inflație

Banca Centrală a Rusiei a decis să majoreze rata dobânzii cheie la 21% pe an, relatează .

Acesta este un nivel record recent. Banca a luat această măsură pentru a aborda creșterea prețurilor, care provoacă în prezent o mare îngrijorare în rândul oamenilor. Guvernatorul Băncii Centrale, Elvira Nabiullina, a declarat că această decizie va contribui la stabilizarea economiei și la încetinirea inflației, dar rămâne de văzut dacă acest lucru va avea succes.

Ce înseamnă o creștere a ratei?

Rata cheie afectează toate creditele și depozitele din țară. Dacă este mare:

• Împrumuturile devin din ce în ce mai scumpe. Aceasta înseamnă că persoanele care împrumută bani de la bănci vor plăti dobânzi mai mari.
• Depozitele devin din ce în ce mai profitabile. Dacă îți pui banii în bancă, vei obține un profit mai mare.

Banca Centrală a decis să majoreze rata dobânzii pentru a încuraja oamenii să împrumute mai puțin și să cheltuiască mai puțin. Aceasta este o încercare de a stopa creșterile de prețuri.

Cum va afecta acest lucru împrumuturile?

Împrumuturile devin din ce în ce mai scumpe acum. Băncile au început deja să își modifice termenii și să majoreze ratele dobânzilor. Aceasta înseamnă că cei care intenționează să împrumute bani vor trebui să plătească mai mult. Experții recomandă ca, dacă ați fost deja aprobat pentru un împrumut, cel mai bine este să aplicați acum, deoarece ratele ar putea crește din nou.

Ce se va întâmpla cu depozitele?

Vești bune pentru cei care economisesc: ratele dobânzilor la depozite sunt și ele în creștere. Depunerea banilor în bancă vă poate aduce venituri mai mari ca niciodată. Acest lucru face ca economiile să fie atractive, mai ales în aceste vremuri incerte.

De ce au mărit tarifele?

Prețurile din magazine cresc prea repede, iar Banca Centrală consideră că acest lucru se datorează faptului că oamenii cheltuiesc prea mult. Acum, banca vrea să încetinească acest proces, astfel încât inflația să revină la un nivel normal de aproximativ 4% pe an.

Însă economiștii cred că această rată va rămâne în vigoare pentru o perioadă lungă de timp — cel puțin până la sfârșitul anului 2024 — deoarece situația trebuie stabilizată.

Ce înseamnă asta pentru noi?

• Pentru debitori: împrumuturile au devenit mai scumpe, iar termenii lor se pot înrăutăți. Dacă intenționați să împrumutați bani, cel mai bine este să nu amânați.
• Pentru cei care economisesc bani: depozitele bancare sunt acum mai profitabile și puteți câștiga mai mult din ele decât înainte.

Economia țării se schimbă și trebuie să fim pregătiți pentru aceste schimbări. Banca Centrală monitorizează îndeaproape situația pentru a stabili dacă măsurile sale funcționează și este pregătită să ia noi decizii.

Creditele au devenit mai scumpe, în timp ce economiile sunt mai profitabile. Aceasta înseamnă că cei care împrumută bani vor trebui să plătească mai mult, în timp ce cei care economisesc vor putea câștiga mai mult. Banca Centrală speră că aceste schimbări vor ajuta la stoparea creșterii prețurilor, dar va fi nevoie de timp pentru a se determina cât de eficiente vor fi aceste măsuri.

AvtoVAZ a majorat prețurile mașinilor, în ciuda afirmațiilor directorului general Maxim Sokolov că prețurile vor rămâne aceleași, relatează Mash

Versiunea de bază Classic costă acum 1.334.000 de ruble (o creștere de 20.000 de ruble), Comfort 1.443.000 de ruble (o creștere de 37.000 de ruble), Black 1.569.000 de ruble (o creștere de 35.000 de ruble), iar versiunile Luxe și KHL au crescut cu câte 38.000 de ruble fiecare, ajungând la 1.614.000, respectiv 1.639.000 de ruble. Potrivit sursei, calculatoarele de credite auto și ofertele speciale au dispărut și de pe site-ul oficial al companiei.

În noiembrie, conducerea AvtoVAZ a avertizat asupra unei posibile creșteri de prețuri, dar la momentul respectiv a insistat că nu există planuri în acest sens. Cu toate acestea, Maxim Sokolov a explicat ulterior că creșterea prețurilor s-a datorat inflației, adăugând că „în termeni reali”, mașinile devin din ce în ce mai ieftine.

Creșterile de prețuri au stârnit critici în rândul clienților care se așteptau la stabilitatea promisă de companie. Aceste schimbări ar putea afecta competitivitatea mărcii în contextul creșterii costurilor și al cererii limitate.

După cum relatează , politica de combatere a inflației a Băncii Centrale a Rusiei ridică semne de întrebare.

În Rusia, prețurile continuă să crească, în ciuda eforturilor Băncii Centrale de a stopa această tendință. Rata dobânzii cheie, care afectează costul creditelor, este în prezent de 21%. Acesta este un nivel record, dar nici măcar aceste măsuri nu au reușit să reducă inflația. Inflația este definită ca creșterea prețului bunurilor și serviciilor. În prezent, aceasta se situează oficial la aproximativ 8,5%, dar respondenții la sondaj raportează că înregistrează creșteri de prețuri de 14-15% pe an.

Ce influențează prețurile?

1. Sancțiuni și război. Sancțiunile impuse din cauza războiului au limitat accesul Rusiei la bunuri și tehnologii străine. Multe companii au părăsit piața, reducând concurența. Războiul necesită, de asemenea, cheltuieli guvernamentale semnificative. Fondurile sunt cheltuite pentru apărare și sprijin economic, ceea ce duce la creșterea inflației.
2. Masa monetară. În ultimul an, cantitatea de bani din economie a crescut cu 20%. Acest lucru se datorează faptului că băncile emit în mod activ împrumuturi, iar guvernul continuă să „tipărească bani” pentru a-și acoperi cheltuielile. Când există prea mulți bani, prețurile cresc deoarece valoarea lor scade.
3. O rublă slabă. Cursul de schimb al rublei față de dolar și euro a scăzut la niveluri apropiate de cele mai scăzute din ultimii ani. Acest lucru face ca bunurile importate, cum ar fi electronicele și medicamentele, să fie mult mai scumpe.
4. Factori sezonieri. În decembrie, prețurile cresc în mod tradițional mai rapid din cauza sezonului sărbătorilor și a diminuării stocurilor de alimente proaspete. Acest lucru pune o presiune și mai mare asupra bugetelor familiilor.

De ce nu ajută măsurile Băncii Centrale?

Banca Centrală a majorat rata dobânzii de șapte ori în acest an pentru a scumpi împrumuturile și a reduce volumul de bani din economie. Însă băncile continuă să acorde împrumuturi, iar guvernul continuă să crească cheltuielile. Acest lucru duce la o creștere a masei monetare mai rapidă decât au timp prețurile să se stabilizeze. Creșterea prețurilor a încetinit în noiembrie, dar probabil se va accelera din nou în decembrie.

Ce înseamnă asta pentru oameni?

Pentru rușii de rând, toate acestea înseamnă că puterea de cumpărare a banilor lor este în scădere. Ceva ce costa 100 de ruble acum un an ar putea costa acum 115 ruble sau chiar mai mult. Oamenii sunt obligați să economisească, să pună deoparte mai puțini bani și să ia împrumuturi mai des.

Ce se întâmplă în continuare?

Economiștii cred că situația se va îmbunătăți dacă guvernul și Banca Centrală vor putea reduce cantitatea de bani din economie și stabiliza cursul de schimb al rublei. Acest lucru va necesita măsuri dure care ar putea duce la reduceri de cheltuieli și creșteri de impozite. Cu toate acestea, deocamdată, politica rămâne un compromis: creșterea masei monetare este limitată cu prudență pentru a evita declanșarea falimentelor în masă și a tulburărilor sociale.

Inflația din Rusia este mai mult decât o simplă problemă economică. Este rezultatul sancțiunilor, al urmărilor războiului și al deciziilor interne. Atâta timp cât măsurile luate de Banca Centrală și de guvern se dovedesc insuficiente, creșterea prețurilor va rămâne o parte a vieții de zi cu zi a rușilor.

Conform agenției URA.RU, analiștii de la Promsvyazbank (PSB) sugerează că Banca Rusiei ar putea majora rata dobânzii cheie de la 21% la 25% în ciclul actual.

Potrivit expertului PSB, Denis Popov, acest lucru se datorează unei revizuiri a prognozei inflației, care este așteptată să ajungă la 10% în 2024.

Cauze și prognostic

Popov a menționat că majorarea ratei dobânzii va fi determinată de așteptările inflaționiste și de slăbirea rublei. „Acceptăm că Banca Rusiei ar putea fie să majoreze imediat rata la 25%, fie să o amâne până în februarie 2025”, a declarat analistul. O decizie privind rata dobânzii ar putea fi luată chiar pe 20 decembrie, dar implementarea sa finală ar putea depinde de situația economică.

Inflația și cursul de schimb al rublei

Economiștii PSB prevăd că inflația ar putea depăși 10% anul viitor, ceea ce va deveni un factor suplimentar pentru înăsprirea politicii monetare. Slăbirea rublei crește, de asemenea, riscurile inflaționiste, necesitând un răspuns prompt din partea Băncii Centrale.

Creșterea ratei la 25% va fi una dintre cele mai mari din ultimii ani, ceea ce va avea un impact inevitabil asupra creditelor, depozitelor și activității economice din țară.

După cum relatează , economistul rus Mihail Delyagin prezice că economiile rușilor s-ar putea deprecia în continuare dacă Banca Centrală și Ministerul Finanțelor nu reușesc să controleze inflația.

Economistul subliniază că bugetul pentru anul viitor a fost întocmit luând în considerare o prognoză optimistă a inflației de 4,5%, dar cifrele concrete din acest an arată o creștere de până la 8-9%.

Motivele creșterii inflației

Una dintre problemele cheie, potrivit lui Delyaghin, este „arbitrarul monopolurilor naturale”, care își cresc costurile, și speculațiile valutare cu dolarul și euro. Acești factori creează bariere suplimentare în calea stabilizării prețurilor. Dacă inflația nu este încetinită, deprecierea economiilor rușilor va continua și după Anul Nou.

Ce oferă Delyagin?

Economistul propune măsuri de combatere a inflației, inclusiv limitarea creșterilor tarifare pentru monopolurile naturale și interzicerea speculațiilor valutare. El consideră că fără astfel de măsuri, controlul inflației va fi imposibil, ceea ce va dăuna economiilor cetățenilor.

Prognoza pentru 2025

Dacă inflația continuă să depășească obiectivele Băncii Centrale, rușii s-ar putea confrunta cu o scădere suplimentară a puterii de cumpărare a economiilor lor. Previziunile lui Delyagin evidențiază necesitatea unor măsuri mai stricte pentru menținerea stabilității economice.

Conform Interfax, directorul general al Sberbank, German Gref, a declarat că există riscul de stagflație în economia rusă.

Vorbind la Ziua Investitorilor organizată de Sber, el a subliniat că încetinirea economică este însoțită de „semnale semnificative” de instabilitate. Gref a remarcat că decalajul dintre inflația reală și ratele pieței este fără precedent: „Nu putem continua să existăm atât de mult timp”.

În opinia sa, situația este complicată de o politică monetară excesivă, care ar putea îngreuna revenirea la creșterea economică. El a reamintit că în 2023, rușii acumulau activ valută străină, dar acum încep să își convertească economiile, deoarece „nu are rost să deții bani într-o monedă care nu oferă niciun randament”.

În contextul unei rate cheie mai mari — aceasta a crescut de la 16% la 21% în iulie 2023 — experții de la Centrul pentru Analiză Macroeconomică și Prognoză pe Termen Scurt consideră că această politică este o sursă de noi probleme, menționând riscul ridicat de stagflație.

Pe fondul scăderii rublei în noiembrie 2024, cursul euro a depășit 115 ruble, iar cel al dolarului 109 ruble. În ciuda acestui fapt, Vladimir Putin a dat asigurări în discursul său că situația economică este sub control și nu există panică: „Totul merge conform planului”.

Potrivit Kommersant , prețurile cărților tipărite în Rusia vor crește cu 7-10% începând cu 2025.

Editura Eksmo prognozează o creștere a prețului mediu al unei cărți de la 460 la 492 de ruble, în timp ce Azbuka-Attikus se așteaptă la o creștere de 5-10%. Principalul motiv al acestei creșteri este creșterea costurilor serviciilor de tipărire, hârtiei și logisticii.

În noiembrie 2024, prețurile hârtiei offset în Rusia au crescut cu 12%, în timp ce costurile logistice au crescut cu 20%. Comisioanele de pe piață au crescut, de asemenea, cu 4-7%. În ciuda acestui fapt, utilizarea capacității de tipărire din țară rămâne la 100% și nu se așteaptă nicio scădere a comenzilor în industrie, a remarcat Pavel Arsenyev, CEO al Pareto-Print.

Cu toate acestea, potrivit Tatyanei Gorskaya, CEO al Azbuka-Attikus, comerțul cu amănuntul de cărți se confruntă cu dificultăți din cauza lipsei de creștere a cererii. Această creștere a prețurilor continuă o tendință de doi ani: în urma impunerii sancțiunilor UE, editurile ruse au trecut la materiale autohtone, ceea ce a dus la costuri mai mari.

Editurile de carte sunt încrezătoare că creșterile de prețuri nu vor afecta volumele vânzărilor, deși puterea de cumpărare a cititorilor rămâne limitată.

Potrivit Banki.ru , Banca Rusiei își va majora probabil rata cheie la 22-23% în decembrie, estimează Vadim Shamin, director adjunct al Departamentului de Dezvoltare a Afacerilor cu Amănuntul de la Svoy Bank.

Acest lucru se datorează inflației ridicate, care a ajuns la 9,07% în decembrie (ținta Băncii Centrale este de 4%), și slăbirii rublei, al cărei curs de schimb a scăzut sub 100 de ruble pentru un dolar.

Shamin observă că înăsprirea politicii monetare va contribui la stabilizarea monedei naționale și la reducerea creșterilor de prețuri. Cu toate acestea, probabilitatea unei reduceri a ratei dobânzii la începutul anului 2025 rămâne minimă: „Ciclul de reducere a ratei dobânzii va începe probabil abia la mijlocul anului viitor.”.

În ceea ce privește depozitele, băncile au început deja să majoreze randamentele în pregătirea creșterii ratelor dobânzilor. Potrivit expertului, randamentele ar putea crește cu încă 1,5-2% în decembrie, deoarece sfârșitul anului este marcat în mod tradițional de oferte promoționale și rate ridicate. Aceasta este o perioadă de atragere activă de clienți, ceea ce ajută la compensarea scăderii volumelor depozitelor în ianuarie.

Astfel, înăsprirea actuală a politicii monetare afectează în mod direct atât comportamentul deponenților, cât și strategia băncilor în contextul inflației ridicate și al devalorizării rublei.

Potrivit publicației The Moscow Times, costul sicrielor în Rusia a crescut cu 74% de la începutul războiului din Ucraina.

Potrivit Rosstat, prețul mediu al unui sicriu în octombrie 2024 a fost de 7.711 ruble, în timp ce în ianuarie 2022 a fost de 4.437 ruble.

O creștere bruscă a prețurilor a început în primele luni ale conflictului, când producția de sicrie a crescut cu 12%. O nouă rundă de inflație a fost înregistrată după mobilizare: până în februarie 2023, costul crescuse cu 33%, ajungând la 6.669 de ruble. În unele regiuni, creșterea a fost semnificativ mai mare: în Sahalin, creșterea a fost de 181%, iar în regiunea Omsk, de 162%.

Pe lângă sicrie, și alte servicii funerare au crescut în preț. Săparea mormintelor a crescut cu 30%, ajungând la o medie de 9.974 de ruble până în octombrie 2024.

Creșterea prețurilor a coincis cu pierderi militare record în Ucraina. Potrivit Pentagonului, pierderile totale se ridică la 615.000, inclusiv 115.000 de morți. În noiembrie 2024, au fost înregistrate pierderi record - până la 1.500 pe zi. Mass-media rusă a confirmat moartea a 80.973 de militari.

Ministrul adjunct al Apărării, Anna Tsivileva, a raportat că cel puțin 48.000 de ruși sunt dispăruți, dar a cerut ca aceste informații să nu fie făcute publice, numindu-le „sensibile”.

Potrivit analiștilor, economia internă se apropie de stagflație.

Potrivit GlobalMSK , experții indică o creștere a presiunii inflaționiste și o încetinire a creșterii economice. În raportul său, Centrul pentru Analiză Macroeconomică și Prognoză pe Termen Scurt (CMASF) a dat vina pe Banca Centrală pentru exacerbarea situației din cauza ratei sale cheie ridicate.

Guvernatorul Băncii Centrale, Elvira Nabiullina, a respins aceste acuzații, afirmând că politica monetară actuală nu creează premisele pentru stagflație. „Rata cheie ridicată are ca scop stabilizarea economiei și combaterea inflației, nu subminarea investițiilor”, a remarcat ea. Cu toate acestea, reprezentanții Centrului pentru Analiză Macroeconomică și Prognoză pe Termen Scurt (CMASF) avertizează asupra unui posibil „scenariu de șoc” care ar putea duce la o scădere a producției, o creștere a falimentelor corporative și o creștere a datoriei gospodăriilor.

Igor Nikolaev de la Institutul de Economie al Academiei de Științe din Rusia a remarcat că sinceritatea concluziilor CMASF ridică semne de întrebare. El a subliniat că situația economică este influențată nu doar de Banca Centrală, ci și de factori externi, cum ar fi sancțiunile, povara fiscală și lipsa forței de muncă calificate. Nikolaev a subliniat că sarcina principală a Băncii Centrale rămâne menținerea stabilității monedei naționale prin reglementarea cursului de schimb cheie.

În ciuda dezacordurilor dintre experți, situația din economia rusă rămâne tensionată. Centrul pentru Analiză Macroeconomică și Prognoză pe Termen Scurt (CMASF) insistă asupra necesității revizuirii politicii actuale, în timp ce Banca Centrală este încrezătoare în eficacitatea acesteia.