economie

Exporturile de bunuri ale Rusiei în primele cinci luni ale anului 2024 au scăzut cu 0,6%, ajungând la 172,1 miliarde de dolari, în timp ce importurile au scăzut cu 8,5%, ajungând la 107,8 miliarde de dolari, Kommersant , citând date de la Serviciul Vamal Federal. Scăderea exporturilor și importurilor, în special în comerțul cu Europa, indică o încetinire a activității economice și probleme structurale în economie.

Export și import pe regiuni

Statisticile comerciale pe macroregiuni arată o continuare a tendințelor anterioare. Exporturile de bunuri către Europa au scăzut cu 37,4%, ajungând la 26 de miliarde de dolari, determinate de exporturile mai mici de produse petroliere, nichel, gaze naturale, îngrășăminte, fier și oțel. Importurile din Europa au scăzut cu 16,6%, ajungând la 28,5 miliarde de dolari. Potrivit Eurostat, ponderea Rusiei în exporturile europene este în prezent de 1,4%, iar în importuri de 1,6%, semnificativ mai mică decât la începutul anului 2022.

exporturile rusești către Europa au scăzut la jumătate la începutul anului 2024. VedomostiÎn ianuarie-februarie 2024, acestea au scăzut la 9 miliarde de dolari, față de 18,3 miliarde de dolari în aceeași perioadă a anului trecut. Livrările totale din Rusia au înregistrat, de asemenea, un impuls negativ la începutul anului, scăzând cu 5,4 miliarde de dolari, la 58,5 miliarde de dolari.

Creșterea exporturilor către Asia

Exporturile rusești către Asia au crescut cu 10,1% în primele cinci luni ale anului 2024, ajungând la 130,4 miliarde de dolari, reflectând o reorientare către piețele estice. Importurile din Asia au scăzut cu 4,1%, ajungând la 71,8 miliarde de dolari, posibil din cauza îngrijorărilor legate de sancțiunile secundare. Exporturile chinezești către Rusia au scăzut cu 1,8%, ajungând la 41,8 miliarde de dolari.

După cum Kommersant în februarie, ponderea Asiei în exporturile Rusiei a depășit 70%. Exporturile rusești au scăzut în 2023 cu 28,3% față de 2022, de la 592,5 miliarde de dolari la 425,1 miliarde de dolari, din cauza scăderii livrărilor către Europa în urma impunerii sancțiunilor.

Defalcare pe grupe de produse

Exporturile de produse minerale au crescut cu 2%, ajungând la 107,7 miliarde de dolari. Aprovizionarea cu metale și produse metalice a scăzut cu 0,5%, ajungând la 23,4 miliarde de dolari, în timp ce produsele alimentare și materiile prime agricole au scăzut cu 6,4%, ajungând la 17,7 miliarde de dolari. Importurile de produse chimice au scăzut cu 16,5%, ajungând la 20,7 miliarde de dolari, în timp ce utilajele, echipamentele și vehiculele au scăzut cu 4,9%, ajungând la 54,6 miliarde de dolari.

Tendințe pe termen lung

În timp ce volumele exporturilor Rusiei către Europa și Asia erau comparabile în 2022, situația s-a schimbat în 2023: Asia a reprezentat 72% din totalul exporturilor Rusiei, în timp ce Europa a reprezentat doar 20%. Restul de 8% din exporturile Rusiei au fost direcționate către Africa și cele două Americi.

Sancțiunile împotriva petrolierelor rusești au eșuat zeci de nave care transportau anterior petrol rusesc, relatează , citând Bloomberg. Dintre cele 53 de petroliere vizate, doar trei au putut continua operațiunile; restul sunt goale în diverse locații din întreaga lume, inclusiv în Marea Baltică și Marea Neagră, Canalul Suez și coasta Coreei de Sud.

Petrolierele sancționate sunt răspândite în întreaga lume, inclusiv în locații precum Marea Baltică și Marea Neagră, șantierele navale chineze și coasta Vladivostokului. Motivele sancțiunilor variază de la încălcarea plafonului prețului petrolului la afilierea cu companii sancționate și riscuri de mediu. Doar câteva dintre aceste petroliere au reușit să încarce combustibil și au încercat să-și ascundă mișcările prin oprirea transponderelor.

Impactul asupra pieței și reacția autorităților

Impunerea de sancțiuni a coincis cu o scădere sezonieră a tarifelor de transport maritim, reducând cererea de transport maritim de petrol. G7 a stabilit un plafon de preț pentru petrolul și produsele petroliere rusești la sfârșitul anului 2022, ceea ce a determinat măsuri de represalii din partea Rusiei, inclusiv o interdicție de furnizare de petrol și produse petroliere către companii străine care utilizează mecanismul de plafonare a prețurilor. Exporturile de țiței rusesc au scăzut semnificativ în iunie, atingând cel mai scăzut nivel din februarie 2022.

Autoritățile ruse cer ridicarea sancțiunilor internaționale, numindu-le ilegale. Secretarul de presă al prezidențialului, Dmitri Peskov, a remarcat că Rusia s-a adaptat la sancțiuni și a învățat să se protejeze împotriva lor. Bloomberg a remarcat, de asemenea, apariția unei a doua „flote din umbră” de nave vechi de transport petrolier.

Banca Rusiei intenționează să își revizuiască în sus previziunile privind inflația pentru acest an la următoarea ședință a consiliului de administrație de la sfârșitul lunii iulie. Potrivit BFM, se așteaptă ca autoritatea de reglementare să majoreze rata dobânzii cheie la 17% și, eventual, chiar la 18% pe an.

Banca Centrală prognozează că inflația anuală va atinge un vârf în iulie, urmată de o scădere a prețurilor care va începe în septembrie, determinată de scăderea tradițională a prețurilor agricole de la sfârșitul verii. Cu toate acestea, este posibil ca acest factor sezonier să nu se manifeste pe deplin în acest an din cauza condițiilor meteorologice nefavorabile care afectează recolta.

De la 1 iulie, tarifele la utilități au crescut cu aproape 10% la nivel național, accelerând inflația anuală la peste 9%, potrivit Rosstat. Între 25 iunie și 1 iulie, prețurile au crescut cu 0,66%.

Pe fondul inflației ridicate, Banca Centrală își menține strategia tradițională de creștere a ratei dobânzii. Guvernatorul Băncii Centrale, Elvira Nabiullina, a declarat că amploarea creșterii va fi o problemă cheie la ședința din 26 iulie. Vicepreședintele Băncii Rusiei, Alexey Zabotkin, a sugerat cifre posibile: 17% sau chiar 18% pe an.

Vladimir Bragin, director adjunct al Departamentului de Administrare a Activelor de la Alfa Capital, observă că economia reacționează slab la ratele mari ale dobânzii: „Mecanismul de transmisie este slăbit... o rată mare în sine nu este un factor dezinflaționist clar”

Banca Centrală își propune să reducă creșterea prețurilor la 4% pe an, în ciuda provocărilor generate de evenimentele din 2022 și de impunerea sancțiunilor occidentale. Menținerea unei inflații scăzute rămâne o prioritate pentru autoritatea de reglementare, în ciuda excesului actual de cerere față de ofertă în economie și a costului tot mai mare al importurilor paralele.

La o sesiune recentă a Forumului Juridic Internațional de la Sankt Petersburg, Vladimir Chistyukhin, prim-vicepreședinte al Băncii Rusiei, și-a exprimat îngrijorarea serioasă cu privire la viitorul economiei ruse, în lumina noului val de sancțiuni occidentale. El a declarat că blocarea pe scară largă a plăților bancare ar putea duce la „moartea” acesteia. Detalii despre discursul său au fost publicate pe portalul Moscow Times.

Scara sancțiunilor și impactul acestora

Chistyukhin a subliniat că, de la începutul anului, companiile rusești s-au confruntat cu probleme semnificative în efectuarea plăților din cauza extinderii sancțiunilor, care includ acum tranzacții prin țări tradițional „prietenoase”, precum Turcia, Emiratele Arabe Unite, China și Kazahstan.

Căutarea unor mecanisme alternative

În fața acestor provocări, Chistyukhin a cerut utilizarea tuturor mecanismelor financiare disponibile, chiar și „depășite sau exotice”, inclusiv swap-uri, sisteme de compensare și criptomonede, pentru a asigura stabilitatea tranzacțiilor comerciale externe ale Rusiei.

Presiunea geopolitică crescândă

Situația este agravată de faptul că noile sancțiuni americane includ măsuri împotriva filialelor marilor bănci rusești din străinătate, ceea ce ar putea complica și mai mult adaptarea economică a Rusiei și ar putea reduce volumele exporturilor sale.

Consecințe potențiale

Analiștii avertizează că, fără contramăsuri eficiente, un nou val de sancțiuni ar putea priva economia rusă de încă 15-20% din importuri, ceea ce ar avea un impact catastrofal asupra stabilității acesteia.

Aceste avertismente reflectă îngrijorări profunde cu privire la viitorul Rusiei, în contextul presiunii internaționale tot mai mari și al necesității de a găsi noi modalități de a menține reziliența și dezvoltarea economică.

La Forumul Juridic Internațional de la Sankt Petersburg (SPBILF), politica migrațională a Rusiei a fost discutată activ, în special în contextul gestionării afluxului de lucrători străini. Șeful Comitetului de Investigații Rus, Alexander Bastrykin, și-a exprimat îngrijorarea cu privire la numărul mare de participanți, sugerând posibila influență a migranților ilegali, conform Fontanka.

Bastrykin a prezentat statistici care indică o rată ridicată a criminalității în rândul străinilor și și-a exprimat îngrijorarea cu privire la nemulțumirea publicului față de acțiunile migranților. El a citat un exemplu din Orașul Academic Novosibirsk, unde locuitorii locali s-au confruntat cu comportamente agresive din partea muncitorilor străini în construcții, care au declanșat conflicte.

În timpul unei întâlniri online cu locuitorii din regiunea Moscovei, Bastrykin a auzit plângeri cu privire la ilegalitățile comise de migranți și la inacțiunea guvernului, care alimentează și mai multă nemulțumire în rândul populației. Aceste întâlniri ajută la identificarea problemelor presante și la formularea de propuneri pentru îmbunătățirea situației.

Discuția de la Forumul Juridic Internațional de la Sankt Petersburg subliniază necesitatea unei reglementări mai stricte a politicii de migrație și a unei supravegheri sporite a respectării legii de către străini. De asemenea, se pune accentul pe necesitatea unor acțiuni guvernamentale pentru a aborda problemele emergente.

Aceste dezbateri în cadrul forurilor juridice ridică întrebări importante cu privire la echilibrul dintre nevoile forței de muncă și siguranța publică, întrebări care rămân relevante pentru multe țări care se confruntă cu provocări similare.

Pe fondul unui nou val de incertitudine economică, piața bursieră rusă dă semne de îngrijorare.

Situația este deosebit de acută pentru acțiunile Norilsk Nickel, care continuă să scadă, depășind limita inferioară a tendinței lor descendente. Informații despre situația actuală a pieței sunt furnizate pe Finam, care notează că indicele Bursei de la Moscova a închis ultima sesiune de tranzacționare la 3.090 de puncte, cel mai scăzut nivel de la începutul lunii iunie.

Volumele tranzacțiilor au scăzut la 59 de miliarde de ruble, atingând unul dintre cele mai scăzute niveluri din ultimele luni. Această scădere a activității ar putea fi un prevestitor al unor schimbări structurale mai profunde pe piață.

Problemele principalilor emitenți

Pe lângă Norilsk Nickel, tendințele negative au afectat și alte companii importante, precum Raspadskaya și NLMK, ale căror acțiuni au închis la cele mai scăzute niveluri ale anului. Acest lucru indică o nervozitate crescândă din partea investitorilor și riscuri potențiale pentru economia rusă.

În timp ce majoritatea acțiunilor sunt în scădere, acțiunile Sberbank continuă să susțină piața, crescând sub 1%. Acest lucru subliniază rolul lor stabilizator în contextul provocărilor economice actuale.

Influența politicii externe

Dinamica pieței bursiere rusești este afectată și de evenimentele internaționale, în special de noul pachet de sancțiuni ale UE, care, însă, a permis importul anumitor tipuri de diamante din Rusia, ceea ce a avut temporar un efect pozitiv asupra acțiunilor ALROSA.

Analiștii se așteaptă ca indicele Bursei de la Moscova să fluctueze între 3045 și 3135 de puncte. Aceștia avertizează că piața rusă se află într-o stare fragilă, iar orice știre economică sau politică nouă ar putea duce la fluctuații semnificative.

Acești factori evidențiază complexitatea situației economice actuale din Rusia și necesitatea vigilenței atât din partea autorităților de reglementare, cât și a participanților la piață.

Potrivit Rosstat, inflația în Rusia a accelerat la 0,22%, față de 0,17% în săptămâna precedentă, 18-24 iunie. Inflația anuală a crescut la 8,57%, față de 8,46% în săptămâna precedentă.

Creșterea prețului

De la începutul anului, prețurile de consum au crescut cu 3,82%, iar de la începutul lunii iunie cu 0,58%. În perioada de raportare, prețul mediu al benzinei a crescut cu 0,4%, iar cel al motorinei cu 0,2%.

Previziuni și așteptări

Banca Rusiei a raportat o creștere continuă a așteptărilor inflaționiste. „Acest lucru, coroborat cu rata inflației încă ridicată, menține amenințarea unei majorări a ratei dobânzii cheie la următoarele ședințe ale Băncii Centrale”, au remarcat reprezentanții Băncii Centrale.

Impactul asupra economiei

Creșterea inflației și a prețurilor la combustibili ar putea afecta situația economică a țării, crescând costurile atât pentru consumatori, cât și pentru întreprinderi. Banca Centrală va fi probabil obligată să ia măsuri pentru stabilizarea economiei și controlul inflației.

Prin urmare, situația actuală a inflației necesită o atenție și o analiză atentă din partea instituțiilor financiare și a guvernului pentru a preveni noi presiuni economice.

În urma recentelor sancțiuni americane împotriva Bursei de la Moscova, care au oprit tranzacționarea cu dolari și euro, tranzacționarea cu yuani este, de asemenea, amenințată.

Potrivit Kremlin Whisperer , care citează surse apropiate Băncii Centrale și Bursei de la Moscova, autoritățile chineze ar putea opri tranzacționarea cu yuani pentru a evita sancțiuni secundare din partea Statelor Unite.

Beijingul este îngrijorat de potențialele sancțiuni pentru cooperarea sa cu Moscova, care ar putea duce la oprirea tranzacționării cu yuan în Rusia. Potrivit unor surse din interior, această decizie va fi luată la cel mai înalt nivel, dar dacă sancțiunile americane se vor înăspri, China s-ar putea să nu aibă altă alternativă. „Aceasta ar fi o lovitură devastatoare pentru platforma de tranzacționare”, spun sursele, deși există speranța unei rezoluții.

Ca urmare a sancțiunilor, băncile rusești se confruntă deja cu o lipsă de yuani. Pe 13 iunie, acestea au solicitat Băncii Centrale o sumă record de împrumuturi în yuani - 14,23 miliarde de yuani (sau 174,24 miliarde de ruble). Banca Centrală a limitat tranzacțiile swap, reducând volumul maxim la 20 de miliarde de yuani pe zi. Băncile rusești se tem că Bursa de la Moscova va înceta tranzacționarea yuanului, așa cum a făcut deja cu dolarul și euro.

Situația a afectat și băncile chineze mai mici, care nu au fost supuse sancțiunilor și care joacă acum un rol semnificativ. Cu toate acestea, filialele marilor bănci chineze au încetat să mai gestioneze tranzacțiile în dolari și euro din cauza sancțiunilor împotriva Bursei de la Moscova. Chiar dacă yuanul rămâne moneda principală a Rusiei, acest lucru ar putea crește dependența țării de China, stârnind îngrijorări în rândul experților. Un expert de la canalul „Reasonable Russia” notează că Rusia aspiră la independență față de Occident, dar este din ce în ce mai înrădăcinată într-o relație de vasalitate cu China, care ar putea exploata acest lucru în propriul avantaj.

„Așadar, acum rubla belarusă se poate lăuda că este mai convertibilă decât cea rusească. Dar acest statut nu va aduce niciun beneficiu practic rublei belaruse în viața sa personală. Dimpotrivă.”.

Pentru că viața personală a rublei belaruse va fi acum mult mai plină de evenimente decât înainte. La fel de plină de evenimente ca cea a rublei rusești.

Din cauza sancțiunilor impuse Bursei de la Moscova, nici dolarii, nici euroi nu pot fi tranzacționați acolo. Iar Banca Centrală a Rusiei a anunțat deja că va stabili cursul de schimb pe baza rezultatelor tranzacțiilor extrabursiere, adică atunci când băncile vând valute direct între ele.

Când moneda era tranzacționată la bursă, Banca Centrală putea influența cursul de schimb al rublei prin diverse intervenții. Dar când băncile își vând direct moneda între ele, singurele intervenții pe care Banca Centrală le poate influența sunt cele verbale.

Asta nu înseamnă, desigur, că rubla rusească va scădea atât de mult încât va deveni invizibilă. Probabil că se va întâmpla asta. Dar asta nu este o certitudine. Ceea ce înseamnă este că rubla rusească va fi acum mult mai susceptibilă la diverse influențe negative și atacuri de panică. Cu alte cuvinte, volatilitatea cursului de schimb al rublei rusești va crește.

Rubla belarusă este obișnuită să împărtășească toate bucuriile și necazurile rublei rusești. Nu, vorbesc serios.

„Având în vedere că Rusia reprezintă 65% din comerțul exterior al Belarusului, rubla belarusă nu are altă opțiune decât să împărtășească bucuriile și necazurile rublei rusești.”.

De fapt, rubla belarusă face asta de mult timp, iar în ultimii doi ani, chiar a încetat să mai fie timidă în privința asta. Doar că, dacă vinzi două treimi din bunurile tale unei singure țări, nu-i lași monedei tale nicio șansă de autosuficiență. Iar dacă rubla rusească suferă brusc un atac de panică, rubla belarusă va zbura ca un iepure sub armă.

Aceasta înseamnă că Banca Națională va trebui să își utilizeze intervențiile valutare mult mai frecvent și „să atenueze fluctuațiile excesiv de bruște ale cursului de schimb al monedei naționale”. Nu este ca și cum Banca Națională din Belarus ar avea multă valută suplimentară de rezervă pentru toate aceste intervenții. Rezervele valutare ale Băncii Naționale, pe care le poate cheltui pentru intervenții, se ridică în prezent la mai puțin de 3 miliarde de dolari echivalent.

Desigur, pentru a economisi valuta rară, Banca Națională poate uneori înlocui intervențiile valutare cu unele verbale. Și cu siguranță o va face. Deoarece arta intervențiilor verbale la Banca Națională a Belarusului datează din vremea eroului belarus Prokopovici. Există însă o nuanță.

Rubla belarusă nu trebuie să rămână prea mult în urma celei rusești în ciclul său de viață sinuos, deoarece 65% din exporturile belaruse sunt vândute către Rusia.

„Și dacă rubla belarusă devine mai scumpă decât cea rusească, atunci și exporturile belaruse către Rusia vor deveni mai scumpe. Și dacă exporturile belaruse devin mai scumpe, nu vor fi cumpărate. Și dacă nu sunt cumpărate, atunci unde vor merge? Nu există nicăieri altundeva unde să le pună în afară de Rusia.”.

Deci, ce încerc să vă spun? Încerc să vă spun că anglo-saxonii sunt din nou de vină pentru tot. Ca întotdeauna. Au impus, ca să spunem așa, sancțiuni împotriva rublei rusești, iar acum rubla belarusă va avea de suferit.

Și, apropo, este foarte posibil ca rubla belarusă să aibă de suferit chiar și puțin mai mult decât cea rusească. La urma urmei, rubla rusească are rezerve mai mari.

Citește sursa

Yuanul chinezesc este acum principala monedă la bursa de valori.

Economiștii nu au exclus ca rata de schimb a dolarului să fie stabilită acum pe baza cursului de schimb al yuanului.

În esență, aceasta va însemna că comerțul internațional al Rusiei și balanța comercială a țării sunt legate de indicatorii financiari ai Chinei.

„Niciodată în istoria sa, Rusia nu a fost atât de strâns legată de stabilitatea altei puteri; indicatorii financiari ai Chinei și cursul de schimb al yuanului devin principalii factori ai performanței economice a Rusiei. Acesta este un fenomen îngrijorător, care indică o pierdere a suveranității economice”, spune un expert HSE.

Citește sursa