Dimensiunea medie a conturilor de brokeraj a scăzut la 205.000 de ruble. Acest lucru se datorează reevaluării negative a activelor pe piață și retragerii de fonduri din conturile principalilor brokeri.
Mărimea medie a contului unui investitor individual în Rusia s-a înjumătățit în 2022, de la 409.000 la 205.000 de ruble, conform „Revizuirii indicatorilor cheie ai participanților profesioniști la piața valorilor mobiliare” realizată de Banca Rusiei, potrivit RBC.
„Scăderea volumului activelor la sfârșitul anului a fost determinată de retrageri din conturi, reevaluări negative de piață ale acțiunilor și înghețări ale activelor. Depozitele în conturile individuale de brokeraj au depășit retragerile din conturi din mai până în decembrie, dar acest flux a fost mai mic decât ieșirea de active din conturile principalilor brokeri supuși sancțiunilor în martie și aprilie. Reevaluarea negativă a unor categorii de active, cum ar fi acțiunile rusești, a fost compensată doar parțial de fluxul de fonduri noi în aceste instrumente. Fondurile provenite din răscumpărarea obligațiunilor străine au rămas, în majoritatea cazurilor, înghețate în depozitarii țărilor neprietenoase și nu au ajuns în conturile investitorilor ruși”, se arată în document.
Potrivit Băncii Centrale, valoarea totală a activelor investitorilor individuali ruși la sfârșitul anului trecut s-a ridicat la 6 trilioane de ruble, o scădere de 28% față de 2021. Din această sumă, aproximativ 5,3 trilioane de ruble erau în titluri de valoare, iar 600 de miliarde de ruble erau în numerar în ruble și valută străină.
Autoritatea de reglementare a observat, de asemenea, o creștere a ponderii investitorilor cu conturi goale, de la 63% la 66%. Ponderea clienților cu active de până la 10.000 de ruble a crescut, de asemenea, de la 20% la 21%. Excluzând conturile zero și minime, cifra medie a înregistrat, de asemenea, o scădere semnificativă, ajungând la 1,3 milioane de ruble până la sfârșitul anului 2022, față de 2,2 milioane în anul precedent.
Ponderea investitorilor calificați a crescut cu 64%, ajungând la 556.000, conform analizei. Potrivit Băncii Centrale, investitorii au obținut cel mai adesea statutul de „calificat” printr-o calificare de proprietate de 6 milioane de ruble. În 2022, autoritatea de reglementare a anunțat cerințe mai stricte pentru obținerea statutului de investitor profesionist, iar pentru investitorii „necalificați” a introdus o restricție suplimentară: interdicția de a achiziționa valori mobiliare de la emitenți din țări neprietenoase.
Ce active au achiziționat investitorii ruși?
Ponderea activelor străine în conturile de brokeraj rusești a scăzut de la 46% la 31% din cauza „incertitudinii sporite, a riscurilor geopolitice și a introducerii unor restricții de infrastructură”, potrivit unui raport al Băncii Rusiei. Scăderea a fost determinată de vânzările de acțiuni străine pe platforme accesibile, răscumpărările de obligațiuni și retragerea de valută străină din conturi, explică documentul. „Între timp, o parte semnificativă a valorilor mobiliare străine și veniturile din răscumpărările acestora rămân înghețate din cauza acțiunilor depozitarilor din țările neprietenoase”, notează Banca Centrală.
Ponderea acțiunilor rezidente rusești a crescut de la 21% la 28%, în ciuda scăderii generale a indicelui Bursei de la Moscova cu aproape 40% pe parcursul anului. „Acest lucru se datorează atât creșterii investițiilor pe fondul interesului persoanelor fizice pentru acțiunile companiilor mari, cât și modificărilor structurii proprietății emitenților individuali pe fondul restricțiilor impuse de sancțiuni”, se arată în raportul autorității de reglementare.
Ponderea obligațiunilor rusești a crescut de la 25% la 30%. La începutul anului, când Banca Rusiei a majorat rata cheie la un nivel record de 20% în urma prăbușirii pieței și a slăbirii accentuate a rublei, această categorie de active a fost nepopulară în rândul investitorilor. Cu toate acestea, până la sfârșitul anului, volumul obligațiunilor din portofolii a început să crească. „În trimestrul al patrulea s-a înregistrat un transfer masiv de zone comerciale externe din infrastructura străină și plasarea de obligațiuni de înlocuire, ceea ce a dus la o creștere a volumelor investițiilor”, se arată în raport. În plus, Ministerul Finanțelor a revenit pe piața obligațiunilor la sfârșitul anului, iar investitorii individuali au participat la licitațiile sale, conform documentului.
Tot în 2022, pe fondul incertitudinii crescânde, investitorii individuali au început să aleagă obligațiuni cu scadențe mai scurte. „Ponderea obligațiunilor corporative cu scadențe de până la un an a crescut de la 18% la 26%, în timp ce cele cu scadențe mai mici de cinci ani au crescut de la 72% la 84%. Per total, termenul mediu ponderat până la scadență/returnare a portofoliului a scăzut de la 4,1 la 2,9 ani”, relatează Banca Centrală.
Tendința către perioade mai scurte de generare a veniturilor a afectat și strategiile de gestionare a trusturilor. „În segmentul de gestionare a trusturilor, a existat atât un flux de clienți care au abandonat strategiile pe termen lung ale pieței de masă axate pe obligațiuni rusești, cât și un aflux de clienți care au investit în strategii pe termen scurt în instrumente ale pieței monetare”, se arată în raport.
Investitorii individuali au achiziționat, de asemenea, activ valută străină. Pe fondul restricțiilor impuse de băncile majore tranzacțiilor cu valute din țări ostile, prezența persoanelor fizice pe piață a crescut - în decembrie 2022, ponderea acestora din totalul tranzacțiilor a ajuns la 28% (față de 11% în decembrie 2021).
„Investitorii individuali s-au numărat printre principalii cumpărători ai câștigurilor valutare ale exportatorilor pe piața valutară și au acționat, de asemenea, ca arbitrajisti între perechile valutare, contribuind la alinierea cursurilor de schimb valutar ale dolarului american, euro și yuanului pe piața rusă”, se arată în raport. Pe parcursul anului, populația a achiziționat valută străină în valoare de 1,06 trilioane de ruble, potrivit Băncii Centrale, dar soldurile conturilor au scăzut, deoarece această monedă a fost transferată în mare parte în străinătate. Pe lângă dolari și euro, persoanele fizice au achiziționat yuani (138 de miliarde de ruble), dolari Hong Kong (14 miliarde de ruble), ruble belaruse (10 miliarde de ruble) și aur (7 miliarde de ruble).
