piața petrolului și gazelor

Piața bursieră rusă a prezentat o dinamică negativă miercuri, 6 mai, sub presiunea unei ruble întărite și a unei scăderi accentuate a prețurilor petrolului.

Portalul informativ Finam descrie situația actuală ca fiind rezultatul înregistrării de profit în sectorul petrolului și gazelor și al cererii tot mai mari de lichiditate în ruble. Indicele Bursei de la Moscova a scăzut cu 1,17%, ajungând la 2613,69 puncte, în timp ce indicele RTS a scăzut la 1092,72 puncte, pe fondul unui volum de tranzacționare relativ scăzut.

Surpriză valutară din partea Ministerului Finanțelor

Principalul factor determinant intern a fost decizia Ministerului Finanțelor rus privind volumul achizițiilor de valută și aur în cadrul regulii bugetare. În perioada 8 mai - 4 iunie, ministerul intenționează să aloce doar 5,8 miliarde de ruble pe zi pentru aceste scopuri, semnificativ sub așteptările pieței (cifra anterioară era de 11,9 miliarde de ruble). În acest context, rubla a început să se aprecieze rapid: dolarul american a scăzut la 75,46 ruble, iar yuanul la 10,91.

Dmitri Polevoy, director de investiții al Astra Asset Management, consideră că Ministerul Finanțelor a oferit o surpriză majoră pieței. El consideră că „cererea netă de valută străină din partea Ministerului Finanțelor în luna mai va fi extrem de nesemnificativă, în timp ce volumul veniturilor în valută străină provenite de la exportatorii ruși care intră pe piață va crește constant”. Expertul a adăugat că, combinat cu importurile reduse și politica strictă a Băncii Centrale, acest lucru va asigura stabilitatea monedei naționale.

Prăbușirea petrolului și problema iraniană

Prețurile globale ale energiei au suferit o corecție profundă: contractele futures la țițeiul Brent au scăzut cu 10,8%, ajungând la 97,98 dolari pe baril. Vânzarea masivă a fost declanșată de vestea unei dezescaladări a conflictului dintre SUA și Iran.

Rezultate tranzacționare: lideri și outsideri

Balanța de forțe la Bursa din Moscova, la mijlocul sesiunii, a fost caracterizată de o redistribuire vizibilă a capitalului, companiile miniere de aur Polyus și YuGK fiind în frunte, cu creșteri de 4,32% și 0,4%, pe fondul unei creșteri de peste 3% a prețurilor globale ale aurului. Sectorul tehnologic, reprezentat de VK și Ozon, a demonstrat, de asemenea, o dinamică pozitivă, în urma creșterii globale generale din industria IT. La extrema opusă a pieței s-au aflat acțiunile Lenta, care au pierdut 3,94% din capitalizarea de piață din cauza așteptărilor de restructurare corporativă, și companiile de petrol și gaze, inclusiv Surgutneftegaz și Tatneft, ale căror acțiuni au scăzut sub presiunea dublă a scăderii prețurilor petrolului și a întăririi rublei. Sovcomflot s-a alăturat listei outsiderilor, acțiunile sale scăzând cu 2,25% din cauza unei corecții a așteptărilor pentru piața de transport de mărfuri.

Economia globală a cunoscut o inversare bruscă după ce Iranul, Statele Unite și Israelul au convenit asupra unui armistițiu temporar.

Portalul financiar Finam relatează detaliile progresului diplomatic, subliniind că inițiativa propusă de Pakistan implică deschiderea Strâmtorii Hormuz. Cu toate acestea, comunitatea de experți îndeamnă investitorii să nu fie prea optimiști: acțiunile la aur negru și la petrol și gaze au scăzut deja, în timp ce aurul a crescut vertiginos, creând o atmosferă nervoasă pe bursele de valori.

Scepticism al experților și o „pauză tactică”

Analiștii se îndoiesc în unanimitate de longevitatea acordului, numindu-l o pauză temporară. În special, Evgeny Popov de la InvestFuture sugerează o analiză a contextului istoric, menționând că semnalele de progres sunt adesea urmate de o escaladare bruscă. Finanțatorul Evgeny Kogan împărtășește opinia sa, solicitând continuarea presiunilor până la semnarea unui acord de pace final, menționând vasta divergență dintre cerințele de bază ale părților. Potrivit acestuia, „Cartea Hormuz” va rămâne o pârghie de presiune pentru Iran pentru o perioadă foarte lungă de timp.

Recomandări pentru investitori

Pe fondul volatilității ridicate, experții recomandă reconsiderarea structurilor portofoliului, dar evitarea vânzărilor panicate. Mesaje cheie pentru participanții la piață:

• Reducerea pozițiilor: Se recomandă reducerea cotei de acțiuni a companiilor care sunt principalii beneficiari ai conflictului.
• Ignorând zgomotul: autorul canalului Tauren Investments, Yegor Fedosov, este încrezătorcă armistițiul este doar „o oportunitate pentru SUA și aliații săi de a-și concentra forțele în regiune”.
• Evitarea tranzacționării emoționale: Ilya Kuzminykh, analist junior la KIT Finance, observă că tranzacționarea pe baza știrilor este un obicei prost, deoarece creșterile geopolitice se încheie înainte de formarea evaluărilor fundamentale.

Contextul politic și așteptările

Donald Trump rămâne un factor cheie în imprevizibilitate, a cărui decizie a dat din nou peste cap situația. Cu toate acestea, potrivit Nataliei Malykh, șefa departamentului de cercetare a acțiunilor de la FINAM, dacă știrea a apărut deja pe primele pagini ale ziarelor, înseamnă că piața a absorbit-o complet. Toată atenția globală este acum concentrată pe 10 aprilie, data programată pentru negocierile directe dintre SUA și Iran.