economie

Piața creditelor ipotecare din Rusia a înregistrat o încetinire accentuată în urma expirarii programului de dobândă preferențială de 8% anual, care a expirat în iulie 2024. Potrivit Kommersant , anularea programului preferențial a dus la o scădere semnificativă a tranzacțiilor ipotecare și a vânzărilor de apartamente pe piața imobiliară primară. În iulie, emiterea de credite ipotecare a scăzut cu 46% față de anul precedent, iar vânzările de apartamente în baza contractelor de construcție partajată (DDU) au scăzut cu 31%.

Scăderea pieței imobiliare și reducerea activității dezvoltatorilor

Scăderea activității pe piața construcțiilor noi este deosebit de sesizabilă. În iulie, dezvoltatorii au comandat 2,9 milioane de metri pătrați de locuințe, o scădere de 25% față de anul record 2023. În ciuda creșterii din prima jumătate a anului, lansările de noi locuințe au început, de asemenea, să încetinească. În iulie, au fost lansate 3,7 milioane de metri pătrați de proiecte noi, o scădere de 14% față de iunie.

Aceste schimbări au un impact asupra întregului sector al construcțiilor. Ratele ridicate ale pieței și sfârșitul programului de creditare ipotecară preferențială creează provocări suplimentare pentru dezvoltatori, care sunt acum nevoiți să caute noi modalități de a atrage participanți la capital. Până la sfârșitul anului, se așteaptă ca rata lansării de noi proiecte să scadă cu 35-40% față de 2023.

Reducerea creditelor ipotecare pentru construcția de locuințe individuale și scăderea cererii

Creditarea ipotecară pentru construcția de locuințe individuale (IHC), care anterior a impulsionat piața, a fost, de asemenea, afectată de schimbările actuale. În iulie, au fost acordate doar 4.000 de credite IHC, o scădere de 60% față de iulie 2023 și de șase ori mai mică decât în ​​iunie 2024.

Experții notează că declinul activității pieței ipotecare a fost influențat nu doar de ratele mari ale dobânzilor, ci și de schimbările în comportamentul consumatorilor. Mulți cetățeni au ales să își plaseze economiile în depozite cu randament ridicat, în loc să investească în achiziții de locuințe.

Perspectiva pieței și măsurile de sprijin

Nadejda Kosareva, șefa Comitetului pentru Politici Locuințiale din cadrul Consiliului Public din cadrul Ministerului Construcțiilor, notează că o nouă scădere a ritmului de lansare a noilor proiecte este probabilă în a doua jumătate a anului. Ea subliniază că, având în vedere ratele dobânzilor ridicate și eliminarea creditelor ipotecare preferențiale, dezvoltatorilor le va fi mai dificil să își atingă obiectivele de vânzări.

Per total, previziunile pentru următoarele 1-18 luni sugerează o scădere treptată a activității de pe piața imobiliară. Experții consideră că, fără măsuri suplimentare de sprijin și un mediu macroeconomic îmbunătățit, accesibilitatea creditelor ipotecare pentru populație va rămâne scăzută.

De la începutul operațiunilor militare, inflația reală din Rusia a depășit semnificativ datele oficiale furnizate de Rosstat. Conform unui studiurealizat de Romir holding și publicat de The Moscow Times, indicele prețurilor pentru bunurile și serviciile de zi cu zi (FMCG) a crescut cu 71,4% din februarie 2022. Aceasta include categorii precum alimente, băuturi, detergenți, produse de igienă personală, medicamente și îmbrăcăminte. Aceste date se bazează pe o analiză a 15 milioane de achiziții efective efectuate de ruși între 2008 și 2023.

Discrepanța dintre inflația oficială și cea reală

Deși Rosstat raportează o inflație de 9,1% pentru iulie 2024, cercetările lui Romir arată că inflația reală este mai mult decât dublă față de cifra oficială. De exemplu, inflația anuală pentru bunurile de larg consum (FMCG) a fost de 21,2%, de 2,3 ori mai mare decât cifra oficială a Rosstat de 6,7%.

De la începutul anului 2024 până în iulie, inflația reală a coșului de produse de larg consum a fost de 9,6%, aproape dublu față de cifra oficială de 5,06%. Prețurile alimentelor au crescut deosebit de vizibil: de exemplu, ouăle au crescut cu 37% față de anul precedent, legumele cu 17%, iar carnea cu 13%. Unele produse, precum cartofii, morcovii și varza, au crescut cu 90%, 54% și, respectiv, 50%.

Cauzele și consecințele șocului inflaționist

Creșterea prețurilor se explică, printre altele, prin injecții bugetare semnificative în economie, în special în sectorul apărării, și prin distribuirea unor sume mari de bani celor recrutați pentru război. Aceste măsuri au inundat economia cu bani, contribuind la accelerarea inflației. În încercarea de a reduce inflația, Banca Centrală a Rusiei și-a majorat rata dobânzii cheie de cinci ori în 2023, iar în 2024, aceasta a ajuns la 18% pe an - cel mai ridicat nivel de la începutul războiului.

Economista Natalia Zubarevich notează că combaterea inflației va fi extrem de dificilă atâta timp cât fondurile bugetare continuă să intre în economie. Creșterea ratei dobânzii cheie s-ar putea să nu producă efectul scontat, deoarece principalele riscuri inflaționiste sunt asociate cu creșterea cheltuielilor guvernamentale.

Așteptări și previziuni

Se preconizează că inflația va rămâne ridicată în lunile următoare, în special având în vedere condițiile macroeconomice actuale și injecțiile guvernamentale continue în economie. În același timp, consumatorii continuă să simtă o presiune semnificativă asupra bugetelor lor, după cum confirmă un sondaj FOM, care a constatat că aproape jumătate dintre ruși (46%) consideră că prețurile au crescut „foarte semnificativ” în ultima lună, iar 63% se așteaptă la creșteri suplimentare.

În regiunea Rostov, pe fondul unui incendiu care face ravagii de cinci zile la depozitul de petrol Rosrezerv din Proletarsk, are loc o vânzare masivă de depozite și rafinării de petrol. Potrivit DW, cel puțin șase anunțuri cu depozite și rafinării de petrol au apărut pe site-urile de anunțuri în urma incidentului provocat de resturile dronei doborâte.

Printre proprietățile listate se numără un depozit de petrol din Volgodonsk, care se întinde pe 16.700 de metri pătrați și este listat la 30 de milioane de ruble, și un complex din Azov, pe 0,6 hectare, la 60 de milioane de ruble. Proprietarul unui alt depozit din Matveyev Kurgan, evaluat la 45 de milioane de ruble, susține că proprietatea a fost recent supusă unor renovări majore. Două rafinării de petrol și un depozit de petrol sunt, de asemenea, scoase la vânzare, dar prețurile acestora nu sunt specificate.

Un incendiu izbucnit pe 18 august a declanșat o stare de alertă maximă în districtul Proletar. O explozie din 21 august nu a făcut decât să agraveze situația, intensificând incendiul și complicând stingerea acestuia.

Creșterea salariilor în Rusia va continua în 2024 și 2025, dar este posibil să nu țină pasul cu inflația, avertizează experții.

Potrivit URA.RU, Elena Guseynova, șefa departamentului de relații cu clienții de la AMsec24 Insurance Broker, estimează că salariile vor crește cu 3-5% în 2025, impulsionate de creșterea activității consumatorilor și de creșterea sectorului asigurărilor de proprietăți. În 2024, creșterea salariilor va fi de 2-3%.

Anna Gondusova, directoarea de relații cu clienții la Alfa Capital Asset Management, a menționat că veniturile reale au crescut cu aproape 10% în al doilea trimestru al anului 2024, iar ratele ridicate de creștere a salariilor s-au menținut timp de mai multe trimestre consecutive. Acest lucru sugerează că creșterea va continua până la sfârșitul anului.

Cu toate acestea, în ciuda creșterii salariilor, rămâne întrebarea dacă vor putea ține pasul cu inflația, având în vedere condițiile economice din țară.

Din cauza inflației ridicate, a împrumuturilor scumpe și a creșterii costurilor pentru logistică, personal și materii prime, producătorii ruși au început să își revizuiască masiv prețurile de achiziție pentru comercianții cu amănuntul, ceea ce va duce la creșteri ale costurilor produselor cu 5-40%, Kommersant.

Cele mai semnificative creșteri sunt așteptate în segmentul produselor de cofetărie, unde mărci precum Mars și Ritter Sport au anunțat creșteri de prețuri pentru produsele lor începând cu septembrie 2024.

Companii precum producători de lactate, produse de panificație și bere au notificat comercianții cu amănuntul cu privire la creșterile de prețuri planificate. Producătorul de ciocolată Ritter Sport avertizează că prețurile de vânzare cu amănuntul pentru gama sa Extra Cacao vor crește cu 40% față de anul precedent, în timp ce Mars intenționează să majoreze prețurile produselor sale, cum ar fi Dove și Skittles, cu 19%, respectiv 13%.

Se spune că motivul acestei creșteri este rata cheie ridicată a Băncii Centrale, care a dus la creșterea costurilor de împrumut. Potrivit lui Igor Karavaev, președintele Prezidiului Asociației pentru Protecția Drepturilor Consumatorilor și Bunăstarea Umană (AKORT), comercianții cu amănuntul verifică în prezent validitatea notificărilor primite. Între timp, prețurile la făină și grăsimi de cofetărie, care sunt ingrediente în multe produse, au crescut cu 30-50%, ceea ce are impact și asupra costului final al bunurilor.

Banca Rusiei și Ministerul Finanțelor discută posibilitatea legalizării schimburilor de criptomonede în Rusia, dar nu au ajuns încă la un consens, a declarat ministrul Finanțelor, Anton Siluanov, la forumul „Teritoriul Sensurilor”, relatează Interfax

Potrivit acestuia, în ciuda faptului că în primăvară au fost adoptate legi care legalizează mineritul și utilizarea criptomonedelor în tranzacțiile internaționale, problema creării unor burse oficiale de criptomonede în țară rămâne nerezolvată.

Siluanov a subliniat că se discută două abordări: Ministerul Finanțelor pledează pentru legalizarea legislativă a platformelor de schimb cripto, în timp ce unii colegi propun introducerea unui regim juridic experimental (ELR) care ar limita utilizarea criptomonedelor.

Ministrul a menționat, de asemenea, că utilizarea activelor financiare digitale (DFA) în decontările transfrontaliere ar putea contribui la atenuarea presiunii legate de sancțiunile internaționale. O decizie legislativă corespunzătoare este așteptată să fie elaborată în această toamnă.

Valoarea totală a datoriei gospodăriilor rusești aferente creditelor bancare a depășit 40 de trilioane de ruble pentru prima dată în istorie, potrivit Băncii Centrale a Rusiei. La 1 iulie 2024, datoria bancară totaliza 38,9 trilioane de ruble, iar combinată cu ipotecile transformate în titluri de valoare, totalul a ajuns la 40,3 trilioane de ruble.

Din această sumă, mai mult de jumătate (21,2 trilioane de ruble) reprezintă credite ipotecare, 15,2 trilioane de ruble reprezintă credite de consum, 2,2 trilioane de ruble reprezintă credite auto, iar 1,7 trilioane de ruble reprezintă alte credite și dobânzi. În iunie 2024, datoria rușilor față de bănci a crescut cu un trilion de ruble. Această creștere a fost determinată de dorința oamenilor de a profita de creditele ipotecare preferențiale înainte de eliminarea lor treptată, precum și de ratele ridicate ale dobânzilor, care au făcut ca rambursarea anticipată a creditelor să fie mai puțin atractivă.

Banca Centrală a menționat, de asemenea, că utilizarea cardurilor de credit este în creștere, în special în perioadele de grație. La începutul anului, numărul utilizatorilor de carduri de credit a depășit numărul persoanelor cu împrumuturi în numerar. În același timp, autoritatea de reglementare își exprimă îngrijorarea cu privire la structura datoriilor: aproape 60% din populația aptă de muncă are împrumuturi, iar ponderea debitorilor cu trei sau mai multe împrumuturi restante continuă să crească.

Profesorul Oleg Șibanov de la NES explică faptul că creșterea creditelor de consum este normală, având în vedere veniturile tot mai mari ale Rusiei, deoarece accesul la proprietăți imobiliare și mașini devine mai puțin accesibil, iar oamenii preferă să cheltuiască bani pe lucruri mai simple.

În mai multe regiuni rusești, inclusiv în regiunile Ivanovo, Kostroma și Iaroslavl, magazinele Piaterocica s-au confruntat cu penurii de produse. Problema a apărut din cauza deportării în masă a migranților, ceea ce a dus la o lipsă severă de forță de muncă în centrele de distribuție, conform Point.md .

Un angajat al unui lanț de magazine a declarat pentru Ivanovskie Novosti că „toți migranții au fost concediați și trimiși acasă pentru că lucrau ilegal. Există o lipsă de forță de muncă. Angajații Pyaterochka vin chiar și în orașele din apropiere, cum ar fi Kostroma, Kovrov și Iaroslavl, și asamblează singuri mărfurile pe paleți”. El a adăugat, de asemenea, că „au livrat mărfuri ieri, dar nu vor livra zahăr, cereale și apă săptămâna viitoare, deși aprovizionarea cu legume, carne și fructe va fi stabilă”, conform The Insider.

Retailerul X5 Group a recunoscut problema, dar a caracterizat-o drept o „lipsă sezonieră” și a declarat că aceasta se datorează „factorilor de piață existenți, inclusiv întoarcerea lucrătorilor migranți în țările lor de origine”. Compania a menționat, de asemenea, că „există provocări legate de personal”.

Potrivit Serviciului Federal al Executorilor Judecătorești (FSSP), 40.000 de migranți au fost deportați din Rusia în primele șase luni ale anului 2024. Prin comparație, această cifră pentru întregul an precedent a fost de 44.000, relatează Point.md.

Piața de retail online pentru bunuri de zi cu zi (e-grocers) s-a confruntat, de asemenea, cu dificultăți din cauza lipsei de curieri și personal de pregătire a comenzilor. Potrivit Kommersant , în martie 2024, deficitul de curieri în Rusia se ridica la 140.000, iar până la sfârșitul anului, această cifră ar putea ajunge la 300.000. Drept urmare, volumele vânzărilor la jucători majori de pe piață, cum ar fi Wildberries, Ozon, Lenta și VkusVill, au scăzut semnificativ.

La începutul acestui an, s-a înregistrat o lipsă record de forță de muncă , potrivit unui sondaj din iunie realizat de Banca Rusiei . Banca Centrală notează că „în condiții de lipsă de forță de muncă, companiile concurează pentru angajați oferind salarii mai mari pentru a-i păstra”. Această situație poate duce la inflație, deoarece firmele sunt obligate să majoreze salariile pentru a-și păstra personalul. Potrivit RBC , „creșterile salariale au devenit principalul instrument în competiția pentru lucrători”. Companiile transferă adesea aceste costuri suplimentare cu forța de muncă asupra prețurilor bunurilor și serviciilor, ceea ce duce la creșterea prețurilor. Mai mult, deficitul de forță de muncă poate încetini producția, ceea ce duce la o scădere a ofertei pe piață și, în consecință, la creșterea prețurilor. În cele din urmă, deficitul de forță de muncă duce la creșterea prețurilor la bunuri și servicii, ceea ce reprezintă inflația.

Ministerul Muncii din Rusia a înaintat spre dezbatere publică un proiect de lege pentru creșterea salariului minim la 22.440 de ruble, începând cu 1 ianuarie 2025, relatează TASS

Creșterea salariului minim și noua metodologie de calcul

Ministrul Muncii și Protecției Sociale, Anton Kotyakov, a anunțat că majorarea va fi de 16,6%. Noul proiect de lege va restabili metodologia de stabilire a salariului minim pe baza salariului median, acesta ajungând la 48% din salariul median. În 2023, salariul median în Rusia era de 46.751 de ruble.

Semnificație socială

Creșterea salariului minim va afecta 4,2 milioane de persoane. Potrivit lui Kotyakov, obiectivul accelerării creșterii salariului minim a fost stabilit de președintele Vladimir Putin. Serviciul de presă al Ministerului Muncii a subliniat că noua metodologie vizează îmbunătățirea bunăstării lucrătorilor.

Impactul inflației

În același timp, s-a observat , ajungând la 8,59% în iunie, față de 8,30% în mai și 7,84% în aprilie. Indicele prețurilor de consum de bază în iunie a fost de 100,58%, indicând creșterea prețurilor și necesitatea ajustării salariului minim la realitățile economice.

Duma de Stat a propus ca Banca Centrală să înfățișeze participanții căzuți în războiul din Ucraina și orașele cucerite de trupele ruse pe bancnote și monede actualizate, relatează TASS

Prim-vicepreședinta Comitetului pentru Educație al Dumei, Yana Lantratova, a trimis o scrisoare corespunzătoare președintei Băncii Centrale, Elvira Nabiullina. Scrisoarea subliniază importanța ca aceste bancnote și monede să fie produse în masă, mai degrabă decât în ​​ediții limitate, comemorative. Lantratova a propus ca pe bancnote să fie reprezentate orașele Soledar, Artemovsk, Rabotino și Avdiivka, iar pe monede să fie reprezentate portretele Eroilor Rusiei Vladimir Zhogi, Oleg Shipitsyn, Adam Khamkhoyev și alții. De asemenea, s-a propus ca pe monedele de una și două ruble să fie reprezentat echipament militar rusesc.

Banca Rusiei a anunțat o reproiectare a bancnotelor de 1.000 și 5.000 de ruble pentru vara anului 2022. Bancnotele actualizate vor intra treptat în circulație, înlocuind-o pe cea veche pe măsură ce se uzează. În toamna anului 2023, Banca Centrală a dezvăluit o bancnotă actualizată de 1.000 de ruble, cu imaginea Bisericii Palatului din Kremlinul din Kazan, care a atras critici din partea Bisericii Ortodoxe Ruse pentru lipsa unei cruci pe cupolă.

Banca Centrală intenționează, de asemenea, să modifice procedura de discutare a designului bancnotelor, să extindă participarea grupurilor de experți și să discute, într-un sens mai larg, designul artistic al bancnotelor.