valută

Pe fondul unei aprecieri semnificative a monedei naționale în aprilie, gospodăriile rusești au demonstrat un comportament atipic, crescând brusc volumul achizițiilor de valută străină.

această tendință raportează în cea mai recentă analiză a riscurilor pieței financiare. Potrivit autorității de reglementare, achizițiile nete de valută efectuate de persoanele fizice au ajuns la 108 miliarde de ruble, depășind semnificativ cifra din martie de 65,2 miliarde de ruble și aceleași perioade ale celor doi ani precedenți.

Pe lângă tranzacțiile pe piața spot, persoanele fizice au început să utilizeze activ instrumente financiare derivate. Creșterea pozițiilor lungi pe contracte futures valutare (61,9 miliarde de ruble în perechea CNY/RUB și 28,7 miliarde de ruble în perechea USD/RUB) indică faptul că unii investitori se așteaptă la o inversare rapidă a cursului de schimb după creșterea recentă. Între timp, băncile au fost principalele contrapărți de pe piață, achiziționând valută străină în valoare de 532 de miliarde de ruble, în timp ce sectorul corporativ a furnizat 702 miliarde de ruble.

Venituri din sectorul corporativ și din exporturi

Principalii exportatori ai țării și-au majorat vânzările nete în valută la 7,3 miliarde de dolari în aprilie, triplându-și cifrele din martie și marcând un maxim al ultimelor șase luni. Și companiile nefinanciare și-au dublat vânzările, ajungând la 29,8 miliarde de dolari. Banca Centrală atribuie această creștere a lichidității redresării veniturilor din exporturi și depășirii vârfului fiscal. Economistul de la Gazprombank, Yegor Susin, subliniază amploarea acestei evoluții: „În general, vânzările mari de valută sunt evidente, chiar dacă luăm în considerare că unele dintre ele sunt legate de achitarea obligațiilor în valută.”.

Factorul petrol și previziunile viitoare

Consolidarea cursului de schimb a fost alimentată și de condițiile pieței materiilor prime: prețul mediu al țițeiului Ural a crescut la 94,9 dolari pe baril în aprilie, cu 23% mai mare decât nivelurile din martie. În acest context, Ministerul Dezvoltării Economice și-a ajustat semnificativ așteptările, reducând prognoza cursului mediu anual al dolarului pentru 2026 de la 92,2 la 81,5 ruble.

Evaluând aceste schimbări, economistul Dmitri Polevoi a sugerat că un astfel de scenariu „ar putea fi realist doar dacă ieșirile de capital din contul financiar scad brusc; în caz contrar, este vorba pur și simplu de o corecție a erorii inițiale de prognoză la realitatea dură a unui curs de schimb puternic”. În luna mai, prețurile ridicate menținute la nivel energetic ar putea oferi un sprijin suplimentar pentru rublă.

Indicatori cheie ai pieței valutare (aprilie 2026):

• Achiziții nete ale populației: 108 miliarde de ruble (o creștere de 65% față de martie).
• Vânzări nete ale exportatorilor: 7,3 miliarde de dolari (maximum în șase luni).
• Prețul petrolului din Ural: 94,9 dolari pe baril (+23% față de martie).
• Noua prognoză a Ministerului Dezvoltării Economice pentru 2026: 81,5 ruble pe dolar.

Piața bursieră rusă a prezentat o dinamică negativă miercuri, 6 mai, sub presiunea unei ruble întărite și a unei scăderi accentuate a prețurilor petrolului.

Portalul informativ Finam descrie situația actuală ca fiind rezultatul înregistrării de profit în sectorul petrolului și gazelor și al cererii tot mai mari de lichiditate în ruble. Indicele Bursei de la Moscova a scăzut cu 1,17%, ajungând la 2613,69 puncte, în timp ce indicele RTS a scăzut la 1092,72 puncte, pe fondul unui volum de tranzacționare relativ scăzut.

Surpriză valutară din partea Ministerului Finanțelor

Principalul factor determinant intern a fost decizia Ministerului Finanțelor rus privind volumul achizițiilor de valută și aur în cadrul regulii bugetare. În perioada 8 mai - 4 iunie, ministerul intenționează să aloce doar 5,8 miliarde de ruble pe zi pentru aceste scopuri, semnificativ sub așteptările pieței (cifra anterioară era de 11,9 miliarde de ruble). În acest context, rubla a început să se aprecieze rapid: dolarul american a scăzut la 75,46 ruble, iar yuanul la 10,91.

Dmitri Polevoy, director de investiții al Astra Asset Management, consideră că Ministerul Finanțelor a oferit o surpriză majoră pieței. El consideră că „cererea netă de valută străină din partea Ministerului Finanțelor în luna mai va fi extrem de nesemnificativă, în timp ce volumul veniturilor în valută străină provenite de la exportatorii ruși care intră pe piață va crește constant”. Expertul a adăugat că, combinat cu importurile reduse și politica strictă a Băncii Centrale, acest lucru va asigura stabilitatea monedei naționale.

Prăbușirea petrolului și problema iraniană

Prețurile globale ale energiei au suferit o corecție profundă: contractele futures la țițeiul Brent au scăzut cu 10,8%, ajungând la 97,98 dolari pe baril. Vânzarea masivă a fost declanșată de vestea unei dezescaladări a conflictului dintre SUA și Iran.

Rezultate tranzacționare: lideri și outsideri

Balanța de forțe la Bursa din Moscova, la mijlocul sesiunii, a fost caracterizată de o redistribuire vizibilă a capitalului, companiile miniere de aur Polyus și YuGK fiind în frunte, cu creșteri de 4,32% și 0,4%, pe fondul unei creșteri de peste 3% a prețurilor globale ale aurului. Sectorul tehnologic, reprezentat de VK și Ozon, a demonstrat, de asemenea, o dinamică pozitivă, în urma creșterii globale generale din industria IT. La extrema opusă a pieței s-au aflat acțiunile Lenta, care au pierdut 3,94% din capitalizarea de piață din cauza așteptărilor de restructurare corporativă, și companiile de petrol și gaze, inclusiv Surgutneftegaz și Tatneft, ale căror acțiuni au scăzut sub presiunea dublă a scăderii prețurilor petrolului și a întăririi rublei. Sovcomflot s-a alăturat listei outsiderilor, acțiunile sale scăzând cu 2,25% din cauza unei corecții a așteptărilor pentru piața de transport de mărfuri.

Banca Rusiei a prelungit restricțiile privind retragerile de numerar în valută străină pentru încă șase luni, până pe 9 septembrie 2026.

Restricția este în vigoare din cauza sancțiunilor care împiedică băncile rusești să achiziționeze valută occidentală în numerar. Aceste reglementări sunt în vigoare de mai mulți ani și afectează în mod direct deținătorii de conturi și depozite în valută.

Restricții privind retragerile de valută străină

Pentru cetățenii ale căror conturi sau depozite în valută au fost deschise înainte de 9 martie 2022, procedura anterioară rămâne în vigoare. Aceștia pot retrage până la soldul existent la ora 00:00, ora Moscovei, la data respectivă, dar nu mai mult de 10.000 USD sau echivalentul în euro. Această limitare se aplică numai dacă această opțiune nu a fost utilizată anterior. Fondurile rămase pot fi retrase în continuare în ruble. Pentru fondurile depuse în conturi înainte de 9 septembrie 2022, suma plătită nu poate fi mai mică decât cursul de schimb oficial al Băncii Rusiei din ziua emiterii. Fondurile primite după această dată vor fi emise la cursul de schimb curent al băncii.

Noi reguli pentru transferuri și companii

De asemenea, băncilor le este interzis să perceapă comisioane pentru retragerea de numerar din conturi sau depozite timp de șase luni. Transferurile fără deschiderea unui cont și tranzacțiile prin portofele electronice se efectuează numai în ruble, iar suma plătită nu poate fi mai mică decât cursul de schimb oficial al Băncii Centrale din ziua tranzacției. Persoanelor juridice nerezidente le este în continuare interzis să retragă dolari americani, euro, lire sterline și yeni japonezi. Companiile rusești pot primi astfel de valută doar pentru a acoperi cheltuielile de călătorie și în limitele stabilite. Restricțiile privind retragerile de numerar au fost introduse pentru prima dată pe 9 martie 2022 și au fost prelungite în mod regulat de atunci.

În ședința sa din 12 septembrie, Banca Rusiei ar putea reduce rata dobânzii cheie de la 18% la 16%.

După cum a declarat RTVI, acesta este un „scenariu extrem de realist”. El a subliniat că există „semne evidente ale unei răciri în sectorul de consum”, inclusiv o scădere a creditării și o încetinire a inflației.

Potrivit lui Barkhota, măsura are ca scop prevenirea „unei recesiuni prea profunde”. Economistul nu a exclus reduceri suplimentare ale ratei dobânzii, deoarece cursul actual al rublei este „destul de incomod” pentru exportatori, buget și întreaga economie.

Expertul a menționat că reducerea ratei ar crea condiții pentru devalorizarea rublei. El a reamintit că Ministerul Dezvoltării Economice previzionează că dolarul va ajunge la 95 de ruble până la sfârșitul anului și că „pentru a trece de la 80 la 95, ar fi extrem de recomandabil să se introducă rate ale dobânzii mai mici”.

Barkhota a oferit cetățenilor o serie de sfaturi practice:

• depozite deschise pe termen scurt la 17–20% atât timp cât aceste condiții rămân;
• luați în considerare obligațiunile de la emitenți de încredere cu un rating ridicat, care, în cazul scăderii ratelor, pot oferi un randament de până la 30%;
• cumpără dolari la 82 de ruble și vinde la un preț mai mare dacă se adeverește prognoza de 95 de ruble.

Totodată, expertul a avertizat împotriva investițiilor pe piața imobiliară supraîncălzită și în aur, care este „supraevaluat” și prea dependent de geopolitică.

Prin urmare, rușii sunt îndemnați să profite de ocazie: ratele dobânzilor la depozite sunt încă mari, obligațiunile promit profituri, iar dolarul ar putea crește. Însă timpul pentru reflecție se scurge - mai sunt doar câteva zile până la ședința Băncii Centrale.

Rusia se confruntă cu o problemă neașteptată: preschimbarea bancnotelor vechi de dolari devine din ce în ce mai dificilă, relatează klops.ru. După cum explică economistul Pavel Golubev, începând cu 2022, Banca Centrală a Rusiei și Rezerva Federală a SUA au încetat să mai preschimbe bancnotele de dolari deteriorate și uzate. Acum, fiecare bancă decide singură ce să facă cu astfel de bancnote, dar multe pur și simplu refuză să le accepte.

„Când băncile colectează acești dolari, îi transferă către Banca Centrală a Federației Ruse, dar aceasta din urmă nu îi mai poate trimite nicăieri”, explică expertul. Acest lucru a determinat casele de schimb valutar și băncile să încerce să evite acceptarea bancnotelor vechi, iar oamenii se confruntă cu dificultăți în utilizarea lor.

Situația este complicată de diversele reglementări interne ale instituțiilor financiare. Golubev observă că, prin lege, chiar și bancnotele rupte ar trebui acceptate, dar, în practică, totul depinde de fiecare bancă în parte. La Moscova, situația s-a dovedit a fi mai rea decât la Kaliningrad: schimbul unor astfel de bancnote pe aeroporturi este practic imposibil.

Problema s-a extins dincolo de granițele Rusiei. În Emiratele Arabe Unite, India și Uzbekistan, dolarii vechi sunt acceptați cu reducere sau necesită proceduri suplimentare pentru schimb. Acest lucru creează inconveniente pentru călători și pentru cei obișnuiți să aibă numerar la ei.

Un alt aspect al crizei este discrepanța dintre cursul de schimb oficial și ceea ce oferă în realitate băncile. Adesea, cifrele de pe ecran par atractive, dar casierul oferă condiții complet diferite. Deși acest lucru nu este ilegal din punct de vedere tehnic, induce în eroare clienții.

„Această situație nu a fost încă rezolvată, nici în Rusia, nici la nivel global. Băncile decid singure ce curs de schimb să utilizeze și ce bancnote să accepte”, conchide Golubev.

Pentru prima dată, Banca Centrală a calculat cursul oficial de schimb al rublei fără a fi tranzacționată la bursă, conform datelor autorității de reglementare.

Astfel, cursul dolarului a scăzut cu 81,34 copeici, până la 88,21 ruble, euro cu 90,67 copeici, până la 94,83 ruble, iar yuanul cu 19,02 copeici, până la 12,04 ruble.

Pe 12 iunie, Statele Unite au extins sancțiunile împotriva Rusiei, incluzând pe lista neagră Bursa din Moscova și Centrul Național de Clearing. Tranzacționarea dolarului american, euro și dolarului din Hong Kong la bursă a fost suspendată și mutată pe piața extrabursieră.

Începând cu 13 iunie, Banca Centrală stabilește cursurile oficiale de schimb pentru dolar și euro în zilele lucrătoare, pe baza rapoartelor bancare și a datelor tranzacțiilor extrabursiere. Cursul de schimb al yuanului, însă, rămâne determinat de cursul pieței de schimb valutar din Moscova.

Banca Rusiei a menționat că atât piața valutară internațională, cât și piețele valutare din majoritatea țărilor din întreaga lume sunt extrabursiere (over-the-counter).

Tranzacționarea pe toate celelalte segmente bursiere și pe instrumente bursiere în ruble și alte valute va continua ca de obicei, a adăugat autoritatea de reglementare.

Citește sursa

Noua bancnotă de 1.000 de ruble prezintă imagini cu clădirile Kremlinului din Kazan: o biserică ortodoxă fără cruce și un minaret musulman.

Pe 16 octombrie 2023, Rusia a lansat noi bancnote de 1.000 și 5.000 de ruble, potrivit RBC. Pe bancnota de 1.000 de ruble, designerii au prezentat imagini cu clădiri emblematice ale Kremlinului din Kazan: Turnul Syuyumbike cu semiluna sa islamică și Biserica Ortodoxă Vvedensky fără crucea sa.

Noua bancnotă a stârnit indignare în cadrul Bisericii Ortodoxe Ruse. Cunoscutul preot și blogger Pavel Ostrovsky a scris pe canalul său de Telegram: „V-ați pierdut complet curajul, tovarăși? Noua bancnotă de 1.000 de ruble înfățișează un minaret cu o semilună, în timp ce cupola unei biserici ortodoxe este lipsită de cruce. Nu vă jucați cu focul.”.

În opinia sa, situația poate fi explicată fie prin „stuzia proiectanților”, fie prin „o provocare deliberată, care a fost deja văzută din partea adepților musulmani din Tatarstan”. El a spus: „E mai bine dacă e prima variantă”.

Uniunea Creștinilor Ortodocși din Rusia (UOP) a relatat anterior că Biserica Ortodoxă Rusă este alarmată de ștergerea pe scară largă a crucilor de pe steme și embleme de stat.

Citește sursa