economie

Banca Rusiei va actualiza formatul de publicare a rapoartelor de sinteză pe această temă, ținând cont de discuții.

Banca Rusiei va actualiza setul de materiale publicate după ședințele consiliului de administrație pe teme legate de ratele dobânzii cheie și va începe să publice rezumate ale discuțiilor privind ratele dobânzii cheie pentru a explica mai bine logica decizională și a crește transparența politicii monetare a Băncii Centrale, a relatat site-ul autorității de reglementare.

„Această decizie a fost luată ținând cont de rezultatele cercetărilor și consultărilor publice privind «Revizuirea politicii monetare a Băncii Rusiei». Scopul acesteia este de a oferi o explicație mai detaliată a raționamentului din spatele deciziilor privind rata dobânzii cheie și de a crește transparența politicii monetare a Băncii Rusiei”, a declarat Banca Centrală a Rusiei într-un comunicat.

Anterior, pe 30 ianuarie, guvernatoarea Băncii Rusiei, Elvira Nabiullina, a declarat într-un interviuacordat RIA Novostică Banca Centrală are în vedere reducerea ratei dobânzii cheie în acest an. Ea a adăugat că acest lucru se va întâmpla probabil în a doua jumătate a anului și numai dacă există o tendință susținută de încetinire a inflației în țară.

La 15 decembrie 2023, Banca Centrală a Federației Ruse și-a majorat rata cheie cu 100 de puncte de bază, până la 16%. Autoritatea de reglementare a menționat că motivul creșterii ratei a fost persistența unor presiuni inflaționiste ridicate.

Banca Centrală a dat apoi un semnal neutru cu privire la dinamica viitoare a ratelor dobânzii: „Banca Rusiei va lua decizii suplimentare privind rata cheie, ținând cont de dinamica inflației reale și preconizate în raport cu ținta, de evoluțiile economice pe orizontul de prognoză și evaluând riscurile generate de condițiile interne și externe și de reacția piețelor financiare la acestea.” În același timp, autoritatea de reglementare a subliniat că readucerea inflației la țintă în 2024 și stabilizarea ulterioară a acesteia în apropierea valorii de 4% presupun o perioadă prelungită de menținere a unor condiții monetare restrictive în economie.

Această creștere marchează a cincea consecutivă din vara anului 2023, când Banca Centrală a început să majoreze rata cu scopul de a atinge nivelul țintă al inflației de 4% în 2024. Mai întâi, în iulie, Banca Centrală a majorat rata cu 1 punct procentual, până la 8,5%. La mijlocul lunii august, la o ședință extraordinară a consiliului de administrație, anunțată pe fondul creșterii dolarului peste 100 de ruble, Banca Rusiei a majorat rata cu 3,5 puncte procentuale, până la 12%. Pe 15 septembrie, rata a crescut cu încă 1 punct procentual, până la 13%, iar pe 27 octombrie, cu 2 puncte procentuale, până la 15%.

Citește sursa

Băncile au creat în mod activ rezerve și au cheltuit bani pe publicitate și personal.

Profitul net real al băncilor rusești în decembrie 2023 s-a ridicat la 64 de miliarde de ruble, o scădere de patru ori față de noiembrie, când sectorul a câștigat aproximativ 270 de miliarde de ruble, potrivit unei noi analize a Băncii Centrale. Randamentul capitalului propriu a fost cel mai mic pentru 2023, de 5,5%. Profitul reflectat în bilanț a fost mai mare - 176 de miliarde de ruble (o marjă de profit de 14,9%), dar acesta a fost umflat de cele 112 miliarde de ruble din dividendele pe care VTB le-a primit de la Otkritie FC.

Performanța financiară reală a sectorului a scăzut atât de brusc în decembrie din mai multe motive. În primul rând, provizioanele au crescut la 240 de miliarde de ruble, comparativ cu 133 de miliarde de ruble în noiembrie, potrivit Băncii Rusiei. Acest lucru s-a datorat în principal recunoașterii pierderilor aferente creditelor corporative problematice vechi și altor creanțe. Profitul a fost, de asemenea, afectat de creșterea tradițională a cheltuielilor operaționale de la sfârșitul anului, inclusiv din cauza plăților de bonusuri și a cheltuielilor publicitare ridicate: acestea au ajuns la 352 de miliarde de ruble, o creștere de 38% față de luna precedentă.

Pe parcursul întregului an 2023, sectorul a înregistrat un câștig record de 3,3 trilioane de ruble (ajustate pentru dividende) datorită redresării veniturilor de bază, unei reduceri semnificative a costurilor rezervelor și câștigurilor din reevaluarea cursului valutar. Venitul total pentru anul respectiv a fost mai mic cu 200 de miliarde de ruble din cauza reevaluării negative a titlurilor de creanță prin capitaluri proprii, fără a contabiliza profitul.

Cu toate acestea, Banca Centrală notează că rezultatul anual nu ar trebui considerat separat de rezultatele slabe din 2022, când sectorul a câștigat aproximativ 200 de miliarde de ruble. În acest caz, profitul mediu al băncilor rusești pentru perioada 2022–2023 s-a ridicat la 1,7 trilioane de ruble, ceea ce este cu 27% mai mic decât în ​​2021.

Numărul băncilor profitabile a scăzut la 219 în decembrie, reprezentând 68% din total. În noiembrie, numărul era de 252, cu o pondere de 78%. Anul trecut, numărul instituțiilor de credit profitabile a fost de 292 (90%), cu o pondere a activelor sectorului de 99%, semnificativ mai mare decât în ​​2022. În acel an, două bănci de importanță sistemică, VTB și Alfa-Bank, au înregistrat pierderi semnificative.

Printre băncile mari, Sberbank și-a raportat profitul pentru decembrie și pentru întregul an 2023 conform RAS. Profitul său în ultima lună a anului s-a ridicat la 115,6 miliarde de ruble, rămânând la același nivel ca în noiembrie (115,4 miliarde de ruble). Pentru întregul an, cea mai mare bancă din Rusia a câștigat aproape 1,5 trilioane de ruble, reprezentând 45,5% din profitul net al sectorului.

Capitalul bilanțier al sectorului a crescut cu 170 de miliarde de ruble în decembrie, ajungând la 14,3 trilioane de ruble. Principalul factor determinant al acestei creșteri a fost reducerea reevaluării negative a valorilor mobiliare (cu 102 miliarde de ruble), a căror valoare este determinată prin alte elemente ale venitului cuprinzător. Profiturile băncilor au contribuit, de asemenea: 64 de miliarde de ruble au fost incluse în capitalul sectorului, excluzând dividendele, deoarece acestea nu afectează capitalul bilanțier al sectorului.

Conform datelor preliminare de la Banca Centrală, rata totală de adecvare a capitalului (N1.0) a crescut cu 0,02 puncte procentuale, ajungând la 12,17% în decembrie, datorită creșterii mai rapide a capitalului (+2%) în raport cu activele ponderate în funcție de credit (+1,8%). Ambii indicatori sunt utilizați la calcularea adecvării capitalului.

Citește sursa

Arabia Saudită a devenit oficial membru cu drepturi depline al organizației BRICS, a anunțat marți televiziunea de stat a regatului.

„Regatul Arabiei Saudite s-a alăturat altor șase țări din organizația BRICS ca membri cu drepturi depline, consolidându-și poziția pe scena mondială”, a anunțat postul oficial de televiziune.

În august anul trecut, la summitul BRICS din Africa de Sud, s-a anunțat că țările membre ale organizației intenționează să invite încă șase țări să se alăture, inclusiv cei mai mari producători de hidrocarburi - Arabia Saudită și Emiratele Arabe Unite.

Citește sursa

Moldova va fi scutită de contribuțiile financiare la programele Uniunii Europene până în 2027. Comisia Europeană a făcut această propunere în contextul consecințelor economice, financiare și politice cu care s-a confruntat țara noastră de la izbucnirea războiului Rusiei împotriva Ucrainei.

Decizia a fost aprobată pe 27 decembrie în cadrul unei ședințe a Comisiei parlamentare pentru politică externă și integrare europeană.

Se menționează că viitoarele Acorduri de Asociere ale Republicii Moldova cu programele UE o vor scuti, de asemenea, de contribuțiile financiare. Necesitatea menținerii suspendării plăților va fi evaluată anual de către Comisia Europeană pe baza informațiilor furnizate de autoritățile moldovene.

Până în prezent, țara noastră a semnat mai multe acorduri cu Uniunea Europeană pentru a participa la o gamă largă de programe ale UE, inclusiv Fiscalis, Vamă, Programul Pieței Unice, EU4Health, LIFE, Orizont Europa, Mecanismul de Protecție Civilă al Uniunii și Mecanismul pentru Interconectarea Europei. Prin urmare, Republica Moldova va putea beneficia de finanțare pentru proiecte într-o gamă largă de domenii.

Citește sursa

În Rusia, vânzările de mașini second-hand au crescut cu 19,9%, ajungând la 5,273 milioane de unități în primele 11 luni ale anului 2023, potrivit agenției de analiză Avtostat. Vânzările de mașini noi din ianuarie până în noiembrie au totalizat 939.254 de unități. Astfel, vânzările de mașini second-hand au depășit vânzările de mașini noi de 5,6 ori de la începutul anului.

În noiembrie, piața mașinilor second-hand și-a continuat scăderea lunară pentru a patra lună consecutiv. 458.100 de mașini second-hand au fost vândute în noiembrie, în scădere cu 6,3% față de octombrie și cu 0,5% sub noiembrie 2022. Vânzările de mașini noi în noiembrie au fost raportate la 109.706 unități (în scădere cu 2,3% față de octombrie 2023 și de 2,1 ori mai mari decât în ​​noiembrie 2022).

Lada își menține poziția de lider pe piața mașinilor rulate după marcă, cu 111.100 de mașini rulate vândute în ultima lună de toamnă. Locul al doilea a fost din nou ocupat de marca japoneză Toyota, cu 50.400 de unități vândute. Apoi au urmat mărcile coreene Kia și Hyundai (24.700, respectiv 24.200 de unități), iar Nissan, marca japoneză de automobile, a completat topul cinci cu 22.700 de unități.

Conform Avtostat, toate cele mai populare 10 mărci înregistrează o creștere negativă față de luna precedentă, variind între 2% și 10%. Comparativ cu noiembrie anul trecut, doar Lada (+5,6%) și Chevrolet (+1,7%) înregistrează creșteri. Renault (-5,7%) a înregistrat cea mai mare scădere pe parcursul anului, în timp ce Kia (-0,7%) a înregistrat cea mai mică scădere.

Lada 2114 Samara-2 hatchback a devenit din nou cel mai popular model de mașină rulată, cu o cotă de piață de 10.300 de unități la sfârșitul toamnei. Ford Focus a rămas pe locul al doilea (9.600 de unități), urmat de Kia Rio și sedanul Lada 2107 (câte 8.900 de unități fiecare). Hyundai Solaris a intrat, de asemenea, în primele cinci piețe de mașini rulate în noiembrie, cu o cotă de piață de 8.600 de unități.

Comparativ cu octombrie, doar un model dintre modelele prezentate a înregistrat o creștere - VAZ-2100 (+0,3%). Restul sunt pe pierdere, Toyota Corolla înregistrând cea mai abruptă scădere (-10,1%). Într-o comparație de la an la an, șase modele înregistrează o creștere negativă, în timp ce patru înregistrează o creștere pozitivă. Cel mai slab performant este Hyundai Solaris (-10,6%), în timp ce cel mai bun performant este SUV-ul Lada 4×4 (+8,3%).

Citește sursa

Inflația din zona euro scade chiar mai rapid decât în ​​SUA. Acest lucru s-ar putea întoarce împotriva sectorului bancar european, care a fost principalul beneficiar al creșterii ratelor dobânzilor. Consultantul financiar Oleg Alekseev discută strategia pe care investitorii ar trebui să o aleagă pentru a evita pierderile, conform THE BELL.

În noiembrie, inflația din zona euro a scăzut la 2,4%, față de 2,9% și 4,3% în octombrie și septembrie. Scăderea a fost mai accentuată decât se așteptau analiștii. Piețele prevăd acum o reducere mai rapidă a ratei dobânzii de către Banca Centrală Europeană (BCE) anul viitor. Cu o săptămână înainte de publicarea datelor privind inflația, piețele prognozau trei reduceri ale ratei dobânzii anul viitor, iar acum anticipează patru. Șansele unei a cincea reduceri sunt estimate la 70%.

Această dinamică ar putea schimba atitudinea pieței față de sectorul bancar, pe care analiștii de la Goldman Sachs și Morgan Stanley îl consideraseră favorit pentru posibilitatea menținerii unor rate dobânzilor ridicate pentru o perioadă lungă de timp, cu doar câteva luni în urmă.

În 2023, băncile europene au depășit performanța pieței: indicele relevant (SX7E) a crescut cu 21,2% până la 12 decembrie, în timp ce indicele STOXX 600 (SXXP) a crescut cu doar 10%. Acest lucru se datorează faptului că băncile, spre deosebire de multe alte sectoare ale economiei, beneficiază de creșterea ratelor dobânzilor: creditarea devine mult mai profitabilă, în timp ce costul depozitelor rămâne relativ neschimbat. Graficul BCE din noiembrie arată clarcă, cu cât marja dobânzii nete (MNI), cu atât acțiunile sectorului bancar se apreciază mai mult.

Citește sursa

Prețurile ouălor continuă să crească în Rusia. În ultima săptămână, acestea au crescut în medie cu 4,6%, cu creșteri de 5-13,5% în unele regiuni, conform celor mai recente date de la Rosstat.

Potrivit agenției, creșterea anuală a prețului ouălor de găină în Rusia s-a ridicat la 46,18%. 

Pe 13 decembrie, ouăle din magazinele de proximitate din regiunea capitalei costă 122 de ruble și mai mult. 

Procurorul general Igor Krasnov a dispus anterior o revizuire a prețurilor pentru aceste produse. Serviciul Federal Antimonopol (FAS) a raportat că a ajuns la un acord cu lanțuri mari precum Globus, Verny și Azbuka Vkusa pentru a evita adaosuri comerciale mari.

Ministerul Agriculturii a anunțat astăzi că prețurile se vor stabiliza în luna următoare datorită creșterii importurilor din țările „prietenoase” precum Turcia, Azerbaidjan și alte țări. Între timp, Nadezhda Șkolkina, prim-vicepreședinta Comitetului pentru Politică Economică al Dumei de Stat, a declarat că nu ar trebui să se aștepte ca prețurile ouălor să scadă înainte de sfârșitul anului și că este puțin probabil ca acestea să revină la nivelurile anterioare după stabilizare. 

Citește sursa

Banca Rusiei va majora probabil rata dobânzii cheie la 16% la ședința de vineri, 15 decembrie, potrivit analiștilor chestionați de Fontanka. Cu toate acestea, aceștia nu exclud o majorare mai radicală - la 17%. Inflația este încă peste previziunile autorității de reglementare.

„Banca Rusiei are toate argumentele în favoarea unei înăspriri suplimentare a politicii monetare: inflația rămâne peste previziunile sale, așteptările inflaționiste ale gospodăriilor sunt în creștere, activitatea de creditare rămâne ridicată, iar riscurile externe pentru economia rusă s-au intensificat”, a remarcat brokerul Sber Investments pe canalul său de Telegram pe 12 decembrie. „În aceste circumstanțe, Banca Rusiei va majora probabil rata la 16% pe 15 decembrie, dar este posibilă și o majorare de 200 de puncte de bază în octombrie.”.

Canalul a atașat postării un sondaj prin care abonații erau întrebați despre așteptările lor cu privire la decizia autorității de reglementare. Peste 5.000 de utilizatori au participat, 42% votând pentru o creștere a ratei cu 100 de puncte de bază, de la 15% la 16%. O creștere de peste 100 de puncte de bază a fost al doilea cel mai popular răspuns, 27% așteptându-se la acest rezultat. Treisprezece procente se așteaptă ca rata să rămână neschimbată, în timp ce și mai puțini se așteaptă la o creștere până la niveluri intermediare de 50 sau 75 de puncte de bază.

La sfârșitul lunii noiembrie, când inflația se apropia deja de limita superioară a intervalului de prognoză de sfârșit de an al Băncii Centrale, experții au declarat că au văzut două opțiuni principale pentru acțiunile viitoare ale autorității de reglementare: menținerea ratei sau creșterea acesteia la 16%. Analiștii, în special, au prezis că Banca Centrală își va baza decizia pe datele actuale, inclusiv datele privind prețurile de la Rosstat. Pe 29 noiembrie, inflația anuală a depășit limita superioară a intervalului de prognoză al Băncii Centrale de 7,5%, iar o săptămână și jumătate mai târziu, agenția de statistică a publicat datele privind inflația pentru noiembrie. Rata lunară de creștere a prețurilor a accelerat la 1,11%. Aceasta este cea mai mare cifră de la începutul anului. Produsele alimentare - castraveți, roșii și celebrele ouă - au fost cele mai mari contribuitoare; creșterile prețurilor acestora au devenit recent o problemă la nivel național.

Acum balanța pare să se fi înclinat în sfârșit în favoarea a 16%.

„Ne așteptăm ca Banca Centrală să majoreze rata cheie cu încă 100 de puncte de bază, până la 16%, la ședința de vineri”, a declarat pentru Fontanka Alexey Kornev, manager de portofoliu la Alfa Capital. „Inflația rămâne ridicată, așa că este logic să ne așteptăm la o nouă înăsprire a politicii monetare. Potrivit Băncii Centrale, inflația la sfârșitul lunii noiembrie a fost de 10,6% (anualizată ajustată sezonier). Dacă ne uităm la cifrele pentru ultimele trei luni, inflația anualizată depășește 11%. Cu toate acestea, merită menționat că, judecând după cele mai recente date săptămânale de la Rosstat, creșterea prețurilor a început să încetinească la începutul lunii decembrie. Vom vedea cât de sustenabilă este această încetinire.”.

Potrivit acestuia, piața este practic sigură că va avea loc o creștere a ratei dobânzii; singura întrebare este cât de agresivă va fi mișcarea. Expertul prezice că reacția investitorilor la decizia Băncii Centrale va fi moderată atât în ​​cazul obligațiunilor pe termen lung, cât și în cel scurt, deși randamentele acestora din urmă ar putea crește ușor.

Analistul principal de la Tsifra Broker, Daniil Bolotskikh, subliniază, de asemenea, o scădere a inflației săptămânale la începutul lunii decembrie și notează că, până la sfârșitul lunii noiembrie, inflația era de 7,5%, față de prognoza consensuală de 7,6%. Cu toate acestea, până la sfârșitul anului, creditarea atât către persoane fizice (în așteptarea Anului Nou), cât și către companii ar putea crește.

„Situația economică actuală permite Băncii Rusiei să continue ciclul de înăsprire a politicii monetare. Conform indicatorului principal, PMI-ul din industria prelucrătoare, așteptările afacerilor în noiembrie au rămas la 53,8 puncte, neschimbate față de octombrie. Mai mult, creditarea corporativă a continuat să crească în octombrie, adăugând 2,3% față de 2% în septembrie. Producătorii de crab au contribuit cu o treime la această creștere, dar în decembrie se așteaptă o creștere a cheltuielilor bugetare de stat, ceea ce ar putea susține creditarea corporativă în decembrie și ar permite autorității de reglementare să majoreze rata cu încă 1 punct procentual”, spune expertul.

Analistul BCS Forex, Anatoly Trifonov, se așteaptă, de asemenea, ca rata dobânzii să fie majorată la 16%, invocând drept principalele motive inflația și creșterea PIB-ului peste coridorul de prognoză al Băncii Centrale, prezentat la ședința anterioară din 27 octombrie. Conform prognozei expertului, inflația până la sfârșitul anului 2023 va fi de 7,6%, iar creșterea PIB-ului va fi de 3,1%, dar ciclul actual de majorare a ratei dobânzii va încetini creșterea economică anul viitor la 1%.

„Această creștere a ratei dobânzii — la fel ca cele anterioare — va afecta persoanele fizice și întreprinderile prin randamente mai mari la depozite și costuri mai mari de împrumut. Banca Centrală majorează rata dobânzii pentru a reduce cererea generală printr-o rată mai mare a economisirii (depozite mai profitabile) și o capacitate redusă de finanțare a consumului prin împrumuturi (credite mai scumpe). Creditele mai scumpe contribuie, de asemenea, la o încetinire a activității economice prin creșterea costului investițiilor”, notează Anatoli Trifonov.

Între timp, persoanele fizice și companiile sunt mai dispuse să se împrumute decât să economisească, deoarece este mai bine ca inflația să devalorizeze datoria decât economiile lor. Banca Centrală încearcă să schimbe această situație: sporind profitabilitatea conturilor de economii și limitând creditarea pentru a împiedica noile împrumuturi să alimenteze inflația.

„Dezbaterea în cercurile economice și financiare se intensifică, iar unii analiști își reduc previziunile privind rata dobânzii practicate de Banca Centrală a Rusiei”, spune Nikolai Pereslavsky, șeful departamentului de asistență la CMS Group. „În opinia mea, Banca Centrală va înăspri și mai mult politica monetară și va majora rata cu 2 puncte de bază. Inflația nu reușește să fie ținută sub control; sunt necesare măsuri mai substanțiale.”.

În același timp, el consideră că probabilitatea ca rata să revină la nivelul critic de 20% este extrem de mică. „Cel mai probabil, o creștere la 17% ar fi cel mai rău scenariu”, adaugă el.

Într-un sondaj realizat de importantul canal financiar Telegram, MMI, majoritatea cititorilor (64% din 22.600 de utilizatori) au votat pentru o creștere a ratei la 16%. Un număr aproximativ egal de participanți se așteaptă ca rata să rămână aceeași și să crească la 17%, cu o ușoară majoritate în favoarea celei de-a doua variante. Într-un sondaj realizat în rândul autorilor de pe canalele financiare și economice, cu răspunsuri detaliate, Alexander Budarin, șeful diviziei Piețe de Datorii din Rusia și CSI la Cbonds, a remarcat că piața consideră posibilă o creștere a ratei la 17%, dar consideră acest scenariu „mai puțin probabil și mai extrem”.

Citește sursa

În a doua jumătate a acestui an, cererea de curse cu taxi în Rusia și-a revenit la nivelurile din 2021. Cu toate acestea, industria se confruntă cu o lipsă severă de forță de muncă, Vedomosti.

Până în toamnă, deficitul de șoferi a ajuns la 72.000 de persoane, iar numărul total de licențe de taxi valabile a scăzut cu 13,6%, potrivit experților de la Centrul Analitic de pe lângă Guvernul Federației Ruse, într-un studiu pe care l-au pregătit pentru intrarea în vigoare a noii legi a taxiurilor în septembrie 2023.

După cum au explicat autorii studiului pentru Vedomosti, aceste date nu includ fluctuația de personal din industrie (care este de 19% pe an, conform studiului din 2021 al centrului) și analizează numărul de șoferi care trebuie să lucreze zilnic pentru a satisface cererea de curse.

Însă, în timpul sezonului de vârf, în decembrie, industria va avea nevoie de și mai mulți șoferi – 80.000, a clarificat Yandex.Taxi. Doar acest număr de șoferi va echilibra cererea și oferta și va normaliza prețurile, a explicat un reprezentant al companiei. Centrul Analitic Guvernamental a adăugat că noua cifră ar putea include șoferi de înlocuire, din cauza fluctuației relativ mari a personalului în această profesie, precum și șoferi suplimentari pentru a face față fluctuației pe termen scurt.

Citește sursa