Мәскеу биржасы

Ресей қор нарығында жұма, 14 тамызда акциялардың жаппай сатылуы байқалды, бұл Мәскеу биржасының индексінің 2,5%-ға төмендеп, 2163,73 пунктке дейін төмендеуіне әкелді.

Finam қаржылық талдау порталының мәліметі бойынша , сыртқы саясат күн тәртібінде демалыс күндері сауда жасауға деген қызығушылық мүлдем жоғалып кетті. Ресей Сыртқы істер министрлігінің Киевтің Қара теңізде азаматтық кемелер мен азық-түлік жеткізілімдерінің қауіпсіздігін қамтамасыз ету үшін атысты тоқтату туралы ұсыныстарына реакциясы төмендеуші көңіл-күйді тудырды. Министрліктің өкілі Мария Захарова «жартылай шаралар» негізгі мәселелерді шешпейтінін және ереуілдер тек қақтығысты ұзартатынын атап өтті. Министр Сергей Лавров сонымен қатар ұзақ мерзімді келісімге қол жеткізу қажеттілігін атап өтті.

Жалпы сату және корпоративтік есептер

Сауданың техникалық көрінісі күрт нашарлады: талдаушы Егор Вершининнің айтуынша, 2183 тармақтық қолдау деңгейінің бұзылуы 2138 тармаққа дейінгі тікелей мақсатқа одан әрі төмендеуге жол ашты. Жалпы нарықтың құлдырауы аясында корпоративтік оқиғалар оптимизмді нығайта алмады. Мысалы, «Распадская» көмір компаниясының директорлар кеңесі 8,3 миллиард рубль таза шығын мен 56,7 миллиард рубльге дейін кірістің төмендеуі аясында 2026 жылдың бірінші жартысында дивидендтерден бас тартуды болжамды түрде ұсынды. «Интер РАО» энергетикалық холдингі жартыжылдық кірістің 16,5%-ға өскенін (953,4 миллиард рубльге дейін) хабарлады, бірақ таза пайданың 17,2%-ға төмендеп, 68,7 миллиард рубльге жеткенін тіркеді. Сонымен бірге, Мәскеу биржасының басшылығы 2025 жылға арналған 44,5 миллиард рубль көлеміндегі дивиденд төлемдерінің аяқталғанын жариялады және тәулік бойы саудаға кезең-кезеңмен көшу жоспарларын растады.

Негізгі сауда көрсеткіштері және активтер динамикасы

• Ең көп шығынға ұшырағандар: Rusagro (-5,92%), SOLLERS (-5,73%), Segezha (-5,59%), RUSAL (-5,18%), NOVATEK (-4,49%), Башнефть (ao -4,42%) және LUKOIL (-4,24%) ең үлкен шығынға ұшырады.
• Сирек өсу нүктелері: Cian (+2,13%), PIK (+0,91%) және Inarktika (+0,3%) сияқты бірнеше акция ғана оң аумақта қалды.
• Валюта нарығы: Биржадағы юань бағамы 12,474 рубльге дейін нығайды (+0,18%), ал банкаралық нарықта доллар 0,91%-ға өсті (83,82 рубльге дейін), ал еуро 1,25%-ға өсті (97,001 рубльге дейін).
• Тауар нарықтары: Таяу Шығыстағы белгісіздік және ХЭА мен ОПЕК-тің 2026 жылға дейінгі сұраныс болжамдарының жақында төмендеуі аясында Brent маркалы мұнай бағасы барреліне шамамен 87,18 долларды құрап отыр (0,13%-ға өсті), ал жеңіл мұнай бағасы 81,7 долларды құрап отыр (0,55%-ға өсті).

Сыртқы фон және инвесторлардың күтуі

Әлемдік қор нарықтары аптаны аралас нотамен аяқтауда: Азия индекстері аралас жабылды, ал еуропалық индикаторлар мен АҚШ фьючерстері нөлдің айналасында тұр. Әлемдік нарық қатысушылары АҚШ макроэкономикалық деректерінің жариялануына – шілде айындағы бөлшек сауданың жаңа деректеріне және тұтынушылардың инфляциялық күтулерінің динамикасын көрсететін Мичиган университетінің есебіне назар аударып отыр.

Ресей қор нарығы биылғы жылы ең қиын сауда күндерінің бірін бастан кешірді, санкциялар қысымының күшеюі мен геосаяси тұрақсыздық аясында қор нарығының негізгі көрсеткіштерінің күрт төмендеуі тіркелді.

Бұл туралы хабарлады . Инвесторлардың үрейі отандық эмитенттердің бағалы қағаздарының жаппай сатылуына әкелді. Акциялар бағаларына қосымша қысым бірнеше ірі компаниялардың акционерлер тізілімдерінің жоспарлы жабылуы, сондай-ақ халықаралық энергетика нарығында байқалған тұрақсыздық тудырды.

Индекстердің күрт төмендеуі және жаһандық жағдай

Жақында өткен сауда сессиясынан кейін рубльмен көрсетілген MOEX индексі 4,24%-ға төмендеп, 2022,27 пунктке дейін төмендеді. Доллармен көрсетілген RTS индексі одан да күрт төмендеп, 4,68%-ға төмендеп, 813,43 пунктке жетті. Айта кету керек, теріс үрдіс тек ресейлік активтермен ғана шектелмеді; жетекші әлемдік сауда платформалары да төмендеу серпінін көрсетті. Негізгі еуропалық, азиялық және американдық қор индекстері 0,1%-дан 1%-ға дейін орташа төмендеумен қызыл түспен жабылды.

Мұнай бағасының ауытқуы және техникалық факторлар

Тауар нарығындағы құбылмалылық трейдерлердің Таяу Шығыс геосаясатының сұраныс пен ұсыныс тепе-теңдігіне әсерін бағалау әрекеттерімен байланысты болды. Мәскеу уақыты бойынша сағат 18:30-ға дейін Brent маркалы мұнайдың қыркүйек айындағы фьючерстері 0,05%-ға аздап төмендеп, барреліне 84,91 долларды құрады, ал Texas A&M WTI шикі мұнай келісімшарттары 0,04%-ға өсіп, барреліне 79,63 долларды құрады.

Геосаяси факторлардан басқа, Ресей нарығының құлдырауы көбінесе техникалық себептермен түсіндіріледі, соның ішінде:

• Дивидендтерді қысқарту: акционерлер тізілімдерін жабу, содан кейін бағалы қағаздардың бағасы дивиденд төлемінің сомасына автоматты түрде төмендейді, бұл жалпы индекстерді төмендетеді.
• Фьючерстік келісімшарттар: инвесторлардың болашақта активтерді жеткізуге арналған форвардтық келісімшарттар арқылы тәуекелдерді белсенді түрде хеджирлеуі.
• Сыртқы санкциялар қысымы: Ресей қаржы институттарына қойылатын жаңа шектеулерге қатысты алаңдаушылықтың артуы.

Ресей қор нарығы күрт құлдырауды бастан кешірді, 2023 жылдың көктемінен бергі ең төменгі деңгейге жетті.

ішкі индекстердің ұзаққа созылған шыңын хабарлап , Мәскеу биржасы индексінің 2022 жылдың күзінен бергі ең жоғары төмендеуін тіркеді. Инвесторлардың кеңінен сатылуына ықпал еткен негізгі факторлар Ресей Банкінің негізгі мөлшерлемені орташа төмендетуі, Ресей-Украина қақтығысына байланысты жалғасып жатқан геосаяси қысым және АҚШ-Иран келіссөздерінің бірінші раунды сәтті аяқталғаннан кейін Солтүстік теңіздегі Brent мұнайының бағасының барреліне 77,50 доллардан төмен түсуі болды.

Негізгі сауда сессиясынан кейін Мәскеу биржасының индексі 4,2%-ға төмендеп, 2318,28 пунктке тоқтады, ал RTS индексі 4,7%-ға төмендеп, 990,05 пунктке жетті. Ең үлкен төмендеулер тоқсандық дивидендтерді төлеуді тоқтатқаннан кейін төмендеген CIAN (-13,3%), сондай-ақ VK (-8,9%), Роснефть (-8,7%) және Аэрофлот (-8,1%) болды. BCS World of Investments компаниясының акциялар нарығы бойынша сарапшысы Андрей Смирнов жағдайға түсініктеме бере отырып: «Дүйсенбіде қор нарығы кеңінен құлдырауды жалғастырды, серпін артты, ал Мәскеу биржасының индексі шамамен 2300 пунктке дейін төмендеді», - деп мәлімдеді. Оның бағалауынша, «көңіл-күйдің нашарлауының негізгі себебі - өткір геосаясат». Сарапшы сонымен қатар «Жоғары сауда көлемі және Мәскеу биржасының индексінің қолдауды жеңуінің оңайлығы төмендеу импульсінің күшін көрсетеді» деп қосты.

Макроэкономикалық қысым факторлары

Орталық банктің өткен жұмада негізгі мөлшерлемені небәрі 25 базистік пунктке, яғни жылдық 14,25%-ға дейін төмендету туралы шешімі, ал сарапшылардың базалық болжамы жылдық 14%-ға дейін шешуші қадам жасауды талап еткенімен, нарықтық көңіл-күйге айтарлықтай әсер етті. Өз көзқарасымен бөлісе отырып, FG Finam аналитигі Дмитрий Лозовой «Ресей қор нарығы дүйсенбіде бірнеше факторлардың бір мезгілде нашарлауы аясында күрт құлдырауға кірісті» деп атап өтті. Лозовойдың айтуынша, теріс көңіл-күйді ішкі отын проблемалары, мұнай өңдеу қуаттарының бұзылуы және инфляциялық қысымның жаңа кезеңі қаупі күшейтеді. Сонымен қатар, Alor Broker бас аналитигі Андрей Зацепин «акцияларды инвестициялық сатып алуды жүзеге асыруға әлі ерте» деп мәлімдейді. Ол өз ұстанымын былайша дәлелдейді: «Ресей бюджет тапшылығының ықтимал өсуі биліктің салықтық шектеулерді қатайтуын, соның ішінде банктер бірінші кезекте үміткерлер болып табылатын «артық пайда салығын» енгізу ықтималдығының артуын да меңзейді».

Сыртқы фон және корпоративтік іс-шаралар

Макроэкономикалық факторлардан басқа, Ресей нарығының даму бағытына маңызды халықаралық жаңалықтар, реттеуші органдардың өзгерістері және жергілікті корпоративтік шешімдер әсер етті. Күннің нарықтық оқиғаларының бірнеше негізгі аспектілерін анықтауға болады:

• Brent маркалы мұнайдың әлемдік бағасының төмендеуі (тамыз айындағы фьючерстер 3,8%-ға төмендеп, баррелі үшін 77,47 долларды құрады) Швейцарияда АҚШ-Иран келіссөздерінің бірінші кезеңі аяқталуы және Ормуз бұғазында қауіпсіз жүзуді қамтамасыз ету үшін үйлестіру механизмінің құрылуы аясында болды.
• Ресей үкіметінің 2026 жылдың 1 қыркүйегінен бастап салынатын салмағы 0,45-тен 10,8 каратқа дейінгі өңделмеген гауһар тастарға және арнайы өлшемді (10,8 караттан жоғары) гауһар тастарға кедендік құнының 8%-ы көлемінде экспорттық баж салығын енгізуі ALROSA акцияларының 7,5%-ға төмендеуіне әкелді.
• Банктің еншілес компаниясы Sovcombank Life Insurance компаниясының Мәскеу биржасында тоқсанына 2 миллиард рубль көлемінде акцияларды кері сатып алу бағдарламасын іске қосуы. Осының арқасында Sovcombank акциялары сирек кездесетін ерекшелікке айналды және бағасы 1,4%-ға өсті.
• АҚШ Сенатының Қарулы күштер комитетінің Пентагонға Украинаға Patriot зениттік зымырандарын (PAC-3) қосымша жеткізу мүмкіндігі туралы өтінішінен кейін геосаяси шиеленіс күшейе түсті.