ბანკები

ფედერაციის საბჭომ დაამტკიცა კანონი, რომელიც საკრედიტო ინსტიტუტებს ავალდებულებს ღიად გაამჟღავნონ ინფორმაცია მათი ფინანსური მომსახურების პირობების შესახებ.

ამ მარეგულირებელი აქტის მიღების შესახებ ინფორმაცია გაავრცელა ეს ახალი საკანონმდებლო მოთხოვნა გავრცელდება ყველა ფინანსურ ინსტიტუტზე, რომელსაც კანონიერად აქვს ფულადი გზავნილების განხორციელების უფლებამოსილება. ეს ინიციატივა მიზნად ისახავს მომხმარებლებისთვის ფინანსური ბაზრის გამჭვირვალობის გაზრდას და მოქალაქეების ინფორმირების წესების სისტემატიზაციას.

დამტკიცებული დოკუმენტის თანახმად, ფინანსური ინსტიტუტები ვალდებულნი იქნებიან კლიენტებს მიაწოდონ დეტალური და მკაფიო ინფორმაცია გადახდის ძირითად სფეროებში ტრანზაქციების სპეციფიკის შესახებ. კერძოდ, ახალი წესები გავრცელდება რუსეთის ბანკის გადახდის სისტემის სწრაფი გადახდის სისტემის (FPS) მეშვეობით განხორციელებულ ტრანზაქციებზე. კანონპროექტი მკაფიოდ განსაზღვრავს არხებსა და ინსტრუმენტებს, რომელთა შესახებაც უნდა იყოს მოწოდებული ინფორმაცია.

გამჟღავნების ახალი მოთხოვნები

მიღებული რეგულაციები მოიცავს ელექტრონული გადახდის ინსტრუმენტების მიწოდების, ფუნქციონირებისა და მიღების პირობებს. კანონმდებლებმა ამ წესიდან მხოლოდ ერთი ძირითადი გამონაკლისი დაუშვეს:

• მოთხოვნები არ ვრცელდება ელექტრონული სახსრების გადარიცხვისთვის განკუთვნილ ელექტრონულ გადახდის საშუალებებზე (ელექტრონული საფულეები).

ყველა საჭირო ინფორმაცია უნდა განთავსდეს უშუალოდ იმ ადგილებში, სადაც კლიენტებს მომსახურება მიეწოდებათ, ასევე საკრედიტო ინსტიტუტების ოფიციალურ ვებსაიტებზე. მონაცემთა გამოქვეყნების კონკრეტული პარამეტრები (პროცედურა, ფორმატი, მეთოდი და ვადები) მკაცრად განისაზღვრება საბანკო სექტორის მონაწილეთა შიდა ოპერაციული სტანდარტებით.

სომხეთის ეროვნულმა ასამბლეამ პირველი მოსმენით განიხილა „ბანკების რესტრუქტურიზაციის შესახებ“ ინოვაციური კანონპროექტი თანმხლებ რეგულაციებთან ერთად.

ამის შესახებ დეტალურად იტყობინება სახელმწიფო საინფორმაციო სააგენტო „არმენპრესმა“

მოქმედი მარეგულირებელი ჩარჩო სამთავრობო უწყებებს კომერციული ფინანსური ინსტიტუტების დესტაბილიზაციის შემთხვევაში რთული არჩევანის წინაშე აყენებს. როგორც ნურბეკიანმა თავის გამოსვლაში განაცხადა, „მოქმედი წესების თანახმად, თუ ფინანსური ინსტიტუტი ფინანსური პრობლემების წინაშე დგას, სტაბილიზაციის ერთადერთი პრაქტიკული გამოსავალი მისი ლიკვიდაციაა“. შემუშავების პროცესში მყოფი მარეგულირებელი აქტი მიზნად ისახავს ამ პრაქტიკის რადიკალურად შეცვლას, ხელისუფლებისთვის ღრმა კრიზისში მყოფი სისტემურად მნიშვნელოვანი ინსტიტუტების ყოვლისმომცველი რეაბილიტაციისა და რესტრუქტურიზაციის სამართლებრივი შესაძლებლობების მიცემით.

ამ რეფორმების პაკეტის შემუშავება გრძელვადიანი საერთაშორისო თანამშრომლობის პირდაპირი შედეგია. ყოვლისმომცველი საკანონმდებლო გადახედვის აუცილებლობა განპირობებულია „მსოფლიო ბანკისა და საერთაშორისო სავალუტო ფონდის მიერ 2018 წელს ფინანსური სისტემის შეფასების პროგრამის ფარგლებში წარდგენილი წინადადებებით“. კრიზისების მართვის ახალი სტანდარტების დანერგვა მიზნად ისახავს საბანკო სექტორის ძირითადი სფეროების შეუფერხებელი ფუნქციონირების უზრუნველყოფას, თუნდაც დაუძლეველი ძალის და ცალკეული ბაზრის მონაწილეების გაკოტრების შემთხვევაში.

ახალი კანონის ძირითადი მიზნები და ინსტრუმენტები

რეგულაციის პროექტი განსაზღვრავს დეტალურ წესებსა და კრიტერიუმებს როგორც ადგილობრივი საბანკო დაწესებულებების, ასევე რესპუბლიკაში მოქმედი უცხოური ბანკების ფილიალების რესტრუქტურიზაციისთვის. კანონმდებლები გამოყოფენ რამდენიმე პრიორიტეტულ მიზანს:

• საერთაშორისო სტანდარტების შესაბამისად, კრიზისების მართვის მოწინავე მექანიზმების დანერგვა;

• კერძო ფინანსური ინსტიტუტების გადასარჩენად საგანგებო ბიუჯეტის სუბსიდიების გამოყოფის რისკების მინიმიზაცია;

• სახელმწიფო სახსრების გარანტირებული დაცვა და დაზოგვა;

• სომხეთის ცენტრალური ბანკისთვის ყოვლისმომცველი საკანონმდებლო უფლებამოსილების მინიჭება დაუყოვნებლივი რეაგირებისთვის.

წინასწარი მოსმენების შემდეგ, ეროვნული კრების საფინანსო, საკრედიტო და საბიუჯეტო საკითხთა მუდმივმა კომიტეტმა დაამტკიცა ინიციატივა. კომიტეტის ოფიციალური დასკვნა პლენარულ სხდომაზე მისმა ხელმძღვანელმა, წოვინარ ვარდანიანმა გამოაცხადა.

რუსეთის ბანკმა უცხოური ვალუტის ნაღდი ფულის გატანაზე შეზღუდვები კიდევ ექვსი თვით, 2026 წლის 9 სექტემბრამდე გაახანგრძლივა

შეზღუდვა დაწესებულია სანქციების გამო, რომლებიც რუსულ ბანკებს დასავლური ვალუტის ნაღდი ფულით შეძენაში უკრძალავს. ეს რეგულაციები რამდენიმე წელია მოქმედებს და პირდაპირ გავლენას ახდენს უცხოური ვალუტის ანგარიშებისა და დეპოზიტების მფლობელებზე.

შეზღუდვები უცხოური ვალუტის გატანაზე

იმ მოქალაქეებისთვის, რომელთა უცხოური ვალუტის ანგარიშები ან დეპოზიტები გახსნილი იყო 2022 წლის 9 მარტამდე, ძალაში რჩება წინა პროცედურა. მათ შეუძლიათ თანხის გატანა მოსკოვის დროით დილის 12:00 საათის მდგომარეობით, ამ თარიღისთვის, მაგრამ არაუმეტეს 10,000 აშშ დოლარისა ან ევროში ექვივალენტისა. ეს შეზღუდვა მოქმედებს მხოლოდ იმ შემთხვევაში, თუ ეს ვარიანტი ადრე არ იყო გამოყენებული. დარჩენილი თანხის გატანა კვლავ შესაძლებელია რუბლებში. ანგარიშებზე 2022 წლის 9 სექტემბრამდე შეტანილი თანხებისთვის, გადახდილი თანხა არ შეიძლება იყოს რუსეთის ბანკის ოფიციალურ გაცვლით კურსზე ნაკლები გაცემის დღეს. ამ თარიღის შემდეგ მიღებული თანხები გაიცემა ბანკის მიმდინარე გაცვლითი კურსით.

ახალი წესები გადარიცხვებისა და კომპანიებისთვის

ბანკებს ასევე ეკრძალებათ ექვსი თვის განმავლობაში ანგარიშებიდან ან დეპოზიტებიდან ნაღდი ფულის გატანისთვის საკომისიოს დაწესება. ანგარიშის გახსნის გარეშე გადარიცხვები და ელექტრონული საფულეებით ტრანზაქციები გაიცემა მხოლოდ რუბლებში და გადახდილი თანხა არ შეიძლება იყოს ტრანზაქციის დღეს ცენტრალური ბანკის ოფიციალურ გაცვლით კურსზე ნაკლები. არარეზიდენტ იურიდიულ პირებს კვლავ ეკრძალებათ აშშ დოლარის, ევროს, ფუნტ სტერლინგის და იაპონური იენის გატანა. რუსულ კომპანიებს ასეთი ვალუტის მიღება მხოლოდ მგზავრობის ხარჯების დასაფარად და დადგენილი ლიმიტების ფარგლებში შეუძლიათ. ნაღდი ფულის გატანაზე შეზღუდვები პირველად 2022 წლის 9 მარტს შემოიღეს და მას შემდეგ რეგულარულად გაგრძელდა.

რუსულმა ბიზნესებმა ვალდებულებების შეუსრულებლობის მკვეთრი ზრდა განიცადეს. მიზეზებად დასახელებულია ეკონომიკის შენელება, მოგების კლება და ცენტრალური ბანკის მაღალი საპროცენტო განაკვეთი. Expert RA-ს მონაცემებით, კომპანიებმა მხოლოდ 2026 წლის იანვარში 51-ჯერ დაასრულეს ვალდებულებების შეუსრულებლობა. ეს მაჩვენებელი წინა წელთან შედარებით ორჯერ მეტია. გადაუხდელი გადახდების საერთო ოდენობამ 3.38 მილიარდ რუბლს მიაღწია.

კომპანიები მასობრივად ვერ ახერხებენ ობლიგაციების გადახდას

ვალდებულებების შეუსრულებლობამ გავლენა მოახდინა სხვადასხვა ინდუსტრიის კომპანიებზე, მათ შორის Mosregionlift-ზე, Monopoly-ზე, GazTransSnab-სა და Kuzina-ზე. პრობლემები შეექმნათ წარმოებისა და ლოჯისტიკის კომპანიებსაც. მთავარი მიზეზი გადახდის თარიღზე თანხების არარსებობა იყო.

ექსპერტმა, RA დირექტორმა, მიხაილ ნიკონოვმა, კრიზისის მიზეზი განმარტა. მან განაცხადა, რომ კომპანიები კლიენტების მიერ გადახდების დაგვიანების გამო იტანჯებიან. ეს მათ საკუთარი ვალების მომსახურებისთვის სახსრებს ართმევს. შედეგად, გადაუხდელობების ჯაჭვი ინტენსიურად მიმდინარეობს. 2025 წელს 25 დეფოლტი დაფიქსირდა, რაც 2022 წლიდან რეკორდული მაჩვენებელია. თუმცა, მიმდინარე წელი კიდევ უფრო საგანგაშო ტენდენციებს აჩვენებს.

მაღალი საპროცენტო განაკვეთები და ვალი ბიზნესზე ზეწოლას ზრდის

კომპანიები იძულებულნი არიან შეცვალონ თავიანთი ობლიგაციების პირობები ინვესტორების მოსაზიდად. მათ უფრო ხშირად დაიწყეს პროცენტის გადახდა. ზოგჯერ, გადახდები ყოველთვიურად ხორციელდება წლიურის ნაცვლად. ეს ზეწოლას ახდენს ფულად ნაკადებზე. ნიკონოვმა გააფრთხილა: „როდესაც ვალის მომსახურების ღირებულება მნიშვნელოვნად იზრდება პროცენტის გადახდის სიხშირესთან ერთად, ემიტენტების მიერ კუპონის გადახდის შეუსრულებლობის რისკი მნიშვნელოვნად იზრდება“. ეს ნიშნავს შეუსრულებლობის შემდგომ ზრდას. ბიზნესებისთვის უფრო რთული ხდება სესხების მომსახურება.

ბანკები უკვე ტრილიონობით უიმედო სესხს აფიქსირებენ

ცენტრალური ბანკის მონაცემებით, კორპორატიული სესხების 11% პრობლემური გახდა. რესტრუქტურიზებული სესხების გათვალისწინებით, ეს მაჩვენებელი თითქმის 15%-ს აღწევს. ეს კომპანიების ფინანსური მდგომარეობის მნიშვნელოვან გაუარესებაზე მიუთითებს.

რესტრუქტურიზაციამ უზარმაზარი თანხები იმოქმედა. ნავთობისა და გაზის სექტორმა ჯამში 2.7 ტრილიონი რუბლის ოდენობის გადავადებული გადასახადები მიიღო. წარმოებამ ასევე 2.7 ტრილიონი რუბლი მიიღო. მეტალურგიამ და სამთო მოპოვებამ კიდევ 1.6 ტრილიონი რუბლი. ერთ-ერთმა მაღალჩინოსანმა ბანკირმა შემაშფოთებელი პროგნოზი გამოაქვეყნა და აღნიშნა: „რესტრუქტურიზაციამ კომპანიებს სუნთქვის საშუალება მისცა, მაგრამ ნაკლებად სავარაუდოა, რომ ისინი აღდგნენ“. ეს შემდგომი კრიზისის რისკზე მიუთითებს.

„მოსკოვის საკრედიტო ბანკი“ რუსეთის ათ უმსხვილეს ბანკს შორის პირველი გახდა, რომელმაც ზარალი გამოაცხადა, იტყობინება „ინტერფაქსი“ ბანკის ფინანსურ ანგარიშგებაზე დაყრდნობით. ამის მიზეზი სესხების ფართოდ გავრცელებული დეფოლტები იყო, რამაც წლის ბოლოს მისი შედეგები მკვეთრად გააუარესა.

ბანკმა, რომელიც აქტივების მიხედვით მეშვიდე ადგილზეა და საცალო დეპოზიტებში დაახლოებით 700 მილიარდ რუბლს აგროვებს, 2025 წლის მეოთხე კვარტალში 9 მილიარდი რუბლის წმინდა ზარალი დააფიქსირა. მთავარი დარტყმა დეკემბერში მიიღო, როდესაც ზარალმა 8.2 მილიარდი რუბლი შეადგინა. მთელი წლის განმავლობაში MKB მომგებიანი დარჩა, მაგრამ წმინდა მოგება თითქმის ერთი მესამედით შემცირდა 21.1 მილიარდ რუბლამდე.

ცენტრალური ბანკის აუდიტი და უმოქმედო სესხების აფეთქება

ფინანსური პრობლემები წლის შუა რიცხვებში გამოვლინდა. იანვრიდან სექტემბრამდე ბანკის ბალანსზე ვადაგადაცილებული სესხების ჯამური რაოდენობა 700 პროცენტით გაიზარდა და 668 მილიარდ რუბლს მიაღწია, რაც მთელი საკრედიტო პორტფელის 28 პროცენტს შეადგენს. წყაროს , სწორედ ცენტრალური ბანკის აუდიტმა გამოავლინა პრობლემების მასშტაბები, რამაც ბანკის მენეჯმენტის შეცვლის გადაწყვეტილება გამოიწვია.

ამ ფონზე, საბანკო სექტორის საერთო მაჩვენებლები შედარებით პოზიტიურად გამოიყურებოდა. რუსულმა ბანკებმა წელი 3.5 ტრილიონი რუბლის ჯამური მოგებით დაასრულეს. თუმცა, წინა წელთან შედარებით, ეს მაჩვენებელი 300 მილიარდი რუბლით შემცირდა, რაც პირდაპირ კავშირშია საკრედიტო დანაკარგების ზრდასთან და აქტივების ხარისხის გაუარესებასთან.

„ლატენტური“ საბანკო კრიზისი

ცენტრალური ბანკის მონაცემებით, ოქტომბრის ბოლოსთვის, კორპორატიული სესხების 11.2 პროცენტი, რაც ჯამში 10.4 ტრილიონ რუბლს შეადგენდა, არასამუშაო იყო, ისევე როგორც საცალო სესხების 6.1 პროცენტი, რაც ჯამში 2.3 ტრილიონ რუბლს შეადგენდა. მთავრობასთან აფილირებული ანალიტიკური ცენტრის, მაკროეკონომიკური ანალიზისა და პროგნოზირების ცენტრის ექსპერტები მიიჩნევენ, რომ ქვეყანა ფაქტობრივად საბანკო კრიზისის შუაგულშია, რაც გავლენას ახდენს სამხედრო-სამრეწველო კომპლექსზე, მეტალურგიაზე, მშენებლობასა და ნავთობისა და გაზის სექტორზეც კი.

ამავდროულად, როგორც CMAKS-ის ანალიტიკოსები ხაზს უსვამენ, კრიზისი ლატენტურია. ბანკები მასიურად ახდენენ პრობლემური სესხების რესტრუქტურიზაციას, ხოლო სისტემაში სახელმწიფოს დომინირება შედეგებს ამსუბუქებს. გასულ წელს სახელმწიფო ბანკებმა ეროვნული კეთილდღეობის ფონდიდან 1.02 ტრილიონი რუბლის ინექციები მიიღეს, რასაც ექსპერტები კაპიტალის საგანგებო ზრდად მიიჩნევენ.

„როსნეფტის“ ორბიტა და ძველი რისკები

„მოსკოვის საკრედიტო ბანკი“ „როსნეფტის“ ორბიტაზე 2017 წელს შევიდა, როდესაც ის, ე.წ. „მოსკოვის რგოლის“ სხვა ბანკებთან ერთად, გაკოტრების პირას იყო. იმ დროს ნავთობკომპანიამ ფაქტობრივად გადაარჩინა „მოსკოვის საკრედიტო ბანკი“ კაპიტალში ინვესტიციების ჩადებით და 2066 წლამდე ვადიანი დეპოზიტების განთავსებით.

გარდა ამისა, ბანკს გადაეცა ასობით მილიარდი რუბლის ღირებულების საპირისპირო რეპო ტრანზაქციები, რომლებსაც „როსნეფტი“ თავისი ოპერაციების დასაფინანსებლად იყენებდა. ამჟამად, CBM გახდა პირველი მთავარი ინდიკატორი იმისა, რომ დაგროვილი საკრედიტო რისკები იწყებს გამოვლენას, საბანკო სისტემის ფორმალური სტაბილურობის მიუხედავად.

ყაზახეთში სესხების ბაზარი მნიშვნელოვნად შენელდა, იტყობინება ფინანსური მარეგულირებლების მონაცემებზე დაყრდნობით. ეროვნული ბანკისა და ფინანსური ბაზრის რეგულირებისა და განვითარების სააგენტოს მიერ გატარებულმა ზომებმა შედეგი გამოიღო.

2025 წლის ბოლოსთვის, საყოფაცხოვრებო სესხები 19.8 პროცენტით გაიზარდა. ერთი წლით ადრე ზრდა 23.9 პროცენტი იყო. ძირითადი შენელება სამომხმარებლო სესხებზე იყო დამოკიდებული.

სამომხმარებლო სესხების გაგრილება

ფინანსური ბაზრების ფედერალური რეესტრის (ARRFM) მონაცემებით, სამომხმარებლო სესხები 21.0 პროცენტით გაიზარდა. 2024 წელს ზრდამ 33.5 პროცენტს მიაღწია. დაუცველი სესხები ყველაზე მკვეთრად შემცირდა. დაუცველი სესხების განაკვეთები 29.3-დან 14.5 პროცენტამდე შემცირდა. ახალი სესხების გაცემა 22.6-დან 6.1 პროცენტამდე შემცირდა. მარეგულირებელი ამას მოთხოვნების გამკაცრებას და ვალის ტვირთის შეზღუდვას მიაწერს.

ამ ზომების მიზანი ბაზრის გადახურების თავიდან აცილება იყო. ასევე შეიცვალა მონეტარული პოლიტიკის პარამეტრები. სამომხმარებლო სესხების გაცემა გაგრძელდა, თუმცა დაკარგა წინა იმპულსი.

რამ შეინარჩუნა საცალო ვაჭრობის სეგმენტის ფუნქციონირება

საერთო შენელების მიუხედავად, გარკვეულ სეგმენტებში ზრდა დაფიქსირდა. ავტოსესხები 42.4 პროცენტით გაიზარდა და 4 ტრილიონ ტენგეს მიაღწია. იპოთეკური სესხები 14.6 პროცენტით გაიზარდა და 6.9 ტრილიონ ტენგეს მიაღწია. ეს ასახავს საცხოვრებელსა და მსუბუქ ავტომობილებზე მოთხოვნის შენარჩუნებას.

ბანკები და ეროვნული ბანკის ზომების ეფექტი

საცალო გაყიდვების შენელების ფონზე, ბანკებმა გააძლიერეს ეკონომიკის დაკრედიტება. ეკონომიკის დაკრედიტება 19.1 პროცენტით გაიზარდა და 40.2 ტრილიონ ტენგეს მიაღწია. ბიზნესისთვის დაკრედიტება 18.0 პროცენტით გაიზარდა, რაც 2007 წლის შემდეგ ყველაზე მაღალი ზრდაა. ყველაზე დიდი წვლილი მსხვილ კომპანიებსა და ინდივიდუალურ მეწარმეებს მიუძღვით. ჯერ კიდევ 2025 წლის დასაწყისში ეროვნული ბანკის გუბერნატორმა ტიმურ სულეიმენოვმა გააფრთხილა გადახურების რისკების შესახებ. შემდეგ მიიღეს კანონი, რომელიც ზღუდავდა დაკრედიტებას. დღეს მარეგულირებლები აფიქსირებენ შენელებას და უფრო დაბალანსებულ ბაზარს.

ფინანსური დანაშაულის წინააღმდეგ ბრძოლისადმი მიძღვნილ შეხვედრაზე ყაზახეთის პრეზიდენტმა კასიმ-ჟომარტ ტოკაევმა ყაზახეთის ბანკის მეშვეობით თანხების მასშტაბური გატანის შესახებ განაცხადა. მან განაცხადა, რომ ფინანსური ინსტიტუტის მეშვეობით 7 ტრილიონ ტენგეზე მეტი, ანუ თითქმის 14 მილიარდი დოლარი გაიარა. ეს თანხა „მეზობელი ქვეყნიდან“ მოვიდა, რაც აშკარად რუსეთზე მინიშნებაა. ტოკაევმა ინციდენტს იურიდიული, ეკონომიკური და პოლიტიკური თვალსაზრისით „აღმაშფოთებელი ფაქტი“ უწოდა.

საბანკო სქემები და ჩაწერის ბარათები

განცხადება ყაზახეთში რუსული ტრანზაქციების გამკაცრებული კონტროლის ფონზე გაკეთდა. ხელისუფლებამ არარეზიდენტების მიერ ბარათების ფართოდ გამოყენება ფულის გათეთრებისთვის გამოავლინა. როგორც მარეგულირებლებმა ადრე განაცხადეს, ასეთ სქემებში ჩართული ბარათის მფლობელების 90%-ზე მეტი არარეზიდენტები იყვნენ. წლის განმავლობაში „ბარათის ჩაგდების“ 6,200 შემთხვევა დაფიქსირდა, რაც ჯამში 24 მილიარდ ტენგეს შეადგენს.

მედიის ცნობით, სქემებში შუამავლები იყვნენ ჩართულნი. ისინი რუსებს ინდივიდუალური საიდენტიფიკაციო ნომრების (IIN) მოპოვებასა და ანგარიშების გახსნაში ეხმარებოდნენ. ზოგიერთმა კლიენტმა გამოძიების შესახებ შეტყობინებები უკვე მიიღო.

როგორ ხსნის ყაზახეთი ხვრელებს

რუსეთის წინააღმდეგ სანქციების შემდეგ, დისტანციური ბარათებით გადახდა ფართოდ გავრცელდა. 2024 წლიდან ხელისუფლებამ თანდათანობით დაიწყო ამ არხების დახურვა. აიკრძალა IIN-ების დისტანციური გაცემა და ზოგიერთი ნომერი გაუქმდა. არარეზიდენტებისთვის საბანკო მომსახურება მნიშვნელოვნად გამკაცრდა.

2025 წლისთვის შემოთავაზებულია ახალი კონტროლის ზომები:

• ბინადრობის ნებართვის არმქონე უცხოელების ყოველთვიური იდენტიფიკაცია
• კლიენტების ბიომეტრიული ვერიფიკაცია
• არაუმეტეს ერთი ბარათისა 12 თვემდე ვადით
• სპეციალური კონტროლი 1000 დოლარზე მეტი ოდენობის გადარიცხვებზე

ასევე მეთვალყურეობის ქვეშ მოექცნენ 25 წლამდე ასაკის კლიენტები, რომლებსაც არ ჰქონდათ დადასტურებული შემოსავალი.

კრიპტოვალუტები თავდასხმის ქვეშ

ტოკაევმა კონკრეტულად კრიპტოვალუტების საკითხს შეეხო. მან განაცხადა, რომ ყაზახეთი ციფრული აქტივების მეშვეობით კაპიტალის უკანონო გადარიცხვის ლიდერებს შორისაა. ქვეყანაში უკვე 130-ზე მეტი უკანონო კრიპტო ბირჟაა დახურული. მათმა ჯამურმა ბრუნვამ 62 მილიარდ ტენგეს გადააჭარბა.

ფინანსურმა ხელისუფლებამ ადრე გამოაცხადა RAKS Exchange-ის დახურვის შესახებ. პლატფორმა, რომლის ბრუნვაც 224 მილიონი დოლარი იყო, თანამშრომლობდა 20 ბნელი ქსელის სავაჭრო პლატფორმასთან, რომელთა აუდიტორია 5 მილიონზე მეტ მომხმარებელს აჭარბებდა.

რუსეთის საბანკო სისტემა იპოთეკური დავალიანებების რეკორდულ ზრდას აწყდება, იტყობინება RBC, რომელიც ქულების ბიუროს მონაცემებს ეყრდნობა. 2025 წლის ბოლოსთვის მოქალაქეებმა იპოთეკური გადასახადების 276 მილიარდი რუბლი დროულად გადაუხადეს. ბოლო ერთი წლის განმავლობაში დავალიანების ოდენობა 76.6%-ით გაიზარდა.

რეკორდული ვალის ზრდა

ქულების ბიუროს მონაცემებით, ბოლო ერთი წლის განმავლობაში იპოთეკური დავალიანება 115.2 მილიარდი რუბლით გაიზარდა. ეს მაჩვენებელი - წელიწადში 50%-ზე მეტი - ტიპიური იყო 2000-იანი წლების შუა პერიოდისთვის. ამჟამად, მსგავსი დინამიკა ზედიზედ მეორე წელია ფიქსირდება.

2024 წელს ვადაგადაცილებული გადახდების მოცულობა 100-დან 150.4 მილიარდ რუბლამდე გაიზარდა. საერთო ჯამში, 2023 წლიდან 2025 წლამდე ზრდამ 180% შეადგინა. ეს ადასტურებს კრიზისამდელ დონესთან დაბრუნებას.

თავდასხმის ქვეშ მყოფი რეგიონები

ვალის კონსულტანტის სააგენტომ რეგიონებში დავალიანების გადაუხდელობის მკვეთრი ზრდა დააფიქსირა. ყველაზე დიდი შედარებითი ზრდა ტივაში, მარი ელსა და ყირიმში დაფიქსირდა. აბსოლუტური მაჩვენებლებით, მოსკოვის რეგიონი ლიდერობს.

ვადაგადაცილებული გადახდების ყველაზე დიდი მოცულობები:

• მოსკოვის რეგიონი - 9.7 მილიარდი რუბლი
• მოსკოვი - 7.99 მილიარდი რუბლი
• კრასნოდარის მხარე - 7,75 მილიარდი რუბლი
• ტიუმენის ოლქი - 4,8 მილიარდი რუბლი
• სანქტ-პეტერბურგი — 4.8 მილიარდი რუბლი

მიზეზები და შედეგები

„ფინამის“ ანალიტიკოსი იგორ დოდონოვი ზრდას ეკონომიკური მდგომარეობის გაუარესებას მიაწერს. ეკონომისტი ბორის გროზოვსკი 2023–2024 წლების საკრედიტო ბუმის შედეგებზე მიუთითებს. მისი თქმით, კონტრაქტით დასაქმებული სამხედრო მოსამსახურეების ოჯახები აქტიურად იღებდნენ სესხებს.

ეკონომიკა ამჟამად ცივდება, ხელფასების ზრდა შენელებულია. მსესხებლები კარგავენ გადახდისუნარიანობას. გროზოვსკი მიიჩნევს, რომ ჭარბი ვალი ადამიანებს დაუცველს ხდის: „ასეთი ადამიანები ადვილად ებმებიან ხაფანგში“.

Der Spiegel- ის ცნობით , გერმანიის კრიმინალური პოლიციის თანამშრომლებმა ჩხრეკა ჩაატარეს Deutsche Bank-ის ოფისებში მაინის ფრანკფურტსა და ბერლინში. გამოძიება რომან აბრამოვიჩის საკუთრებაში არსებულ კომპანიებს ეხება. მილიარდერი ევროკავშირის სანქციების ქვეშ 2022 წლის გაზაფხულიდან იმყოფება.

ფულის გათეთრების ეჭვები

ფრანკფურტის პროკურატურამ განაცხადა, რომ გამოძიება მიმდინარეობს „Deutsche Bank-ის ჯერ კიდევ უცნობი პირებისა და თანამშრომლების წინააღმდეგ“. გამომძიებლების თქმით, ბანკს ადრეც ჰქონდა საქმიანი კავშირები უცხოურ კომპანიებთან. ეს სუბიექტები შესაძლოა გამოყენებულიყო ფულის გათეთრებისთვის.

„დოიჩე ბანკმა“ ჩხრეკის ფაქტი დაადასტურა. კრედიტორმა განაცხადა, რომ სრულად თანამშრომლობს ხელისუფლებასთან. თუმცა, ბანკმა გამოძიების დეტალების გამჟღავნებაზე უარი თქვა.

აბრამოვიჩის პოზიცია და სანქციების ზეწოლა

აბრამოვიჩის ადვოკატმა გამოცემას განუცხადა, რომ მისმა „კლიენტმა არ იცის გერმანიის ხელისუფლების მიერ ჩატარებული რაიმე გამოძიების შესახებ“. თავად ბიზნესმენი დიდი ბრიტანეთის სანქციების სიაში რუსეთის მიერ უკრაინაში შეჭრის შემდეგ მოხვდა. ამის მიზეზი მისი სავარაუდო სიახლოვე რუსეთის პრეზიდენტ ვლადიმერ პუტინთან იყო.

ჯერსის სასამართლოებმა აბრამოვიჩის აქტივები გაყინეს, რომელთა ჯამური ოდენობა ხუთ მილიარდ ფუნტ სტერლინგს აღემატება. სანქციები მოიცავს სახსრების გაყინვას და ფინანსური ტრანზაქციების შეზღუდვას.

ჩელსი, მილიარდები და უკრაინა

გასული წლის დეკემბერში, დიდი ბრიტანეთის ხელისუფლებამ აბრამოვიჩს მოსთხოვა, რომ საფეხბურთო კლუბ „ჩელსის“ გაყიდვიდან მიღებული შემოსავალი უკრაინის დასახმარებლად გამოეყენებინა. შემოსავალი ორ მილიარდ ფუნტზე მეტს შეადგენს. ასევე გადაირიცხება ფორდსტამის ანგარიშზე 2022 წლიდან გაყინული 150 მილიონი ფუნტი პროცენტი.

ლონდონური კლუბის გაყიდვის დასრულების პირობა იყო თანხების უკრაინის დახმარების ფონდში გადარიცხვა. გარიგება მხოლოდ აბრამოვიჩის წინააღმდეგ სანქციების დაწესების შემდეგ გახდა შესაძლებელი.

ტრილიონი სახელმწიფო ბანკებისთვის

რუსეთის ფინანსთა სამინისტროს მონაცემებით, 2025 წელს, რუსეთის სახელმწიფო ბანკები ეროვნული კეთილდღეობის ფონდიდან თანხების ძირითადი მიმღებები გახდნენ. წლის განმავლობაში მათ 1.02 ტრილიონი რუბლი მიიღეს, რაც ფონდის მთლიანი საინვესტიციო ხარჯების 90%-ს აღემატება.

ყველაზე დიდი მიმღები იყო VEB, რომელმაც 407 მილიარდი რუბლი მიიღო. თანხები თითქმის ყოველთვიურად მოდიოდა სუბორდინირებული და რეგულარული დეპოზიტების სახით. VTB-მ 293 მილიარდი რუბლი ორი ტრანშით მიიღო. „გაზპრომბანკმა“ 196 მილიარდი რუბლი მიიღო, მათ შორის პრივილეგირებულ აქციებში ინვესტიციები. „სბერბანკმა“ 94 მილიარდი რუბლი მიიღო, ხოლო „სოვკომბანკმა“ 30 მილიარდი რუბლი, რაც მას მიმღებთა შორის ერთადერთ კერძო ბანკად აქცევს.

გადაუხდელობების ზრდა და გამაფრთხილებელი ნიშნები

2024 წელთან შედარებით, ბანკებში შემოდინების მოცულობა თითქმის სამჯერ გაიზარდა. Bloomberg-ის წყაროების ცნობით, გამაფრთხილებელი ნიშნები ზაფხულში გამოჩნდა, როდესაც მსხვილი კომპანიების სესხების გადაუხდელობის შემთხვევები გაიზარდა. გადაუხდელობამ გავლენა მოახდინა თავდაცვის კომპანიებზე, რომლებსაც სამხედრო წარმოებისთვის 20 ტრილიონ რუბლზე მეტის მოზიდვა შეეძლოთ.

წყაროების ცნობით, ვითიბი ბანკს პრობლემები ჰქონდა დავალიანების ზრდის გამო. ოქტომბერში, მაკროეკონომიკური ანალიზისა და მოკლევადიანი პროგნოზირების ცენტრის (CMASF) ეკონომისტებმა გააფრთხილეს 2026 წლის მეორე ნახევარში საბანკო კრიზისის საფრთხის შესახებ. დეკემბერში, რუსეთის მთავრობის წარმომადგენელმა The Washington Post-ს დაუდასტურა, რომ კაბინეტი როგორც საბანკო კრიზისს, ასევე გადაუხდელობის კრიზისს რეალურ რისკად მიიჩნევდა.

უიმედო ვალები და პრობლემის ფარული მასშტაბები

მაკროეკონომიკური ანალიზისა და მოკლევადიანი პროგნოზირების ცენტრის (CMASF) ცნობით, უიმედო სესხების მოცულობამ 2.3 ტრილიონ რუბლს მიაღწია, რაც პირველი ცხრა თვის განმავლობაში 1.6-ჯერ მეტია. პრობლემური ვალების უფრო ფართო მაჩვენებელი 10.4 ტრილიონ რუბლს შეადგენს. ცენტრალური ბანკის მონაცემებით, კომპანიებისა და ინდივიდუალური მეწარმეების ვადაგადაცილებული ვალდებულებები წლის დასაწყისიდან 1.9 ტრილიონი რუბლით გაიზარდა.

რუსეთის რკინიგზას 4 ტრილიონი რუბლის ოდენობის ვალების დასაფარად რესტრუქტურიზაცია დასჭირდა. მეტალურგიული და ნავთობისა და გაზის კომპანიებმა ადრე ვადების გადავადების მოთხოვნა განაცხადეს. Expert RA-ს შეფასებით, ოთხი კომპანიიდან ერთს დავალიანება აქვს, ასეთი იურიდიული პირების რაოდენობა კი 165 000-ს აღწევს. მაკროეკონომიკური ანალიზისა და მოკლევადიანი პროგნოზირების ცენტრის (CMASF) წამყვანმა ექსპერტმა რენატ ახმეტოვმა განაცხადა, რომ უიმედო ვალების მნიშვნელოვანი ნაწილი რესტრუქტურიზაციის მიღმა იმალება და კორპორატიულ სექტორში კრიზისი შესაძლოა მომავალი წლის მესამე ან მეოთხე კვარტალში დაიწყოს.