գրավ

Ռուսաստանի ֆինանսների նախարարությունը որոշել է «Ընտանեկան հիփոթեք» պետական ​​ծրագրի գործող պարամետրերը անփոփոխ թողնել մինչև 2026 թվականի հոկտեմբերի 1-ը։.

Այս մասին հաղորդում է «Ինտերֆաքս» լրատվական գործակալությունը՝ հղում անելով պաշտոնական գերատեսչական փաստաթղթերին: Ներկայումս համապատասխան նախարարությունները շարունակում են մշակել արտոնյալ վարկավորման նոր պարամետրեր՝ համաձայն պետության ղեկավարի հանձնարարականի: Ֆինանսների նախարարության պաշտոնական հայտարարության մեջ ընդգծվում է. «Ընտանեկան հիփոթեքային ծրագրի պայմանները կմնան անփոփոխ մինչև հոկտեմբերի 1-ը: Ներկայումս համապատասխան գերատեսչությունները, համաձայն Ռուսաստանի նախագահի հանձնարարականի, շարունակում են մշակել առաջարկներ «Ընտանեկան հիփոթեքային արտոնյալ վարկավորման ծրագիրը» բարելավելու համար: Հետևաբար, ծրագրի պայմանների փոփոխության վերաբերյալ որոշումը կկայացվի ոչ շուտ, քան 2026 թվականի հոկտեմբերի 1-ը: Մինչ այդ ամսաթիվը «Ընտանեկան հիփոթեքային ծրագրի բոլոր պայմանները կմնան անփոփոխ»: Նախկինում փոխվարչապետ Մարատ Խուսնուլինը նշել էր, որ արդիականացման օպտիմալ տարբերակը նախատեսվում էր ընտրել մինչև հուլիսի 1-ը, սակայն վերջնական որոշումը հետաձգվել է:

Ներկայումս ընտանեկան հիփոթեքը մնում է երկրում ամենատարածված արտոնյալ ծրագիրը: Տարեկան մինչև 6% տոկոսադրույքով վարկը հասանելի է 7 տարեկանից փոքր երեխա, հաշմանդամ երեխա կամ երկու անչափահաս երեխա ունեցող անձանց, եթե անշարժ գույքը ձեռք է բերվել մինչև 50,000 բնակչություն ունեցող քաղաքներում կամ շինարարության ցածր ծավալ ունեցող շրջաններում: 2025 թվականին ծրագիրը ընդլայնվեց՝ ներառելով բազմաբնակարան շենքերի պակաս ունեցող քաղաքներում արդեն իսկ գոյություն ունեցող բնակարանները: Այնուամենայնիվ, 2026 թվականի փետրվարի 1-ից ուժի մեջ մտավ մեկ ընտանիքի համար երկու արտոնյալ հիփոթեք ստանալու արգելքը, որը պահանջում էր, որ ամուսինները հանդես գան որպես համավարկառուներ:.

Զարգացնողների բաժնետոմսերի արագ աճը և հնարավոր բարեփոխումները

Ծրագրի փոփոխությունների հետաձգման լուրը անմիջապես լավատեսություն առաջացրեց ֆոնդային շուկայում, ինչի մասին վկայում BUSINESS Online-ի կողմից մեջբերված առցանց բաժնետոմսերի գների տվյալները: Ռուսաստանի խոշորագույն կառուցապատողների բաժնետոմսերը կտրուկ աճեցին՝ դառնալով լավագույն ցուցանիշներ ունեցողները: Երեկոյան Samolet Group-ի բաժնետոմսերը բարձրացել էին 11.3%-ով, PIK-ը՝ ամրապնդվել 7.1%-ով, մինչդեռ LSR-ը, GloraX-ը և Etalon-ը համապատասխանաբար աճել էին 2.2%, 2.9% և 1.8%-ով:

Այնուամենայնիվ, հիփոթեքային ոլորտի բարեփոխման վերաբերյալ լայնածավալ քննարկումները շարունակվում են: Կառավարությունը, Կենտրոնական բանկի և DOM.RF կորպորացիայի հետ համատեղ, պատրաստում է առաջարկներ՝ բնակարանային պայմանների բարելավման պայմանները տարբերակելու և այլընտրանքային մեխանիզմներ մշակելու համար: Քննարկվող նորարարությունների թվում են հետևյալ նախաձեռնությունները

• Արտոնյալ դրույքաչափի գործողության ժամկետը սահմանափակել 15 տարով, որից հետո այն կբարձրանա շուկայական մակարդակի։
• Դիֆերենցված մոտեցման իրականացում, որի դեպքում դրույքաչափը ուղղակիորեն կախված է երեխաների թվից։
• Մայրաքաղաքային շրջաններում (Մոսկվա, Մոսկվայի մարզ, Սանկտ Պետերբուրգ և Լենինգրադի մարզ) դրույքաչափերի սահմանում՝ մեկ երեխայի համար 12%-ից մինչև հինգ կամ ավելի երեխաների համար 4% մակարդակով։
• Ռուսաստանի մյուս շրջանների համար դրույքաչափերը նվազել են մայրաքաղաքի դրույքաչափերից 2%-ով ցածր (2%-ից մինչև 10%)։
• Սուբսիդավորված վարձակալության ոլորտի զարգացում՝ երեխաներ ունեցող ընտանիքների համար, ովքեր չունեն սեփական բնակարան։.

Ռուսաստանի բանկային համակարգը բախվում է հիփոթեքային պարտքերի ռեկորդային աճի, հայտնում է РБК-ն՝ վկայակոչելով Գնահատման բյուրոյի տվյալները: 2025 թվականի վերջին քաղաքացիները ժամանակին չեն վճարել հիփոթեքային վարկերի 276 միլիարդ ռուբլի: Անցած տարվա ընթացքում պարտքերի չափը աճել է 76.6%-ով:.

Ռեկորդային պարտքի աճ

Գնահատման բյուրոյի տվյալներով՝ վերջին մեկ տարվա ընթացքում չվճարվող հիփոթեքային պարտքը աճել է 115.2 միլիարդ ռուբլով։ Այս տեմպը՝ տարեկան ավելի քան 50%, բնորոշ էր 2000-ականների կեսերին։ Այժմ նմանատիպ դինամիկա է գրանցվում արդեն երկրորդ տարին անընդմեջ։.

2024 թվականին ուշացած վճարումների ծավալը 100-ից աճել է մինչև 150.4 միլիարդ ռուբլի։ Ընդհանուր առմամբ, 2023-ից 2025 թվականների աճը կազմել է 180%։ Սա հաստատում է նախաճգնաժամային մակարդակին վերադարձը։.

Հարձակման տակ գտնվող շրջաններ

«Պարտքի խորհրդատու» գործակալությունը գրանցել է ուշացած վճարումների կտրուկ աճ տարածաշրջաններում: Ամենամեծ հարաբերական աճը գրանցվել է Տյուայում, Մարի Էլում և Ղրիմում: Բացարձակ թվով առաջատարը Մոսկվայի մարզն է:.

Ժամկետանց վճարումների ամենամեծ ծավալները՝

• Մոսկվայի մարզ՝ 9,7 միլիարդ ռուբլի
• Մոսկվա՝ 7.99 միլիարդ ռուբլի
• Կրասնոդարի երկրամաս — 7,75 մլրդ ռուբլի
• Տյումենի մարզ — 4,8 միլիարդ ռուբլի
• Սանկտ Պետերբուրգ՝ 4.8 միլիարդ ռուբլի

Պատճառներ և հետևանքներ

«Ֆինամի» վերլուծաբան Իգոր Դոդոնովը աճը բացատրում է տնտեսական իրավիճակի վատթարացմամբ: Տնտեսագետ Բորիս Գրոզովսկին մատնանշում է 2023–2024 թվականների վարկային բումի հետևանքները: Նրա խոսքով՝ պայմանագրային զինծառայողների ընտանիքները ակտիվորեն վարկեր են վերցնում:.

Տնտեսությունն այժմ սառեցվում է, աշխատավարձի աճը դանդաղում է։ Վարկառուները կորցնում են վճարունակությունը։ Գրոզովսկին կարծում է, որ գերպարտքը մարդկանց խոցելի է դարձնում. «Նման մարդկանց հեշտ է ծուղակը գցել»։.

Փոխվարչապետ Մարատ Խուսնուլինը «Ռոսիա 24» հեռուստաալիքին տված հարցազրույցում զգուշացրել է խոշոր ճգնաժամի վտանգի մասին ։ Նա հայտարարել է, որ Ռուսաստանի բնակարանային շինարարության շուկան կարող է փլուզման եզրին հայտնվել, եթե հիփոթեքային վարկավորման ծավալները նվազեն։

Վտանգավոր շեմ

Խուսնուլինը շեշտեց, որ տարեկան հիփոթեքային վարկավորումը պետք է կազմի առնվազն 4 տրիլիոն ռուբլի։ Նվազագույն ընդունելի մակարդակը 4 տրիլիոն է, իսկ օպտիմալ մակարդակը՝ տարեկան 4-5 տրիլիոն ռուբլի։.

«Մենք կցանկանայինք տեսնել 2026 թվականին տրամադրված առնվազն նույնքան հիփոթեքային վարկեր, որքան 2025 թվականին», - ասաց փոխվարչապետը։ Նա նշեց, որ առանց այս ծավալների անհնար կլիներ պահպանել շինարարության տեմպը։.

2025 թվականի թվերը

Խուսնուլինի խոսքով՝ 2025 թվականին Ռուսաստանում թողարկվել են հետևյալները

• ավելի քան 912 հազար հիփոթեքային վարկեր,
• ընդհանուր առմամբ 4.1 տրիլիոն ռուբլի,
• որից 562 հազարը գտնվում են արտոնյալ ծրագրերի ներքո,
• 3.3 տրիլիոն ռուբլու չափով։.

Ամենատարածված ծրագիրը ընտանեկան հիփոթեքն էր։ Բյուջեից տոկոսադրույքների փոխհատուցումը, նրա խոսքով, նպաստել է բնակարանաշինության ծավալների պահպանմանը։.

Ռուսները գնալով ավելի քիչ են որոշում բնակարան գնել վարկով։.

Վարկային պատմությունների ազգային բյուրոյի (NBCH) մամուլի ծառայության տվյալներով՝ 2025 թվականի ապրիլին տրամադրված հիփոթեքային վարկերի քանակը 2024 թվականի նույն ամսվա համեմատ նվազել է 42.7%-ով։ Այս գրեթե կիսով չափ կրճատումը մտահոգիչ նշան է ամբողջ հիփոթեքային շուկայի համար։.

Բացարձակ թվով տրամադրվել է 65,200 հիփոթեքային վարկ՝ նախորդ տարվա 113,800-ի համեմատ։ Սակայն, 2025 թվականի մարտի համեմատ, իրավիճակը մի փոքր ավելի լավ է. կա 13.9% աճ։ Տրամադրված վարկերի ծավալը նույնպես նվազել է՝ հասնելով 287.3 միլիարդ ռուբլու, ինչը 41.3% նվազում է 2024 թվականի ապրիլի համեմատ։ Սակայն այս ցուցանիշը դեռևս կազմում է 11.5% աճ մարտի համեմատ։.

Վարկային պատմությունների ազգային բյուրոյի մարքեթինգի տնօրեն Ալեքսեյ Վոլկովի խոսքով՝ շուկան զգալիորեն տուժել է 2024 թվականի երկրորդ կեսին զանգվածային արտոնյալ ծրագրերի չեղարկումից։ Աստիճանական վերականգնումը սկսվել է 2025 թվականի փետրվարին, սակայն անցյալ տարվա բումի մակարդակին դեռևս հեռու է հասնելուց. «Այն մնում է բավականին ցածր մակարդակի վրա՝ նախորդ տարվա առաջին կեսի համեմատ»։.

Տարածաշրջանային վիճակագրությունը նույնպես ցույց է տալիս պահանջարկի նվազում: Առաջատարներն են Մոսկվան (5,630 վարկ), Մոսկվայի մարզը (4,070), Սանկտ Պետերբուրգը (2,910), ինչպես նաև Տյումենի մարզը, Խանտի-Մանսիյսկի ինքնավար օկրուգը, Յամալո-Նենեցյան ինքնավար օկրուգը (2,680) և Սվերդլովսկի մարզը (2,470):.

Մասնագետները նշում են, որ պահանջարկը վերականգնվում է, բայց չափազանց դանդաղ, և վարկային գործունեությունը շարունակում է մնալ բարձր տոկոսադրույքների և պետական ​​ծրագրերի դադարեցման ճնշման տակ։ Հիփոթեքային վարկերը կրկին անհասանելի են դառնում մեծամասնության համար։.

Ինչպես հայտնում է cian.ru-ն, «Իզվեստիա»-ի կողմից հրապարակված Կենտրոնական բանկի տվյալների համաձայն՝ ռուսների ժամկետանց հիփոթեքային պարտքը անցյալ տարի աճել է 63%-ով՝ հասնելով ռեկորդային 95 միլիարդ ռուբլու։

Այս ապշեցուցիչ ցուցանիշը ռեկորդային է, ինչը մտահոգություններ է առաջացնում՝ հաշվի առնելով ներկայիս տնտեսական իրավիճակը։.

«Ֆլիպ» ներդրումային ընկերության գործադիր տնօրեն Եվգենի Շավնևը նշել է, որ չնայած ժամկետանց վճարումների կտրուկ աճին, իրավիճակը դեռևս հեռու է կրիտիկական լինելուց, քանի որ ժամկետանց վճարումների բաժինը հիփոթեքային ընդհանուր պորտֆելում չի գերազանցում 0.5%-ը։ Հիմնական փաստեր՝

• Ընդհանուր ուշացած վճարումներ՝ 95 միլիարդ ռուբլի
• Բարձրությունը՝ +63%
• Ժամկետանց վարկերի մասնաբաժինը պորտֆելում < 0,5%

«Ekonomizm» Telegram ալիքի ֆինանսական փորձագետ Ալեքսեյ Կրիչևսկին Cian.Journal-ի թղթակցի հետ զրույցում ընդգծեց, որ «Վերջին մի քանի տարիների ընթացքում մարդիկ այլ մտահոգություններ ունեին՝ վճարել ընթացիկ ծախսերը և պահպանել հարմարավետ կենսամակարդակը։ Ոմանք ստիպված են եղել շտապ նոր աշխատանք գտնել ռուսական շուկայից արտասահմանյան ընկերությունների դուրս գալու պատճառով։ Այսպիսով, ընդհանուր առմամբ, այստեղ ամեն ինչ տրամաբանական է»։ Նա հավելեց

«2023 թվականին թե՛ անհատ վարկառուների, թե՛ բիզնեսների հսկայական թիվ վարկեր վերցրեց վերաֆինանսավորման հույսով։ Այս տարի այս հույսերը դատապարտված են խափանվելու, քանի որ խիստ անհավանական է, որ Կենտրոնական բանկը մինչև 2026 թվականը տոկոսադրույքը կիջեցնի 19%-ից ցածր։ Բացի այդ, մենք չենք կարող մոռանալ մի շարք հիփոթեքային վարկառուների մասին, ովքեր մի քանի բնակարաններ ձեռք բերեցին արտոնյալ տոկոսադրույքներով, ինչպես նաև ձախողված ներդրողների մասին, որոնց խաբեցին ենթադրյալ ֆինանսների և անշարժ գույքի գուրուները»։.

fam Properties-ի Ռուսաստանի և ԱՊՀ շուկաների տնօրեն Վալերի Տումինը նույնպես մեկնաբանեց իրավիճակը՝ բացատրելով, որ ժամկետանց պարտքի աճը ուղղակիորեն կապված է վարկառուների կենսապայմանների հետ

«Որոշ վարկառուների մոտ պարզապես սպառվել են ռեսուրսները։ Սա պայմանավորված էր անձնական եկամտի անկայունությամբ, բարձր գնաճով, կյանքի առաջնահերթությունների փոփոխությամբ, ամուսնությամբ/ամուսնալուծությամբ/հիվանդ կամ տարեց ազգականի խնամքով և այլն։ Պարտքի մարմանը խանգարող նման կենսական հանգամանքներ միշտ էլ գոյություն են ունեցել, բայց հիմա ավելի շատ ռիսկի գործոններ կան և ավելի քիչ հնարավորություններ իրավիճակը բարելավելու համար»։.

Կրիչևսկին իր ելույթն ավարտեց՝ նշելով, որ բանկերը հայտնվել են դժվարին իրավիճակում. մի կողմից՝ կարգավորող սահմանափակումները թուլանում են՝ թույլ տալով ավելի մեղմ հիփոթեքային պայմաններ, մինչդեռ մյուս կողմից՝ աճող ժամկետանց վճարումները և եկամուտների նվազումը ստիպում են բանկերին անցկացնել շատ ավելի խիստ ռիսկերի վերլուծություն: Նա կանխատեսում է, որ վարկավորումը կնվազի առնվազն խորհրդանշական 2-3%-ով:.

Նվազագույն կանխավճարով հիփոթեքային վարկավորումը կարող է լուրջ սպառնալիք ներկայացնել Ռուսաստանի բանկային համակարգի համար, հաղորդում է ՝ հղում անելով Kredcheck ծառայության հիմնադիր Էլման Մեխտիևին։

Նրա խոսքով, նման վարկերը խթանել են բնակարանների վաճառքի աճը, սակայն վարկառուների ֆինանսական վիճակի վատթարացման հետ մեկտեղ անշարժ գույքի գինը հաճախ չի ծածկում վարկի մնացած մնացորդը։.

Մեխտիևը այս երևույթը անվանեց բանկերի համար «թիթքող ռումբ», քանի որ վարկերի չվճարումները և գրավի արժեքի նվազումը կարող են հանգեցնել զգալի կորուստների: Այնուամենայնիվ, ցածր տոկոսադրույքով հիփոթեքային ծրագիրը դրական ազդեցություն ունեցավ անշարժ գույքի շուկայի և տնտեսության վրա՝ խթանելով տների վաճառքը գների աճի պայմաններում:.

Ռիսկերը նվազագույնի հասցնելու համար Ռուսաստանի Բանկը ներդրել է նոր հիփոթեքային վարկավորման չափորոշիչ, որը սահմանափակում է նման վարկերի տրամադրումը, որը ուժի մեջ է մտնում 2025 թվականի հունվարի 1-ից: Այս միջոցառումները նպատակ ունեն պաշտպանել վարկառուներին և ապահովել բանկային համակարգի երկարաժամկետ կայունությունը:.