Как пишет «БИЗНЕС Online», российская валюта стремительно слабеет: курс доллара впервые с апреля превысил 84 рубля, евро перевалил за 97, а юань достиг отметки в 11,5.
Эксперты уверены — падение ещё не остановилось.
Главная причина — гигантский дефицит бюджета. «Отпустить рубль — это самое простое решение сократить дефицит бюджета», — признал собеседник издания. Центробанк тем временем готовится снизить ключевую ставку на 1–2 пункта, что также давит на валюту.
Ослабление рубля ускорилось после отмены обязательной продажи валютной выручки экспортёрами. Теперь крупнейшие компании могут оставлять себе доллары и евро, а не гнать их на внутренний рынок.
Добавил масла в огонь и ОПЕК+: решение увеличить добычу нефти совпало с падением мировых цен. «Лучшие времена для рубля позади», — отмечают аналитики «Финама», прогнозируя доллар по 90 к концу года.
Софья Донец, главный экономист «Т-Инвестиций», подтвердила: «Ослабление рубля — это то, чего мы давно ожидаем». Она напоминает, что экспортная выручка сократилась, торговый профицит сузился, а ставки по рублю становятся всё менее привлекательными.
Ассоциация финансистов Казахстана резко ухудшила ожидания по курсу тенге и инфляции.
Теперь прогнозируется, что уже к началу сентября доллар поднимется до 541,7 тенге, а через год — до 573. Ранее ожидания были скромнее: 523,4 и 548,5 тенге соответственно.
Экономисты объясняют это сочетанием неблагоприятных факторов: нестабильностью валютного рынка, сокращением профицита торгового баланса, ростом внутреннего спроса на иностранную валюту и колебаниями цен на сырьё.
Прогноз по инфляции также пересмотрен в худшую сторону — 11,3% за год вместо июльских 10,4%. Основные причины: повышение налогов, удорожание логистики и сырья, а также рост цен на импортные товары из-за ослабления тенге.
В АФК уверены, что для сдерживания этих процессов регулятору придётся держать жёсткую денежно-кредитную политику. Прогноз по базовой ставке повышен с 14,75% до 15,25% на ближайший год.
На нефть марки Brent аналитики также смотрят с пессимизмом: котировки могут снизиться до $66,5 за баррель. Среди причин — неопределённость в торговой политике США, рост добычи странами ОПЕК+ и снижение геополитических рисков вокруг поставок из России на фоне переговоров с США.
Тем не менее, в прогнозах есть и один луч света — рост ВВП Казахстана в 2025 году теперь ожидается на уровне 4,9% вместо прежних 4,5%. Поддержкой станут государственные инвестиции, масштабные инфраструктурные проекты и расширение добычи полезных ископаемых.
Финансовый кризис и санкции очень сложное время для рубля, курс доллара к концу 2023 года станет 90 рублей за 1 доллар.Такой курс поможет выполнить бюджетные обязательства.
По прогнозам эксперта, верхний рубеж курса доллара поднимется к середине года до небывалой отметке в 98 рублей за доллар.
Эксперт дал совет, гражданам России, которые тратят свои сбережения, совершая покупки: Следить за показателями инфляции, чем за курсом доллара. Таким образом, при реализации базового сценария развития экономики до конца 2023 года наиболее вероятным.
Первая половина 2023 года привела не только российскую, но и мировую экономику к сильному потрясению и падению. Главными причинами стали санкции и срыв переговоров по ОПЕК+. В результате произошло сильное падение цены нефти, а за счет дестабилизации мировой экономики упала продажа. Данные события привели к значительно просадке бюджета РФ и неустойчивости курса рубля.
Рубль ждет обвал
Алексей Кудрин, являющийся главой Счетной палаты, спрогнозировал, что при цене на нефтяную баррель в районе $35 и стоимости доллара на уровне 72-73 рублей, то бюджет «просядет» на 3 триллиона рублей, которые можно было бы получить за нефтегазовые доходы. По подсчетам аналитика дефицит бюджета достигнет 2%. В результате он сделал вывод, что при продолжении подобных обстоятельств ВВП страны приблизится к нулю.
Кудрин также отметил, что нынешний прогноз Министерства экономики и развития является устаревшим. Ведь он основан на средней цене барреля нефти в диапазоне 57-58 долл., а среднегодовая стоимость доллара составляет 63,9 руб. Он также выделил, что даже при стоимости черного золота в районе 45 долларов, рост ВВП все равно будет приближен к нулевому росту.
Напомним, что в начале 2023 году внутренний валовой продукт в России составил всего 1,3%.
Второй проблемой, которая появится из-за падения цены на нефть и курса рубля, является низкий уровень дохода в населения. Он прогнозирует неизбежное падение показателей 2021 года и увеличение уровня бедности. Поэтому он подчеркнул, что необходимо увеличение вложений средств в человеческий капитал.
Весной 2023 года ЦБ дал рисковый сценарий, где указал возможные последствия в результате падения нефти и соответственно рубля. По его расчетам курс при 25-30 долларов за баррель нефти составит 80-90 рублей за долл. При этом инфляция достигнет района 6,5-8%.
Что советует Кудрин населению
Алексей Кудрин считает, что в нынешнее время, когда ставка снизилась до 4,5%, рынок шагнул в новый мир будущего роста. По его мнению, если не будет сильной инфляции или девальвации рубля, то стоит заняться инвестированием средств. Так, он предсказывает, что в следующем году рост российского рынка в 2023 года будет выше докризисного уровня.
Инвестировать он рекомендует в компании, деятельность которых распространяется на IT-сферу. Сюда в частности входят разработчики софта, онлайн-платформы, интернет-провайдеры и т.д. Становится понятно, что IT-инфраструктура начнет стремительное развитие. Правильное инвестирование в данную сфера станет хорошей финансовой подушкой в случае падения рубля. При этом Кудрин отмечает, что делать это нужно осторожно, вкладывая средства осторожно и постепенно, наращивая объем года. При этом напоминает, что нельзя забывать про диверсификацию портфеля.
В Deutsche Bank считают, что стопроцентная вероятность снижения ставки в марте поднимет курс евро/доллара до уровня $1,1080. Если же инвесторы полностью исключат вероятность сокращения ставки в марте, курс упадет до $1,0660.
В среду доллар демонстрирует самый большой по итогам января месячный прирост с сентября, а иена — самое резкое падение более чем за год, поскольку трейдеры ожидали решения по ставкам в США.
Резкое замедление инфляции в Австралии привело к падению курса австралийского доллара на 0,5% до 0,6567 доллара и росту цен на облигации, поскольку инвесторы увеличили ставки на снижение процентных ставок.
График индекса доллара интервалами в 30 минут
В других уголках FX движения были более скромными, и иена практически сразу не отреагировала на ястребиный настрой Банка Японии, в то время как рынки ждали ответа от Федеральной резервной системы.
Доллар немного укрепился на уровне 1,0817 доллара за евро и остался стабильным на уровне 147,67 иены в начале азиатской сессии.
Доллар вырос на 2,2% по отношению к корзине основных валют в этом месяце, поскольку рынки снизили ожидания относительно скорости и масштабов снижения ставок на фоне сильных экономических данных США и противодействия со стороны центральных банков.
Иена упала более чем на 4,5% по отношению к доллару в этом месяце и показывает самое большое месячное падение с июня 2022 года, поскольку слабые данные по заработной плате и замедляющаяся инфляция оставляют Банку Японии возможность не торопиться с повышением ставок. Тем не менее, итоги январского заседания банка в среду показали укрепление его решимости и условия, поддерживающие скорое прекращение политики отрицательных ставок.
Индекс доллара в последний раз рос на 0,2% до 103,60. Фунт стерлингов снизился на 0,2% до 1,2675 доллара.
Ожидается, что Федеральная резервная система США примет решение сохранить процентные ставки на прежнем уровне, но при этом даст указание на предстоящее их снижение, опустив формулировки, указывающие на то, что она рассматривает возможность дальнейшего повышения ставок.
Фьючерсы на процентные ставки оценивают вероятность снижения ставки ФРС в марте примерно в 43%, по сравнению с 73% в начале года.
«Вся реакция рынков на итоги заседания ФРС будет строиться вокруг переоценки вероятности снижения ставки на мартовском заседании», — сказал главный международный стратег Deutsche Bank Алан Раскин.
Он отметил, что переоценка будущей траектории ставок повлияет на курс евро к доллару: вероятность 50 на 50 соответствует евро на уровне 1,0870 доллара.
«Стопроцентная вероятность снижения ставки в марте поднимет курс евро/доллара до уровня $1,1080. Если же инвесторы полностью исключат вероятность сокращения ставки в марте, курс евро/доллара упадет до уровня $1,0660», — сказал он.
В преддверии публикации решения ФРС ожидаются данные по инфляции во Франции и Германии. Замедление там предвещает то же самое в данных по еврозоне, которые будут опубликованы в четверг, и усилит ожидания рынка, что европейские политики могут начать снижение ставок уже в апреле.
Ожидания снижения процентных ставок в Китае привели к сильному ралли на рынке облигаций в этом месяце, в то время как юань оказался под давлением из-за бегства с рушащихся фондовых рынков Китая.
В среду китайская валюта держалась на уровне 7,1817, снизившись на 1% за месяц.
Производственная активность Китая в январе сократилась четвертый месяц подряд, показал официальный опрос, свидетельствующий о том, что растущий сектор изо всех сил пытается набрать обороты.
