rublă

„Așadar, acum rubla belarusă se poate lăuda că este mai convertibilă decât cea rusească. Dar acest statut nu va aduce niciun beneficiu practic rublei belaruse în viața sa personală. Dimpotrivă.”.

Pentru că viața personală a rublei belaruse va fi acum mult mai plină de evenimente decât înainte. La fel de plină de evenimente ca cea a rublei rusești.

Din cauza sancțiunilor impuse Bursei de la Moscova, nici dolarii, nici euroi nu pot fi tranzacționați acolo. Iar Banca Centrală a Rusiei a anunțat deja că va stabili cursul de schimb pe baza rezultatelor tranzacțiilor extrabursiere, adică atunci când băncile vând valute direct între ele.

Când moneda era tranzacționată la bursă, Banca Centrală putea influența cursul de schimb al rublei prin diverse intervenții. Dar când băncile își vând direct moneda între ele, singurele intervenții pe care Banca Centrală le poate influența sunt cele verbale.

Asta nu înseamnă, desigur, că rubla rusească va scădea atât de mult încât va deveni invizibilă. Probabil că se va întâmpla asta. Dar asta nu este o certitudine. Ceea ce înseamnă este că rubla rusească va fi acum mult mai susceptibilă la diverse influențe negative și atacuri de panică. Cu alte cuvinte, volatilitatea cursului de schimb al rublei rusești va crește.

Rubla belarusă este obișnuită să împărtășească toate bucuriile și necazurile rublei rusești. Nu, vorbesc serios.

„Având în vedere că Rusia reprezintă 65% din comerțul exterior al Belarusului, rubla belarusă nu are altă opțiune decât să împărtășească bucuriile și necazurile rublei rusești.”.

De fapt, rubla belarusă face asta de mult timp, iar în ultimii doi ani, chiar a încetat să mai fie timidă în privința asta. Doar că, dacă vinzi două treimi din bunurile tale unei singure țări, nu-i lași monedei tale nicio șansă de autosuficiență. Iar dacă rubla rusească suferă brusc un atac de panică, rubla belarusă va zbura ca un iepure sub armă.

Aceasta înseamnă că Banca Națională va trebui să își utilizeze intervențiile valutare mult mai frecvent și „să atenueze fluctuațiile excesiv de bruște ale cursului de schimb al monedei naționale”. Nu este ca și cum Banca Națională din Belarus ar avea multă valută suplimentară de rezervă pentru toate aceste intervenții. Rezervele valutare ale Băncii Naționale, pe care le poate cheltui pentru intervenții, se ridică în prezent la mai puțin de 3 miliarde de dolari echivalent.

Desigur, pentru a economisi valuta rară, Banca Națională poate uneori înlocui intervențiile valutare cu unele verbale. Și cu siguranță o va face. Deoarece arta intervențiilor verbale la Banca Națională a Belarusului datează din vremea eroului belarus Prokopovici. Există însă o nuanță.

Rubla belarusă nu trebuie să rămână prea mult în urma celei rusești în ciclul său de viață sinuos, deoarece 65% din exporturile belaruse sunt vândute către Rusia.

„Și dacă rubla belarusă devine mai scumpă decât cea rusească, atunci și exporturile belaruse către Rusia vor deveni mai scumpe. Și dacă exporturile belaruse devin mai scumpe, nu vor fi cumpărate. Și dacă nu sunt cumpărate, atunci unde vor merge? Nu există nicăieri altundeva unde să le pună în afară de Rusia.”.

Deci, ce încerc să vă spun? Încerc să vă spun că anglo-saxonii sunt din nou de vină pentru tot. Ca întotdeauna. Au impus, ca să spunem așa, sancțiuni împotriva rublei rusești, iar acum rubla belarusă va avea de suferit.

Și, apropo, este foarte posibil ca rubla belarusă să aibă de suferit chiar și puțin mai mult decât cea rusească. La urma urmei, rubla rusească are rezerve mai mari.

Citește sursa

Yuanul chinezesc este acum principala monedă la bursa de valori.

Economiștii nu au exclus ca rata de schimb a dolarului să fie stabilită acum pe baza cursului de schimb al yuanului.

În esență, aceasta va însemna că comerțul internațional al Rusiei și balanța comercială a țării sunt legate de indicatorii financiari ai Chinei.

„Niciodată în istoria sa, Rusia nu a fost atât de strâns legată de stabilitatea altei puteri; indicatorii financiari ai Chinei și cursul de schimb al yuanului devin principalii factori ai performanței economice a Rusiei. Acesta este un fenomen îngrijorător, care indică o pierdere a suveranității economice”, spune un expert HSE.

Citește sursa

Criza financiară și sancțiunile reprezintă o perioadă foarte dificilă pentru rublă; până la sfârșitul anului 2023, cursul de schimb al dolarului va ajunge la 90 de ruble pentru un dolar. Acest curs de schimb va ajuta la îndeplinirea obligațiilor bugetare.

Conform previziunilor experților, cursul de schimb al dolarului va crește la un nivel fără precedent de 98 de ruble per dolar până la jumătatea anului.

Un expert le-a sfătuit cetățenilor ruși care își cheltuiesc economiile pe cumpărături: Să monitorizeze inflația mai degrabă decât cursul de schimb al dolarului. Prin urmare, dacă scenariul de dezvoltare economică de bază se materializează până la sfârșitul anului 2023, acesta este cel mai probabil scenariu.

Prima jumătate a anului 2023 a adus un șoc și un declin sever nu doar pentru economia rusă, ci și pentru cea globală. Principalii factori au fost sancțiunile și eșecul negocierilor OPEC+. Acest lucru a dus la o scădere bruscă a prețurilor petrolului, iar destabilizarea economiei globale a dus la o scădere a vânzărilor. Aceste evenimente au dus la o contracție semnificativă a bugetului rusesc și la instabilitate a cursului de schimb al rublei.

Rubla se confruntă cu un colaps

Alexei Kudrin, șeful Camerei Conturilor, a prezis că, având în vedere că prețul petrolului se situează în jurul a 35 de dolari pe baril și al dolarului la 72-73 de ruble, bugetul se va scurta cu 3 trilioane de ruble, sume care ar fi putut fi obținute din veniturile din petrol și gaze. Conform calculelor analistului, deficitul bugetar ar ajunge la 2%. El a concluzionat că, dacă aceste circumstanțe vor continua, PIB-ul țării se va apropia de zero.

Kudrin a menționat, de asemenea, că prognoza actuală a Ministerului Economiei și Dezvoltării este învechită. Aceasta se bazează pe un preț mediu al petrolului de 57-58 de dolari pe baril, în timp ce cursul mediu anual al dolarului este de 63,9 ruble. El a subliniat, de asemenea, că, chiar și cu un preț al aurului negru de aproximativ 45 de dolari, creșterea PIB-ului va fi în continuare aproape de zero.

Să ne reamintim că la începutul anului 2023, produsul intern brut al Rusiei se ridica la doar 1,3%.

A doua problemă care va apărea din cauza scăderii prețurilor petrolului și a cursului de schimb al rublei este venitul scăzut. El prezice o scădere inevitabilă a nivelului veniturilor în 2021 și o creștere a sărăciei. Prin urmare, a subliniat necesitatea creșterii investițiilor în capitalul uman.

În primăvara anului 2023, Banca Centrală a prezentat un scenariu de risc care sublinia posibilele consecințe ale unei scăderi a prețurilor petrolului și, în consecință, a valorii rublei. Conform calculelor sale, cu prețuri ale petrolului la 25-30 de dolari pe baril, cursul de schimb ar fi de 80-90 de ruble pe dolar. Inflația ar ajunge atunci în jur de 6,5-8%.

Ce sfătuiește Kudrin publicul?

Alexey Kudrin consideră că acum, odată cu scăderea ratei dobânzii la 4,5%, piața a intrat într-o nouă lume a creșterii viitoare. El consideră că, în afara unei inflații severe sau a unei devalorizări a rublei, merită să se investească. El prezice că anul viitor, creșterea pieței rusești în 2023 va depăși nivelurile de dinainte de criză.

El recomandă investițiile în companii care operează în sectorul IT. Acestea includ dezvoltatori de software, platforme online, furnizori de internet și așa mai departe. Este clar că infrastructura IT va cunoaște o creștere rapidă. Investițiile adecvate în acest sector vor oferi o pernă financiară semnificativă în cazul unei scăderi a rublei. Cu toate acestea, Kudrin notează că acest lucru ar trebui făcut cu prudență, investind cu prudență și treptat, crescând volumul pe parcursul anului. De asemenea, el subliniază importanța diversificării portofoliului.

Citește sursa

Dacă Banca Centrală a Rusiei nu reușește să recâștige controlul asupra pieței valutare și rubla revine la declinul său accelerat, toată lumea va avea de suferit - de la companii la cetățenii obișnuiți.

Peste 80% dintre companiile rusești au avut de suferit de pe urma declinului rublei, a relatat Forbes, citând un sondaj realizat de serviciul Action Management. Mai mult, aproape jumătate dintre acestea - 44% - au suferit daune grave la afacerile lor.

Antreprenorii citează următoarele ca principale provocări: creșterea costurilor de achiziție a bunurilor și materiilor prime, scăderea puterii de cumpărare, scăderea semnificativă a profitabilității afacerilor și creșterea costurilor logistice. Mai mult, una din zece companii funcționează deja în pierdere, iar doar 12% nu se confruntă cu dificultăți pe fondul scăderii rublei.

Într-o conversație cu jurnaliștii publicației, Anton Sviridenko, șeful centrului de experți de pe lângă Comisarul Prezidențial rus pentru Protecția Drepturilor Antreprenorilor și director executiv al Institutului Stolîpin pentru Economie a Creșterii, a descris situația cursului de schimb valutar drept un „clește”: „Bunurile importate devin mai scumpe, iar în același timp, împrumuturile pentru achiziționarea lor devin mai scumpe, ceea ce înseamnă că dezvoltarea este în mare pericol”.

Între timp, situația rublei, în ciuda unei scurte creșteri, rămâne foarte dificilă. Analistul financiar Evgeny Kogan avertizează pe canalul său că fluctuațiile cursului de schimb al dolarului american sunt un semn rău:

„Fluctuațiile zilnice nu numai că nu sporesc încrederea în moneda rusă, dar reduc și încrederea în aceasta.”.

În ciuda faptului că se pare că lecția a fost învățată și s-a ajuns la un acord cu corporațiile pentru a-și vinde moneda, cursul de schimb al rublei își continuă deriva lentă spre țărmurile nordice.

Potrivit analistului, majoritatea oamenilor de afaceri iau în considerare o rată de 100% sau mai mult în planurile și evaluările lor de dezvoltare a afacerilor:

„Până acum, lupta eroică pentru curs nu a convins pe nimeni de nimic.”.

Mulți se așteptau ca sezonul impozitelor să vină și... să ne stabilizăm la niveluri mai apropiate de 90. Totuși, acest lucru nu s-a întâmplat. Rubla continuă să slăbească în liniște. Deci, cât timp mai va mai dura?

Incertitudinea afacerilor cu privire la stabilitatea rublei duce automat la:

— trecerea în calcule la vechiul principiu, deja uitat — unitățile convenționale.

— reducerea la minimum a tranzacțiilor comerciale în ruble. (Cel puțin fără a le lega de aceeași monedă americană.)

— o creștere a cererii populației de yuani, dolari și dirhami.

— creșterea așteptărilor inflaționiste.

— o scădere a cererii de instrumente de investiții în ruble.

Și, în principiu, din moment ce deja vorbim despre asta, aceasta reprezintă o amenințare directă la adresa stabilității sistemului financiar, indiferent de ce spun autoritățile în sens contrar. Pentru că cel mai important lucru în sistemul financiar și în moneda națională este încrederea.

Bineînțeles, pe lângă creșterea inflației și sărăcirea tot mai mare, și afacerile autohtone vor fi afectate. Potrivit Forbes, unul din zece antreprenori se așteaptă la o scădere a profiturilor de 30-50% până la sfârșitul anului 2023:

„Creșterea recentă a ratelor dobânzilor va pune, de asemenea, gaz pe foc. Odată cu înăsprirea condițiilor de creditare și creșterea costurilor de refinanțare, mă tem că numărul falimentelor va crește.”.

De fapt, s-ar putea spune că economia rusă stă pe un butoi de pulbere, deși datele optimiste privind PIB-ul pentru al doilea trimestru nu reflectă acest lucru.

Dacă autoritatea de reglementare nu reușește să restabilească controlul asupra pieței valutare și rubla revine la declinul său accelerat, toată lumea va avea de suferit - de la companii la cetățenii obișnuiți.

Kogan reamintește că autoritățile ruse au recunoscut deja rolul speculatorilor în prăbușirea rublei și citează cea mai bună modalitate de a-i combate ca fiind crearea unui contra-tendință:

„Dacă tendința descendentă a rublei se inversează, speculatorii vor înceta imediat să mai parieze împotriva monedei naționale. Speculațiile ar putea, desigur, să fie interzise. Dar atunci tranzacționarea valutară ar trebui oprită complet. Pagubele provocate de aceasta ar fi cu ordine de mărime mai mari.”.

Și, apropo, indicele RGBI, urmând cursul rublei, își continuă scăderea lentă, dar constantă. Încă puțin, și vom reveni la minimele de la care am revenit atât de viguros nu de mult timp. Iar Ministerul Finanțelor mai are multe de împrumutat.

Deci, ce ar trebui să facă investitorii în acest moment? Aceeași poveste veche. Să-și pună speranțele în acțiunile exportatorilor.

Apropo, industria petrolieră rusă nu a raportat un rezultat atât de rău.”.

Citește sursa