Ресей банкі

Төлемдерді цифрландыру жылдар бойы жүргізілгеніне қарамастан, ресейліктер жаппай қолма-қол ақшаға оралуда.

MSK1.RU мәліметтері бойынша , 2025 жылы адамдардың қолындағы қолма-қол ақша көлемі рекордтық 17 триллион рубльден асты. Бұл өсім іс жүзінде тоқтаған алдыңғы жылмен салыстырғанда 4,6%-ға көп. Банк карталары мен онлайн төлемдердің қарқынды өсуін ескере отырып, бұл үрдіс күтпеген болып көрінеді.

Интернеттің үзілуі және ақшаға қол жеткізу мүмкіндігін жоғалту қорқынышы

Негізгі факторлардың бірі инфрақұрылымның тұрақсыздығы болды. Ресей Федерациясы Үкіметі жанындағы Қаржы университетінің банк ісі кафедрасының доценті Светлана Зубкова интернеттің үзілуі, әсіресе ірі қалалардан тыс жерлерде, айтарлықтай әсер еткенін түсіндірді. Оның айтуынша, «көптеген төлем терминалдары ешқандай ескертусіз жұмысын тоқтатты. Сатып алушылар да, сатушылар да табыстарын және қажетті тауарларды сатып алу мүмкіндігін жоғалтпау үшін қолма-қол ақшамен төлем жасауға көшуге мәжбүр болды».

Бұл фактор адамдар мен бизнесті төлемнің жалғыз сенімді әдісі ретінде физикалық ақшаға оралуға мәжбүр етті. Электрондық жүйелер жұмысын тоқтатқан жағдайларда қолма-қол ақша технологиядан тәуелсіз жалғыз құрал болып қала береді.

Салықтар, алаяқтар және банктерге деген сенімнің төмендеуі

Салық ортасындағы өзгерістер қысымды күшейтті. Зубкова салықтың өсуі туралы талқылаулар кейбір бизнесті көлеңкелі төлем схемаларын қарастыруға итермелегенін, бұл қолма-қол ақшаға деген сұранысты тікелей арттырғанын атап өтті. Депозиттік пайыздарға табыс салығын енгізу де теріс әсер етіп, азаматтардың ақшаларын банктерде сақтауға деген қызығушылығын төмендетті.

Алаяқтықтың өсуі әсіресе алаңдатарлық жағдай. Ресей Банкінің мәліметтері бойынша, ұрланған қаражат көлемі 6,4%-ға, ал ұрлық оқиғаларының саны 31,2%-ға өскен, ал қайтарылған қаражат көлемі азайған. Осыған байланысты Зубкова: «Азаматтар, әсіресе халықтың ең консервативті бөлігі - зейнеткерлер мен зейнеткерлік жасқа жақындағандар арасында, мемлекет оларды алаяқтықтан толық қорғай алады деп сенбейді», - деп атап өтті.

Үкіметке қарасты CMASF сараптамалық орталығы хабарлады . Орталықтың мәліметінше, дағдарыс ресми түрде құжатталған. Сондай-ақ, бұрын нашар қарыз дағдарысы анықталған болатын.

Банк дағдарысы қалай тіркеледі

Макроэкономикалық талдау және қысқа мерзімді болжау орталығы (CMASF) жүйелік банк дағдарысы кем дегенде бір шарт орындалған кезде пайда болатынын атап өтеді. Оларға проблемалық активтердің артық үлесі, депозиттердің жаппай кетуі немесе банктерді мәжбүрлі қайта капиталдандыру жатады. Орталық қазіргі уақытта дағдарысты орташа деп бағалайды.

Банктердің активтері мен несие портфелінің 10%-дан сәл астамы проблемалы болып саналады. Дегенмен, кейбір сегменттерде жағдай одан да ауыр. Шағын және орта бизнеске несие беруде проблемалы несиелердің үлесі 19%-ға жетеді.

Жасырын фаза және мемлекеттің рөлі

Орталық банктің мәліметтері бойынша, қазан айының соңындағы жағдай бойынша корпоративтік несиелердің 11,2%-ы проблемалы болды. Бөлшек сауда несиелері бойынша бұл көрсеткіш 6,1%-ды құрады. Реттеуші орган жаппай банкроттыққа жол бермеу үшін банктерге несиелерді қайта құрылымдауды ұсынады.

Макроэкономикалық талдау және қысқа мерзімді болжау орталығы (CMASF) дағдарыстың жасырын түрде дамып келе жатқанын атап өтеді. Бұған белсенді қарызды қайта құрылымдау және мемлекеттік банктердің басымдығы ықпал етуде. Ұқсас жағдай, деп мәлімделеді 2022 жылы.

Бизнеске қысым және реттеушінің жауабы

Орталық банк портфельдің сапасының қолайлы екенін мойындайды, бірақ тәуекелдердің артып келе жатқанын атап өтеді. Жоғары пайыздық мөлшерлемелер мен нарықтық жағдайлардың нашарлауына байланысты бизнес қарызының ауыртпалығы артып келеді. Әсіресе, экспортқа бағытталған компаниялар үшін жағдай нашарлап барады.

Тәуекелдерді тежеу ​​үшін Орталық банк резервтік талаптарды күшейтуде. Дегенмен, ірі қарыз алушылардың міндеттемелері өсе береді. Наурыз айынан бастап реттеуші банктерге қысымды қайтадан күшейтуге уәде берді.

«Ведомости» басылымының хабарлауынша , Ресей Банкі негізгі мөлшерлемені жылдық 16%-ға дейін төмендетті. Бұл шешім 2025 жылғы соңғы отырысында 19 желтоқсанда қабылданды. Мөлшерлеме 50 базистік пунктке төмендетілді, бұл бесінші рет қатарынан төмендету болып табылады.

Нарықтық күтулер және Орталық банктің болжамы

23 экономист пен бизнес өкілдерінің он жетісі бұл қадамды күткен. Реттеушінің болжамы бойынша, инфляция 2026 жылы 4-5%-ға дейін төмендейді. Ресей Банкі тек 2027 жылы ғана 4% тұрақты мақсатқа қол жеткізуді көздеп отыр.

Орталық банк қатаң ақша-несие шарттарын сақтайтынын мәлімдеді. Баспасөз хабарламасында бұл «ұзақ мерзімді қатаң ақша-несие саясатын» білдіретіні атап өтілді. Әрі қарайғы шешімдер инфляцияның баяулауының тұрақтылығына байланысты болады.

Инфляция және тәуекелдер

Реттеуші орган соңғы айларда инфляциялық күтулердің артқанын атап өтті. Сонымен қатар, несие беру белсенділігі жоғары болып қала береді. Орталық банктің мәліметтері бойынша, «инфляцияға қарсы тәуекелдер дезинфляциялық тәуекелдерден басым болып келеді».

Анықталған негізгі тәуекелдерге мыналар жатады:

• экономиканың теңгерімді өсуден ауытқуы
• инфляциялық күтулердің артуы
• ҚҚС-ның өсуі мен реттелетін бағалардың әсері
• сыртқы сауданың нашарлауы
• геосаяси шиеленіс

Бағалар, статистика және сарапшылардың пікірлері

Қараша айында бағаның өсуі туралы халықтың болжамы 14,5%-ға дейін өсті. InFOM LLC жүргізген сауалнамаға сәйкес, үш айлық инфляциялық күтулер 13,3%-ға дейін өсті. Росстаттың мәліметтері бойынша, жыл басынан бері инфляция 5,37%-ға дейін өсті, ал қарашадағы жылдық көрсеткіш 6,64%-ды құрады.

SberCIB Investment Research компаниясының аға стратегі Игорь Рапохин «маусымдық түзетілген инфляция 4%-дан төмен болғанын», ал базалық инфляция 3,6%-ды құрағанын атап өтті. CFA Максим Тимошенко мұнай, рубль және сұраныстың қысымын алға тартып, мөлшерлемені төмендетуді «ымыраға келу шешімі» деп атады.

Banki.ru сайтының хабарлауынша , Ресей Банкі желтоқсан айында негізгі мөлшерлемені 22-23%-ға дейін көтеруі мүмкін, деп болжайды Svoy Bank бөлшек сауда бизнесін дамыту департаменті директорының орынбасары Вадим Шамин.

Бұл желтоқсанда 9,07%-ға жеткен жоғары инфляцияға (Орталық банктің мақсаты 4%) және рубльдің әлсіреуіне байланысты, оның айырбас бағамы бір долларға 100 рубльден төмен түсті.

Шамин ақша-несие саясатын қатайту ұлттық валютаны тұрақтандыруға және бағаның өсуін тежеуге көмектесетінін атап өтті. Дегенмен, 2025 жылдың басында мөлшерлемені төмендету ықтималдығы минималды болып қала береді: «Мөлшерлемені төмендету циклі келесі жылдың ортасына дейін басталмауы мүмкін».

Депозиттерге келетін болсақ, банктер мөлшерлеменің көтерілуіне дайындық ретінде кірістілікті арттыра бастады. Сарапшының айтуынша, желтоқсанда кірістілік тағы 1,5-2%-ға өсуі мүмкін, себебі жылдың соңы дәстүрлі түрде акциялық ұсыныстармен және жоғары мөлшерлемелермен ерекшеленеді. Бұл қаңтардағы депозиттер көлемінің төмендеуін өтеуге көмектесетін белсенді клиенттерді тарту кезеңі.

Осылайша, қазіргі уақыттағы ақша-несие саясатының қатаңдауы жоғары инфляция мен рубльдің құнсыздануы жағдайында салымшылардың мінез-құлқына да, банктердің стратегиясына да тікелей әсер етеді.

Gazeta.Ru хабарлағандай , Ресей Федерациясы Орталық банкі төрағасының бірінші орынбасары Ольга Скоробогатова 2024 жылдың 2 желтоқсанында қызметінен кетеді.

Ол Ресей Банкінен тыс мансап құру туралы шешімін жариялады. Эльвира Набиуллина Скоробогатованың елдің қаржы нарығындағы негізгі инновациялық жобаларды дамытуға қосқан үлесін атап өтті.

Скоробогатова бұл қызметті 2014 жылдан бері атқарып келеді, ол Росбанктен ауысып, бөлшек сауда және IT жобаларына маманданған болатын. Оның орнына бұрын Орталық банктің IT департаментін басқарған Зульфия Кахруманова келді.

Отставка қаржы министрі Антон Силуановтың инфляцияны баяулатудың және ақша-несие саясатын бағаны төмендетуге бағыттаудың маңыздылығы туралы мәлімдемелері аясында орын алды. Банк жүйесін цифрландыруда маңызды рөл атқарған Скоробогатованың кетуі Орталық банктің технологиялық бастамаларының болашақтағы дамуына әсер етуі мүмкін.

13 қыркүйекте Ресей Банкінің Директорлар кеңесі көтеріп , оны жылына 19%-ға дейін жеткізді, деп хабарлайды Ведомости

Бұл шешім 2024 жылдың соңына қарай инфляцияның болжамды 6,5–7% диапазонынан асып түсуі мүмкін екендігіне байланысты қабылданды. Ресей Банкі инфляциялық қысымның жоғары болып қала беретінін және ішкі сұраныстың өсуі тауарлар мен қызметтер ұсынысынан айтарлықтай асып түсетінін мойындайды.

Реттеуші орган инфляциялық күтулерді азайту және 2025 жылға қарай 4% мақсатты инфляция деңгейіне оралу үшін ақша-несие саясатын одан әрі қатайту қажет екенін мәлімдейді. Тамыз айында жылдық инфляция 9% болды, ал үй шаруашылықтарының инфляциялық күтулері 12,9%-ға дейін өсті, бұл жыл басынан бергі ең жоғары деңгей.

Мөлшерлеменің көтерілуіне қарамастан, экономистер Ресей экономикасы әлі де салқындаудың белгілерін көрсетпейтінін және корпоративтік несие беру белсенділігі жоғары болып қала беретінін атап өтеді.

Ресей Банкі 2024 жылдың 13 қыркүйегіндегі отырысында негізгі мөлшерлемені 20%-ға дейін көтеруі мүмкін, деп хабарлайды Sovcombank бас сарапшысы Михаил Васильев. Banki.ru , бұл шешім депозиттік мөлшерлемелердің жоғарылауына, рубльмен жинақталған қаражаттың тартымдылығының артуына және Ресей валютасының нығаюына әкеледі.

Орталық банктің мәліметтері бойынша, тамыз айында депозиттер бойынша орташа ең жоғары пайыздық мөлшерлеме 17,48%-ға дейін өсті. Васильев одан әрі өсуді күтеді, бұл 17-20% мөлшерлемемен депозиттерді салымшылар үшін тартымды етеді. Нәтижесінде, бұл шарттар рубльмен жоғары нақты пайыздық мөлшерлеме алуға мүмкіндік береді.

Инфляцияны бағалау және Орталық банктің шешімдері

Banki.ru бас аналитигі Богдан Зварич негізгі мөлшерлеменің одан әрі өсуі инфляция көрсеткіштеріне байланысты болатынын атап өтті. Егер инфляция тұрақтанса, мөлшерлеме 18%-да қалуы мүмкін, бірақ инфляция көтерілсе, одан әрі өсуі екіталай.

Ресей Банкінің Директорлар кеңесі 26 шілдедегі отырысында негізгі мөлшерлемені 200 базистік пунктке көтеріп, оны жылына 18%-ға дейін жеткізу туралы шешім қабылдады. Мөлшерлеме соңғы рет 2023 жылдың желтоқсанында 16%-ға дейін көтерілді және осы шешім қабылданғанға дейін сол деңгейде қалды. «Ведомости», бұл өсімді көптеген сарапшылар күткен еді.

Көбею себептері

Отырыстан кейінгі баспасөз хабарламасында инфляция Ресей Банкінің сәуір айындағы болжамынан айтарлықтай асып түскені айтылған. Ішкі сұраныстың өсуі тауарлар мен қызметтер ұсынысынан асып түсуде, бұл ақша-несие саясатын қатаңдатуды қажет етеді. Инфляцияны 4%-дық мақсатты деңгейге қайтару үшін бұрын болжанғаннан да қатаң шарттар қажет.

Болжамдар мен күтулер

Ресей Банкі сәуір айындағы орта мерзімді болжамын айтарлықтай қайта қарады. 2024 жылға арналған инфляция болжамы бұрынғы 4,3-4,8%-дан 6,5-7%-ға дейін көтерілді. Инфляция 2025 жылы 4-4,5%-ға оралады деп күтілуде. 2024 жылға арналған орташа негізгі мөлшерлеме болжамы 16,9-17,4%-ға дейін көтерілді. 2024 жылға арналған жаңартылған ЖІӨ болжамы сәуірдегі 2,5-3,5% болжамынан 3,5%-ға жоғары өсімді болжайды.

Жауап беру және шаралар

Орталық банк төрағасының орынбасары Алексей Заботкин жылдық инфляция шілдеде шыңына жетеді деп күтілетінін, содан кейін тамыз және қыркүйек айларында бағаның өсуі біртіндеп төмендейтінін мәлімдеді. Инфляцияның жеделдеуі тұрғын үй-коммуналдық қызметтер тарифтерінің өсуіне байланысты, бұл жылдық инфляция деңгейіне айтарлықтай әсер ететін бір реттік оқиға.

Несие нарығы үшін салдарлар

Маусым айында, жаңа ғимараттарға жеңілдікпен берілетін ипотекалық мөлшерлемелер аяқталғанға дейін, банк ипотекалық портфелінің өсуі мамыр айындағы 1,7%-дан 3,1%-ға дейін жеделдеді. Тұтынушылық несие портфелінің өсуі 2%-да жоғары болып қалды. 2024 жылдың бірінші жартысында несиелердің жалпы сомасы 7,6 триллион рубльге жетті, бұл өткен жылмен салыстырғанда 4,2%-ға өсті. Корпоративтік несие беру мамыр айындағы 1,7%-дан 1,2%-ға дейін баяулады.

Ресей Банкі талқылауларды ескере отырып, осы мәселе бойынша қысқаша есептерді жариялау форматын жаңартады.

Ресей Банкі негізгі мөлшерлемелер мәселелері бойынша басқарма отырыстарынан кейін жарияланған материалдар жиынтығын жаңартады және шешім қабылдау логикасын жақсырақ түсіндіру және Орталық банктің ақша-несие саясатының ашықтығын арттыру мақсатында негізгі мөлшерлемелер бойынша талқылаулардың қысқаша мазмұнын жариялай бастайды, деп хабарлады реттеушінің веб-сайтында.

«Бұл шешім «Ресей Банкінің ақша-несие саясатына шолу» бойынша жүргізілген зерттеулер мен қоғамдық кеңестердің нәтижелерін ескере отырып қабылданды. Оның мақсаты - негізгі мөлшерлеме бойынша шешімдердің негіздемесін егжей-тегжейлі түсіндіру және Ресей Банкінің ақша-несие саясатының ашықтығын арттыру», - делінген Ресей Орталық банкінің мәлімдемесінде.

30 қаңтарда Ресей Банкінің төрағасы Эльвира Набиуллина РИА Новости агенттігіне берген сұхбатында Орталық банк биыл негізгі мөлшерлемені төмендетуді қарастырып жатқанын мәлімдеді. Ол бұл жылдың екінші жартысында және елде инфляцияның баяулауына тұрақты үрдіс болған жағдайда ғана болуы мүмкін екенін қосты.

2023 жылдың 15 желтоқсанында Ресей Федерациясының Орталық банкі негізгі мөлшерлемені 100 базистік пунктке 16%-ға дейін көтерді. Реттеуші мөлшерлемені көтерудің себебі жоғары инфляциялық қысымның сақталуы екенін атап өтті.

Содан кейін Орталық банк болашақ пайыздық мөлшерлеме динамикасы туралы бейтарап сигнал берді: «Ресей Банкі негізгі мөлшерлеме бойынша қосымша шешімдерді нысанаға қатысты нақты және күтілетін инфляция динамикасын, болжамды көкжиектегі экономикалық дамуды, ішкі және сыртқы жағдайлар мен қаржы нарықтарының оларға реакциясын бағалауды ескере отырып қабылдайды». Сонымен қатар, реттеуші инфляцияны 2024 жылы нысанаға қайтару және оны кейіннен 4%-ға жуық тұрақтандыру экономикадағы қатаң ақша-несие жағдайларын ұзақ уақыт бойы сақтауды көздейтінін атап өтті.

Бұл өсім 2023 жылдың жазынан бергі бесінші рет қатарынан өсу болып табылады, сол кезде Орталық банк 2024 жылы инфляцияның мақсатты деңгейін 4%-ға жеткізу мақсатында мөлшерлемені көтере бастады. Алдымен шілдеде Орталық банк мөлшерлемені 1 пайыздық пунктке көтеріп, 8,5%-ға жеткізді. Тамыз айының ортасында, доллардың 100 рубльден асып кетуі аясында жарияланған директорлар кеңесінің кезектен тыс отырысында Ресей банкі мөлшерлемені 3,5 пайыздық пунктке көтеріп, 12%-ға жеткізді. 15 қыркүйекте мөлшерлеме тағы 1 пайыздық пунктке көтеріліп, 13%-ға, ал 27 қазанда 2 пайыздық пунктке көтеріліп, 15%-ға жетті.

Дереккөзді оқыңыз

Банктер белсенді түрде резервтер құрып, жарнама мен персоналға ақша жұмсады.

Орталық банктің жаңа шолуына сәйкес, 2023 жылдың желтоқсанында ресейлік банктердің нақты таза пайдасы 64 миллиард рубльді құрады, бұл қараша айымен салыстырғанда төрт есеге аз, сол кезде сектор шамамен 270 миллиард рубль табыс тапты. Меншікті капиталдың кірістілігі 2023 жылғы ең төменгі көрсеткіш болды, 5,5%. Баланста көрсетілген пайда жоғары болды – 176 миллиард рубль (пайда маржасы 14,9%), бірақ бұл ВТБ «Открытие» ФК-дан алған 112 миллиард рубль дивидендтермен көбейтілді.

Сектордың нақты қаржылық көрсеткіштері желтоқсанда бірнеше себептерге байланысты күрт төмендеді. Біріншіден, Ресей Банкінің мәліметтері бойынша, провизиялар қарашадағы 133 миллиард рубльмен салыстырғанда 240 миллиард рубльге дейін өсті. Бұл, ең алдымен, ескі проблемалы корпоративтік несиелер мен басқа да талаптар бойынша шығындарды мойындауға байланысты болды. Пайдаға жыл соңындағы операциялық шығындардың дәстүрлі өсуі, соның ішінде бонустық төлемдер мен жарнамаға жұмсалған жоғары шығындар әсер етті: олар 352 миллиард рубльге жетті, бұл аймен салыстырғанда 38%-ға өскен.

2023 жылдың толық жылында негізгі кірістердің қалпына келуі, резервтік шығындардың айтарлықтай төмендеуі және шетел валютасын қайта бағалаудан түскен пайданың арқасында сектор рекордтық 3,3 триллион рубль (дивидендтерді ескере отырып түзетілген) табыс тапты. Пайданы есепке алмай, меншікті капитал арқылы қарыздық бағалы қағаздарды теріс қайта бағалауға байланысты жылдық жалпы кіріс 200 миллиард рубльге төмендеді.

Дегенмен, Орталық банк жылдық нәтижені 2022 жылғы әлсіз нәтижелерден бөлек қарастыруға болмайтынын атап өтеді, сол кезде сектор шамамен 200 миллиард рубль табыс тапты. Бұл жағдайда ресейлік банктердің 2022-2023 жылдардағы орташа пайдасы 1,7 триллион рубльді құрады, бұл 2021 жылмен салыстырғанда 27%-ға төмен.

Желтоқсан айында табысты банктер саны 219-ға дейін төмендеді, бұл жалпы санның 68%-ын құрады. Қараша айында бұл сан 252 болды, үлесі 78% болды. Өткен жылы табысты несиелік мекемелер саны 292 (90%) болды, салалық активтердің үлесі 99% болды, бұл 2022 жылмен салыстырғанда айтарлықтай жоғары. Сол жылы екі жүйелік маңызды банк, ВТБ және Альфа-Банк, айтарлықтай шығындарға ұшырады.

Ірі банктер арасында Сбербанк RAS бойынша желтоқсан және 2023 жылдың толық жылы үшін пайдасын хабарлады. Жылдың соңғы айындағы пайдасы 115,6 миллиард рубльді құрады, бұл қараша айындағы деңгейде қалды (115,4 миллиард рубль). Толық жыл ішінде Ресейдің ең ірі банкі шамамен 1,5 триллион рубль табыс тапты, бұл сектордың таза пайдасының 45,5%-ын құрады.

Сектордың баланстық капиталы желтоқсанда 170 миллиард рубльге өсіп, 14,3 триллион рубльді құрады. Бұл өсімнің негізгі қозғаушы күші бағалы қағаздарды теріс қайта бағалаудың (102 миллиард рубльге) төмендеуі болды, олардың құны басқа жиынтық табыс арқылы анықталады. Банк пайдасы да үлес қосты: дивидендтерді қоспағанда, сектор капиталына 64 миллиард рубль қосылды, себебі олар сектордың баланстық капиталына әсер етпейді.

Орталық банктің алдын ала деректері бойынша, жалпы капитал жеткіліктілігі коэффициенті (N1.0) желтоқсанда несиелік салмақталған активтерге (+1,8%) қатысты капиталдың жылдам өсуіне байланысты 0,02 пайыздық пунктке өсіп, 12,17%-ды құрады. Бұл екі көрсеткіш те капитал жеткіліктілігін есептеу кезінде қолданылады.

Дереккөзді оқыңыз