инфляция

15 қыркүйектегі отырысында Орталық банктің директорлар кеңесі негізгі мөлшерлемені 1 пайыздық пунктке көтеріп, 13%-ға жеткізді. Бұл жолы реттеушінің шешімін болжау қиын болып шықты: «Ведомости» сауалнамасына қатысқан аналитиктер мөлшерлеменің бағыты бойынша консенсусқа келе алмады. 19 экономисттің оны базалық сценарийде мөлшерлеменің өзгеріссіз қалады деп күтті, ал қалғандары өсуді күтті, дегенмен екі топ та балама сценарийлерді қарастырды.

Орталық банк өзінің баспасөз хабарламасында айтарлықтай инфляциялық тәуекелдердің орын алғанын атап өтті: ішкі сұраныстың өсуі өндірістің кеңеюінен асып түсті және жаз айларында рубльдің әлсіреуі байқалды. Реттеушінің түсіндіруінше, инфляцияның 2024 жылы 4%-дық мақсатты деңгейге оралуы үшін баға өсімінің мақсатты деңгейден жоғары қарай ауытқу дәрежесін шектеу үшін ақша-несие шарттарын одан әрі қатайту қажет.

Ресей Банкі 2023 жылдың соңына арналған инфляция болжамын бұрынғы 5-6,5% болжамымен салыстырғанда 6-7%-ға дейін көтерді. Жылдық инфляция 2024 жылы 4% мақсатты көрсеткішке оралады және одан кейін 4%-ға жақын болып қалады. Орталық банк ағымдағы инфляциялық қысымның артқанын, ішінара рубльдің құнсыздануының бағаларға әсер етуіне байланысты екенін атап өтті: орташа есеппен соңғы үш айда маусымдық түзетілген бағалар жылдық негізде 9%-ға өсті.

Реттеуші орган нарыққа тағы да күшті сигнал жіберді: алдағы кездесулерде негізгі мөлшерлемелерді одан әрі көтерудің орындылығын бағалайды. Орталық банктің мәлімдеуінше, инфляция мақсатына оралу және оның кейіннен 4%-ға жуық тұрақтануы экономикадағы ұзаққа созылған қатаң ақша-несие жағдайын көрсетеді.

Бұл бір жарым ай ішінде үшінші рет қатарынан мөлшерлеменің көтерілуі: алдымен Орталық банк 21 шілдедегі отырысында мөлшерлемені 1 пайыздық пунктке көтеріп, 8,5%-ға жеткізді, содан кейін 15 тамызда мөлшерлемені жоспардан тыс 12%-ға дейін көтерді. 14 тамызда, жоспардан тыс отырыстан бір күн бұрын, доллар бір долларға 100 рубльден асты — ұлттық валютаның құнсыздануына байланысты баға тұрақтылығына байланысты тәуекелдер Орталық банктің келесі күні негізгі мөлшерлемені күрт көтеруінің негізгі себебі болды. Содан бері доллар әлсіреді, бірақ аздап қана; 15 қыркүйекте ол бір долларға 96,6 рубльден сатылды.

Қыркүйектің алғашқы 11 күнінде жылдық инфляция тамыз айының соңындағы 5,15%-дан 5,48%-ға дейін өсті. Күнделікті есептеуді пайдалана отырып (Экономикалық даму министрлігі ақпан айында осы әдістемеге көшті), жылдық баға өсімі 5,33%-ды құрады.

Тамыз айында барлық салалардағы бизнес инфляциясының күтулері айтарлықтай өсті, үш айлық көкжиекте 22,4%-ға жетті (бір ай бұрын 17,4%), бұл Орталық банктің мәліметтері бойынша 2022 жылдың мамыр айынан бергі ең жоғары көрсеткіш. Мұның негізгі себептері рубльдің әлсіреуі және шығындардың жедел өсуі (оның ішінде жанар-жағармай бағасының өсуі) болды. Халықтың алдағы жылға арналған инфляция күтулері де шілдедегі 11,1%-дан 11,5%-ға дейін өсті, бірақ күрт емес.

Экономикалық даму министрлігі кеше макроэкономикалық болжамын жаңартып, Ресейдегі 2023 жылға арналған инфляциялық күтулерді сәуірдегі 5,3%-дан 7,5%-ға дейін көтерді. Орталық банк бұрын сауалнама жүргізген сарапшылар инфляцияны тек 2025 жылы 4%-ға болжаған болатын. Осы жылдың соңына дейін экономистер бағаның өсуі 5,7%-ға (маусыммен салыстырғанда 0,2 пайыздық пунктке жоғары), ал 2024 жылы 4,3%-ға жетеді деп күтуде.

Орталық банктің өзі 15 қыркүйектегі отырысында негізгі мөлшерлемені көтеру мүмкіндігін жоққа шығармады; төрағаның орынбасары Алексей Заботкин бұл туралы 5 қыркүйекте айтқан болатын. Ресей банкінің басшысы Эльвира Набиуллина мөлшерлемені көтеруге де, ұстап тұруға да рұқсат берді, мөлшерлемені төмендету екіталай деп атады. Президенттің көмекшісі Максим Орешкин Шығыс экономикалық форумында да айтарлықтай инфляциялық тәуекелдер сақталып отырғанын, сондықтан билік Орталық банктің ақша-несие саясатын одан әрі қатаңдатуды жоққа шығармады.

Тамыз айында Орталық банк несие беруді суыту шараларын енгізуді жалғастырды (тұтынушылық белсенділіктің төмендеуі инфляцияны баяулатады): реттеуші тұтынушылық несие беруге сандық шектеулерді (макропруденциалдық шектеулер – Ведомости) күрт қатайтты. Банктер үшін төртінші тоқсанға несие лимиттері төрт есеге қысқартылды. Микроқаржы ұйымдары үшін лимит екі есеге, 15%-ға дейін қысқартылды.

Renaissance Capital компаниясының бас экономисі София Донецк мөлшерлемені 13%-ға дейін көтеруді ымыраға келу нұсқасы деп атады – бұл көңіл-күйді төмендетуге бағытталған тактикалық шешімнің жалғасы. Дегенмен, ол мөлшерлемені 12%-да ұстап тұруды қарастырды, бұл ішінара Ұлттық әл-ауқат қорының (ҰӘҚ) валюта нарығындағы операцияларын қайталау шешіміне байланысты болды. 6 қыркүйекте, сауда бір долларға шамамен 98 рубльден ашылғаннан кейін, Ресей банкі валюта операцияларының он есеге жуық жеделдегенін хабарлады.

Сбербанктің бас директоры Герман Греф пен ВТБ бас директоры Андрей Костин мөлшерлеменің көтерілуін күтпеген еді. Греф алдыңғы көтерілуден бері тым аз уақыт өтті деп санайды, бұл оның әсерін бағалауды қиындатады. Орталық банктің шаралары мен қаржы органдарының риторикасы қазірдің өзінде әсер етті, ал мөлшерлеменің көтерілуі «бизнес пен үкімет тарапынан жақсы қабылданбады» деп мойындады Костин.

Дегенмен, Греф негізгі мөлшерлеме шамамен алты ай ішінде төмендетіледі деп санайды. Ол Ресей Банкі «инфляцияның осындай күрт өсуімен күресуді үйренгенін» қосты, сондықтан жылдық 12% мөлшерлеме «ұзақ уақытқа созылмайды». Дегенмен, ВТБ Ресей экономикасы жоғары негізгі мөлшерлемемен «ұзақ уақыт өмір сүруге» мәжбүр болады деп санайды — кем дегенде 2024 жылдың ортасына дейін, Орталық банк инфляцияны 4%-дық мақсатты деңгейге дейін қайтарғанға дейін.

Дереккөзді оқыңыз

Егер Ресейдің Орталық банкі валюта нарығын бақылауды қалпына келтіре алмаса және рубльдің бағамы тез төмендей бастаса, бизнестен бастап қарапайым азаматтарға дейін барлығы зардап шегеді.

Forbes журналының Action Management қызметінің сауалнамасына сілтеме жасай отырып хабарлауынша, ресейлік компаниялардың 80%-дан астамы рубльдің құнсыздануынан зардап шекті. Сонымен қатар, олардың жартысына жуығы, яғни 44%-ы, өз бизнесіне айтарлықтай зиян келтірді.

Кәсіпкерлер негізгі қиындықтар ретінде келесілерді атайды: тауарлар мен шикізатты сатып алу құнының өсуі, сатып алу қабілетінің төмендеуі, бизнестің кірістілігінің айтарлықтай төмендеуі және логистикалық шығындардың өсуі. Сонымен қатар, әрбір он компанияның бірі қазірдің өзінде шығынмен жұмыс істеп жатыр, ал тек 12%-ы ғана рубльдің әлсіреуі аясында қиындықтарға тап болып отырған жоқ.

Басылым журналистерімен әңгімесінде Ресей Президентінің Кәсіпкерлер құқықтарын қорғау жөніндегі комиссары жанындағы сараптама орталығының басшысы және Столыпин атындағы Өсу экономикасы институтының атқарушы директоры Антон Свириденко валюта бағамының жағдайын «қиын» деп сипаттады: «Импорттық тауарлар қымбаттап барады, сонымен бірге оларды сатып алуға арналған несиелер де қымбаттап барады, бұл дамуға үлкен қауіп төніп тұрғанын білдіреді».

Сонымен қатар, рубльдің жағдайы, қысқа мерзімді көтерілуіне қарамастан, өте күрделі болып қала береді. Қаржы талдаушысы Евгений Коган өз арнасында АҚШ долларының айырбас бағамының күрт өзгеруі жаман белгі екенін ескертеді:

«Күнделікті ауытқулар Ресей валютасына сенімділік қосып қана қоймай, оған деген сенімді де төмендетеді.

«Сабақ алынғандай және корпорациялармен өз валюталарын сату туралы келісімге қол жеткізілген сияқты көрінгенімен, рубль бағамы солтүстік жағалауларға қарай баяу ауытқуын жалғастыруда».

Сарапшының айтуынша, көптеген бизнесмендер өздерінің бизнесін дамыту жоспарлары мен бағалауларына 100% немесе одан да көп мөлшерлемені ескереді:

«Әзірге бағыт үшін ерлікпен күрес ешкімді ештеңеге сендірген жоқ.

Көпшілік салық маусымы келеді және... біз 90-ға жақын деңгейде тұрақтанамыз деп күткен. Алайда, бұл болмады. Рубль баяу әлсірей береді. Сонымен, тағы қанша уақыт?

Рубльдің тұрақтылығына қатысты бизнестің белгісіздігі автоматты түрде мыналарға әкеледі:

— есептеулерде ескі, ұмытылған қағидаға — дәстүрлі бірліктерге көшу.

— рубльмен жүргізілетін іскерлік операцияларды барынша азайту. (Ең болмағанда оларды бір АҚШ валютасымен байланыстырмай.)

— халықтың юаньға, долларға және дирхамға деген сұранысының артуы.

— инфляциялық күтулердің өсуі.

— рубльдегі инвестициялық құралдарға сұраныстың төмендеуі.

Ал, принцип бойынша, біз бұл туралы айтып отырғандықтан, билік не айтса да, бұл қаржы жүйесінің тұрақтылығына тікелей қауіп төндіреді. Өйткені қаржы жүйесіндегі және ұлттық валютадағы ең маңызды нәрсе - сенім».

Әрине, инфляцияның өсуі мен кедейліктің артуымен қатар, отандық бизнес те зардап шегеді. Forbes мәліметтері бойынша, әрбір он кәсіпкердің бірі 2023 жылдың соңына қарай пайданың 30-50%-ға төмендеуін күтуде:

«Жақында пайыздық мөлшерлемелердің өсуі де отқа май құяды. Несие беру шарттарының күшеюі және қайта қаржыландыру шығындарының өсуімен банкроттық санының артуынан қорқамын.

Шын мәнінде, Ресей экономикасы оқ-дәрі бөшкесінде тұр деп айтуға болады, дегенмен екінші тоқсандағы ЖІӨ бойынша оптимистік деректер мұны көрсетпейді.

Егер реттеуші валюта нарығын бақылауды қалпына келтіре алмаса және рубль өзінің жедел құлдырауына қайта оралса, бизнестен бастап қарапайым азаматтарға дейін барлығы зардап шегеді.

Коган Ресей билігі рубльдің құлдырауындағы спекулянттардың рөлін мойындағанын еске түсіреді және олармен күресудің ең жақсы жолын қарсы үрдіс жасау деп атайды:

«Егер рубльдің төмендеу үрдісі кері кетсе, спекулянттар ұлттық валютаға қарсы ставкаларды бірден тоқтатады. Әрине, спекулянттарға тыйым салынуы мүмкін. Бірақ содан кейін валюта саудасын мүлдем тоқтатуға тура келеді. Бұдан келетін залал әлдеқайда көп болады».

Айтпақшы, рубльден кейін RGBI индексі баяу, бірақ тұрақты түрде төмендеуін жалғастыруда. Тағы біраз уақыт өткен соң, біз жақында ғана қарқынды секірген ең төменгі деңгейге ораламыз. Ал Қаржы министрлігінің әлі де қарыз алуы керек.

Сонымен, инвесторлар бұл кезде не істеуі керек? Сол ескі әңгіме. Үміттерін экспорттаушы акцияларға артыңыз.

Айтпақшы, Ресей мұнай өнеркәсібі мұндай жаман нәтиже туралы хабарлаған жоқ».

Дереккөзді оқыңыз

Наубайшылар Ресейдегі нан бағасының өсуін жеткізу құны мен жалақының өсуімен байланыстырды.

Ресейде нанның бөлшек сауда бағасы 10%-ға дейін өсті, деп хабарлайды РБК. Ұлттық наубайшылар одағының атқарушы директоры Рустам Айдиевтің айтуынша, бағаның өсуі өндіріс шығындарына байланысты.

«Қазіргі уақытта бұл тепе-теңдікті сақтау және сату бағаларын ұстап тұру мүмкін емес; оларды көтеру өндіріс шығындарының айтарлықтай өсуіне әкеледі», - деді Айдиев.

Сарапшының айтуынша, өндіріс шығындарының өсуіне байланысты бұрынғы бағаларды ұстап тұру мүмкін емес.

Наубайшылар 2023 жылы көтерме бағаларды 7-10%-ға көтеруге мәжбүр екенін атап өтті. Нан бағасы соңғы рет 2022 жылдың көктемінде өскені атап өтілді. Дегенмен, Ауыл шаруашылығы министрлігі бөлшек саудадағы нан бағасының айтарлықтай өсуін күтпейді. Министрліктің мәліметінше, 2023 жылдың басынан бері нанның бөлшек сауда бағасы тек 1%-ға өскен.

Дереккөзді оқыңыз

Реттеуші баға тұрақтылығына төнетін тәуекелдерді шектеу туралы шешім қабылданғанын атап өтті. Реттеуші соңғы рет негізгі мөлшерлемені 7,5%-дан 8,5%-ға дейін көтерді.
15 тамыздағы кезектен тыс отырыста Ресей Банкінің Директорлар кеңесі негізгі мөлшерлемені 12%-ға дейін көтеру туралы шешім қабылдады, бұл 350 базистік пунктке өсім. Реттеуші бұл шешім баға тұрақтылығына төнетін тәуекелдерді шектеу туралы қабылданғанын атап өтті. Баспасөз хабарламасында Орталық банк мөлшерлемені көтеру инфляцияны 2024 жылы 4%-ға дейін қайтару және одан кейін оны шамамен 4%-ға тұрақтандыру үшін қажетті ақша-несие жағдайлары мен ішкі сұраныстың динамикасын қамтамасыз етуге бағытталғанын атап өтті.

Шілде айында реттеуші негізгі мөлшерлемені 7,5%-дан 8,5%-ға дейін көтерді. Бұл 2022 жылдың қыркүйегінен бергі алғашқы өсім болды және аналитиктердің 50-70 базистік пунктке өсу болжамынан айтарлықтай асып түсті. Орталық банк алдағы кездесулерде мөлшерлемені көтеруді қарастыратынын атап өтті.

14 тамызда, рубльдің күрт әлсіреуінен кейін, реттеуші негізгі мөлшерлемені талқылау үшін жоспардан тыс басқарма отырысын жариялады (келесі жоспарланған отырыс 15 қыркүйекке жоспарланған). Сол күні доллар саудасы 99,8 рубльден басталып, ең жоғары көрсеткіші 101,75 рубльге жетті, ал еуро 111,42 рубльге жетті. Сонымен қатар, Орталық банк инфляцияның өскенін хабарлап, шілдеде жылдық инфляция 4,3%-ға дейін өскенін атап өтті. Рубльдің әлсіреуіне байланысты импортқа тәуелді санаттар бағаның айтарлықтай өсуіне ұшырады. Реттеушінің мәліметі бойынша, инфляция алдағы айларда да өсе береді.

Дереккөзді оқыңыз

Орталық банк 15 тамызға ресми валюта бағамын белгіледі. Доллар 101,04 рубльді, ал еуро 110,7 рубльді құрады. Дүйсенбіде доллар бағамы 2022 жылдың наурыз айынан бері алғаш рет 100 рубльден асты. Ресей банкі инфляцияны 4%-ға тұрақтандыру үшін алдағы отырыстарда негізгі мөлшерлемені көтеруді қарастыруда.

14 тамызда Мәскеу биржасында сауда ашылғаннан кейін АҚШ доллары 100 рубльге дейін көтеріліп, кейінірек 101 рубльден асты. Еуропалық валюта бастапқыда бір еуро үшін 110 рубльден сатылды, кейінірек 111 рубльден асты. Доллар-рубль жұбы үшін биржаның ең жоғары көрсеткіші 2022 жылдың 10 наурызында тіркелді, сол кезде АҚШ доллары 121,5 рубльден сатылды.

Орталық банк сейсенбі, 15 тамызға ресми валюта бағамын белгіледі: доллар дүйсенбідегі бағаммен салыстырғанда 2,84 рубльге өсіп, 101,04 құрады, ал еуро 2,73 рубльге өсіп, 110,7 құрады.

Рубль жаздың басында айтарлықтай әлсірей бастады. 1 маусымда доллар 80,9 рубль, ал еуро 86,5 рубль болды. Тамыз айының басынан бері доллар мен еуро он рубльге жуық нығайды.

Орталық банк РБК-ға қазіргі рубль динамикасы Ресейдің қаржылық тұрақтылығына қауіп төндірмейтінін айтты. Дегенмен, Ресей банкі жақын арада негізгі мөлшерлемені көтеру мүмкіндігін қарастырады. Реттеуші инфляцияны 4%-да тұрақтандыру үшін ақша-кредит саясатын одан әрі қатайту қажет екенін түсіндірді.

Орталық банк директорлар кеңесінің негізгі мөлшерлеме бойынша кезектен тыс отырысы 15 тамызда өтеді.

Кезектен тыс жиналыс жарияланғаннан кейін Мәскеу биржасында доллар бағамы 99 рубльге, ал еуро 107 рубльге дейін төмендеді.

Дереккөзді оқыңыз

«Жазда көкөністер арзандайды» деген ереже бұл жолы қолданылмады. Шілде айында Ресейде жаңа көкөністер – сәбіз, картоп, қырыққабат – жаппай шығарылады, ал баға төмендейді. Бірақ биыл олар күрт өсті.

Мысалы, Росстаттың мәліметтері бойынша, маусым айында сәбіздің бағасы бір килограмға орта есеппен 60,5 рубльді құрады, бұл өткен жылмен салыстырғанда да төмен (2022 жылдың маусымында баға бір килограмға 63 рубльден асты). Жаздың бірінші айы маусымдық көкөністердің ең жоғары бағасын білдіреді: ескі өнім жинау аяқталып келеді, ал жаңа өнім жинау енді ғана басталуда. Дегенмен, шілдеде дүкендерге жаңа піскен көкөністердің келуімен бағалар тез төмендей бастайды. Өткен шілдеде баға 56,37 рубльге, тамызда 41 рубльге, қыркүйекте 33 рубльге дейін төмендеді және қазан мен қарашада осы жылдық ең төменгі деңгейде қалды.

Биыл шілдеде әдеттегі тәртіп бұзылды — баға айтарлықтай төмендеудің орнына күрт өсті: Росстат сәбіздің бір килограмына орташа есеппен 71 рубль бағаны тіркеді, бұл маусым айымен салыстырғанда шамамен 20%-ға жоғары.

Ресейдің тұтыну себетіндегі негізгі тағам - картоптың бағасы маусымдағы килограмына 37,97 рубльден шілдеде 46 рубльден асып, шамамен 23%-ға өсті. Олар бір жыл бұрынғыдан арзан, бірақ маусымдық баға үрдісі бұзылды: 2022 жылдың осы айларында баға маусымдағы 64,66 рубльден шілдеде 47,35 рубльге және тамызда 43 рубльге дейін төмендеді.

VPost сұхбат берген көкөніс өндірушілері Agroserver веб-сайтында көкөністерін ұсынып, бағаны төмендетуден бас тартуларын өнімнің нашарлығымен байланыстырады — көптеген аймақтарда ұзаққа созылған жаңбырдан картоп пен сәбіз шіріп кетті.

Сәбізге қатысты жағдайды одан әрі күрделендіріп отырғаны, бұл дақылға бөлінген аумақ өткен жылмен салыстырғанда айтарлықтай азайғанымен байланысты — шын мәнінде, барлық ірі ойыншылар өз аумақтарын 30%-ға қысқартты, дейді Vilmorin компаниясының сату өкілі және сәбіз өсіру жөніндегі маман Василий Зайцев. Ол мұны өткен маусымда сәбіз сатудан түскен кірістің төмендігімен, яғни аннексияланған аумақтар мен Беларусьтен арзанырақ өнім нарыққа шыға бастаған кезде, сондай-ақ 2022 жылдың жазындағы нашар ауа райы кейбір егістіктерде сәбіздің шіріп кетуіне әкеліп соқтырғандықтан, бұл аумақтарды қайта отырғызуға жарамсыз етіп қойғанымен түсіндірді.

Өндірушілер мен сатушылар түсіндіргендей, көкөніс бағалары тез және айтарлықтай өзгеріп отырады. Айтарлықтай өсуді немесе төмендеуді ауа райы жағдайларымен, жеткізу үлгілерімен (мысалы, жаңа аймақтан немесе елден арзан бағамен жеткізу) және, әрине, өндіріс шығындарымен түсіндіруге болады. Бірақ бағаны анықтайтын негізгі фактор - сұраныс пен ұсыныстың тепе-теңдігі. Өнім тапшы болған кезде бағалар тұрақты түрде өседі. Қазіргі уақытта, жаңа өнімнің келуіне қарамастан, дәл осындай жағдай орын алуда: ауа райына байланысты тапшылық, егістіктердің азаюы және импорт көлемінің азаюы. Сонымен қатар, өндірушілердің шығындары артып келеді - логистикалық қиындықтар мен шектеулер, сондай-ақ рубльдің әлсіреуі тұқымдардың, әртүрлі санаттағы машиналар мен жабдықтардың және т.б. құнын көтеруде.

Дереккөзді оқыңыз

Ресей Банкінің өткен аптада негізгі пайыздық мөлшерлемені кенеттен және күрт көтеріп, инфляция қаупі туралы ескерткені кездейсоқтық емес еді — реттеуші Росстаттың соңғы деректерімен таныс болған болуы мүмкін. Тұтыну бағаларының индексі (ТБИ) өткен аптада күрт өсті. Сарапшылардың пікірінше, бұл рубльдің құлдырауының салдары. Ал тәуелсіз зерттеулер бағаның ресми көрсеткіштерден бірнеше есе жоғары өскенін көрсетеді.

The Moscow Times газетінің хабарлауынша, Ресейдегі нақты инфляция үкіметтің ресми бағалауынан бес есе жоғары болып шықты. Бұл туралы Romir зерттеу холдингі сарапшыларының есептеулеріне сілтеме жасай отырып хабарлады. Олардың мәлімдеуінше, маусым айының соңында күнделікті тауарлардағы (косметика мен жеке күтім құралдарынан бастап азық-түлік пен дәрі-дәрмекке дейін) инфляция өткен жылмен салыстырғанда 17% құрады. Сонымен қатар, ресми статистика Ресейдегі тұтыну бағалары индексінің өсуін небәрі 3,25% деп көрсетеді.

Айта кететін жайт, инфляцияны 500 тауар мен қызметтен тұратын виртуалды себет негізінде есептейтін Росстаттан айырмашылығы, Ромир бағаларды Ресей қалаларының тұрғындары жасаған 15 миллион нақты сатып алу негізінде өлшейді. Ромирдің есептеулері бойынша, Украинадағы толық ауқымды соғыс басталғаннан бері Ресейдегі тұтынушылық инфляция 47%-ға жетті.

Маусым айында Ресей президенті Владимир Путин Ресейдегі инфляция 2,9% құрағанын, бұл «көптеген батыс елдеріне қарағанда әлдеқайда төмен» және «тарихи минимумға жақын» екенін айтты.

Дереккөзді оқыңыз