инфляция

Центральный банк России значительно повысил официальные курсы иностранных валют к рублю, что отразилось на данных, опубликованных 13 августа.

Как сообщает «Фонтанка», курс доллара на 14 августа был увеличен почти на три рубля, достигнув 92,66 рубля. Курс евро превысил психологическую отметку в 100 рублей, поднявшись с 96,69 до 100,56 рубля.

Также ЦБ поднял курс китайского юаня почти на 20 копеек, до 12,02 рубля. Эти резкие изменения происходят на фоне введенных санкций США против Московской биржи, что вынудило прекратить торги долларом и евро. Теперь курсы валют формируются с учетом данных банков и внебиржевых платформ.

Ситуация на фондовом рынке также нестабильна: долларовый индекс RTS во второй день подряд показывает снижение, тогда как рублевый индекс Мосбиржи демонстрирует рост.

Банк России может пойти на значительное повышение ключевой ставки до 20% и более, если будет наблюдаться замедление инфляции, об этом сообщил зампред ЦБ Алексей Заботкин в интервью «Российской газете». Такое решение может быть принято в случае, если инфляционные ожидания граждан и бизнеса не снизятся до необходимого уровня, позволяющего вернуться к целевому уровню инфляции в 4% в 2025 году.

Заботкин также отметил, что одной из причин возможного повышения ставки могут стать дополнительные проинфляционные риски, включая ухудшение внешних условий, падение экспорта и сокращение импорта. Он подчеркнул, что ЦБ обязан вернуть экономику в равновесие, особенно в условиях стимулирующей бюджетной политики и высокого спроса со стороны государственного сектора на фоне ограниченных резервов рабочей силы и производственных мощностей.

Сейчас Банк России уже повысил ключевую ставку до 18% в июле 2024 года, что стало первым увеличением с декабря 2023 года. Однако рост кредитования физических лиц и увеличение заявок на реструктуризацию кредитов свидетельствуют о сохраняющихся инфляционных рисках. Годовая инфляция продолжает расти, увеличившись с 8,6% в июне до 9% к концу июля.

В ряде регионов России, включая Ивановскую, Костромскую и Ярославскую области, магазины сети «Пятёрочка» столкнулись с дефицитом товаров. Проблема возникла из-за массовой депортации мигрантов, что привело к острой нехватке рабочей силы в распределительных центрах, как сообщает Point.md.

Сотрудник торговой сети сообщил «Ивановским новостям», что «всех мигрантов из-за того, что они работали незаконно, уволили и отправили на родину. Рабочих рук не хватает. Даже во все близлежащие города, например, в Кострому, Ковров, Ярославль, приезжают сотрудники “Пятёрочки” и сами на паллеты собирают товары». Он также добавил, что «вчера привезли товар, но в течение недели сахар, крупы и воду возить не будут, но поставки с овощами, мясом и фруктами будут стабильны», как уточняет The Insider.

Ритейлер X5 Group признал существование проблемы, но охарактеризовал её как «сезонную нехватку» и заявил, что она связана с «постоянными рыночными факторами, в том числе с выездом рабочих-мигрантов на родину». Компания также отметила, что «наблюдаются проблемы с комплектацией штата».

По данным Федеральной службы судебных приставов (ФСПП), за первые шесть месяцев 2024 года из России было выдворено 40 тысяч мигрантов. Для сравнения, за весь прошлый год эта цифра составила 44 тысячи человек, сообщает Point.md.

Рынок онлайн-продаж товаров повседневного спроса (e-grocery) также столкнулся с трудностями из-за нехватки курьеров и сборщиков заказов. Как сообщает «Коммерсантъ», в марте 2024 года нехватка курьеров по всей России составляла 140 тысяч человек, а к концу года этот показатель может вырасти до 300 тысяч. В результате объемы продаж у крупнейших игроков рынка, таких как Wildberries, Ozon, «Лента» и «Вкусвилл», значительно сократились.

В начале этого года, согласно июньскому опросу Банка России, был зафиксирован рекордный дефицит кадров. ЦБ отмечает, что «в условиях нехватки работников компании конкурируют за сотрудников, предлагая более высокие зарплаты, чтобы удержать их». Такая ситуация может привести к инфляции, поскольку фирмы вынуждены повышать зарплаты, чтобы сохранить персонал. По данным РБК, «основным инструментом в борьбе за работников стало повышение зарплат». Эти дополнительные затраты на оплату труда компании зачастую перекладывают на цены товаров и услуг, что ведет к их подорожанию. Более того, нехватка рабочей силы может замедлить производство, что приводит к уменьшению предложения на рынке и, как следствие, росту цен. В конечном итоге, дефицит кадров приводит к увеличению стоимости товаров и услуг, что и является инфляцией.

Стоимость проезда в плацкартных вагонах нефирменных поездов дальнего следования в России увеличилась на 23% в первом полугодии 2024 года по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, сообщает Ведомости со ссылкой на данные Росстата. Теперь средняя цена составляет 287 рублей за 100 км пути.

В нефирменных купе билеты подорожали на 15%, достигнув 438 рублей за 100 км. Плацкартные вагоны фирменных поездов подорожали на 17%, до 401 рубля, а фирменные купе — на 16%, до 595 рублей за 100 км.

Рост цен объясняется ускоряющейся инфляцией, которая в июне составила 8,59% в годовом выражении. Международные экономические санкции, введенные в результате вторжения в Украину, также усугубили ситуацию, создав новые проинфляционные риски. Эти факторы ведут к повышению ключевой ставки ЦБ РФ с 16% до 18% годовых.

Эти факторы привели к значительному увеличению стоимости поездок по железной дороге.

Министерство труда России представило на общественное обсуждение законопроект об увеличении минимального размера оплаты труда (МРОТ) с 1 января 2025 года до 22 440 рублей. Об этом сообщает ТАСС.

Рост МРОТ и новая методика расчета

Министр труда и социальной защиты Антон Котяков сообщил, что увеличение составит 16,6%. Новый законопроект вернет методику установления МРОТ в соотношении с медианной заработной платой, составляя 48% от ее величины. В 2023 году медианная зарплата в России была 46 751 рубль.

Социальное значение

Повышение МРОТ затронет 4,2 млн человек. По словам Котякова, задача по опережающему росту МРОТ была поставлена президентом Владимиром Путиным. Пресс-служба Минтруда подчеркнула, что новая методика направлена на улучшение благосостояния работников.

Влияние инфляции

Одновременно с этим отмечается ускорение годовой инфляции, которая в июне достигла 8,59% по сравнению с 8,30% в мае и 7,84% в апреле. Базовый индекс потребительских цен в июне составил 100,58%, что указывает на рост цен и необходимость корректировки МРОТ в соответствии с экономическими реалиями.

По данным Росстата, в июне 2024 года инфляция в России составила 0,64%, снизившись с 0,74% в мае. За первые шесть месяцев года цены выросли на 3,88%, что превышает аналогичный показатель за тот же период прошлого года (2,76%), передает Интерфакс.

Годовая инфляция и базовый индекс

Годовая инфляция в июне ускорилась до 8,59% с 8,30% в мае и 7,84% в апреле. Базовый индекс потребительских цен, исключающий изменения цен на отдельные товары, в июне составил 100,58%, в то время как в мае этот показатель был на уровне 100,87%. В годовом выражении базовый индекс увеличился до 108,73%.

Цены на продукты и услуги

Как пишет Тасс, во многом инфляция является результатом международных экономических санкций, введенных в результате вторжения в Украину. Инфляция в России продолжает ускоряться, несмотря на сохраняющуюся высокую потребительскую активность. В результате санкций появились новые проинфляционные риски, которые усугубляют ситуацию на рынке труда. Все «триггеры для повышения» ключевой ставки с 16% до 18% годовых реализовались, и ЦБ РФ готовится к этому шагу.

Продовольственные товары в июне подорожали на 0,63% (в годовом сравнении — на 9,81%), при этом плодоовощная продукция подорожала на 2,02% (в годовом выражении — на 19,13%). Непродовольственные товары подорожали на 0,29% (в годовом сравнении — на 7,01%), а услуги выросли в цене на 1,06% (в годовом выражении — на 8,79%).

Итоги недели

Росстат также опубликовал данные по недельной динамике цен со 2 по 8 июля. Инфляция в этот период замедлилась до 0,27% с 0,66% в «тарифную неделю» с 25 июня по 1 июля. С начала месяца рост цен в РФ к 8 июля составил 0,77%, с начала года — 4,68%, что приблизило этот показатель к верхней границе прогнозного интервала ЦБ по инфляции на весь 2024 год.

Ключевая ставка и прогнозы

Зампред ЦБ Алексей Заботкин сообщил, что аргументы в пользу повышения ключевой ставки ЦБ РФ стали весомее. ЦБ ожидает, что годовая инфляция достигнет пика в июле, а затем начнет снижаться. На заседании 26 июля прогноз по инфляции на 2024 год будет «значимо» повышен . Минэкономразвития также повысило свой прогноз по инфляции на 2024 год до 5,1% с 4,5%, а консенсус-прогноз экономистов, опрошенных «Интерфаксом», составляет 6,3%.

На заседании 26 июля совет директоров Банка России принял решение о повышении ключевой ставки сразу на 200 базисных пунктов, доведя ее до 18% годовых. Последний раз ставка повышалась до 16% в декабре 2023 года и оставалась на этом уровне до нынешнего решения. Как сообщает Ведомости, это повышение ожидали большинство аналитиков.

Причины Повышения

В пресс-релизе по итогам заседания говорится, что ускорение инфляции значительно превышает апрельский прогноз Банка России. Рост внутреннего спроса опережает возможности предложения товаров и услуг, что требует ужесточения денежно-кредитной политики. Для возвращения инфляции к целевым 4% необходимы более жесткие условия, чем предполагалось ранее.

Прогнозы и Ожидания

Банк России существенно пересмотрел свой апрельский среднесрочный прогноз. Прогноз инфляции на 2024 год повышен до 6,5–7% с прежних 4,3-4,8%. Ожидается, что в 2025 году инфляция вернется к 4-4,5%. Прогноз средней ключевой ставки на 2024 год увеличен до 16,9–17,4%. Обновленная оценка ВВП на 2024 год предсказывает рост на 3,5% вместо апрельских 2,5–3,5%.

Реакция и Меры

Зампред ЦБ Алексей Заботкин сообщил, что пик годовой инфляции ожидается в июле, после чего с августа-сентября начнется постепенное снижение темпов роста цен. Ускорение инфляции связано с повышением тарифов на ЖКХ, что является разовым событием, но сильно влияет на годовой показатель.

Последствия для Кредитного Рынка

Рост банковского ипотечного портфеля в июне накануне прекращения льготной ипотеки на новостройки ускорился до 3,1% с 1,7% в мае. Темпы роста портфеля потребительских кредитов остались высокими – 2%. За первое полугодие 2024 года общий объем кредитов достиг 7,6 трлн рублей, увеличившись на 4,2% год к году. Корпоративное кредитование замедлилось до 1,2% после 1,7% в мае.

Банк России планирует пересмотреть прогноз по инфляции на этот год в сторону повышения на ближайшем заседании совета директоров в конце июля. Как сообщает BFM, ожидается, что регулятор поднимет ключевую ставку до 17%, а возможно, и до 18% годовых.

Центробанк прогнозирует пик годовой инфляции в июле, после чего ожидается снижение цен начиная с сентября, что связано с традиционным удешевлением сельхозпродукции в конце лета. Однако в этом году сезонный фактор может не проявиться в полной мере из-за неблагоприятных погодных условий, влияющих на урожай.

С 1 июля тарифы ЖКХ были повышены почти на 10% в среднем по стране, что привело к ускорению годовой инфляции до более чем 9% по данным Росстата. В период с 25 июня по 1 июля цены выросли на 0,66%.

В условиях высокой инфляции ЦБ придерживается традиционной стратегии повышения ставки. Глава ЦБ Эльвира Набиуллина заявила, что вопрос о размере повышения будет ключевым на заседании 26 июля. Зампред Банка России Алексей Заботкин указал возможные цифры: 17% или даже 18% годовых.

Владимир Брагин, замдиректора департамента управления активами «Альфа-капитала», отмечает, что экономика слабо реагирует на высокие ставки: «Трансмиссионный механизм ослаблен… высокая ставка сама по себе тоже не является однозначным деинфляционным фактором.»

ЦБ стремится снизить рост цен до 4% годовых, несмотря на вызовы, возникшие после событий 2022 года и введенных западных санкций. Удержание инфляции на низком уровне остается приоритетом для регулятора, несмотря на текущее превышение спроса над предложением в экономике и рост стоимости параллельного импорта.

Согласно данным Росстата, инфляция в России с 18 по 24 июня ускорилась до 0,22% с 0,17% в предыдущую неделю. Годовая инфляция выросла до 8,57%, тогда как неделей ранее она составляла 8,46%.

Увеличение цен

С начала года потребительские цены выросли на 3,82%, а с начала июня – на 0,58%. В отчетный период наблюдалось повышение средней стоимости автомобильного бензина на 0,4% и дизельного топлива на 0,2%.

Прогнозы и ожидания

Банк России сообщил о продолжающемся росте инфляционных ожиданий. «Вместе с по-прежнему высоким уровнем инфляции это сохраняет угрозу повышения ключевой ставки на ближайших заседаниях ЦБ», отметили представители Центрального банка.

Влияние на экономику

Рост инфляции и цен на топливо может повлиять на экономическую ситуацию в стране, увеличивая расходы как для потребителей, так и для бизнеса. Центральный банк, вероятно, будет вынужден принимать меры для стабилизации экономической ситуации и контроля над инфляцией.

Таким образом, текущая ситуация с инфляцией требует пристального внимания и анализа со стороны финансовых институтов и правительства для предотвращения дальнейшего экономического напряжения.

Банк России на заседании 7 июня сохранил ключевую ставку на уровне 16% несмотря на рост ставок по депозитам до 19% годовых.

Так, на неделе перед заседанием некоторые коммерческие банки стали превентивно поднимать ставки по вкладам и накопительным счетам.

Например, Сбербанк за неделю до заседания поднял максимальную ставку по вкладу «Лучший» на семь месяцев до 18%. Затем по вкладу на полгода «Надежный» Росбанк также поднял ставку до 18% годовых.

Еще сильнее выступил банк ДОМ.РФ, установив ставку по полугодовому вкладу «ДОМа надежно (без визита в банк)» на уровне 19% годовых. До такого же уровня доходность нарастил Газпромбанк, но не по вкладу, а по накопительному счету.

Хотя изначально большинство экспертов ожидали, что ЦБ сохранит ставку на уровне 16% годовых, после роста депозитных ставок стали появляться мнения, что ключевая ставка все же вырастет уже 7 июня.

Однако этого не произошло.

По мнению первого зампреда ВТБ Дмитрия Пьянова, решение ЦБ означает, что регулятор предпочел двигаться в сторону жесткой риторики, а не резких действий.

«Влияние прогнозных периодов на снижение инфляции и формирование ожиданий в отношении этих прогнозных периодов имеет больше силы, чем движение ставки в моменте», — подчеркнул он.

Как Банк России объяснил свое решение

Хотя совет директоров принял решение оставить ключевую ставку на уровне 16% годовых, регулятор допускает возможность повышения показателя на ближайшем заседании.

Текущие темпы прироста цен перестали снижаться и остаются вблизи значений I квартала 2024 года, отмечается в пресс-релизе ЦБ. Рост внутреннего спроса продолжает значительно опережать возможности расширения предложения товаров и услуг.

Читать в источнике