных брендов и компаний освободило пространство для монополизации, что позволяет оставшимся игрокам, в том числе компаниям из «дружественных» стран, значительно повышать цены. Это наблюдается, например, в автомобильной отрасли, где китайские производители, заменившие западные, уже начали повышать цены на свои автомобили, зная, что у потребителей мало альтернатив.

Еще одно последствие санкций — снижение уровня инноваций. Российские компании, ранее ориентировавшиеся на выход на международные рынки, теперь вынуждены ограничиваться внутренним рынком. Это сужение возможностей приводит к снижению стимулов для разработки новых продуктов и улучшения качества услуг. Примером может служить ухудшение качества банковских приложений и сервисов, которые теперь практически не имеют конкуренции.

Таким образом, санкции не только создали видимые проблемы, но и запустили более глубокие процессы, влияющие на российскую экономику. В то время как прямые последствия санкций заметны не сразу, их долгосрочные эффекты могут оказаться значительными.

В России наблюдается значительное изменение в распределении доходов, что приводит к усилению социального неравенства, передает Независимая Газета.

Как сообщает Центр макроэкономического анализа и краткосрочного прогнозирования (ЦМАКП), за последние восемь лет число граждан, чьи доходы позволяют приобретать все, кроме жилья, увеличилось с 6% до 15%. В 2023 году реальные денежные доходы населения выросли на рекордные 5,6%, а в первой половине 2024 года — на 7,4%. Основной вклад в этот рост внесло увеличение зарплат, особенно в финансовой и строительной отраслях, а также в сфере административных и обрабатывающих производств. Однако, несмотря на общее повышение доходов, более 25% россиян продолжают получать ежемесячные доходы в пределах 27–45 тысяч рублей, и эта доля практически не меняется.

Одновременно с этим, наблюдается рост числа россиян с доходами свыше 100 тысяч рублей, что свидетельствует о формировании новых групп среднего класса. Эти изменения частично обусловлены дефицитом кадров в ключевых отраслях и введением санкций, которые стимулировали рост зарплат в сферах, связанных с импортозамещением и специальной военной операцией (СВО). В то же время, несмотря на значительное снижение уровня бедности — с 13,5% в 2016 году до 8,5% в 2023 году — уровень неравенства продолжает расти, что подтверждают результаты недавних опросов. Более половины россиян считают, что неравенство в стране увеличилось за последние пять лет, и ожидают, что эта тенденция продолжится.

По данным Банка России, в июле 2024 года россияне продолжили активно размещать средства на банковских вкладах, сообщает  «Банки.ру».

Объем вкладов вырос на 1%, что эквивалентно 322 млрд рублей. Значительная часть этого прироста связана с месячной капитализацией процентов по вкладам, которая составила около 0,3 трлн рублей. Увеличение процентных ставок до 17,1% в конце июля, по сравнению с 16,1% в июне, объясняется ожиданиями банков относительно повышения ключевой ставки.

Текущие счета также показали значительный рост – на 1,7%, или 264 млрд рублей, что связано с высокими процентными ставками по накопительным счетам. С начала года средства населения на счетах увеличились на 5,3 трлн рублей, что составляет 11,8%, более чем в два раза превысив результат аналогичного периода прошлого года.

В соответствии с последними данными, передает Правда, в России прогнозируется значительное повышение стоимости железнодорожных и авиабилетов начиная с 1 августа. Эксперт из Государственного университета управления Алексей Чудновский сообщил, что из-за повышения ставок сборов с авиаперевозчиков, направленных на финансирование фонда капитального ремонта аэродромов, предстоит рост себестоимости билетов.

Согласно прогнозам, цены на внутренние авиарейсы могут вырасти на 30%, тогда как стоимость международных перелетов увеличится на 50%. Для пассажиров путешествующих в вагонах СВ и купе поездов дальнего следования ожидается увеличение цен примерно на 20% по сравнению с началом лета текущего года.

Эксперт подчеркивает, что такие изменения обусловлены не только политикой Росавиации, но и общим увеличением затрат на авиационное топливо и обслуживание инфраструктуры. Ожидается, что это повлечет за собой снижение доступности перелетов, что может сказаться на планах россиян относительно осенних путешествий.

Данное повышение цен подчеркивает важность предварительного планирования и раннего бронирования билетов, чтобы избежать лишних затрат в условиях возрастающих цен на транспортные услуги.

Санкции значительно повлияли на авиационную отрасль в РФ, ограничив доступ к запасным частям и оборудованию, усложнив финансовые операции и трансакции. Закрытие воздушного пространства некоторыми странами увеличило продолжительность полетов и операционные расходы, что привело к сокращению международных рейсов и росту цен на авиабилеты. Эти факторы создали серьезные вызовы для авиакомпаний, вынуждая их адаптироваться к изменяющимся условиям и искать новые пути для поддержания своей деятельности в условиях повышенных операционных расходов и снижения доходов.

С начала военных действий реальная инфляция в России значительно превысила официальные данные, представленные Росстатом. Согласно исследованию, проведенному холдингом «Ромир» и опубликованному The Moscow Times, индекс цен на повседневные товары и услуги (FMCG) с февраля 2022 года вырос на 71,4%. Это включает такие категории, как продукты питания, напитки, моющие средства, предметы личной гигиены, лекарства и одежду. Эти данные основываются на анализе 15 миллионов реальных покупок, совершенных россиянами в период с 2008 по 2023 годы.

Несоответствие официальной и реальной инфляции

В то время как Росстат заявляет об инфляции в 9,1% на июль 2024 года, исследования «Ромира» показывают, что реальная инфляция более чем вдвое превышает официальные данные. Например, годовая инфляция для товаров повседневного спроса (FMCG) составила 21,2%, что в 2,3 раза выше, чем официальные данные Росстата, указывающие на 6,7%.

С начала 2024 года по июль инфляция по реальной потребительской корзине составила 9,6%, что почти в два раза превышает официальную цифру в 5,06%. Особенно заметен рост цен на продовольственные товары: например, яйца подорожали на 37% год к году, овощи — на 17%, а мясо — на 13%. Некоторые продукты, такие как картофель, морковь и капуста, подорожали на 90%, 54% и 50% соответственно.

Причины и последствия инфляционного шока

Рост цен объясняется, в том числе, значительными бюджетными вливаниями в экономику, особенно в оборонный сектор, и раздачей крупных сумм денег завербованным на войну. Эти меры привели к наводнению экономики деньгами, что способствовало ускорению инфляции. В попытке сдержать инфляцию, Центробанк России пять раз повышал ключевую ставку в 2023 году, а в 2024 году довел ее до 18% годовых — самого высокого уровня с начала войны.

Экономист Наталья Зубаревич отмечает, что борьба с инфляцией будет крайне сложной, пока бюджетные средства продолжают поступать в экономику. Повышение ключевой ставки может не дать ожидаемого эффекта, так как основные инфляционные риски связаны с растущими государственными расходами.

Ожидания и прогнозы

Ожидается, что инфляция будет оставаться на высоком уровне в ближайшие месяцы, особенно учитывая текущие макроэкономические условия и продолжающиеся государственные вливания в экономику. В то же время, потребители продолжают ощущать значительное давление на свои бюджеты, что подтверждается результатами опроса ФОМ, согласно которому почти половина россиян (46%) считает, что цены за последний месяц выросли «очень сильно», а 63% ожидают дальнейшего роста.