inflație

Nu au existat surprize : Banca Rusiei și-a menținut din nou rata cheie la 21%, confirmând poziția sa de politică monetară restrictivă, relatează vedomosti.ru.

Aceasta este a treia ședință consecutivă la care autoritatea de reglementare a refuzat să facă vreo modificare. Cu toate acestea, principala surpriză constă în prognoza actualizată a inflației: Banca Centrală se așteaptă acum la 7-8% în 2025, față de prognoza de 4,5-5% din octombrie.

Frâna de credit și creșterea economiilor

După cum se menționează în comunicatul de presă al Băncii Centrale, economia se află sub o presiune semnificativă: inflația rămâne ridicată, iar creșterea cererii depășește semnificativ oferta. Cu toate acestea, există și un efect pozitiv: rușii au început să economisească mai mult, iar activitatea de creditare a încetinit considerabil. Potrivit autorității de reglementare, acest lucru deschide calea pentru o revenire treptată a inflației la ținta de 4% - dar nu înainte de 2026.

La ce să te aștepți în continuare?

Banca Centrală nu exclude o majorare a ratei dobânzii la următoarele sale ședințe, cu excepția cazului în care inflația începe să se decelereze constant. Experții cred că politica restrictivă va rămâne în vigoare mai mult decât se aștepta în octombrie. Aceasta înseamnă:

• Credite și ipoteci scumpe
• Creștere limitată a afacerii din cauza dificultăților în obținerea de credite
• Posibilă răcire suplimentară a economiei

În același timp, prognoza privind creșterea creditării a fost redusă de la 8-13% la 6-11% în 2025. Acest lucru s-a datorat mai multor factori, inclusiv înăsprirea cerințelor bancare și noile măsuri de reglementare.

Surprize inflaționiste: Statistici vs. Prognoze

Datele oficiale sunt divergente: Rosstat estimează inflația la 9,52% la începutul lunii februarie, în timp ce Banca Centrală o estimează la 10,14%. Așteptările publicului sunt în creștere - oamenii prevăd o creștere a prețurilor de 14% în anul următor, în timp ce companiile își bazează calculele pe o inflație de 10,7% pentru 2025, un nivel record din 2019.

Experții dezbat: criză sau echilibru?

Economiștii nu sunt de acord: unii indică riscul supraîncălzirii, în timp ce alții indică semne ale unei aterizări ușoare. De exemplu, Igor Rapokhin, strateg senior la SberCIB, consideră că slăbirea activității de creditare și întărirea rublei limitează inflația. Între timp, Sergey Grishunin, director general al Agenției Naționale de Rating, avertizează asupra riscului de neplată.

Majoritatea analiștilor sunt încrezători că rata dobânzii cheie a atins vârful. Cu toate acestea, cinci experți sugerează că Banca Centrală ar putea înăspri și mai mult măsurile dacă inflația continuă să crească.

Operațiunea Militară Specială (SVO), care este în desfășurare de aproape trei ani, rămâne principalul motor al economiei ruse. Industria funcționează la capacitate maximă, producând bunuri care sunt apoi distruse pe câmpul de luptă. Cu toate acestea, această creștere nu contribuie la reducerea inflației, cu care Banca Centrală se luptă, potrivit newizv.ru .

Potrivit Rosstat, indicele producției industriale a crescut cu 4,6%, impulsionat în principal de sectorul prelucrător, care a crescut cu 8,5%. Producția de produse finite metalice a înregistrat o creștere deosebit de semnificativă, cu 35,3%. În același timp, mineritul a scăzut cu 0,9%, iar agricultura cu 3,4%.

Piața muncii este, de asemenea, supusă presiunilor: rata șomajului a atins un minim istoric de 2,3%, ceea ce indică o lipsă de forță de muncă. Venitul disponibil real a crescut cu 7,3% față de anul precedent, dar până în decembrie, rata de creștere a încetinit la 4,1%. Salariul mediu a crescut la 86.300 de ruble, în timp ce pensia medie a depășit doar puțin 21.000 de ruble.

Economiștii avertizează asupra unei posibile stagflații – o situație în care creșterea economică stagnează, în timp ce inflația continuă să crească. Igor Yurgens, președintele Institutului de Dezvoltare Contemporană și profesor la Școala Superioară de Economie a Universității Naționale de Cercetare, notează: „Acest lucru se întâmplă deoarece lipsesc cele trei componente cheie ale dezvoltării economice: investițiile de capital, tehnologia și un nou aflux de forță de muncă.” El subliniază că resursele sunt deviate către producția militară, ale cărei produse nu sunt comercializate, ci distruse pe câmpul de luptă.

Creșterea salariilor în industria de apărare duce la supraîncălzirea pieței muncii și a economiei în ansamblu. Alte sectoare axate pe consumul național înregistrează rezultate mai puțin impresionante. Yurgens consideră că negocierile pentru soluționarea conflictului sunt necesare, altfel țara se va confrunta cu noi „strângeri ale curelei”.

Conform datelor Rosstat publicate în raportul lunar „Situația socio-economică a Rusiei”, salariul nominal mediu al rușilor în noiembrie 2024 a fost de 86.399 de ruble, cu 16,8% mai mare decât anul trecut, relatează .

Totuși, comparativ cu octombrie, acesta a scăzut cu 183 de ruble. Salariile reale au rămas practic neschimbate: o creștere de 7,3% în noiembrie față de 7,2% în octombrie. Economiștii chestionați de Expert confirmă că cursa salarială se apropie de sfârșit.

Prim-ministrul Mihail Mișustin a remarcat la o întâlnire cu președintele Vladimir Putin: „Aceasta înseamnă, în realitate, că oamenii au primit mai mult. Inflația nu a reușit să reducă veniturile gospodăriilor.” Ajustate în funcție de inflație, veniturile reale ale rușilor au crescut cu 8,4% în 2024, în timp ce venitul disponibil real (excluzând plățile obligatorii) a crescut cu 7,3%.

În noiembrie, cele mai mari salarii au fost primite de lucrătorii din industria petrolului și gazelor (176.230 ruble), mineritul minereurilor metalice (174.174 ruble) și finanțe și asigurări (173.531 ruble). Cele mai mici venituri au fost primite de lucrătorii din industria confecțiilor (40.672 ruble), poștașii și curierii (50.045 ruble) și lucrătorii din industria cateringului și hotelurilor (52.510 ruble).

Cele mai mari venituri în funcție de regiune au fost Regiunea Magadan (193.483 ruble), Chukotka (180.560 ruble) și Moscova (150.391 ruble). Cele mai mici salarii au fost înregistrate în Caucazul de Nord: Ingușetia (38.931 ruble), Cecenia (41.544 ruble) și Daghestan (43.330 ruble).

Economistul-șef al T-Investments, Sofia Donetsk, a subliniat într-un interviu acordat publicației Expert că statisticile nu prezintă surprize. Ea a recunoscut că datele din decembrie ar fi putut fluctua din cauza plăților bonusurilor și a salariilor elevilor de clasa a XIII-a, dar, per total, se observă o încetinire treptată a creșterii veniturilor.

Georgy Ostapkovich, directorul Centrului pentru Studii de Piață din cadrul Institutului HSE pentru Studii Statistice și Economie a Cunoașterii (ISSEK), a remarcat: „Dar productivitatea muncii nu crește. Cu tot respectul cuvenit industriei de apărare, aceasta nu produce produse comercializabile, dar plătește salarii foarte mari.” El a avertizat că, dacă productivitatea nu ține pasul cu creșterea veniturilor, acest lucru ar putea duce la apropierea companiilor de faliment.

Conform unei prognoze a Ministerului Dezvoltării Economice publicate în septembrie 2024, se preconizează că salariile nominale medii lunare din Rusia vor crește cu 35%, ajungând la 119.296 de ruble în 2027. Cu toate acestea, rata de creștere a salariilor reale va încetini: la 5,3-7% în 2025, 4,6-5,7% în 2026 și 2,8-4,1% în 2027.

Conform unui studiu realizat de Avtostat, pe piața rusă a mai rămas un singur model de autoturism care costă mai puțin de un milion de ruble.

Potrivit Banki.ru , LADA Granta este câștigătoare, cu un preț de pornire de 749.900 de ruble. Prețul mașinii a crescut cu 7,1% în ultimul an.

Creșterea prețurilor și dispariția modelelor disponibile

Anul trecut, noul SUV LADA Niva Legend putea fi achiziționat pentru sub un milion de ruble, dar începând cu ianuarie 2025, prețul său minim a crescut cu 27,6%, ajungând la 1.059 milioane de ruble. Alte modele populare, precum LADA Vesta și Haval M6, și-au păstrat prețurile anterioare, la 1.240 milioane, respectiv 2.179 milioane de ruble.

Reducere de preț pentru crossover

În același timp, patru modele din top 10 cele mai bine vândute mașini au scăzut chiar și în preț. Printre acestea:

• Chery Tiggo 7 PRO Max (-1,4%, până la 2,780 milioane RUB),
• Tiggo 4 PRO (-7,1%, până la 1,970 milioane de ruble),
• Geely Monjaro (-3%, până la 4,5652 milioane de ruble),
• OMODA C5 (-11,6%, până la 2.369 milioane RUB).

Tendințele prețurilor de piață

Studiul evidențiază creșterea continuă a prețurilor mașinilor în Rusia, precum și disponibilitatea tot mai redusă a modelelor accesibile în segmentul bugetar. LADA Granta rămâne ultima mașină disponibilă cumpărătorilor cu buget redus.

Ca răspuns la creșterea inflației, guvernul rus a decis să indexeze în continuare pensiile și beneficiile. Potrivit Nversia.ru , rata inflației pentru 2024 a fost de 9,5% în loc de 7,3%, cât era planificat, acesta fiind motivul ajustărilor.

Sume noi de plată

• Porțiunea fixă ​​a pensiei de asigurare pentru bătrânețe va crește la 8,9 mii de ruble.
• Costul unui punct de pensie va fi de 145 de ruble.
• Indemnizația unică pentru nașterea unui copil va fi de 26.900 de ruble, iar indemnizația minimă pentru îngrijirea copiilor cu vârsta de până la 1,5 ani va fi de 10.100 de ruble.

Capitalul de maternitate și alte plăți

• Capitalul de maternitate pentru primul copil va fi majorat la 690,3 mii de ruble, iar pentru al doilea copil și următorii – la 912,2 mii de ruble.
• Indemnizația lunară pentru copilul unui militar cu vârsta sub 3 ani va fi majorată la 18.200 de ruble.

Prestații sociale și de invaliditate

• Plățile către persoanele cu dizabilități din primul grup se vor ridica la 4,1 mii de ruble, către persoanele cu dizabilități din al doilea grup și copiii cu dizabilități - 2,4 mii de ruble, către persoanele cu dizabilități din al treilea grup - 1,6 mii de ruble.
• Îngrijirea copiilor cu dizabilități va fi acum plătită la o rată de 10.900 de ruble pe lună.

Aceste măsuri sunt menite să sprijine cetățenii în condiții de inflație ridicată și creștere a prețurilor.

Potrivit RBC , citând date Rosstat, prețurile cartofilor au crescut cel mai semnificativ în 2024, cu o creștere de 92%.

Acest lucru se explică prin efectul de bază scăzut: în 2023, prețurile cartofilor au scăzut cu 15,8% datorită unei recolte record de 8,6 milioane de tone.

Lista produselor care au crescut în preț

Alte produse alimentare ale căror prețuri au crescut semnificativ includ:

• Ceapă (+48,2%)
• Varză albă (+44,7%)
• Caviar roșu (+37,7%)
• Unt (+36,2%)
• Sfeclă roșie (+32,1%)
• Castraveți (+28,5%)

Liderul creșterilor de prețuri în afara alimentelor

Laxativul bisacodil a fost principalul factor de creștere a prețurilor, acesta crescând cu 121,2%. În ciuda acestui fapt, prețul mediu per pachet rămâne relativ scăzut - în jur de 44 de ruble.

De ce au crescut atât de mult prețurile la alimente?

Prețurile alimentelor au crescut semnificativ în 2024 din mai multe motive. În primul rând, recolta din 2024 a fost mai slabă decât cea din 2023, când s-a recoltat un volum record de cartofi și alte legume. Acest lucru a dus la o scădere a ofertei și la prețuri mai mari. În al doilea rând, costurile de producție și transport au crescut din cauza creșterii prețurilor la combustibili, îngrășăminte și alte materii prime.

Produse precum caviarul roșu s-au scumpit din cauza cererii mari din timpul sărbătorilor și a ofertei reduse. Untul și alte bunuri s-au scumpit din cauza inflației generale și a creșterii prețurilor la materiile prime utilizate în producția lor.

Prețurile medicamentelor au crescut și ele. De exemplu, prețul bisacodilului s-a mai mult decât dublat, ceea ce se poate datora schimbărilor logistice și creșterii costurilor de producție, în ciuda faptului că prețul inițial a fost scăzut.

Acești factori combinați au făcut ca anul 2024 să fie unul dificil pentru consumatori, cu prețuri în creștere în aproape fiecare categorie de produse. Experții cred că situația s-ar putea stabiliza în 2025, dar nu se așteaptă scăderi semnificative ale prețurilor.

Inflația din 2024 a devenit vizibilă pentru toată lumea. Alimentele esențiale precum cartofii (+92%), ceapa (+48%) și varza (+44%) au crescut în preț deosebit de brusc. Creșterile de prețuri se datorează:

• Creșterea costurilor de producție și transport.
• Deteriorarea randamentelor culturilor în 2024.
• Dependența de importuri și slăbirea rublei.

Toate acestea confirmă faptul că inflația a afectat atât produsele de zi cu zi, cât și medicamentele. Dacă situația continuă, aceasta ar putea afecta portofelele cetățenilor și mai mult, iar guvernul va trebui să găsească modalități de a o reduce.

Ianuarie 2025 va fi o perioadă de inflație în creștere, în mod tradițional, determinată de o serie de factori. Potrivit Banki.ru , creșterea va fi determinată de cheltuielile bugetare sporite în decembrie, indexarea tarifelor, plățile anuale de bonusuri și creșterile sezoniere de prețuri pentru anumite bunuri.

Analiștii prognozează o inflație lunară de 0,9–1,3%, iar o inflație anuală de 9–10%. Principalii factori ai inflației vor fi creșterea cererii de consum în timpul sezonului de sărbători, revizuirile prețurilor de către producători și creșterea prețurilor de import cauzate de reevaluările valutare.

Inflația va fi temperată de o răcire a creditării, de sfârșitul activității de dinainte de Anul Nou și de rate atractive la depozitele în ruble. Experții cred că o încetinire a creșterii prețurilor va deveni vizibilă abia în a doua jumătate a anului 2025.

Până la sfârșitul anului, Banca Centrală prognozează o inflație de 4,5–5%, în timp ce Ministerul Dezvoltării Economice se așteaptă la 4,5%. Analiștii notează că măsurile de saturare a pieței cu carne și produse lactate vor contribui la menținerea prețurilor în limite rezonabile.

Liderul partidului „O Rusie Dreaptă – Pentru Adevăr”, Serghei Mironov, a criticat aspru decizia Băncii Rusiei de a majora rata dobânzii cheie la 21%, numind-o „distructivă pentru economie”.

a relatat despre aceasta . Politicianul a acuzat Banca Centrală că respectă instrucțiunile Fondului Monetar Internațional și și-a exprimat îndoielile cu privire la competența șefului autorității de reglementare, Elvira Nabiullina.

Mironov a remarcat că rata, menită să combată inflația, nu face decât să exacerbeze problema. Potrivit Rosstat, inflația lunară a atins 1,43% în noiembrie, aproape dublu față de nivelul din octombrie. Inflația anuală a crescut la 8,88%, comparabilă cu maximul din 2002. Între timp, așteptările publice privind inflația rămân la un nivel maxim de 13,4%.

Banca Centrală a declarat anterior că majorarea ratei dobânzii a fost necesară pentru a limita creșterea prețurilor. Nabiullina a subliniat că, fără măsuri proactive, încrederea publicului în autoritatea de reglementare ar putea avea de suferit. Dacă inflația scade la nivelurile țintă din 2025, rata dobânzii ar putea fi revizuită în jos.

Ultima majorare a ratei dobânzii cu 2 puncte procentuale, până la 21%, a avut loc pe 25 octombrie. Aceasta este cea mai mare rată de la începutul activității Băncii Centrale (CBA), când rata a fost majorată la 20%. Următoarea ședință privind rata cheie este programată pentru 20 decembrie.

Banca Centrală a Rusiei a decis să majoreze rata dobânzii cheie la 21% pe an, relatează .

Acesta este un nivel record recent. Banca a luat această măsură pentru a aborda creșterea prețurilor, care provoacă în prezent o mare îngrijorare în rândul oamenilor. Guvernatorul Băncii Centrale, Elvira Nabiullina, a declarat că această decizie va contribui la stabilizarea economiei și la încetinirea inflației, dar rămâne de văzut dacă acest lucru va avea succes.

Ce înseamnă o creștere a ratei?

Rata cheie afectează toate creditele și depozitele din țară. Dacă este mare:

• Împrumuturile devin din ce în ce mai scumpe. Aceasta înseamnă că persoanele care împrumută bani de la bănci vor plăti dobânzi mai mari.
• Depozitele devin din ce în ce mai profitabile. Dacă îți pui banii în bancă, vei obține un profit mai mare.

Banca Centrală a decis să majoreze rata dobânzii pentru a încuraja oamenii să împrumute mai puțin și să cheltuiască mai puțin. Aceasta este o încercare de a stopa creșterile de prețuri.

Cum va afecta acest lucru împrumuturile?

Împrumuturile devin din ce în ce mai scumpe acum. Băncile au început deja să își modifice termenii și să majoreze ratele dobânzilor. Aceasta înseamnă că cei care intenționează să împrumute bani vor trebui să plătească mai mult. Experții recomandă ca, dacă ați fost deja aprobat pentru un împrumut, cel mai bine este să aplicați acum, deoarece ratele ar putea crește din nou.

Ce se va întâmpla cu depozitele?

Vești bune pentru cei care economisesc: ratele dobânzilor la depozite sunt și ele în creștere. Depunerea banilor în bancă vă poate aduce venituri mai mari ca niciodată. Acest lucru face ca economiile să fie atractive, mai ales în aceste vremuri incerte.

De ce au mărit tarifele?

Prețurile din magazine cresc prea repede, iar Banca Centrală consideră că acest lucru se datorează faptului că oamenii cheltuiesc prea mult. Acum, banca vrea să încetinească acest proces, astfel încât inflația să revină la un nivel normal de aproximativ 4% pe an.

Însă economiștii cred că această rată va rămâne în vigoare pentru o perioadă lungă de timp — cel puțin până la sfârșitul anului 2024 — deoarece situația trebuie stabilizată.

Ce înseamnă asta pentru noi?

• Pentru debitori : împrumuturile au devenit mai scumpe, iar termenii lor se pot înrăutăți. Dacă intenționați să împrumutați bani, cel mai bine este să nu amânați.
• Pentru cei care economisesc bani : depozitele bancare sunt acum mai profitabile și puteți câștiga mai mult din ele decât înainte.

Economia țării se schimbă și trebuie să fim pregătiți pentru aceste schimbări. Banca Centrală monitorizează îndeaproape situația pentru a stabili dacă măsurile sale funcționează și este pregătită să ia noi decizii.

Creditele au devenit mai scumpe, în timp ce economiile sunt mai profitabile. Aceasta înseamnă că cei care împrumută bani vor trebui să plătească mai mult, în timp ce cei care economisesc vor putea câștiga mai mult. Banca Centrală speră că aceste schimbări vor ajuta la stoparea creșterii prețurilor, dar va fi nevoie de timp pentru a se determina cât de eficiente vor fi aceste măsuri.

AvtoVAZ a majorat prețurile mașinilor, în ciuda afirmațiilor directorului general Maxim Sokolov că prețurile vor rămâne aceleași, relatează Mash

Versiunea de bază Classic costă acum 1.334.000 de ruble (o creștere de 20.000 de ruble), Comfort 1.443.000 de ruble (o creștere de 37.000 de ruble), Black 1.569.000 de ruble (o creștere de 35.000 de ruble), iar versiunile Luxe și KHL au crescut cu câte 38.000 de ruble fiecare, ajungând la 1.614.000, respectiv 1.639.000 de ruble. Potrivit sursei, calculatoarele de credite auto și ofertele speciale au dispărut și de pe site-ul oficial al companiei.

În noiembrie, conducerea AvtoVAZ a avertizat asupra unei posibile creșteri de prețuri, dar la momentul respectiv a insistat că nu există planuri în acest sens. Cu toate acestea, Maxim Sokolov a explicat ulterior că creșterea prețurilor s-a datorat inflației, adăugând că „în termeni reali”, mașinile devin din ce în ce mai ieftine.

Creșterile de prețuri au stârnit critici în rândul clienților care se așteptau la stabilitatea promisă de companie. Aceste schimbări ar putea afecta competitivitatea mărcii în contextul creșterii costurilor și al cererii limitate.