rublă

Fondatorul Rusal, Oleg Deripaska, a criticat dur politica economică a Rusiei. El a declarat că comunitatea de afaceri observă eșecul măsurilor de combatere a inflației. El a spus că țara „irosește prostește” resursele acumulate în perioada 2022–2023.

Deripaska susține că experimentul cu rate mari ale dobânzii și o rublă puternică se va solda cu un eșec. El consideră că acest lucru va duce la falimentul a mii de companii. Omul de afaceri se îndoiește că astfel de măsuri vor reduce prețurile bunurilor de bază.

Împrumuturi, rublă și prețuri

Omul de afaceri nu înțelege cum „înrobirea împrumuturilor” de la băncile de stat ajută economia. De asemenea, el numește supraevaluarea rublei „absolut nebunească”. „Toată țara se scarpină în cap”, scrie el, referindu-se la prețul puiului și al ouălor.

Potrivit acestuia, nimeni nu poate explica de ce prețurile alimentelor se vor ieftini în vara anului 2026. Deripaska se întreabă cine este responsabil pentru astfel de calcule.

Prăbușirea rublei ca rețetă

În decembrie, omul de afaceri a propus slăbirea rublei la 105 pentru un dolar. El consideră că o rublă slabă va stimula creșterea afacerilor și a industriei. El citează ca exemplu industria auto, unde a operat înainte de sancțiuni.

O poziție similară a fost exprimată anterior de Alexander Shokhin, șeful Uniunii Industriașilor și Antreprenorilor din Rusia. El a menționat un curs de schimb optim de 90–95 de ruble pe dolar. Shokhin a recunoscut că o rublă puternică limitează inflația, dar reduce veniturile exportatorilor și ale bugetului.

Critici de lungă durată la adresa autorităților

Aceasta nu este prima postare dură a lui Deripaska. În martie 2022, el a numit invazia Ucrainei o „nebunie”. Ulterior, a criticat presiunile asupra afacerilor private și restricțiile din sectorul inteligenței artificiale. La vremea respectivă, el a avertizat asupra unui internet izolat și a înapoierii tehnologice.

Într-un interviu acordat RBC, ministrul adjunct al Finanțelor, Alexey Moiseyev, a sugerat ca cetățenii să își investească banii în obligațiuni federale (OFZ).

Potrivit acestuia, aceasta este „una dintre cele mai bune modalități de a gestiona economiile” și o alternativă fiabilă la investițiile în valută străină. Oficialul a declarat că rușii ar trebui să își păstreze economiile în ruble, mai degrabă decât în ​​dolari sau euro.

Moiseyev a subliniat că zonele comerciale autorizate (OFZ) sunt concepute pentru investiții pe termen lung, în timp ce economiile pe termen scurt se păstrează cel mai bine în depozite bancare. „Ratele dobânzilor în valută străină sunt foarte mici, așa că achiziționarea ei pur și simplu nu are sens”, a adăugat viceministrul. De asemenea, el a recomandat cetățenilor să considere aurul ca un „activ fiabil”.

Potrivit Ministerului Finanțelor, investițiile în obligațiuni ale gospodăriilor sunt vitale pentru acoperirea deficitului bugetar în creștere. Acesta este estimat la 5,7 trilioane de ruble în 2024, 3,8 trilioane în 2026 și 3,5 trilioane în 2028. Pentru a acoperi golul din trezorerie, ministerul intenționează să crească datoria națională cu aproape 12,3 trilioane de ruble pe parcursul a trei ani și să aproape dubleze datoria internă totală.

Anterior, cheltuielile erau acoperite de Fondul Național de Bunăstare (NWF), care deținea 113,5 miliarde de dolari înainte de războiul din Ucraina. Acum, fondul s-a redus de 2,5 ori, ajungând la 50,3 miliarde de dolari, sau 1,7% din PIB. Ministerul Finanțelor nu mai intenționează să cheltuiască aceste fonduri: fondul va fi alimentat doar din veniturile din petrol și gaze, începând cu 2026.

Astfel, autoritățile le cer, practic, cetățenilor să finanțeze cheltuielile bugetare prin achiziționarea de datorie guvernamentală, în timp ce rezerva anterioară — Fondul Național de Asistență Socială — este aproape epuizată.

Cursul de schimb valutar extrabursier al euro a crescut peste 100 de ruble pentru prima dată din februarie. Conform datelor de tranzacționare, până la ora 10:29 AM, ora Moscovei, euro a ajuns la 100,16 ruble.

Dolarul a înregistrat o creștere similară cu o zi înainte: cursul de schimb extrabursier a depășit 84 de ruble pentru prima dată de la 11 aprilie.

Experții indică mai mulți factori care depreciază rubla:

• agravarea incertitudinii geopolitice,
• relaxarea politicii monetare a Băncii Rusiei,
• cererea tot mai mare de valută străină,
• volatilitatea prețurilor mărfurilor.

Astfel, moneda rusă continuă să se confrunte cu presiuni atât în ​​interiorul țării, cât și pe piețele externe.

După cum relatează BUSINESS Online, moneda rusă slăbește rapid: cursul dolarului a depășit 84 de ruble pentru prima dată din aprilie, euro a depășit 97, iar yuanul a ajuns la 11,5.

Experții sunt siguri că declinul nu s-a oprit încă.

Principalul motiv este deficitul bugetar enorm. „Renunțarea la rublă este cea mai ușoară soluție pentru a reduce deficitul bugetar”, a recunoscut sursa. Între timp, Banca Centrală se pregătește să reducă rata dobânzii cheie cu 1-2 puncte procentuale, ceea ce pune presiune și asupra monedei.

Scăderea rublei s-a accelerat după ce a fost ridicată vânzarea obligatorie a câștigurilor în valută de către exportatori. Acum, marile companii își pot păstra dolarii și euroi în loc să îi vândă pe piața internă.

OPEC+ a pus gaz pe foc: decizia sa de a crește producția de petrol a coincis cu o scădere a prețurilor globale. „Cele mai bune zile ale rublei au trecut”, notează analiștii Finam, care prevăd că dolarul va ajunge la 90 până la sfârșitul anului.

Sofia Donetsk, economistă-șefă la T-Investments, a confirmat: „Scăderea rublei este ceva la care ne așteptam de mult timp.” Ea a menționat că veniturile din exporturi au scăzut, surplusul comercial s-a redus, iar ratele rublei devin din ce în ce mai neatractive.

Economistul Oleg Buklemișev avertizează că întărirea rublei nu este un succes, ci o iluzie periculoasă care s-ar putea transforma în orice moment într-un colaps financiar.

În loc de stabilitate, există distorsiuni ascunse, „găuri negre” în statistici și scheme monetare care amintesc de hawala islamică. Și, ca întotdeauna, oamenii obișnuiți și întreprinderile vor trebui să plătească prețul.

Formal, Rusia este izolată de piețele globale, dar în realitate nu este așa: capitalul circulă, se cumpără ruble și se plătesc dobânzi. Buklemișev indică fluxuri valutare neclare, tranzacții în oglindă și operațiuni cu criptomonede. Banca Centrală, rămasă fără rezerve, este obligată să astupe golurile cu controale manuale și să spere că pendulul financiar nu se va întoarce.

Dar va fluctua, asigură expertul. Supraaprecierea rublei este o amenințare, deoarece comerțul intensificat (care se bazează pe diferențialele de dobândă) s-ar putea prăbuși. Dacă Banca Centrală reduce cursul cheie, cursul de schimb ar putea slăbi brusc. Atunci, banii vor curge din economii către piața de consum - mașini, valută străină și imobiliare. Un sistem construit pe un efect temporar s-ar putea prăbuși.

Modelul economic devine din ce în ce mai distorsionat. Complexul militar-industrial se extinde până la un sfert din totalul industriei, în timp ce alte sectoare stagnează. Inflația crește, salariile cresc, dar aceasta nu este creștere economică - este o supraîncălzire. Bugetul, deși încă capabil să facă față, nu poate susține această cursă la nesfârșit. Taxele cresc, cheltuielile se concentrează, iar investițiile se micșorează.

Paradoxul: în ciuda sancțiunilor externe, Rusia își desfășoară activitatea comercială cu succes - dar în ciuda tuturor regulilor. Dolarii nu se întorc, ci rămân în străinătate, cumpărând ruble, care apoi circulă pe plan intern. Acest lucru creează iluzia stabilității monetare. Cu toate acestea, există un preț de plătit pentru orice - cineva trebuie să acopere aceste rate ale dobânzii: bugetul, corporațiile sau băncile.

Banca Centrală, potrivit expertului, și-a supraestimat puterea. Greșeala a fost excesul de încredere: a crede că o singură rată a dobânzii ar putea susține întreaga economie. Între timp, creditele de consum sunt în scădere, întreprinderile ezită să se împrumute, iar piața se află într-o stare de anticipare anxioasă. Toată lumea știe că acest lucru nu va dura.

Principala intrigă este cum se va termina acest „spectacol valutar”. În timp ce autoritățile zugrăvesc o imagine de stabilitate, economia reală trăiește ca un ibric supraîncălzit - e pe cale să explodeze. Și atunci nimeni nu va mai putea spune: „Nu știam”.

Potrivit INTERFAX , dimineața zilei de 7 aprilie de la Bursa de la Moscova a început cu o slăbire accentuată a rublei față de yuanul chinezesc.

Pe fondul unei scăderi accentuate a prețurilor petrolului, yuanul a crescut la 11,834 ruble, cu 11,45 copeici mai mult decât închiderea anterioară și cu 22,96 copeici mai mult decât cursul oficial de schimb.

Declinul rublei este direct legat de prăbușirea prețurilor petrolului. În urma noilor politici economice externe ale președintelui american Donald Trump, prețul țițeiului Brent a scăzut cu 3,38%, ajungând la 63,38 dolari pe baril, în timp ce contractele futures pentru țițeiul WTI cu livrare în mai au scăzut cu 3,5%, ajungând la 59,81 dolari pe baril. Săptămâna trecută, țițeiul Brent a scăzut cu 10,9%, iar țițeiul WTI cu 10,6%.

Situația a fost agravată de decizia companiei saudite Aramco de a reduce prețurile la toate tipurile de petrol pentru cumpărătorii asiatici cu 2,30 dolari pe baril, cea mai mare reducere din octombrie 2022. Prețurile petrolului pentru SUA au fost reduse cu 0,20 dolari pe baril, iar pentru Europa cu 0,50 dolari pe baril.

Președintele Rezervei Federale, Jerome Powell, a menționat că tarifele anunțate de președintele SUA au fost „semnificativ mai mari decât se aștepta”, ceea ce, a spus el, va duce la „o inflație mai mare și o creștere economică mai lentă”. Investitorii sunt îngrijorați de impactul măsurilor comerciale și de cererea viitoare de petrol, care pune o presiune suplimentară asupra pieței.

Între timp, directorul general al RDIF, Kirill Dmitriev, a anunțat la Channel 1 că noi contacte ruso-americane sunt planificate pentru această săptămână. Dmitriev a vizitat recent Washingtonul, unde a discutat despre restabilirea relațiilor ruso-americane în domeniul economic și al investițiilor. El și-a exprimat un optimism prudent, menționând că dialogul dintre țări s-a intensificat din nou.

Banca Centrală a Rusiei a anunțat planuri de creare a unei ruble digitale, care ar putea deveni fundamentul unei noi realități financiare pentru țară în următorii cinci până la șapte ani. Potrivit ProGorod , această mișcare vizează simplificarea plăților, creșterea securității tranzacțiilor monetare și consolidarea poziției Rusiei în sistemul financiar internațional.

Printre principalele beneficii ale rublei digitale se numără simplificarea plăților pentru persoane fizice și juridice, reducerea riscurilor de fraudă și un control sporit asupra fluxurilor de numerar. Proiectul este, de asemenea, văzut ca o modalitate de a consolida poziția de lider tehnologică a Rusiei.

Pentru a asigura implementarea cu succes a proiectului, sunt planificate consultări ample cu experți și comunitatea de afaceri. Discuțiile vor aborda aspecte legate de securitatea cibernetică, integrarea cu infrastructura bancară, reglementarea tranzacțiilor și accesibilitatea noii monede pentru toate categoriile de cetățeni.

Lansarea unei ruble digitale necesită o abordare cuprinzătoare și cooperare între agențiile guvernamentale, bănci și companiile de tehnologie. Dacă va fi implementată cu succes, Rusia ar putea deveni una dintre primele țări care adoptă o monedă digitală națională, dând un exemplu pentru alte țări.

Proiectul, care a fost deja descris ca fiind fără precedent, are potențialul de a consolida semnificativ stabilitatea financiară și de a crește competitivitatea Rusiei pe scena mondială.

„Așadar, acum rubla belarusă se poate lăuda că este mai convertibilă decât cea rusească. Dar acest statut nu va aduce niciun beneficiu practic rublei belaruse în viața sa personală. Dimpotrivă.”.

Pentru că viața personală a rublei belaruse va fi acum mult mai plină de evenimente decât înainte. La fel de plină de evenimente ca cea a rublei rusești.

Din cauza sancțiunilor impuse Bursei de la Moscova, nici dolarii, nici euroi nu pot fi tranzacționați acolo. Iar Banca Centrală a Rusiei a anunțat deja că va stabili cursul de schimb pe baza rezultatelor tranzacțiilor extrabursiere, adică atunci când băncile vând valute direct între ele.

Când moneda era tranzacționată la bursă, Banca Centrală putea influența cursul de schimb al rublei prin diverse intervenții. Dar când băncile își vând direct moneda între ele, singurele intervenții pe care Banca Centrală le poate influența sunt cele verbale.

Asta nu înseamnă, desigur, că rubla rusească va scădea atât de mult încât va deveni invizibilă. Probabil că se va întâmpla asta. Dar asta nu este o certitudine. Ceea ce înseamnă este că rubla rusească va fi acum mult mai susceptibilă la diverse influențe negative și atacuri de panică. Cu alte cuvinte, volatilitatea cursului de schimb al rublei rusești va crește.

Rubla belarusă este obișnuită să împărtășească toate bucuriile și necazurile rublei rusești. Nu, vorbesc serios.

„Având în vedere că Rusia reprezintă 65% din comerțul exterior al Belarusului, rubla belarusă nu are altă opțiune decât să împărtășească bucuriile și necazurile rublei rusești.”.

De fapt, rubla belarusă face asta de mult timp, iar în ultimii doi ani, chiar a încetat să mai fie timidă în privința asta. Doar că, dacă vinzi două treimi din bunurile tale unei singure țări, nu-i lași monedei tale nicio șansă de autosuficiență. Iar dacă rubla rusească suferă brusc un atac de panică, rubla belarusă va zbura ca un iepure sub armă.

Aceasta înseamnă că Banca Națională va trebui să își utilizeze intervențiile valutare mult mai frecvent și „să atenueze fluctuațiile excesiv de bruște ale cursului de schimb al monedei naționale”. Nu este ca și cum Banca Națională din Belarus ar avea multă valută suplimentară de rezervă pentru toate aceste intervenții. Rezervele valutare ale Băncii Naționale, pe care le poate cheltui pentru intervenții, se ridică în prezent la mai puțin de 3 miliarde de dolari echivalent.

Desigur, pentru a economisi valuta rară, Banca Națională poate uneori înlocui intervențiile valutare cu unele verbale. Și cu siguranță o va face. Deoarece arta intervențiilor verbale la Banca Națională a Belarusului datează din vremea eroului belarus Prokopovici. Există însă o nuanță.

Rubla belarusă nu trebuie să rămână prea mult în urma celei rusești în ciclul său de viață sinuos, deoarece 65% din exporturile belaruse sunt vândute către Rusia.

„Și dacă rubla belarusă devine mai scumpă decât cea rusească, atunci și exporturile belaruse către Rusia vor deveni mai scumpe. Și dacă exporturile belaruse devin mai scumpe, nu vor fi cumpărate. Și dacă nu sunt cumpărate, atunci unde vor merge? Nu există nicăieri altundeva unde să le pună în afară de Rusia.”.

Deci, ce încerc să vă spun? Încerc să vă spun că anglo-saxonii sunt din nou de vină pentru tot. Ca întotdeauna. Au impus, ca să spunem așa, sancțiuni împotriva rublei rusești, iar acum rubla belarusă va avea de suferit.

Și, apropo, este foarte posibil ca rubla belarusă să aibă de suferit chiar și puțin mai mult decât cea rusească. La urma urmei, rubla rusească are rezerve mai mari.

Citește sursa

Yuanul chinezesc este acum principala monedă la bursa de valori.

Economiștii nu au exclus ca rata de schimb a dolarului să fie stabilită acum pe baza cursului de schimb al yuanului.

În esență, aceasta va însemna că comerțul internațional al Rusiei și balanța comercială a țării sunt legate de indicatorii financiari ai Chinei.

„Niciodată în istoria sa, Rusia nu a fost atât de strâns legată de stabilitatea altei puteri; indicatorii financiari ai Chinei și cursul de schimb al yuanului devin principalii factori ai performanței economice a Rusiei. Acesta este un fenomen îngrijorător, care indică o pierdere a suveranității economice”, spune un expert HSE.

Citește sursa

Criza financiară și sancțiunile reprezintă o perioadă foarte dificilă pentru rublă; până la sfârșitul anului 2023, cursul de schimb al dolarului va ajunge la 90 de ruble pentru un dolar. Acest curs de schimb va ajuta la îndeplinirea obligațiilor bugetare.

Conform previziunilor experților, cursul de schimb al dolarului va crește la un nivel fără precedent de 98 de ruble per dolar până la jumătatea anului.

Un expert le-a sfătuit cetățenilor ruși care își cheltuiesc economiile pe cumpărături: Să monitorizeze inflația mai degrabă decât cursul de schimb al dolarului. Prin urmare, dacă scenariul de dezvoltare economică de bază se materializează până la sfârșitul anului 2023, acesta este cel mai probabil scenariu.

Prima jumătate a anului 2023 a adus un șoc și un declin sever nu doar pentru economia rusă, ci și pentru cea globală. Principalii factori au fost sancțiunile și eșecul negocierilor OPEC+. Acest lucru a dus la o scădere bruscă a prețurilor petrolului, iar destabilizarea economiei globale a dus la o scădere a vânzărilor. Aceste evenimente au dus la o contracție semnificativă a bugetului rusesc și la instabilitate a cursului de schimb al rublei.

Rubla se confruntă cu un colaps

Alexei Kudrin, șeful Camerei Conturilor, a prezis că, având în vedere că prețul petrolului se situează în jurul a 35 de dolari pe baril și al dolarului la 72-73 de ruble, bugetul se va scurta cu 3 trilioane de ruble, sume care ar fi putut fi obținute din veniturile din petrol și gaze. Conform calculelor analistului, deficitul bugetar ar ajunge la 2%. El a concluzionat că, dacă aceste circumstanțe vor continua, PIB-ul țării se va apropia de zero.

Kudrin a menționat, de asemenea, că prognoza actuală a Ministerului Economiei și Dezvoltării este învechită. Aceasta se bazează pe un preț mediu al petrolului de 57-58 de dolari pe baril, în timp ce cursul mediu anual al dolarului este de 63,9 ruble. El a subliniat, de asemenea, că, chiar și cu un preț al aurului negru de aproximativ 45 de dolari, creșterea PIB-ului va fi în continuare aproape de zero.

Să ne reamintim că la începutul anului 2023, produsul intern brut al Rusiei se ridica la doar 1,3%.

A doua problemă care va apărea din cauza scăderii prețurilor petrolului și a cursului de schimb al rublei este venitul scăzut. El prezice o scădere inevitabilă a nivelului veniturilor în 2021 și o creștere a sărăciei. Prin urmare, a subliniat necesitatea creșterii investițiilor în capitalul uman.

În primăvara anului 2023, Banca Centrală a prezentat un scenariu de risc care sublinia posibilele consecințe ale unei scăderi a prețurilor petrolului și, în consecință, a valorii rublei. Conform calculelor sale, cu prețuri ale petrolului la 25-30 de dolari pe baril, cursul de schimb ar fi de 80-90 de ruble pe dolar. Inflația ar ajunge atunci în jur de 6,5-8%.

Ce sfătuiește Kudrin publicul?

Alexey Kudrin consideră că acum, odată cu scăderea ratei dobânzii la 4,5%, piața a intrat într-o nouă lume a creșterii viitoare. El consideră că, în afara unei inflații severe sau a unei devalorizări a rublei, merită să se investească. El prezice că anul viitor, creșterea pieței rusești în 2023 va depăși nivelurile de dinainte de criză.

El recomandă investițiile în companii care operează în sectorul IT. Acestea includ dezvoltatori de software, platforme online, furnizori de internet și așa mai departe. Este clar că infrastructura IT va cunoaște o creștere rapidă. Investițiile adecvate în acest sector vor oferi o pernă financiară semnificativă în cazul unei scăderi a rublei. Cu toate acestea, Kudrin notează că acest lucru ar trebui făcut cu prudență, investind cu prudență și treptat, crescând volumul pe parcursul anului. De asemenea, el subliniază importanța diversificării portofoliului.

Citește sursa