Орталық банк

Ресейлік ломбард нарығы 2025 жылдың соңына қарай несие беру көлемінің айтарлықтай өсуін көрсетті, бұл азаматтарға жалпы сомасы 412 миллиард рубль болатын қысқа мерзімді несиелер берді.

Ресей Банкінің соңғы статистикасына сүйене отырып, осы үрдіс туралы хабарлайды Finam қаржылық-талдамалық басылымы

• Жасалған несиелік келісімдер саны өткен жылмен салыстырғанда 13%-ға өсіп, 19 миллион келісімге жетті;
• Бірегей тұтынушылардың жалпы саны аздап өсті - тек 3%-ға, 2025 жылдың желтоқсан айының соңында 2,16 миллион адамды құрады;
• Қарыз алушылардың негізін шұғыл қажеттіліктерді тез шешу үшін айналым қаражатын тартатын тұрақты клиенттер құрайды.

Бағалы металдар нарық тұрақтылығының негізі ретінде

Берілген несиелердің басым көпшілігі дәстүрлі түрде жоғары өтімді кепілдікпен қамтамасыз етіледі. Зергерлік бұйымдар берілген барлық несиелердің шамамен 95%-ын құрады. Алтын зергерлік бұйымдармен қамтамасыз етілген несиенің орташа сомасы соңғы он екі айда 21 000 рубльден 27 000 рубльге дейін өсті, бұл көрсеткішті сарапшылар соңғы бір жылда төрттен бірге өскен әлемдік алтын бағасының өсуімен тікелей байланыстырады.

Орталық банктің «2025 жылғы ломбард нарығының даму үрдістері» атты ресми аналитикалық есебіне сәйкес, ломбардтар жеке меншікті тәркілеу мен сатудың орнына қарызды өтеуден пайыздық кіріс алуға бағытталған. Жыл соңына қарай қарыз алушылар барлық қарыздардың 85%-ын (алдыңғы кезеңдегі 83%-бен салыстырғанда) өз қаражаттарымен өтеген, ал қарыздың тек 15%-ы ғана сатып алынбаған кепіл мүлкін мәжбүрлі сату арқылы жабылған.

Қаржылық нәтижелер және желілік ойыншылардың монополиялануы

Ломбард секторының жалпы таза пайдасы 2025 жылы 12,8 миллиард рубльді құрайды деп болжануда. Дегенмен, Орталық банк сарапшылары жалпы несие портфелінің тұрақты кеңеюіне қарамастан, өткен жылмен салыстырғанда бизнестің кірістілік өсімінің баяулағанын атап өтті. Пайданың негізгі бөлігін алтын жинауға мамандандырылған ірі желілік компаниялар құрады: олардың портфелінің кірістілігі 15%-дан асты. Сонымен қатар, шағын аймақтық бизнес онша жақсы нәтиже көрсетпеді: зергерлік бұйымдарды сататын шағын ломбардтардың орташа пайда маржасы небәрі 3% құрады, ал автоломбард сегментінде бұл көрсеткіш 4% деңгейінде тұрақты болды.

Ресей Банкі несие мекемелеріне арналған жаңа нұсқаулықтар шығарды, онда олардан барлық қолма-қол ақша операцияларын бақылауды айтарлықтай күшейтуді талап етеді.

бұл туралы жариялады , қатаң шараларды заңсыз кірістерді жылыстату үшін пайдаланылуы мүмкін көлеңкелі схемалардың өсіп келе жатқан үрдісі ретінде атады. Орталық банк негізгі назарын шоттарға қағаз ақшаның ірі көлемде салынуын және оларды кейіннен, әсіресе елден тыс жерлерде, тез арада алып кетуді анықтауға аударуды тапсырды. Енді отандық қаржы институттары мұндай транзакцияларға күнделікті аналитикалық мониторинг жүргізуге және клиенттерден олардың капиталының заңды шығу тегін растайтын ресми құжаттарды жедел сұрауға міндетті.

Жеке тұлғаларды тексерудің жаңа триггерлері

Реттеушінің жарияланған нұсқауларына сәйкес, келесі азаматтардың әрекеттері қауіпсіздік және қаржылық мониторинг қызметкерлерінің қатаң бақылауына жатады:

• Жылдам алынатын ірі салымдар: егер бұл соманың кем дегенде 70%-ы келесі 10 күн ішінде шетелге жедел аударылса, 30 күн ішінде шотқа 5 миллион рубль немесе одан көп қолма-қол ақша аудару.
• Транзакцияларды бөлу: бір айда әрқайсысы кемінде 100 000 рубль болатын кемінде 10 бірдей қолма-қол ақша салымы транзакциясын орындау, егер олардан кейін қаражат шетелдік шоттарға тез аударылса.
• Үшінші тұлғаларға төлемдер: егер азаматтың үшінші тарап ұйымының (мысалы, шетелдік компанияның) міндеттемелерін шынымен төлеп жатқанының белгілері болса, заңды тұлғаның балансына есептеу үшін шот ашпай қағаз ақша салу.

Орталық банк сондай-ақ қаржы институты қаражаттарының шығу тегі мен ағымдағы қаржылық жағдайы туралы ақпаратты тексерген клиенттерге күшейтілген бақылау шаралары автоматты түрде қолданылмауы керектігін нақтылады.

Кәсіпкерлер мен жеке кәсіпкерлер үшін қатаң нұсқаулар

Корпоративтік сегмент және жеке кәсіпкерлер үшін Ресей Банкі жоғары тәуекелдің балама белгілерін белгіледі:

1. Резидент емес операциялар: резидент емес шетелдік компаниялардың шоттарына бір ай ішінде 30 миллион рубль немесе одан көп сомада қолма-қол ақша салуын есепке алу.
2. Тұрғындардың қалыптан тыс белсенділігі: егер бұл көлемдер алдыңғы кезеңдердегі олардың стандартты айналымымен күрт қарама-қайшы келе бастаса, ресейлік компаниялардың немесе жеке кәсіпкерлердің қолма-қол ақша салымдарына 30 миллион рубль шегінен асып кетуі.
3. Төлем саясатындағы кенеттен өзгеріс: бизнестің ашық қолма-қол ақшасыз төлемдерден қолма-қол ақшаны белсенді пайдалануға кенеттен ауысуы, әсіресе кәсіпорынның коммерциялық қызметінің ерекше сипаты бастапқыда көп мөлшерде қолма-қол ақшаны өңдеуді қамтымаса.

Қаржылық жағдай қызып тұр: Finance Mail хабарлағандай, Ресей банкі күтпеген жерден негізгі мөлшерлемені 20%-ға дейін төмендетті, бұл тек аналитиктерді ғана емес, нарықты да таң қалдырды.

Бұл бірқатар өсімнен кейін алты ай өткен соң ғана. Бұл сақтықпен кері кету ме, әлде қажетті шара ма?

Баспасөз хабарламасында Орталық банк «инфляциялық қысымның төмендеуін жалғастырып жатқанын» және экономиканың «теңгерімді өсу траекториясына оралып жатқанын» түсіндірді. Сәуір айында бағаның өсуі 6,2%-ға дейін, ал базалық инфляция 4,4%-ға дейін төмендеді. Дегенмен, ішкі сұраныс әлі де ұсыныстан асып түседі.

Сарапшы Михаил Васильевтің айтуынша, мөлшерлеменің өзгеруінің әсері үш-алты тоқсанға дейінгі кідіріспен күшіне енеді. Оның пікірінше, Орталық банк экономиканың қызып кетуіне жол бермеу үшін саясатты жеңілдете бастады. Дегенмен, инфляциялық күтулер, еңбек нарығының тапшылығы және геосаясат әлі де алаңдаушылық тудыруда.

Жетекші талдаушы Наталья Пырьева: «Мөлшерлеменің шарықтау шегіне жетіп, төмендей бастағаны әлдеқайда маңызды», - деп атап өтті. Ол сондай-ақ 25 шілдеде тағы 1-2 пайыздық тармаққа төмендеуді болжап отырғанын қосты.

Рубльмен не болып жатыр? Әзірге ештеңе жоқ дерлік. Бірақ пайыздық мөлшерлеме жоғары болып қала береді және ұлттық валютаны қолдауды жалғастыра береді, импортқа деген сұранысты азайтады. Міне, сандар:

• Юань: 10,6–11,5 рубль.
• Доллар: 76–83 рубль.
• Еуро: 87–95 рубль.

Пайыздық мөлшерлемелер, соның ішінде ипотека бойынша да төмендеуі мүмкін. Бірақ бизнес қиындықтарға тап болуда: олардың қарыз ауыртпалығы артып келеді, ал шығындарды тұтынушыларға беру барған сайын қиындап барады. Екінші жағынан, облигациялар нарығы жандануы мүмкін - инвесторларға ұзақ мерзімді OFZ және дивиденд төлейтін акцияларға назар аудару ұсынылады.

Сарапшылар макроэкономикалық көрсеткіштер сақталса, жыл соңына дейін пайыздық мөлшерлеме 14%, ал депозиттер бойынша кірістілік 12-14% болады деп күтуге болады деп сенімді. Сондықтан, депозиттер бойынша қазіргі 19% мөлшерлемені бекіту онша ақылға сыйымсыз идея емес.