აშშ-ის საფონდო ბაზარს 2027 წელს მნიშვნელოვანი ვარდნის რისკი ემუქრება ახალი ტექნოლოგიური აქციების შემოდინებისა და აშშ-ის მთავრობის ბიუჯეტის მზარდი დეფიციტის გამო.
როგორც იტყობინება , Tudor Investment-ის დამფუძნებლისა და მთავარი საინვესტიციო დირექტორის CNBC-ის „Squawk Box“-ში გამოსვლაზე დაყრდნობით, მიმდინარე ოთხწლიანი „bull market“ შერწყმებით, შესყიდვებითა და აქციების უკან გამოსყიდვით იყო განპირობებული. თუმცა, ახლა სიტუაცია იცვლება, რაც უკიდურესად არახელსაყრელ გარემოს ქმნის.
ზეწოლის ფაქტორები: ხელოვნური ინტელექტის ბუმი და ნავთობის ზრდა
1999 წელთან - დოტ-კომ ბუშტის კრახის წინა დღესთან - პარალელის გავლით ინვესტორმა მიუთითა ხელოვნური ინტელექტის სექტორის ფავორიტებსა და ბაზრის დანარჩენ ნაწილს შორის მზარდი უფსკრულის შესახებ. მიწოდებისა და მოთხოვნის მომავალი ბალანსის შეფასებისას, ფინანსისტმა ხაზი გაუსვა: „2027 წელი საფონდო ბირჟისთვის ძალიან, ძალიან რთული წელი იქნება“. მან ასევე დაადასტურა თავისი განცხადება: „ჩვენ, სავარაუდოდ, აშშ-ის საფონდო ბირჟაზე დაახლოებით 2002 წლის შემდეგ ყველაზე ნეგატიური ნაკადის ნიმუშს ვხედავთ“.
ფასების ვარდნის გამომწვევი ძირითადი რისკებია:
- ხელოვნური ინტელექტის კომპანიების OpenAI-სა და Anthropic-ის IPO-ები, SpaceX-ის ბოლოდროინდელი IPO-ს შემდეგ, და ხელოვნური ინტელექტის ინფრასტრუქტურის დასაფინანსებლად მეორადი აქციების განთავსების ტალღა.
- აქციების მიწოდების ზრდა, რაც ჩაანაცვლებს ფასიანი ქაღალდების წინა დეფიციტს და ძლიერ ზეწოლას მოახდენს ფასებზე.
- ენერგორესურსების ფასები იზრდება: ფინანსისტი ნავთობში გრძელვადიან პოზიციებს იკავებს და ვარაუდობს, რომ ფასები შუალედური არჩევნების შემდეგ კიდევ 20–25 დოლარით გაიზრდება, რასაც საფონდო ბირჟები „შეიძულებენ“.
ბიუჯეტის ჩიხი და მოკლე პოზიციებზე გადასვლა
მილიარდერი განსაკუთრებით შეშფოთებულია ვაშინგტონში არსებული ქრონიკული ფისკალური კრიზისით, რომლის მოგვარებაც პოლიტიკოსებს დამოუკიდებლად არ შეუძლიათ. მთავრობის ქცევაზე კომენტირებისას ჯონსმა კატეგორიულად განაცხადა: „ჩვენ არასდროს გამოვასწორებთ ამ დეფიციტს, სანამ ბაზარი არ გვაიძულებს. ეს ისე იქნება, როგორც 2008 წელს TARP-ის (პრობლემური აქტივების შემსუბუქების პროგრამა) შემთხვევაში. ეს არის რეალობა. არცერთი პოლიტიკოსი ნებაყოფლობით არ გაზრდის გადასახადებს ან არ შეამცირებს ხარჯებს. ისინი იძულებულნი იქნებიან ამის გაკეთება“. კრიტიკული მომენტის მოახლოებაზე ფიქრისას მან განმარტა: „და ერთადერთი კითხვაა: ვართ თუ არა ახლა იმ გარდამტეხ წერტილში, სადაც ბაზარი ამის გაკეთებას აპირებს? კედელთან მიახლოების შემთხვევაში, ვიტყოდი, რომ არსებობს 60/40 შანსი, რომ უკვე ამ გზაზე ვართ“.
ამის გათვალისწინებით, Tudor Investment-ის ხელმძღვანელი აპირებს უკომპრომისო დაღმავალი პოზიციის დაკავებას. თავისი გეგმების გამჟღავნებისას, ფინანსისტმა დაასკვნა: „მთელი წელი მოკლევადიანი ვიქნები. უბრალოდ არანაირი ღირებულება არ არსებობს“. საუკუნის დასაწყისის გამოცდილებით არჩეული სტრატეგიის გასამართლებლად, ინვესტორმა გაიხსენა: „98 და 99 წლებში, შემდეგ კი 2000, 2001 და 2002 წლებში იმდენი განთავსება, ამდენი IPO იყო. ეს იყო ყველაზე მარტივი წლები მოკლევადიანი პოზიციებისთვის, რადგან ახალი ფასიანი ქაღალდები მუდმივად ჩნდებოდა, რაც მუდმივად ზრდიდა ბაზარზე მიწოდებას“.
კომენტარის დამატება
კომენტარის დასატოვებლად გაიაროთ ავტორიზაცია.