ცენტრალური ბანკი

რუსეთის მთავრობის ეკონომიკური ბლოკი განგაშს რეკავს თავდაცვის ხარჯების კრიტიკული დონის გამო, რაც საფრთხეს უქმნის სახელმწიფო ფინანსური სისტემის სტაბილურობას.

როგორც იუწყება , ფინანსური წრეების ავტორიტეტულ წყაროებზე დაყრდნობით, ფინანსთა სამინისტროსა და ცენტრალური ბანკის მაღალჩინოსნებმა ოფიციალურად აცნობეს პრეზიდენტ ვლადიმერ პუტინს გრძელვადიანი მაკროეკონომიკური რისკების შესახებ. მარეგულირებლების თქმით, სამხედრო დაფინანსების დაჩქარება იწვევს ფედერალური ბიუჯეტის დეფიციტის სახიფათო ზრდას. შესაბამისი სამინისტროების წარმომადგენლებმა რეკომენდაცია გაუწიეს თავდაცვის ბიუჯეტის გამარტივებას, თუმცა სახელმწიფოს მეთაურმა უარყო ეს ინიციატივა და დაავალა, რომ დანაზოგი სამოქალაქო სექტორებში გამონახულიყო. „ბლუმბერგი“ შექმნილ სიტუაციას უკრაინაში სრულმასშტაბიანი საომარი მოქმედებების დაწყების შემდეგ რუსეთის უმაღლეს ხელმძღვანელობაში ყველაზე ღრმა შიდა განხეთქილებად ახასიათებს.

მზარდი დეპარტამენტის დეფიციტი და ბიუჯეტის დისბალანსი

ამავდროულად, თავდაცვის სამინისტრო კატეგორიულად ეწინააღმდეგება ლიმიტების ნებისმიერ შემცირებას და დაჟინებით ითხოვს დამატებით დაფინანსებას. სექტორში არსებული ფინანსური მდგომარეობა ხასიათდება შემდეგი ძირითადი ფაქტორებით:

• თავდაცვის სამინისტროს პროგნოზით, 2026 წელს შიდა დეფიციტი დაახლოებით 3 ტრილიონ რუბლს შეიძლება შეადგენდეს.
• ფინანსთა სამინისტროს პესიმისტური სცენარების თანახმად, სამხედრო და უსაფრთხოების ხარჯებმა შესაძლოა 2-დან 4 ტრილიონ რუბლამდე მიაღწიოს.
• ექსპერტები მსგავს ბიუჯეტის გადაჭარბებას 2027–2028 წლების დაგეგმვის პერიოდისთვისაც პროგნოზირებენ.

მზარდი ხარჯების კომპენსაციის მიზნით, ფინანსთა სამინისტრომ შესთავაზა საგანგებო ნაბიჯის გადადგმა და ძირითად სამოქალაქო პროგრამებზე დახარჯული დაახლოებით 2.9 ტრილიონი რუბლის წინასწარი გაყინვა.

იმედგაცრუებული მოლოდინები და მაკროეკონომიკური ზეწოლა

2026 წლის ბიუჯეტის პარამეტრების შემუშავება თავდაპირველად წლის მეორე ნახევარში ხარჯების შესაძლო შემცირების ჰიპოთეზას ეფუძნებოდა. მოსალოდნელი იყო, რომ ვლადიმერ პუტინსა და აშშ-ის პრეზიდენტ დონალდ ტრამპს შორის 2025 წლის აგვისტოში ალიასკაში გამართული ორმხრივი მოლაპარაკებები განმუხტვის კატალიზატორად იმოქმედებდა. თუმცა, დეესკალაციის იმედები გაქრა, კონფლიქტი გაგრძელდა და სახელმწიფო ხარჯების სტრუქტურა უცვლელი დარჩა. ამ ფონზე, ინდუსტრიის ანალიტიკოსები სტრუქტურული დისბალანსის გაუარესებას აღნიშნავენ: წარმოების შენელებას, ინფლაციის დაჩქარებას და საბანკო სექტორში ოპერაციული სირთულეების ზრდას. სიტუაციას კიდევ უფრო ამწვავებს ეროვნული ვალუტის გამყარება, რაც ექსპორტის ოპერაციების მარჟას ამცირებს.

რეზერვების შემცირება და ზრდის ტემპის კლება

წლის პირველი ოთხი თვის მიმდინარე სტატისტიკა ნათლად აჩვენებს პრობლემის სიღრმეს: ფედერალური ბიუჯეტის დეფიციტი მკვეთრად გაიზარდა 5.9 ტრილიონ რუბლამდე (მშპ-ს 2.5%), რაც წლიურ მიზნობრივ მაჩვენებელზე 1.5-ჯერ მეტია. ეს მაჩვენებელი რეკორდულად მაღალია მასშტაბური კონფლიქტის დაწყებიდან. ამავდროულად, ქვეყნის ლიკვიდური უსაფრთხოების ბადე - ეროვნული კეთილდღეობის ფონდი - კრიზისამდელ დონესთან შედარებით 60%-ზე მეტით შემცირდა. საპასუხოდ, ეკონომიკური განვითარების სამინისტრომ რადიკალურად გადახედა 2026 წლის მშპ-ს ზრდის პროგნოზს და ზრდის პროგნოზი 1.3%-დან სტაგნაციურ 0.4%-მდე შეამცირა. ამასობაში, პირველ კვარტალში ეკონომიკამ ოფიციალურად აჩვენა უარყოფითი ზრდა სამი წლის განმავლობაში პირველად.

ფინანსური სისტემის ძირითადმა ფიგურებმა საჯაროდ აღიარეს სიტუაციის სერიოზულობა. ფინანსთა მინისტრმა ანტონ სილუანოვმა განაცხადა: „ჩვენი რეზერვები შეუზღუდავი არ არის. ჩვენ არ შეგვიძლია დავუშვათ ფინანსური სისუსტეები ასეთი მასშტაბური გლობალური ტრანსფორმაციების ფონზე“. კანონმდებლებიც იზიარებენ ამ შეშფოთებას. სახელმწიფო დუმის წევრმა რენატ სულეიმანოვმა ეკონომიკური დისბალანსი პირდაპირ დააკავშირა ბიუჯეტის უპრეცედენტო მილიტარიზაციასთან და მოუწოდა „რაც შეიძლება მალე“ დაძაბულობის დასრულებისკენ. პარლამენტარმა დაასკვნა, რომ ყველა ფედერალური რესურსის თითქმის 40%-ის სამართალდამცავ ორგანოებზე გადამისამართება გარდაუვლად იწვევს ფასების ზრდას და ქმნის სერიოზულ ბარიერებს ინვესტიციებისა და მოქალაქეების წინაშე სახელმწიფოს სოციალური ვალდებულებების შესრულებისთვის.

აპრილში ეროვნული ვალუტის მნიშვნელოვანი გამყარების ფონზე, რუსულმა ოჯახებმა არატიპიური ქცევა გამოავლინეს, მკვეთრად გაზარდეს უცხოური ვალუტის შესყიდვების მოცულობა.

ამ ტენდენციის შესახებ იუწყება . მარეგულირებლის მონაცემებით, ფიზიკური პირების მიერ ვალუტის წმინდა შესყიდვებმა 108 მილიარდ რუბლს მიაღწია, რაც მნიშვნელოვნად აღემატება მარტის მაჩვენებელს - 65.2 მილიარდ რუბლს და წინა ორი წლის ანალოგიურ პერიოდებს.

სპოტური ბაზრის ტრანზაქციების გარდა, ფიზიკურმა პირებმა აქტიურად დაიწყეს წარმოებული ფინანსური ინსტრუმენტების გამოყენება. ვალუტის ფიუჩერსებში გრძელი პოზიციების ზრდა (61.9 მილიარდი რუბლი CNY/RUB წყვილში და 28.7 მილიარდი რუბლი USD/RUB წყვილში) მიუთითებს, რომ ზოგიერთი ინვესტორი ელის გაცვლითი კურსის სწრაფ შეცვლას მისი ბოლოდროინდელი მკვეთრი ზრდის შემდეგ. ამასობაში, ბაზარზე მთავარი კონტრაგენტები ბანკები იყვნენ, რომლებმაც შეიძინეს 532 მილიარდი რუბლის ღირებულების უცხოური ვალუტა, ხოლო კორპორატიულმა სექტორმა უზრუნველყო 702 მილიარდი რუბლის მიწოდება.

კორპორატიული სექტორი და ექსპორტის შემოსავალი

ქვეყნის წამყვანმა ექსპორტიორებმა აპრილში უცხოური ვალუტის წმინდა გაყიდვები 7.3 მილიარდ დოლარამდე გაზარდეს, რითაც მარტის მაჩვენებელს სამჯერ გადააჭარბა და ექვსთვიანი მაქსიმუმი შეადგინა. არაფინანსურმა კომპანიებმაც გააორმაგეს გაყიდვები და 29.8 მილიარდ დოლარს მიაღწიეს. ცენტრალური ბანკი ლიკვიდურობის ამ ზრდას ექსპორტიდან შემოსავლების აღდგენას და გადასახადების პიკის გადალახვას მიაწერს. „გაზპრომბანკის“ ეკონომისტი იეგორ სუსინი ამ განვითარების მასშტაბებს ხაზს უსვამს: „საერთო ჯამში, უცხოური ვალუტის დიდი გაყიდვები აშკარაა, მაშინაც კი, თუ გავითვალისწინებთ, რომ ზოგიერთი მათგანი უცხოური ვალუტის ვალდებულებების დაფარვას უკავშირდება“.

ნავთობის ფაქტორი და მომავლის პროგნოზები

გაცვლითი კურსის გამყარებას ასევე ხელი შეუწყო სასაქონლო ბაზრის პირობებმა: ურალის ნავთობის საშუალო ფასი აპრილში ბარელზე 94.9 დოლარამდე გაიზარდა, რაც მარტის მაჩვენებელზე 23%-ით მეტია. ამ ფონზე, ეკონომიკური განვითარების სამინისტრომ მნიშვნელოვნად შეცვალა მოლოდინები და 2026 წლისთვის დოლარის საშუალო წლიური გაცვლითი კურსის პროგნოზი 92.2-დან 81.5 რუბლამდე შეამცირა.

ამ ცვლილებების შეფასებისას, ეკონომისტმა დიმიტრი პოლევოიმ ივარაუდა, რომ ასეთი სცენარი „მხოლოდ იმ შემთხვევაში იქნება რეალისტური, თუ ფინანსური ანგარიშიდან კაპიტალის გადინება მკვეთრად შემცირდება; წინააღმდეგ შემთხვევაში, ეს უბრალოდ საწყისი პროგნოზის შეცდომის კორექტირებაა ძლიერი გაცვლითი კურსის მკაცრი რეალობის მიმართ“. მაისში, ენერგორესურსების მაღალმა ფასებმა შესაძლოა რუბლისთვის დამატებითი მხარდაჭერა უზრუნველყოს.

ვალუტის ბაზრის ძირითადი მაჩვენებლები (2026 წლის აპრილი):

• მოსახლეობის წმინდა შესყიდვები: 108 მილიარდი რუბლი (მარტთან შედარებით 65%-იანი ზრდა).
• ექსპორტიორების წმინდა გაყიდვები: 7.3 მილიარდი აშშ დოლარი (მაქსიმუმი ექვს თვეში).
• ურალის ნავთობის ფასი: 94.9 აშშ დოლარი ბარელზე (+23% მარტთან შედარებით).
• ეკონომიკური განვითარების სამინისტროს ახალი პროგნოზი 2026 წლისთვის: 81.5 რუბლი დოლარზე.

„პარლამენტსკაია გაზეტა“ იუწყება, რომ ზოგიერთმა რუსულმა კომპანიამ შესაძლოა ხელფასების ციფრული რუბლით გადახდა 2025 წლის მეორე ნახევრიდან დაიწყოს. სახელმწიფო დუმის ფინანსური ბაზრების კომიტეტის ხელმძღვანელმა, ანატოლი აქსაკოვმა, გაზეთთან ინტერვიუში განაცხადა: „ვფიქრობ, მცირე კომპანიები პირველები შეუერთდებიან ამ პროცესს. ასევე შესაძლებელია, რომ ზოგიერთ უფრო დიდ კომპანიას ზემოდან „მოეთხოვონ“ ამ მოდელზე გადასვლა ციფრული რუბლის პოპულარიზაციის მიზნით“. დეტალების ნახვა შესაძლებელია ბმულზე გადასვლით, სადაც ნათქვამია, რომ გასული წლის აგვისტოში დაწყებული ციფრული რუბლის ექსპერიმენტში ამჟამად დაახლოებით ცხრა ათასი ადამიანი, რამდენიმე ათეული ბანკი და ასობით ორგანიზაციაა ჩართული.

თუმცა, ყველა არ იზიარებს ციფრული რუბლისადმი ენთუზიაზმს. ინტერნეტში იზრდება შეშფოთება, რომ ახალი რეგულაცია ტრადიციული ქეშბექის გაქრობას გამოიწვევს და ცენტრალური ბანკი მოქალაქეების ფინანსურ ტრანზაქციებზე სრულ კონტროლს მოიპოვებს. როგორც მომხმარებლები წერენ: „2023 წლის 1 აგვისტოდან გამოქვეყნდა ბრძანება №340; ყველანი ციფრულ ვალუტაზე გადავალთ. თუ მას ხელს მოაწერთ და ხაფანგი დაიხურება, თქვენ ციფრულ (ვირტუალურ) ვალუტაში იქნებით ჩარჩენილი და ვერასდროს შეძლებთ მის არაფულად ან ნაღდ (ქაღალდის) რუბლებში გადაყვანას. უთხარით თქვენს მეგობრებს, რომ არ დაეთანხმონ ციფრულ ვალუტას!“.

გარდა ამისა, არსებობს შეშფოთება, რომ ციფრული რუბლი მოქალაქეებზე ჯაშუშობის ინსტრუმენტად იქცევა. „ციფრული რუბლი, სავარაუდოდ, კონფიდენციალურობის ყველაზე დიდ დარღვევად იქცევა... ეს სიტყვასიტყვით „დიდი ძმა გიყურებთ“ სცენარია“, - აფრთხილებენ ექსპერტები. ამტკიცებენ, რომ ცენტრალური ბანკი შეძლებს ყველა ტრანზაქციის მონიტორინგს და საკუთარი შეხედულებისამებრ მათ დაბლოკვასაც კი. „ციფრული რუბლის შემთხვევაში, ცენტრალური ბანკი მხოლოდ განსაზღვრული მიზნებისთვის დაუშვებს ტრანზაქციებს. მაგალითად, თუ თქვენმა მამამ 10 000 რუბლი გამოგიგზავნათ სასურსათო პროდუქტებისთვის და თქვენ 500 დაზოგეთ და ცდილობთ მათ საკუთარი მიზნებისთვის გამოყენებას, ამას ვერ შეძლებთ, რადგან ისინი სასურსათო პროდუქტებისთვის იყო ტოკენიზებული“, - ნათქვამია ანგარიშში.

არანაკლებ სერიოზული შეშფოთება არსებობს საბანკო სისტემის პოტენციურ კოლაფსთან დაკავშირებით. ვინაიდან ციფრული რუბლის გამოშვებას და მომსახურებას უშუალოდ ცენტრალური ბანკი განახორციელებს, კომერციულმა ბანკებმა შესაძლოა დაკარგონ ფინანსურ ტრანზაქციებში შუამავლების როლი. „ბანკები გაკოტრდებიან, რასაც მოჰყვება ინვესტორების გაკოტრება. ვინაიდან ციფრული რუბლი გამოდის და მხარდაჭერილია ცენტრალური ბანკის მიერ და არა სხვა ბანკების მიერ, ბანკები თანდათან დაკარგავენ თავიანთ ძალაუფლებას და საბოლოოდ ბანკის მეშვეობით არც დეპოზიტები და არც თანხის გატანა არ განხორციელდება, არცერთი ტრანზაქცია არ განხორციელდება, ბანკი დაკარგავს თავის დანიშნულებას, ისინი გაკოტრდებიან და ის ადამიანებიც, რომლებიც ბანკის აქციებში ინვესტირებას ახორციელებენ, გაკოტრდებიან“, - აფრთხილებენ ანალიტიკოსები.

გარდა ამისა, ექსპერტები ციფრული რუბლის სისტემაში ჰაკერული შეტევებისა და ტექნიკური გაუმართაობის რისკზე მიუთითებენ. „ციფრულ რუბლში კონტროლი მხოლოდ ცენტრალური ბანკის სერვერებს ექნებათ, ამიტომ თუ სერვერის ერთი წუთით გათიშვამ შეიძლება მთელი ეკონომიკის რამდენიმე დღით კოლაფსი გამოიწვიოს და თუ ჰაკერი წვდომას მოიპოვებს, ნახვამდის - მათ შეუძლიათ მთელი ქვეყანა წამში გაძარცვონ...“, - გააფრთხილა ფხიზელმა მოქალაქემ.

ციფრული რუბლის შემოღებამ ასევე შეიძლება გამოიწვიოს საგადასახადო ტვირთის ზრდა და უმუშევრობის ზრდა. „ამჟამად ბევრი ადამიანი იყენებს ქაღალდის ფულს და UPI-ს, სადაც ბანკები შუამავლების როლს ასრულებენ და საკომისიოს იხდიან. მთავრობას მეტი ფული სჭირდება, ამიტომ ისინი აითვისებენ ამ საკომისიოებს და ასევე დააწესებენ პლატფორმის საკომისიოს, რაც ერთად უფრო ფარულ და ცნობილ გადასახადებს შეადგენს“, - ნათქვამია ანგარიშში. „ვინაიდან ცენტრალური ბანკი აკონტროლებს ციფრული რუბლის მოძრაობას და ბანკები არ გამოიყენება, თანამშრომლები დაკარგავენ სამსახურს და შექმნის უმუშევრობის ახალ ტალღას ბანკებსა და საბანკო სექტორებში, ასევე რეცესიულ გაყიდვებს და ეკონომიკურ ვარდნას ბანკებზე დამოკიდებულ მაღაზიებსა და ბიზნესებში“, - დასძენენ ექსპერტები. ფინანსური კონფიდენციალურობის საკითხები ასევე სერიოზულ შეშფოთებას იწვევს.

, ისტორიაში პირველად, საბანკო სესხებზე რუსეთის ოჯახების ვალის მთლიანმა ოდენობამ 40 ტრილიონ რუბლს გადააჭარბა. მონაცემებით 2024 წლის 1 ივლისის მდგომარეობით, საბანკო სესხების ვალი 38.9 ტრილიონ რუბლს შეადგენდა, ხოლო ფასიანი ქაღალდების სახით გადაფორმებულ იპოთეკურ სესხებთან ერთად, საერთო ჯამურმა ოდენობამ 40.3 ტრილიონ რუბლს მიაღწია.

ამ თანხიდან ნახევარზე მეტი (21.2 ტრილიონი რუბლი) იპოთეკური სესხებია, 15.2 ტრილიონი რუბლი - სამომხმარებლო სესხები, 2.2 ტრილიონი რუბლი - ავტო სესხები, ხოლო 1.7 ტრილიონი რუბლი - სხვა სესხები და პროცენტი. 2024 წლის ივნისში რუსების ვალი ბანკების მიმართ ტრილიონი რუბლით გაიზარდა. ეს ზრდა განპირობებული იყო ადამიანების სურვილით, ესარგებლათ შეღავათიანი იპოთეკური სესხებით, სანამ ისინი თანდათანობით გაუქმდებოდა, ასევე მაღალი საპროცენტო განაკვეთებით, რამაც სესხის ვადაზე ადრე დაფარვა ნაკლებად მიმზიდველი გახადა.

ცენტრალურმა ბანკმა ასევე აღნიშნა, რომ საკრედიტო ბარათების გამოყენება იზრდება, განსაკუთრებით შეღავათიანი პერიოდების დროს. წლის დასაწყისში საკრედიტო ბარათების მომხმარებელთა რაოდენობა ნაღდი ფულით სესხების მქონე პირთა რაოდენობას აღემატებოდა. ამავდროულად, მარეგულირებელი შეშფოთებას გამოთქვამს ვალის სტრუქტურასთან დაკავშირებით: შრომისუნარიანი მოსახლეობის თითქმის 60%-ს აქვს სესხები და სამი ან მეტი დაუფარავი სესხის მქონე მსესხებლების წილი კვლავ იზრდება.

ეროვნული სამეცნიერო უნივერსიტეტის პროფესორი ოლეგ შიბანოვი განმარტავს, რომ სამომხმარებლო სესხების ზრდა რუსეთის შემოსავლების ზრდის ფონზე ნორმალური მოვლენაა, რადგან უძრავი ქონებისა და ავტომობილების ხელმისაწვდომობა ნაკლებად ხელმისაწვდომია და ადამიანები ფულის უფრო მარტივ ნივთებზე დახარჯვას ამჯობინებენ.

იმპორტის გადახდასთან და ექსპორტიდან შემოსავლების მიღებასთან დაკავშირებული მზარდი პრობლემების ფონზე, რუსეთის ხელისუფლება ციფრულ ვალუტებში საზღვრისპირა გადახდების ლეგალიზაციას წინ მიიწევს. დუმაში 2023 წლის აპრილში წარდგენილი და ერთი წლის შემდეგ გადამუშავებული კანონპროექტი პირველი მოსმენით იქნა მიღებული. დეპუტატებმა პირობა დადეს, რომ სწრაფად გადახედავდნენ მას და მეორე მოსმენით დაამტკიცებდნენ, იტყობინება The Moscow Times.

კანონპროექტი გვთავაზობს „ექსპერიმენტული სამართლებრივი რეჟიმების“ (ELR) შექმნას, რომლის ფარგლებშიც ციფრული ვალუტები შეიძლება გამოყენებულ იქნას როგორც ვალუტა და გადახდის საშუალება საგარეო ვაჭრობაში. ცენტრალური ბანკი ზედამხედველობას გაუწევს ამ პროექტების რეგულირებას. თუ დაუცველობები გამოვლინდება, ინფორმაცია ეცნობება FSB-ს და Rosfinmonitoring-ს. კანონი ძალაში შედის 2024 წლის 1 სექტემბრიდან და ამ თარიღიდან შესაძლებელია საერთაშორისო ანგარიშსწორებებში კრიპტოვალუტების გამოყენების პლატფორმების შექმნა.

კანონის მიღების აჩქარება გამოწვეულია გადახდის სირთულეებით, რამაც გამოიწვია იმპორტის თითქმის 10%-ით შემცირება გასულ წელთან შედარებით. ექსპორტიორებს სირთულეები აქვთ საქონლის საფასურის გადახდის მიღებასთან დაკავშირებით. კანონპროექტი ასევე მიზნად ისახავს კრიპტოვალუტის მაინინგის რეგულირებას. ამის უფლება მხოლოდ ინდივიდუალურ მეწარმეებს და რეესტრში შემავალ იურიდიულ პირებს ექნებათ, ხოლო კერძო მაინინგზე ენერგიის მოხმარება შეიზღუდება. მარეგულირებლებს შეეძლებათ მაინინგის აკრძალვა გარკვეულ რეგიონებში, ხოლო მოპოვებული კრიპტოვალუტა მხოლოდ რუსეთის საინფორმაციო ინფრასტრუქტურის გარეთ გაიყიდება.

ფინანსური ბაზრების კომიტეტის თავმჯდომარემ, ანატოლი აქსაკოვმა, აღნიშნა: „კანონპროექტები მიზნად ისახავს ჩვენს ქვეყანაში დიდი ხნის განმავლობაში არსებული ფენომენების რეგულირებას“. ტრადიციული საბანკო გადახდების პრობლემების გამო, კომპანიები იძულებულნი არიან გამოიყენონ სხვადასხვა მეთოდი, მათ შორის კრიპტოვალუტა. ცენტრალური ბანკის თავმჯდომარის პირველმა მოადგილემ, ვლადიმერ ჩისტიუხინმა, ხაზგასმით აღნიშნა, რომ საგარეო ეკონომიკური საქმიანობის მრავალი მონაწილე უკვე იყენებს ციფრულ ფინანსურ აქტივებს საერთაშორისო გადახდებისთვის.

რუსეთის ფედერაციის ცენტრალურმა ბანკმა გააფრთხილა რუსული ბანკები, რომ არ დააწესონ ყოველდღიური შეზღუდვები კლიენტების ანგარიშებს შორის საბანკო გადარიცხვებზე 30 მილიონი რუბლის ლიმიტის ფარგლებში. მარეგულირებელმა შესაბამისი განმარტება საკრედიტო ინსტიტუტებს.

„ფედერალური კანონის 29-ე მუხლის მეხუთე ნაწილის შესაბამისად, საკრედიტო ინსტიტუტებს არ აქვთ უფლება შეზღუდონ რუბლებში თანხების გადარიცხვის უფასო ტრანზაქციების ოდენობა ან რაოდენობა 30 მილიონი რუბლის ყოველთვიური ლიმიტის ფარგლებში ფიზიკური პირის საკრედიტო ინსტიტუტში გახსნილი საბანკო ანგარიშიდან (დეპოზიტიდან) აღნიშნული პირის სხვა საკრედიტო ინსტიტუტში გახსნილ საბანკო ანგარიშზე (დეპოზიტზე) ან ფინანსური პლატფორმის ოპერატორის სპეციალურ ანგარიშზე, რომლის ბენეფიციარია აღნიშნული ფიზიკური პირი“, - ნათქვამია განმარტებაში.

ცენტრალურმა ბანკმა აღნიშნა, რომ ბანკების მიერ დღიური ან ყოველთვიური გადარიცხვების რაოდენობის ან ოდენობის შეზღუდვები კანონს არ შეესაბამება. საკრედიტო ინსტიტუტს შეუძლია კლიენტს მისცეს უფლება, თავად შეზღუდოს ტრანზაქციების ზომა ან რაოდენობა, მისი მოთხოვნის შემთხვევაში შეზღუდვის მოხსნის შესაძლებლობით.

„საკრედიტო ინსტიტუტებს ვურჩევთ, დაუყოვნებლივ მოიყვანონ ინდივიდუალური კლიენტებისთვის უფასო ტრანზაქციებზე დადგენილი ლიმიტების ტარიფები ფედერალურ კანონმდებლობასთან შესაბამისობაში და ითანამშრომლონ მომხმარებელთა მხარდაჭერის განყოფილებებთან, რათა უზრუნველყონ ზუსტი განმარტებები ინდივიდუალური კლიენტებისგან შემოსულ მოთხოვნებთან დაკავშირებით“, - ნათქვამია წერილში.

რუსეთის ბანკმა შეახსენა, რომ ფიზიკურ პირებს უფლება აქვთ ყოველთვიურად 30 მილიონ რუბლამდე გადარიცხონ თანხა მათ ანგარიშებს შორის საკომისიოს გარეშე, ნებისმიერი ხელმისაწვდომი დისტანციური საბანკო მომსახურების არხის გამოყენებით — ანგარიშის მონაცემების გამოყენებით ან სწრაფი გადახდის სისტემის (FPS) მეშვეობით. გამონაკლისს წარმოადგენს პირდაპირ ბანკის ფილიალებში განხორციელებული გადარიცხვები და ბარათით განხორციელებული ტრანზაქციები.

ადრე გავრცელდა ინფორმაცია, რომ ახალი წესების მიუხედავად, „სბერბანკმა“ შეინარჩუნა ყოველდღიური გადარიცხვების ლიმიტი. „სბერბანკის ონლაინ“ აპლიკაციაში ტრანზაქციების მაქსიმალური ლიმიტი დღეში 2 მილიონი რუბლია. ეს ლიმიტი შეიძლება გაიზარდოს სტანდარტული 1 მილიონი რუბლიდან ბიომეტრიის გამოყენებით.

წაიკითხეთ წყარო

26 აპრილს, რუსეთის ბანკის დირექტორთა საბჭომ მიიღო გადაწყვეტილება ძირითადი განაკვეთის 16%-იან ნიშნულზე დატოვების შესახებ.

შესაბამისად, დეპოზიტებზე საპროცენტო განაკვეთები არ შემცირდება. შესაძლოა, ისინი ოდნავ გაიზარდოს კიდეც, აღნიშნა banki.ru-სთან „პრომსვიაზბანკის“ მთავარმა ანალიტიკოსმა დენის პოპოვმა

ძირითადი განაკვეთის შენარჩუნება ნიშნავს, რომ მისი 15%-მდე შემცირება, სავარაუდოდ, წლის ბოლოს მოხდება.

წაიკითხეთ წყარო

რუსეთის ბანკის მიერ 12-დან 16 აპრილამდე ჩატარებული ყოველთვიური კვლევის თანახმად, ანალიტიკოსებმა 2024 წლის საშუალო საბაზო განაკვეთის პროგნოზი მარტის 14.5%-დან 14.9%-მდე, 2025 წლისთვის - 9.4%-დან 10.4%-მდე, ხოლო 2026 წლისთვის - 7.5%-დან 8.1%-მდე გაზარდეს.

ამიტომ, ეკონომისტები მონეტარული პოლიტიკის უფრო ფრთხილ და ხანგრძლივ შერბილებას ელიან.

რუსეთის მშპ-ს ზრდის პროგნოზი 2024 წლისთვის 1.8%-დან 2.1%-მდე გაიზარდა. წელს ინფლაციის პროგნოზი 5.2%-ზე რჩება.

ანალიტიკოსებმა ასევე გაზარდეს მშპ-ს ზრდის პროგნოზი 2025 წლისთვის 1.5%-დან 1.7%-მდე, ხოლო 2026 წლისთვის 1.5%-დან 1.6%-მდე.

2025 და 2026 წლების ინფლაციის პროგნოზები უცვლელი დარჩა, შესაბამისად, 4.1%-ზე და 4.0%-ზე.

ცენტრალური ბანკის განმარტებით, გამოკითხვის შედეგები სხვადასხვა ორგანიზაციის 26 ეკონომისტის პროგნოზების მედიანას წარმოადგენს. თუ რესპონდენტი თავის მოლოდინებს დიაპაზონის სახით წარმოადგენდა, გაანგარიშებისთვის შუა წერტილი გამოიყენებოდა.

ანალიტიკოსები 2024 წელს დოლარის საშუალო წლიურ გაცვლით კურსს 92.9 რუბლს (მარტში 91.2 რუბლს) პროგნოზირებენ, 2025 წელს - 95.9 რუბლს (ადრე 93.8 რუბლს), 2026 წელს - 98 რუბლს (ადრე 95 რუბლს).

ანალიტიკოსების შეფასება ნეიტრალური საბაზო განაკვეთის შესახებ აპრილში უცვლელი დარჩა წლიური 7%-ის ოდენობით (ცენტრალური ბანკის შეფასების ზედა ზღვარი 6-7%-ია).

წაიკითხეთ წყარო

რუსეთის ბანკი განაახლებს ამ საკითხთან დაკავშირებით შემაჯამებელი ანგარიშების გამოქვეყნების ფორმატს, განხილვების გათვალისწინებით.

რუსეთის ბანკი განაახლებს ძირითადი განაკვეთების საკითხებზე საბჭოს სხდომების შემდეგ გამოქვეყნებულ მასალებს და დაიწყებს ძირითადი განაკვეთების განხილვების რეზიუმეების გამოქვეყნებას, რათა უკეთ ახსნას გადაწყვეტილების მიღების ლოგიკა და გაზარდოს ცენტრალური ბანკის მონეტარული პოლიტიკის გამჭვირვალობა, ნათქვამია მარეგულირებლის ვებსაიტზე.

„ეს გადაწყვეტილება მიღებულ იქნა „რუსეთის ბანკის მონეტარული პოლიტიკის მიმოხილვის“ კვლევისა და საჯარო კონსულტაციების შედეგების გათვალისწინებით. მისი მიზანია ძირითადი განაკვეთის შესახებ გადაწყვეტილებების მიღების საფუძვლიანი მიზეზების უფრო დეტალური ახსნა და რუსეთის ბანკის მონეტარული პოლიტიკის გამჭვირვალობის გაზრდა“, - ნათქვამია რუსეთის ცენტრალური ბანკის განცხადებაში.

ინტერვიუში განაცხადა,„რია ნოვოსტისთან“რომ ცენტრალური ბანკი წელს ძირითადი განაკვეთის შემცირებას განიხილავს. მან დასძინა, რომ ეს, სავარაუდოდ, წლის მეორე ნახევარში მოხდება და მხოლოდ იმ შემთხვევაში, თუ ქვეყანაში ინფლაციის შენელების მდგრადი ტენდენცია შენარჩუნდება.

2023 წლის 15 დეკემბერს რუსეთის ფედერაციის ცენტრალურმა ბანკმა ძირითადი განაკვეთი 100 საბაზისო პუნქტით 16%-მდე გაზარდა. მარეგულირებელმა აღნიშნა, რომ განაკვეთის ზრდის მიზეზი მაღალი ინფლაციური ზეწოლის შენარჩუნება იყო.

შემდეგ ცენტრალურმა ბანკმა ნეიტრალური სიგნალი მისცა სამომავლო საპროცენტო განაკვეთის დინამიკასთან დაკავშირებით: „რუსეთის ბანკი მიიღებს შემდგომ გადაწყვეტილებებს ძირითადი განაკვეთის შესახებ, მიზნობრივ მაჩვენებელთან მიმართებაში ინფლაციის ფაქტობრივი და მოსალოდნელი დინამიკის, პროგნოზირებული ჰორიზონტის ეკონომიკური განვითარების, შიდა და გარე პირობებიდან გამომდინარე რისკების და მათზე ფინანსური ბაზრების რეაქციის შეფასების გათვალისწინებით“. ამავდროულად, რეგულატორმა ხაზგასმით აღნიშნა, რომ 2024 წელს ინფლაციის მიზნობრივ მაჩვენებელზე დაბრუნება და მისი შემდგომი 4%-თან ახლოს სტაბილიზაცია ეკონომიკაში მკაცრი მონეტარული პირობების შენარჩუნების ხანგრძლივ პერიოდს გულისხმობს.

ეს ზრდა ზედიზედ მეხუთეა 2023 წლის ზაფხულიდან, როდესაც ცენტრალურმა ბანკმა განაკვეთის გაზრდა დაიწყო 2024 წელს ინფლაციის მიზნობრივი დონის 4%-ის მიღწევის მიზნით. თავდაპირველად, ივლისში, ცენტრალურმა ბანკმა განაკვეთი 1 პროცენტული პუნქტით გაზარდა 8.5%-მდე. აგვისტოს შუა რიცხვებში, დირექტორთა საბჭოს რიგგარეშე სხდომაზე, რომელიც დოლარის 100 რუბლზე მეტი კურსის გაძვირების ფონზე გამოცხადდა, რუსეთის ბანკმა განაკვეთი 3.5 პროცენტული პუნქტით გაზარდა 12%-მდე. 15 სექტემბერს განაკვეთი კიდევ 1 პროცენტული პუნქტით გაიზარდა 13%-მდე, ხოლო 27 ოქტომბერს 2 პროცენტული პუნქტით გაიზარდა 15%-მდე.

წაიკითხეთ წყარო

ბანკები აქტიურად ქმნიდნენ რეზერვებს და ხარჯავდნენ ფულს რეკლამასა და პერსონალზე.

ცენტრალური ბანკის ახალი მიმოხილვის თანახმად, რუსული ბანკების ფაქტობრივმა წმინდა მოგებამ 2023 წლის დეკემბერში 64 მილიარდი რუბლი შეადგინა, რაც ოთხჯერ ნაკლებია ნოემბერთან შედარებით, როდესაც სექტორმა დაახლოებით 270 მილიარდი რუბლი გამოიმუშავა. კაპიტალზე შემოსავლიანობა 2023 წლისთვის ყველაზე დაბალი იყო, 5.5%. ბალანსზე ასახული მოგება უფრო მაღალი იყო - 176 მილიარდი რუბლი (მოგების ზღვარი 14.9%), მაგრამ ეს მაჩვენებელი გაბერილი იყო ვითიბი ბანკის „ოტკრიტიე“-სგან მიღებული 112 მილიარდი რუბლის დივიდენდებით.

სექტორის რეალური ფინანსური მაჩვენებლები დეკემბერში ასე მკვეთრად რამდენიმე მიზეზის გამო შემცირდა. პირველ რიგში, რუსეთის ბანკის მონაცემებით, რეზერვები ნოემბერში არსებულ 133 მილიარდ რუბლთან შედარებით 240 მილიარდ რუბლამდე გაიზარდა. ეს, პირველ რიგში, ძველი პრობლემური კორპორატიული სესხებისა და სხვა მოთხოვნების ზარალის აღიარებით იყო განპირობებული. მოგებაზე ასევე გავლენა იქონია საოპერაციო ხარჯების ტრადიციულმა ზრდამ წლის ბოლოს, მათ შორის ბონუსების გადახდებმა და სარეკლამო ხარჯების მაღალმა რაოდენობამ: მათ 352 მილიარდ რუბლს მიაღწიეს, რაც თვის განმავლობაში 38%-იან ზრდას წარმოადგენს.

2023 წლის სრული წლის განმავლობაში, სექტორმა რეკორდული 3.3 ტრილიონი რუბლი გამოიმუშავა (დივიდენდების გათვალისწინებით), ძირითადი შემოსავლების აღდგენის, რეზერვების ხარჯების მნიშვნელოვანი შემცირებისა და ვალუტის გადაფასებიდან მიღებული მოგების წყალობით. წლის მთლიანი შემოსავალი 200 მილიარდი რუბლით შემცირდა სასესხო ფასიანი ქაღალდების უარყოფითი გადაფასების გამო, კაპიტალის მეშვეობით, მოგების გათვალისწინების გარეშე.

თუმცა, ცენტრალური ბანკი აღნიშნავს, რომ წლიური შედეგი არ უნდა განვიხილოთ 2022 წლის სუსტი შედეგებისგან იზოლირებულად, როდესაც სექტორმა დაახლოებით 200 მილიარდი რუბლი გამოიმუშავა. ამ შემთხვევაში, რუსული ბანკების საშუალო მოგებამ 2022–2023 წლებში 1.7 ტრილიონი რუბლი შეადგინა, რაც 27%-ით ნაკლებია 2021 წელთან შედარებით.

დეკემბერში მომგებიანი ბანკების რაოდენობა 219-მდე შემცირდა, რაც მთლიანი ბანკების 68%-ს შეადგენს. ნოემბერში მათი რაოდენობა 252 იყო, 78%-იანი წილით. გასულ წელს მომგებიანი საკრედიტო ინსტიტუტების რაოდენობა 292 იყო (90%), სექტორის აქტივების წილით 99%, რაც მნიშვნელოვნად აღემატება 2022 წლის მაჩვენებელს. იმ წელს ორმა სისტემურად მნიშვნელოვანმა ბანკმა, ვითიბიმ და ალფა-ბანკმა, მნიშვნელოვანი ზარალი დააფიქსირეს.

მსხვილ ბანკებს შორის, „სბერბანკმა“ დეკემბრის თვის და მთელი 2023 წლის მოგება გამოაქვეყნა RAS-ის მიხედვით. წლის ბოლო თვეში მისმა მოგებამ 115.6 მილიარდი რუბლი შეადგინა, რაც ნოემბრის დონის (115.4 მილიარდი რუბლი) უცვლელი დარჩა. მთელი წლის განმავლობაში რუსეთის უმსხვილესმა ბანკმა თითქმის 1.5 ტრილიონი რუბლი გამოიმუშავა, რაც სექტორის წმინდა მოგების 45.5%-ს შეადგენს.

სექტორის საბალანსო კაპიტალი დეკემბერში 170 მილიარდი რუბლით გაიზარდა და 14.3 ტრილიონ რუბლს მიაღწია. ამ ზრდის მთავარი მამოძრავებელი ძალა ფასიანი ქაღალდების უარყოფითი გადაფასების შემცირება (102 მილიარდი რუბლით) იყო, რომელთა ღირებულება სხვა ყოვლისმომცველი შემოსავლით განისაზღვრება. ასევე წვლილი შეიტანა ბანკების მოგებამ: სექტორის კაპიტალში, დივიდენდების გამოკლებით, 64 მილიარდი რუბლი შევიდა, რადგან ისინი გავლენას არ ახდენენ სექტორის საბალანსო კაპიტალზე.

ცენტრალური ბანკის წინასწარი მონაცემებით, კაპიტალის ადეკვატურობის კოეფიციენტი (N1.0) დეკემბერში 0.02 პროცენტული პუნქტით გაიზარდა და 12.17%-ს მიაღწია, რაც განპირობებული იყო კაპიტალის (+2%) უფრო სწრაფი ზრდით საკრედიტო შეწონილ აქტივებთან (+1.8%) შედარებით. ორივე ეს მაჩვენებელი გამოიყენება კაპიტალის ადეკვატურობის გაანგარიშებისას.

წაიკითხეთ წყარო