ნავთობისა და გაზის ბაზარი

რუსეთის საფონდო ბირჟამ ოთხშაბათს, 6 მაისს, გამყარებული რუბლისა და ნავთობის ფასების მკვეთრი ვარდნის ზეწოლის ქვეშ უარყოფითი დინამიკა აჩვენა.

Finam-ის საინფორმაციო პორტალი აღწერს არსებულ სიტუაციას ნავთობისა და გაზის სექტორში მოგების მიღებისა და რუბლის ლიკვიდურობაზე მოთხოვნის ზრდის შედეგად

ფინანსთა სამინისტროსგან ვალუტის სიურპრიზი

მთავარი შიდა მამოძრავებელი ფაქტორი იყო რუსეთის ფინანსთა სამინისტროს გადაწყვეტილება ბიუჯეტის წესით ვალუტისა და ოქროს შესყიდვების მოცულობასთან დაკავშირებით. 8 მაისიდან 4 ივნისამდე სამინისტრო გეგმავს ამ მიზნებისთვის დღეში მხოლოდ 5.8 მილიარდი რუბლის გამოყოფას, რაც მნიშვნელოვნად ნაკლებია ბაზრის მოლოდინებზე (წინა მაჩვენებელი 11.9 მილიარდი რუბლი იყო). ამ ფონზე, რუბლმა სწრაფად დაიწყო გამყარება: აშშ დოლარი 75.46 რუბლამდე დაეცა, ხოლო იუანი 10.91 რუბლამდე.

„ასტრა ასეტ მენეჯმენტის“ საინვესტიციო დირექტორი, დიმიტრი პოლევოი, მიიჩნევს, რომ ფინანსთა სამინისტრომ ბაზარს დიდი სიურპრიზი მოუტანა. ის მიიჩნევს, რომ „ფინანსთა სამინისტროს მხრიდან მაისში უცხოურ ვალუტაზე წმინდა მოთხოვნა უკიდურესად უმნიშვნელო იქნება, მაშინ როცა ბაზარზე შემოსული რუსი ექსპორტიორებისგან უცხოური ვალუტის შემოსავლების მოცულობა სტაბილურად გაიზრდება“. ექსპერტმა დასძინა, რომ იმპორტის შეზღუდვასა და ცენტრალური ბანკის მკაცრ პოლიტიკასთან ერთად, ეს უზრუნველყოფს ეროვნული ვალუტის სტაბილურობას.

ნავთობის კრიზისი და ირანის საკითხი

გლობალურმა ენერგომატარებლებმა ღრმა კორექცია განიცადა: ბრენტის ნავთობის ფიუჩერსები 10.8%-ით დაეცა და ბარელზე 97.98 დოლარამდე დაეცა. გაყიდვები აშშ-სა და ირანს შორის კონფლიქტის დეესკალაციის შესახებ ამბავმა გამოიწვია.

სავაჭრო შედეგები: ლიდერები და აუტსაიდერები

მოსკოვის ბირჟაზე ძალთა ბალანსი სესიის შუა პერიოდისთვის კაპიტალის შესამჩნევი გადანაწილებით ხასიათდებოდა, სადაც ოქროს მომპოვებელი კომპანიები Polyus და YuGK ლიდერობდნენ, რომელთა აქციები 4.32%-ით და 0.4%-ით გაიზარდა გლობალური ოქროს ფასების 3%-ზე მეტი ზრდის ფონზე. ტექნოლოგიურმა სექტორმა, რომელსაც VK და Ozon წარმოადგენენ, ასევე აჩვენა დადებითი დინამიკა IT ინდუსტრიის საერთო გლობალური ზრდის შემდეგ. ბაზრის საპირისპირო უკიდურესობაში იყვნენ Lenta-ს აქციები, რომლებმაც კორპორატიული რესტრუქტურიზაციის მოლოდინების გამო საბაზრო კაპიტალიზაციის 3.94% დაკარგეს, და ნავთობისა და გაზის კომპანიები, მათ შორის Surgutneftegaz და Tatneft, რომელთა აქციებიც ნავთობის ფასების ვარდნისა და რუბლის გამყარების ორმაგი ზეწოლის ქვეშ დაეცა. აუტსაიდერთა სიას Sovcomflot შეუერთდა, რომლის აქციებიც 2.25%-ით დაეცა ტვირთების ბაზრის მოლოდინების კორექტირების გამო.

გლობალურმა ეკონომიკამ მკვეთრი ცვლილება განიცადა მას შემდეგ, რაც ირანმა, შეერთებულმა შტატებმა და ისრაელმა მოულოდნელად შეთანხმდნენ დროებით ცეცხლის შეწყვეტაზე

ფინანსური პორტალი Finam დიპლომატიური გარღვევის დეტალებს აშუქებს და ხაზს უსვამს, რომ პაკისტანის მიერ შემოთავაზებული ინიციატივა ჰორმუზის სრუტის გახსნას გულისხმობს. თუმცა, ექსპერტთა საზოგადოება ინვესტორებს მოუწოდებს, ზედმეტად ოპტიმისტურად არ იყვნენ განწყობილნი: შავი ოქროსა და ნავთობისა და გაზის მარაგები უკვე შემცირდა, ოქროს ფასი კი მკვეთრად გაიზარდა, რამაც საფონდო ბირჟებზე ნერვიული ატმოსფერო შექმნა.

ექსპერტების სკეპტიციზმი და „ტაქტიკური პაუზა“

ანალიტიკოსები ერთხმად ეჭვქვეშ აყენებენ შეთანხმების ხანგრძლივობას და მას დროებით შესვენებას უწოდებენ. კერძოდ, InvestFuture-ის წარმომადგენელი ევგენი პოპოვი გვთავაზობს ისტორიული კონტექსტის გათვალისწინებას და აღნიშნავს, რომ პროგრესის სიგნალებს ხშირად მკვეთრი ესკალაცია მოჰყვება. ფინანსისტი ევგენი კოგანი იზიარებს მის მოსაზრებას, რომელიც მოუწოდებს ზეწოლის გაგრძელებისკენ საბოლოო სამშვიდობო შეთანხმების ხელმოწერამდე და აღნიშნავს მხარეთა ძირითად მოთხოვნებს შორის დიდ განსხვავებას. მისი თქმით, „ჰორმუზის ბარათი“ ირანისთვის ზეწოლის ბერკეტად ძალიან დიდი ხნის განმავლობაში დარჩება.

რეკომენდაციები ინვესტორებისთვის

მაღალი ცვალებადობის ფონზე, ექსპერტები გვირჩევენ პორტფელის სტრუქტურების გადახედვას, მაგრამ პანიკური გაყიდვების თავიდან აცილებას. ძირითადი გზავნილები ბაზრის მონაწილეებისთვის:

• პოზიციების შემცირება: რეკომენდებულია იმ კომპანიების აქციებში წილის შემცირება, რომლებიც კონფლიქტის მთავარი ბენეფიციარები არიან.
• ხმაურის იგნორირება: Tauren Investments-ის არხის ავტორი იეგორ ფედოსოვი დარწმუნებულია, რომ ცეცხლის შეწყვეტის შეთანხმება მხოლოდ „შესაძლებლობაა აშშ-სა და მისი მოკავშირეებისთვის, რომ ძალები რეგიონში კონცენტრირდნენ“.
• ემოციური ვაჭრობის თავიდან აცილება: KIT Finance-ის უმცროსი ანალიტიკოსი ილია კუზმინიხი აღნიშნავს, რომ სათაურებით ვაჭრობა ცუდი ჩვევაა, რადგან გეოპოლიტიკური აქციები ფუნდამენტური შეფასებების ჩამოყალიბებამდე მთავრდება.

პოლიტიკური ფონი და მოლოდინები

არაპროგნოზირებადობის მთავარ ფაქტორად დონალდ ტრამპი რჩება, რომლის გადაწყვეტილებამაც კიდევ ერთხელ თავდაყირა დააყენა სიტუაცია. თუმცა, FINAM-ის აქციების კვლევის ხელმძღვანელის, ნატალია მალიხის თქმით, თუ სიახლე უკვე გამოჩნდა გაზეთების პირველ გვერდებზე, ეს ნიშნავს, რომ ბაზარმა ის სრულად აითვისა. მთელი გლობალური ყურადღება ახლა 10 აპრილსაა კონცენტრირებული, აშშ-სა და ირანს შორის პირდაპირი მოლაპარაკებების დაგეგმილ თარიღზე.