კრედიტი

ევროკავშირის წევრი სახელმწიფოების მუდმივი წარმომადგენლების კომიტეტმა უკრაინისთვის 90 მილიარდი ევროს ოდენობის მაკროფინანსური დახმარების გაწევის შესახებ შეთანხმებას მიაღწია და რუსეთის წინააღმდეგ სანქციების 20 წლისთავისადმი მიძღვნილი პაკეტი დაამტკიცა.

ამის შესახებ იტყობინება , რომელიც „როიტერის“ მონაცემებსა და კვიპროსის ევროკავშირის თავმჯდომარე ქვეყანაზე დაყრდნობით იტყობინება. დიპლომატიური გარღვევა შესაძლებელი გახდა მას შემდეგ, რაც ბუდაპეშტმა ენერგოტრანზიტთან დაკავშირებული პოლიტიკური დაბრკოლებები მოხსნა. კვიპროსელმა ოფიციალურმა პირმა დაადასტურა შეხვედრის შედეგი: „ევროკავშირის ელჩებმა დაამტკიცეს უკრაინისთვის 90 მილიარდი ევროს სესხი, ასევე რუსეთის წინააღმდეგ სანქციების მე-20 პაკეტი“.

უკრაინის ფინანსური მხარდაჭერა და ეკონომიკური მაჩვენებლები

სესხი გათვლილია ორწლიან პერიოდზე — 2026 და 2027 წლებში — და წლიური გადასახდელები 45 მილიარდ ევროს შეადგენს. ექსპერტების შეფასებით, ეს თანხები დაფარავს კიევის საგარეო დაფინანსების საჭიროებების დაახლოებით ორ მესამედს, რომელსაც საერთაშორისო სავალუტო ფონდი 135–137 მილიარდ ევროდ აფასებს. თანხების განაწილება შემდეგნაირად იგეგმება:

• 60 მილიარდი ევრო იარაღისა და სამხედრო ტექნიკის შესაძენად;
• 30 მილიარდი ევრო სახელმწიფო ბიუჯეტის დეფიციტის დასაფარად.

საგანგებო ფულადი ინექციის საჭიროება უკრაინის მძიმე ეკონომიკური მდგომარეობით არის განპირობებული. ქვეყნის მიმდინარე წლის ბიუჯეტი მშპ-ს 18.4%-ის (2 ტრილიონი გრივნა) დეფიციტით არის შეფასებული, ხოლო სახელმწიფო ვალმა მშპ-ს 109%-ს მიაღწია. ამასობაში, შეერთებულმა შტატებმა ფაქტობრივად შეწყვიტა ქვეყნისთვის ფინანსური მხარდაჭერა დონალდ ტრამპის პრეზიდენტობის დროს.

ვეტოს და ენერგეტიკული ფაქტორის გადალახვა

მანამდე დაფინანსების პროცესი უნგრეთმა დაბლოკა. ბუდაპეშტი მოითხოვდა ნავთობის მიწოდების აღდგენას „დრუჟბას“ მილსადენის მეშვეობით, რომელიც უკრაინამ შეაჩერა. სიტუაცია შეიცვალა პრემიერ-მინისტრ ვიქტორ ორბანის 2026 წლის 12 აპრილის არჩევნებში დამარცხების შემდეგ. პოლიტიკურ ცვლილებებთან ერთად, უკრაინამ დაასრულა მილსადენის შეკეთება. უნგრულმა კომპანია MOL-მა დაადასტურა, რომ პირველ გადაზიდვებს 23 აპრილისთვის ელოდება.

რუსეთის წინააღმდეგ სანქციების მე-20 პაკეტის დეტალები

ევროკომისიის მიერ წარმოდგენილი შეზღუდვების ახალი პაკეტი მნიშვნელოვნად ზრდის ზეწოლას რუსეთის სატრანსპორტო და ფინანსურ სექტორებზე. ძირითადი ზომები მოიცავს:

1. საზღვაო ტრანსპორტი: სანქციები დაემატა კიდევ 43 ტანკერს (რითაც სიაში შეტანილი გემების საერთო რაოდენობა 640-მდე გაიზარდა). აკრძალვა დაწესდა ახალი გემების შეძენაზე და ყინულმჭრელი და გაზის მატარებლების მოვლა-პატრონობაზე.
2. ფინანსები: სიებში შედის 20 რეგიონალური ბანკი და სპეციალიზებული კრიპტო პლატფორმა.
3. ვაჭრობა: შეზღუდვები 570 მილიონ ევროზე მეტი ღირებულების ლითონების, ქიმიკატებისა და მინერალების იმპორტზე და აკრძალვა რუსეთის ფედერაციაში 360 მილიონ ევროზე მეტი ღირებულების საქონლის ექსპორტზე.

აღსანიშნავია, რომ საბოლოო დოკუმენტიდან ამოიღეს პუნქტი, რომელიც რუსული ნავთობის საზღვაო გადაზიდვების სრულ აკრძალვას ითვალისწინებდა. სანქციების საბოლოო დამტკიცება „წერილობითი პროცედურის“ მეშვეობით ხუთშაბათს არის მოსალოდნელი, ხოლო სესხის ხელშეკრულება სრულად ამ კვირის ბოლომდე დასრულდება.

ყაზახეთში სესხების ბაზარი მნიშვნელოვნად შენელდა, იტყობინება ფინანსური მარეგულირებლების მონაცემებზე დაყრდნობით. ეროვნული ბანკისა და ფინანსური ბაზრის რეგულირებისა და განვითარების სააგენტოს მიერ გატარებულმა ზომებმა შედეგი გამოიღო.

2025 წლის ბოლოსთვის, საყოფაცხოვრებო სესხები 19.8 პროცენტით გაიზარდა. ერთი წლით ადრე ზრდა 23.9 პროცენტი იყო. ძირითადი შენელება სამომხმარებლო სესხებზე იყო დამოკიდებული.

სამომხმარებლო სესხების გაგრილება

ფინანსური ბაზრების ფედერალური რეესტრის (ARRFM) მონაცემებით, სამომხმარებლო სესხები 21.0 პროცენტით გაიზარდა. 2024 წელს ზრდამ 33.5 პროცენტს მიაღწია. დაუცველი სესხები ყველაზე მკვეთრად შემცირდა. დაუცველი სესხების განაკვეთები 29.3-დან 14.5 პროცენტამდე შემცირდა. ახალი სესხების გაცემა 22.6-დან 6.1 პროცენტამდე შემცირდა. მარეგულირებელი ამას მოთხოვნების გამკაცრებას და ვალის ტვირთის შეზღუდვას მიაწერს.

ამ ზომების მიზანი ბაზრის გადახურების თავიდან აცილება იყო. ასევე შეიცვალა მონეტარული პოლიტიკის პარამეტრები. სამომხმარებლო სესხების გაცემა გაგრძელდა, თუმცა დაკარგა წინა იმპულსი.

რამ შეინარჩუნა საცალო ვაჭრობის სეგმენტის ფუნქციონირება

საერთო შენელების მიუხედავად, გარკვეულ სეგმენტებში ზრდა დაფიქსირდა. ავტოსესხები 42.4 პროცენტით გაიზარდა და 4 ტრილიონ ტენგეს მიაღწია. იპოთეკური სესხები 14.6 პროცენტით გაიზარდა და 6.9 ტრილიონ ტენგეს მიაღწია. ეს ასახავს საცხოვრებელსა და მსუბუქ ავტომობილებზე მოთხოვნის შენარჩუნებას.

ბანკები და ეროვნული ბანკის ზომების ეფექტი

საცალო გაყიდვების შენელების ფონზე, ბანკებმა გააძლიერეს ეკონომიკის დაკრედიტება. ეკონომიკის დაკრედიტება 19.1 პროცენტით გაიზარდა და 40.2 ტრილიონ ტენგეს მიაღწია. ბიზნესისთვის დაკრედიტება 18.0 პროცენტით გაიზარდა, რაც 2007 წლის შემდეგ ყველაზე მაღალი ზრდაა. ყველაზე დიდი წვლილი მსხვილ კომპანიებსა და ინდივიდუალურ მეწარმეებს მიუძღვით. ჯერ კიდევ 2025 წლის დასაწყისში ეროვნული ბანკის გუბერნატორმა ტიმურ სულეიმენოვმა გააფრთხილა გადახურების რისკების შესახებ. შემდეგ მიიღეს კანონი, რომელიც ზღუდავდა დაკრედიტებას. დღეს მარეგულირებლები აფიქსირებენ შენელებას და უფრო დაბალანსებულ ბაზარს.

რუსეთის მიკროსესხების ბაზარი მასობრივი გაღატაკების სისტემად იქცევა, ხოლო მოქალაქეების დასაცავად შექმნილი კანონპროექტები მხოლოდ ბრძოლის ილუზიას ქმნის.

როგორც სერგეი მირონოვმა ინტერვიუში , „ძარცვა, რომელიც წესიერების ფარგლებშია მოყვანილი, ძარცვად რჩება“.

პარტია „სამართლიანი რუსეთი - სიმართლისთვის“ ლიდერმა განმარტა, რომ ფრაქციამ მხარი არ დაუჭირა კანონპროექტს მიკროსაფინანსო ორგანიზაციების (MFO) საქმიანობის ნაწილობრივი შეზღუდვის შესახებ, რადგან ეს პრობლემას არ წყვეტს, არამედ ლეგიტიმაციას უკეთებს მევახშეების ზედმეტ მოგებას. 2025 წლიდან მოქალაქეებს უფლება ექნებათ, აიღონ არაუმეტეს ორი მიკროსესხი წლიური 200%-მდე საპროცენტო განაკვეთით — გადაწყვეტილება, რომელიც მხოლოდ თავად კრედიტორებისთვის იქნება სასარგებლო.

ცენტრალური ბანკის მონაცემებით, ყოველი მეორე მსესხებელი ვალის დაფარვის შემდეგ დაუყოვნებლივ იღებს ახალ მიკროსესხს. შემთხვევათა 20%-ში ვალი მხოლოდ იზრდება, რაც დაფარვის მცდელობას ვალის სპირალში გადაჰყავს. ბოლო ერთი წლის განმავლობაში გაცემული მიკროსესხების მოცულობა ოთხჯერ გაიზარდა, ხოლო დავალიანების მაჩვენებელმა 28%-ს გადააჭარბა. საინკასო სააგენტოებმა მიკროსაფინანსო ორგანიზაციებისგან 82,7 მილიარდი რუბლის ოდენობის ვალი შეიძინეს, რაც სამი წლის განმავლობაში ყველაზე მაღალი მაჩვენებელია.

მირონოვი ამტკიცებს, რომ მიკროსაფინანსო ორგანიზაციების (MFO) სისტემამ „რუსები დაცარიელა“, ხოლო ცენტრალურმა ბანკმა, რომელმაც მიკროკრედიტებისთვის ნაყოფიერი ნიადაგი შექმნა, თავად გაება ხაფანგში. „თავიდან მილიონობით ადამიანი იყო კრედიტზე დამოკიდებული, ახლა კი მათ ახალი სესხების მიღება ჩამოერთვათ და მზად არიან ნებისმიერ არაკეთილსინდისიერ კრედიტორს მიმართონ“, - ამბობს ის.

პოლიტიკოსი მიკროსაფინანსო ინსტიტუტების საქმიანობას „ლეგალიზებულ ძარცვას“ უწოდებს და მიკროსაფინანსო ორგანიზაციების ლეგალიზაციას ნარკოტიკებით ვაჭრობის გამართლებას ადარებს. ის მიიჩნევს, რომ სახელმწიფო კონტროლის ილუზია მხოლოდ მევახშეებს ეხმარება. VTsIOM-ის მონაცემებით, მიკროსაფინანსო ორგანიზაციების კლიენტების 15%-მდე მზადაა უკანონო კრედიტორებისგან ისესხოს, თუ საპროცენტო განაკვეთი მხოლოდ რამდენიმე პროცენტული პუნქტით დაბალია.

ალტერნატივის სახით, მირონოვი გვთავაზობს სახელმწიფო მიკროსაკრედიტო სისტემის შექმნას წლიური 2-3%-იანი საპროცენტო განაკვეთით. ის ამტკიცებს, რომ ასეთი სესხები შეიძლება სოციალური მომსახურების ფუნქციას ასრულებდეს, რაც ადამიანებს დაეხმარება „ხელფასის დღის მიღწევაში“ მათი ცხოვრებისა და შემოსავლის განადგურების გარეშე. „ცივილიზებულ ქვეყანაში წლიური სესხების ასობით პროცენტით გაცემა უბრალოდ სისულელეა“, - ხაზგასმით აღნიშნა მან.

იზვესტიას ცნობით , რუსეთში ბანკები მასობრივად უარს ამბობენ მოქალაქეებისთვის სესხების გაცემაზე: საკრედიტო ისტორიების ეროვნული ბიუროს (NBCH) მონაცემებით, ივლისში განაცხადების მხოლოდ 21.4% დამტკიცდა. იპოთეკური სესხების მხრივ მდგომარეობა კიდევ უფრო უარესია, უარყოფის მაჩვენებელი 60%-ს უახლოვდება, მიუხედავად სამთავრობო დახმარების პროგრამებისა.

მდგომარეობა ვერც კი გააუმჯობესა ძირითადი განაკვეთის 21%-დან 18%-მდე შემცირებამ: დამტკიცების მაჩვენებელი მხოლოდ 0.7%-ით გაიზარდა. აგვისტოს დასაწყისისთვის სესხის საშუალო განაკვეთი 35%-ს შეადგენდა. ცენტრალური ბანკი ამას ვალების გადაუხდელობის ზრდას და ვადების იძულებით გამკაცრებას მიაწერს.

ექსპერტები აღნიშნავენ, რომ რუსების ვალი 2024 წლის ბოლოსთვის თითქმის 37 ტრილიონ რუბლს მიაღწევს. „თუ კლიენტი თავისი შემოსავლის 80%-ზე მეტს ვალის მომსახურებაზე ხარჯავს, უარის თქმის ალბათობა 100%-ს უახლოვდება“, - ხაზგასმით აღნიშნა Banki.ru-ს ანალიტიკის ხელმძღვანელმა ინა სოლდატენკოვამ. 50%-იანი ვალის ტვირთის მიუხედავად, ბანკები სულ უფრო ხშირად ხურავენ კარებს.

„ფრიდომ ფინანს გლობალის“ ანალიტიკოსის, ვლადიმერ ჩერნოვის თქმით, სესხებზე ფართოდ გავრცელებული უარი ასახავს ინფლაციისა და მზარდი გადასახადების ზეწოლას ოჯახების შემოსავლებზე. იპოთეკური და ავტო სესხების ვადაგადაცილებული გადასახადები თითქმის გაორმაგდა 2025 წლის მეორე კვარტალში, რამაც ბანკები აიძულა მკვეთრად შეემცირებინათ სარისკო სესხები.

შედეგად, მსესხებლები სულ უფრო ხშირად მიმართავენ მიკროსაფინანსო ორგანიზაციებს. თუმცა, იქაც კი, კლიენტების 80%-მდე უარყოფილია. როგორც „მირ“-ის მიერ არის აღნიშნული, სასოწარკვეთილმა ადამიანებმა შეიძლება მიმართონ უკანონო კრედიტორებს, რომელთა პოტენციური კლიენტების ბაზა ათობით მილიონს შეადგენს.

„შავი“ კრედიტორები თავს „სესხის დამტკიცების დახმარების“ სახელით შენიღბავენ და რეკლამებს აქვეყნებენ შეტყობინებების აპლიკაციებსა და სოციალურ მედიაში, თუმცა მათი პირობები გამოძალვის ტოლფასია: მაღალი საპროცენტო განაკვეთები, ფარული საკომისიოები და უკანონო ამოღების მეთოდები. „ამოღების მსურველებმა შეიძლება გამოიყენონ მუქარა და ზეწოლა, რაც ზოგჯერ შეიძლება სიცოცხლისთვის საშიში იყოს“, - აფრთხილებს VTsIOM-ის კვლევა.

ეკონომისტები თანხმდებიან, რომ ძირითადი განაკვეთის შემდგომმა შემცირებამ შესაძლოა სიტუაცია გარკვეულწილად შეამსუბუქოს, რადგან ეს შეამცირებს სესხის გადასახადებს და გაზრდის დამტკიცების ალბათობას. თუმცა, მანამდე რუსები სულ უფრო მეტად რისკავენ ჩრდილოვანი სესხების მიმართვით.

სახელმწიფო დუმის დეპუტატებმა ერთხმად მიიღეს კანონი, რომელიც ადგენს სესხებისთვის „შეჩერების პერიოდს“, რაც მიზნად ისახავს მოქალაქეების თაღლითებისგან დაცვას, იუწყება vedomosti.ru.

კანონი ადგენს სავალდებულო პაუზას ფინანსურ ტრანზაქციებში:

• 4 საათი 50,000-დან 200,000 რუბლამდე სესხებისთვის;
• 48 საათი 200,000 რუბლზე მეტი თანხებისთვის.

ამ დროის განმავლობაში ტრანზაქციები არ დამუშავდება, რაც მსესხებლებს საშუალებას მისცემს, დაფიქრდნენ საკუთარ ქმედებებზე და გამოავლინონ პოტენციური თაღლითური სქემები.

გარდა ამისა, საკრედიტო და მიკროსაფინანსო ინსტიტუტები ვალდებულნი არიან ჩაატარონ დამატებითი შემოწმებები ტრანზაქციების დროს თაღლითობის გამოსავლენად. თუ კრედიტორი ვერ განახორციელებს საჭირო შემოწმებებს და შემდგომში აღიძრება სისხლის სამართლის საქმე თანხების ქურდობისთვის, მსესხებელი თავისუფლდება სესხის დაფარვის ვალდებულებებისგან.

მანამდე, 15 იანვარს, კანონპროექტი პირველი მოსმენით დამტკიცდა. მოქალაქეთა წინადადებების გათვალისწინებით, მეორე მოსმენისთვის, რომელიც 8 თებერვალს გაიმართა, ცვლილებები შევიდა. კერძოდ, სესხის მისაღებად ახლა გადასახადის გადამხდელის საიდენტიფიკაციო ნომერი (TIN) არის საჭირო, ხოლო რამდენიმე დებულების ძალაში შესვლის თარიღი 180-დან 90 დღემდე შემცირდა.

რუსეთში იპოთეკური სესხის საშუალო განაკვეთმა 21%-ს მიაღწია, რაც ბოლო ექვსი წლის განმავლობაში ყველაზე მაღალი მაჩვენებელია, იუწყება კომერსანტზე“ დაყრდნობით.

სულ რაღაც ერთი წლის წინ ეს მაჩვენებელი 15%-ზე ნაკლები იყო და ბევრი ექსპერტი ამჟამინდელ ზრდას სახელმწიფო დაფინანსების შეწყვეტას მიაწერს. ბიუჯეტის მხარდაჭერის გარეშე, იპოთეკური სესხები რუსებისთვის ნაკლებად ხელმისაწვდომი ხდება.

უძრავი ქონების ექსპერტმა მიხაილ ხორკოვმა აღნიშნა, რომ შეღავათიანი იპოთეკური სესხების გაუქმებამ სესხების გაცემის მკვეთრი შემცირება გამოიწვია. „სბერბანკის“ აღმასრულებელმა დირექტორმა ჰერმან გრეფმა განაცხადა, რომ ივლისში იპოთეკური სესხების გაცემა გასულ წელთან შედარებით 40-60%-ით შემცირდა. ზოგიერთი ტიპის იპოთეკური სესხის შემთხვევაში, კლებამ 90%-ს გადააჭარბა.

ანალიტიკოსმა იური ბელიკოვმა განაცხადა, რომ იპოთეკური ბაზარი ამჟამად „გაყინულია“ და აღდგენა მხოლოდ ბაზარზე დაფუძნებული იპოთეკური სესხების მეშვეობით არის შესაძლებელი, რადგან შეღავათიანი პროგრამები უკვე ამოწურულია. ეკონომისტმა იგორ ლიპსიცმა დასძინა, რომ შეღავათიანი პირობების გარეშე მშენებლობა შემცირდება, რამაც შეიძლება უარყოფითად იმოქმედოს ინდუსტრიაზე.