Economie

În ultimul an, o serie de companii din Emiratele Arabe Unite puțin cunoscute, despre care se presupune că au legături cu Rusia, au achiziționat zeci de nave-cisternă pentru transportul de gaze naturale lichefiate (GNL), relatează , citând surse din industria transporturilor maritime.

Noi jucători pe piața GNL

Companiile de tancuri, necunoscute anterior pe piață, au început să achiziționeze activ nave, atrăgând atenția analiștilor. Majoritatea acestor companii sunt înregistrate în Emiratele Arabe Unite, care a devenit un centru cheie pentru comerțul energetic rusesc de la invazia la scară largă a Ucrainei. Potrivit firmei de consultanță Windward, companiile din Emiratele Arabe Unite au achiziționat cel puțin 50 de nave din al doilea trimestru al anului 2023.

Rute și structura proprietății

Kpler, o companie de analiză a transporturilor maritime, a raportat că petrolierele achiziționate au început să navigheze pe rutele utilizate pentru transportul GNL-ului rusesc. Unele companii din Emiratele Arabe Unite au structuri complexe de proprietate care amintesc de cele folosite de Rusia pentru „flota sa din umbră”.

Creșterea prețurilor flotei de petroliere

Potrivit SSY, un important broker de transport maritim, creșterea cererii de petroliere a dus la creșterea prețurilor pentru transportatorii de GNL mai ieftini și mai puțin eficienți. Toby Dunipace, director general LNG la SSY, a remarcat: „Piața navelor GNL mai vechi, alimentate cu turbine cu abur, a scăzut din cauza reglementărilor de mediu mai stricte și a îmbunătățirilor semnificative ale tehnologiei motoarelor. Cu toate acestea, observăm acum o creștere a prețurilor pentru aceste nave. O posibilă explicație este că acestea intră în flota din umbră.”.

Sancțiuni și restricții ale UE

La sfârșitul lunii iunie, Consiliul European a adoptat cel de-al 14-lea pachet de sancțiuni economice și individuale împotriva Rusiei. UE va continua să achiziționeze GNL rusesc, dar va impune restricții asupra tranzitului acestuia prin porturile europene. Companiile UE sunt acum responsabile să se asigure că filialele lor din țările terțe nu eludează sancțiunile împotriva Rusiei. UE a impus, de asemenea, restricții asupra a 27 de nave din așa-numita „flotă din umbră” a Rusiei.

Potrivit Rosstat, inflația în Rusia s-a situat la 0,64% în iunie 2024, în scădere de la 0,74% în mai. În primele șase luni ale anului, prețurile au crescut cu 3,88%, depășind aceeași perioadă a anului trecut (2,76%), relatează .

Inflația anuală și indicele de bază

Inflația anuală a accelerat la 8,59% în iunie, în creștere de la 8,30% în mai și 7,84% în aprilie. Indicele prețurilor de consum de bază, care exclude variațiile de preț pentru articolele individuale, s-a situat la 100,58% în iunie, față de 100,87% în mai. Față de anul precedent, indicele de bază a crescut la 108,73%.

Prețurile pentru produse și servicii

Potrivit TASS , inflația este în mare măsură rezultatul sancțiunilor economice internaționale impuse în urma invaziei Ucrainei. Inflația din Rusia continuă să se accelereze, în ciuda activității ridicate a consumatorilor. Sancțiunile au creat noi riscuri inflaționiste, care exacerbează situația de pe piața muncii. Toți „factorii declanșatori” pentru creșterea ratei cheie de la 16% la 18% pe an au fost realizați, iar Banca Centrală a Rusiei se pregătește pentru acest pas.

În iunie, prețurile alimentelor au crescut cu 0,63% (o creștere de 9,81% față de anul precedent), fructele și legumele crescând cu 2,02% (o creștere de 19,13% față de anul precedent). Prețurile produselor nealimentare au crescut cu 0,29% (o creștere de 7,01% față de anul precedent), iar serviciile au crescut cu 1,06% (o creștere de 8,79% față de anul precedent).

Săptămâna în retrospectivă

Rosstat a publicat, de asemenea, date privind dinamica săptămânală a prețurilor în perioada 2-8 iulie. Inflația în această perioadă a încetinit la 0,27% de la 0,66% în timpul „săptămânii tarifare” din 25 iunie până în 1 iulie. De la începutul lunii, creșterea prețurilor în Rusia la 8 iulie a fost de 0,77%, iar de la începutul anului a fost de 4,68%, aducând această cifră aproape de limita superioară a intervalului de prognoză a inflației de către Banca Centrală pentru întregul an 2024.

Rata cheie și previziuni

Vicepreședintele Băncii Centrale, Alexey Zabotkin, a raportat că argumentele pentru majorarea ratei cheie a Băncii Centrale au devenit mai puternice. Banca Centrală se așteaptă ca inflația anuală să atingă un vârf în iulie și apoi să înceapă să scadă. La ședința sa din 26 iulie, prognoza de inflație pentru 2024 va fi ridicată „semnificativ”. Ministerul Dezvoltării Economice și-a majorat, de asemenea, prognoza de inflație pentru 2024 de la 4,5% la 5,1%, în timp ce prognoza consensuală a economiștilor chestionați de Interfax este de 6,3%.

Rusia și Coreea de Nord au convenit să furnizeze mere nord-coreene pieței ruse, Novaya Gazeta. Acordul a fost încheiat în timpul negocierilor din iunie, dar data începerii și volumele livrărilor nu au fost încă specificate.

În 2024, se așteaptă ca Rusia să aibă o recoltă de mere redusă din cauza înghețului. Conform prognozei Ministerului Agriculturii, recolta va fi de 1,5 milioane de tone, cu 200.000 de tone mai puțin decât anul trecut. Importurile de mere din Coreea de Nord vor ajuta la compensarea deficitului de pe piața rusă.

În iunie, Vladimir Putin și Kim Jong-un au semnat un acord cuprinzător de parteneriat strategic între Rusia și RPDC. În timpul vizitei lui Putin în Coreea de Nord, au fost semnate acorduri interguvernamentale privind cooperarea în domeniul sănătății, educației medicale și științei, precum și privind construcția unui pod rutier peste râul Tumannaya.

Exporturile de bunuri ale Rusiei în primele cinci luni ale anului 2024 au scăzut cu 0,6%, ajungând la 172,1 miliarde de dolari, în timp ce importurile au scăzut cu 8,5%, ajungând la 107,8 miliarde de dolari, Kommersant , citând date de la Serviciul Vamal Federal. Scăderea exporturilor și importurilor, în special în comerțul cu Europa, indică o încetinire a activității economice și probleme structurale în economie.

Export și import pe regiuni

Statisticile comerciale pe macroregiuni arată o continuare a tendințelor anterioare. Exporturile de bunuri către Europa au scăzut cu 37,4%, ajungând la 26 de miliarde de dolari, determinate de exporturile mai mici de produse petroliere, nichel, gaze naturale, îngrășăminte, fier și oțel. Importurile din Europa au scăzut cu 16,6%, ajungând la 28,5 miliarde de dolari. Potrivit Eurostat, ponderea Rusiei în exporturile europene este în prezent de 1,4%, iar în importuri de 1,6%, semnificativ mai mică decât la începutul anului 2022.

Potrivit Vedomosti , exporturile rusești către Europa au scăzut la jumătate la începutul anului 2024. În ianuarie-februarie 2024, acestea au scăzut la 9 miliarde de dolari, față de 18,3 miliarde de dolari în aceeași perioadă a anului trecut. Livrările totale din Rusia au înregistrat, de asemenea, un impuls negativ la începutul anului, scăzând cu 5,4 miliarde de dolari, la 58,5 miliarde de dolari.

Creșterea exporturilor către Asia

Exporturile rusești către Asia au crescut cu 10,1% în primele cinci luni ale anului 2024, ajungând la 130,4 miliarde de dolari, reflectând o reorientare către piețele estice. Importurile din Asia au scăzut cu 4,1%, ajungând la 71,8 miliarde de dolari, posibil din cauza îngrijorărilor legate de sancțiunile secundare. Exporturile chinezești către Rusia au scăzut cu 1,8%, ajungând la 41,8 miliarde de dolari.

După cum Kommersant în februarie, ponderea Asiei în exporturile Rusiei a depășit 70%. Exporturile rusești au scăzut în 2023 cu 28,3% față de 2022, de la 592,5 miliarde de dolari la 425,1 miliarde de dolari, din cauza scăderii livrărilor către Europa în urma impunerii sancțiunilor.

Defalcare pe grupe de produse

Exporturile de produse minerale au crescut cu 2%, ajungând la 107,7 miliarde de dolari. Aprovizionarea cu metale și produse metalice a scăzut cu 0,5%, ajungând la 23,4 miliarde de dolari, în timp ce produsele alimentare și materiile prime agricole au scăzut cu 6,4%, ajungând la 17,7 miliarde de dolari. Importurile de produse chimice au scăzut cu 16,5%, ajungând la 20,7 miliarde de dolari, în timp ce utilajele, echipamentele și vehiculele au scăzut cu 4,9%, ajungând la 54,6 miliarde de dolari.

Tendințe pe termen lung

În timp ce volumele exporturilor Rusiei către Europa și Asia erau comparabile în 2022, situația s-a schimbat în 2023: Asia a reprezentat 72% din totalul exporturilor Rusiei, în timp ce Europa a reprezentat doar 20%. Restul de 8% din exporturile Rusiei au fost direcționate către Africa și cele două Americi.

Guvernatorul Băncii Centrale, Elvira Nabiullina, a anunțat o creștere forțată a ratei dobânzii cheie la 16% pe an pentru a combate inflația. Detalii sunt disponibile într-un articol din Progoroduhta. Nabiullina a subliniat că, dacă este necesar, rata ar putea fi majorată din nou, ceea ce ar avea un impact semnificativ asupra costului creditelor și a randamentelor depozitelor: creditele ar deveni mai scumpe, în timp ce depozitele ar deveni mai profitabile.

Nabiullina a menționat că creșterea prețurilor se datorează excesului de cerere alimentat de economiile rușilor. Banca Centrală continuă să mențină o poziție fermă și nu exclude o altă majorare a ratei dobânzii înainte de sfârșitul anului, dacă nu se atinge obiectivul de reducere a inflației la 4% până în 2024.

Impactul asupra depozitelor și împrumuturilor

Experții observă că ratele actuale la depozite sunt la apogeu, în timp ce rata cheie a atins maximul și ar putea începe să scadă în a doua jumătate a anului 2024. În acest context, băncile încearcă să atragă fonduri pe termen scurt prin stabilirea unui interval corespunzător de rate la depozite.

Politica de credit bancar

În același timp, băncile și-au înăsprit politicile de creditare și au înrăutățit termenii de acordare a împrumuturilor. Cu toate acestea, acest lucru nu a scăzut interesul potențialilor debitori. Dacă rata dobânzii cheie crește din nou, băncile își vor revizui ratele dobânzilor în sens ascendent. Debitorii cu cereri aprobate sunt sfătuiți să nu amâne solicitarea unui împrumut, deoarece este probabil ca băncile să își mențină termenii de creditare actuali până la sfârșitul anului.

Astfel, creșterea ratei cheie de către Banca Centrală are un impact semnificativ atât asupra deponenților, cât și asupra împrumutaților, creând noi condiții pentru planificarea financiară în contextul creșterii inflației.

Banca Rusiei intenționează să își revizuiască în sus previziunile privind inflația pentru acest an la următoarea ședință a consiliului de administrație de la sfârșitul lunii iulie. Potrivit BFM, se așteaptă ca autoritatea de reglementare să majoreze rata dobânzii cheie la 17% și, eventual, chiar la 18% pe an.

Banca Centrală prognozează că inflația anuală va atinge un vârf în iulie, urmată de o scădere a prețurilor care va începe în septembrie, determinată de scăderea tradițională a prețurilor agricole de la sfârșitul verii. Cu toate acestea, este posibil ca acest factor sezonier să nu se manifeste pe deplin în acest an din cauza condițiilor meteorologice nefavorabile care afectează recolta.

De la 1 iulie, tarifele la utilități au crescut cu aproape 10% la nivel național, accelerând inflația anuală la peste 9%, potrivit Rosstat. Între 25 iunie și 1 iulie, prețurile au crescut cu 0,66%.

Pe fondul inflației ridicate, Banca Centrală își menține strategia tradițională de creștere a ratei dobânzii. Guvernatorul Băncii Centrale, Elvira Nabiullina, a declarat că amploarea creșterii va fi o problemă cheie la ședința din 26 iulie. Vicepreședintele Băncii Rusiei, Alexey Zabotkin, a sugerat cifre posibile: 17% sau chiar 18% pe an.

Vladimir Bragin, director adjunct al Departamentului de Administrare a Activelor de la Alfa Capital, observă că economia reacționează slab la ratele mari ale dobânzii: „Mecanismul de transmisie este slăbit... o rată mare în sine nu este un factor dezinflaționist clar”

Banca Centrală își propune să reducă creșterea prețurilor la 4% pe an, în ciuda provocărilor generate de evenimentele din 2022 și de impunerea sancțiunilor occidentale. Menținerea unei inflații scăzute rămâne o prioritate pentru autoritatea de reglementare, în ciuda excesului actual de cerere față de ofertă în economie și a costului tot mai mare al importurilor paralele.

La o sesiune recentă a Forumului Juridic Internațional de la Sankt Petersburg, Vladimir Chistyukhin, prim-vicepreședinte al Băncii Rusiei, și-a exprimat îngrijorarea serioasă cu privire la viitorul economiei ruse, în lumina noului val de sancțiuni occidentale. El a declarat că blocarea pe scară largă a plăților bancare ar putea duce la „moartea” acesteia. Detalii despre discursul său au fost publicate pe portalul Moscow Times.

Scara sancțiunilor și impactul acestora

Chistyukhin a subliniat că, de la începutul anului, companiile rusești s-au confruntat cu probleme semnificative în efectuarea plăților din cauza extinderii sancțiunilor, care includ acum tranzacții prin țări tradițional „prietenoase”, precum Turcia, Emiratele Arabe Unite, China și Kazahstan.

Căutarea unor mecanisme alternative

În fața acestor provocări, Chistyukhin a cerut utilizarea tuturor mecanismelor financiare disponibile, chiar și „depășite sau exotice”, inclusiv swap-uri, sisteme de compensare și criptomonede, pentru a asigura stabilitatea tranzacțiilor comerciale externe ale Rusiei.

Presiunea geopolitică crescândă

Situația este agravată de faptul că noile sancțiuni americane includ măsuri împotriva filialelor marilor bănci rusești din străinătate, ceea ce ar putea complica și mai mult adaptarea economică a Rusiei și ar putea reduce volumele exporturilor sale.

Consecințe potențiale

Analiștii avertizează că, fără contramăsuri eficiente, un nou val de sancțiuni ar putea priva economia rusă de încă 15-20% din importuri, ceea ce ar avea un impact catastrofal asupra stabilității acesteia.

Aceste avertismente reflectă îngrijorări profunde cu privire la viitorul Rusiei, în contextul presiunii internaționale tot mai mari și al necesității de a găsi noi modalități de a menține reziliența și dezvoltarea economică.

Pe fondul unui nou val de incertitudine economică, piața bursieră rusă dă semne de îngrijorare.

Situația este deosebit de acută pentru acțiunile Norilsk Nickel, care continuă să scadă, depășind limita inferioară a tendinței lor descendente. Informații despre situația actuală a pieței sunt furnizate pe Finam, care notează că indicele Bursei de la Moscova a închis ultima sesiune de tranzacționare la 3.090 de puncte, cel mai scăzut nivel de la începutul lunii iunie.

Volumele tranzacțiilor au scăzut la 59 de miliarde de ruble, atingând unul dintre cele mai scăzute niveluri din ultimele luni. Această scădere a activității ar putea fi un prevestitor al unor schimbări structurale mai profunde pe piață.

Problemele principalilor emitenți

Pe lângă Norilsk Nickel, tendințele negative au afectat și alte companii importante, precum Raspadskaya și NLMK, ale căror acțiuni au închis la cele mai scăzute niveluri ale anului. Acest lucru indică o nervozitate crescândă din partea investitorilor și riscuri potențiale pentru economia rusă.

În timp ce majoritatea acțiunilor sunt în scădere, acțiunile Sberbank continuă să susțină piața, crescând sub 1%. Acest lucru subliniază rolul lor stabilizator în contextul provocărilor economice actuale.

Influența politicii externe

Dinamica pieței bursiere rusești este afectată și de evenimentele internaționale, în special de noul pachet de sancțiuni ale UE, care, însă, a permis importul anumitor tipuri de diamante din Rusia, ceea ce a avut temporar un efect pozitiv asupra acțiunilor ALROSA.

Analiștii se așteaptă ca indicele Bursei de la Moscova să fluctueze între 3045 și 3135 de puncte. Aceștia avertizează că piața rusă se află într-o stare fragilă, iar orice știre economică sau politică nouă ar putea duce la fluctuații semnificative.

Acești factori evidențiază complexitatea situației economice actuale din Rusia și necesitatea vigilenței atât din partea autorităților de reglementare, cât și a participanților la piață.

Potrivit Rosstat, inflația în Rusia a accelerat la 0,22%, față de 0,17% în săptămâna precedentă, 18-24 iunie. Inflația anuală a crescut la 8,57%, față de 8,46% în săptămâna precedentă.

Creșterea prețului

De la începutul anului, prețurile de consum au crescut cu 3,82%, iar de la începutul lunii iunie cu 0,58%. În perioada de raportare, prețul mediu al benzinei a crescut cu 0,4%, iar cel al motorinei cu 0,2%.

Previziuni și așteptări

Banca Rusiei a raportat o creștere continuă a așteptărilor inflaționiste. „Acest lucru, coroborat cu rata inflației încă ridicată, menține amenințarea unei majorări a ratei dobânzii cheie la următoarele ședințe ale Băncii Centrale”, au remarcat reprezentanții Băncii Centrale.

Impactul asupra economiei

Creșterea inflației și a prețurilor la combustibili ar putea afecta situația economică a țării, crescând costurile atât pentru consumatori, cât și pentru întreprinderi. Banca Centrală va fi probabil obligată să ia măsuri pentru stabilizarea economiei și controlul inflației.

Prin urmare, situația actuală a inflației necesită o atenție și o analiză atentă din partea instituțiilor financiare și a guvernului pentru a preveni noi presiuni economice.

În urma recentelor sancțiuni americane împotriva Bursei de la Moscova, care au oprit tranzacționarea cu dolari și euro, tranzacționarea cu yuani este, de asemenea, amenințată.

Potrivit Kremlin Whisperer , care citează surse apropiate Băncii Centrale și Bursei de la Moscova, autoritățile chineze ar putea opri tranzacționarea cu yuani pentru a evita sancțiuni secundare din partea Statelor Unite.

Beijingul este îngrijorat de potențialele sancțiuni pentru cooperarea sa cu Moscova, care ar putea duce la oprirea tranzacționării cu yuan în Rusia. Potrivit unor surse din interior, această decizie va fi luată la cel mai înalt nivel, dar dacă sancțiunile americane se vor înăspri, China s-ar putea să nu aibă altă alternativă. „Aceasta ar fi o lovitură devastatoare pentru platforma de tranzacționare”, spun sursele, deși există speranța unei rezoluții.

Ca urmare a sancțiunilor, băncile rusești se confruntă deja cu o lipsă de yuani. Pe 13 iunie, acestea au solicitat Băncii Centrale o sumă record de împrumuturi în yuani - 14,23 miliarde de yuani (sau 174,24 miliarde de ruble). Banca Centrală a limitat tranzacțiile swap, reducând volumul maxim la 20 de miliarde de yuani pe zi. Băncile rusești se tem că Bursa de la Moscova va înceta tranzacționarea yuanului, așa cum a făcut deja cu dolarul și euro.

Situația a afectat și băncile chineze mai mici, care nu au fost supuse sancțiunilor și care joacă acum un rol semnificativ. Cu toate acestea, filialele marilor bănci chineze au încetat să mai gestioneze tranzacțiile în dolari și euro din cauza sancțiunilor împotriva Bursei de la Moscova. Chiar dacă yuanul rămâne moneda principală a Rusiei, acest lucru ar putea crește dependența țării de China, stârnind îngrijorări în rândul experților. Un expert de la canalul „Reasonable Russia” notează că Rusia aspiră la independență față de Occident, dar este din ce în ce mai înrădăcinată într-o relație de vasalitate cu China, care ar putea exploata acest lucru în propriul avantaj.