վարկ

Ղազախստանում վարկավորման շուկան զգալիորեն դանդաղել է, հաղորդում է ՝ հղում անելով ֆինանսական կարգավորող մարմինների տվյալներին: Ազգային բանկի և Ֆինանսական շուկայի կարգավորման և զարգացման գործակալության կողմից ձեռնարկված միջոցառումները սկսել են արդյունքներ տալ:

2025 թվականի վերջին տնային տնտեսություններին տրամադրված վարկերը աճել են 19.8 տոկոսով։ Մեկ տարի առաջ աճը կազմել է 23.9 տոկոս։ Հիմնական դանդաղումը պայմանավորված է սպառողական վարկերով։.

Սպառողական վարկերի սառեցում

Ֆինանսական շուկաների դաշնային գրանցամատյանի (ARRFM) տվյալներով՝ սպառողական վարկերը աճել են 21.0 տոկոսով։ 2024 թվականին աճը հասել է 33.5 տոկոսի։ Առանց գրավի վարկավորման տեմպերը ամենակտրուկ դանդաղել են։ Առանց գրավի վարկավորման տոկոսադրույքները 29.3 տոկոսից նվազել են մինչև 14.5 տոկոս։ Նոր վարկերի տրամադրումը նվազել է 22.6 տոկոսից մինչև 6.1 տոկոս։ Կարգավորող մարմինը սա բացատրում է պահանջների խստացմամբ և պարտքի բեռի սահմանափակմամբ։.

Այս միջոցառումների նպատակն էր կանխել շուկայի գերտաքացումը։ Փոխվեցին նաև դրամավարկային քաղաքականության պարամետրերը։ Սպառողական վարկավորումը շարունակվեց, բայց կորցրեց իր նախկին թափը։.

Ինչը պահպանեց մանրածախ առևտրի հատվածի աշխատանքը

Ընդհանուր դանդաղմանը չնայած, որոշակի հատվածներ աճ են գրանցել։ Ավտոմեքենաների վարկերը աճել են 42.4 տոկոսով՝ հասնելով 4 տրիլիոն տենգեի։ Հիփոթեքային վարկերը աճել են 14.6 տոկոսով՝ հասնելով 6.9 տրիլիոն տենգեի։ Սա արտացոլում է բնակարանների և մեքենաների նկատմամբ շարունակական պահանջարկը։.

Բանկերը և Ազգային բանկի միջոցառումների ազդեցությունը

Մանրածախ առևտրի դանդաղման ֆոնին բանկերը ակտիվացրել են տնտեսության վարկավորումը։ Տնտեսության վարկավորումն աճել է 19.1 տոկոսով՝ հասնելով 40.2 տրիլիոն տենգեի։ Բիզնեսին տրամադրվող վարկավորումն աճել է 18.0 տոկոսով, ինչը ամենաբարձր աճն է 2007 թվականից ի վեր։ Ամենաշատ ներդրումն ունեցել են խոշոր ընկերություններն ու անհատ ձեռնարկատերերը։ Դեռևս 2025 թվականի սկզբին Ազգային բանկի նախագահ Թիմուր Սուլեյմենովը զգուշացրել էր գերտաքացման ռիսկերի մասին։ Այդ ժամանակ ընդունվեց օրենք, որը սահմանափակում էր վարկավորումը։ Այսօր կարգավորող մարմինները գրանցում են դանդաղում և ավելի հավասարակշռված շուկա։.

Ռուսաստանի միկրովարկերի շուկան վերածվում է զանգվածային աղքատացման համակարգի, մինչդեռ քաղաքացիներին պաշտպանելու համար մշակված օրինագծերը պարզապես ստեղծում են պայքարի պատրանք։.

հարցազրույցում ասել է Սերգեյ Միրոնովը , «քաղաքավարության սահմաններում մտցվող կողոպուտը մնում է կողոպուտ»։

«Արդար Ռուսաստան՝ ճշմարտության համար» կուսակցության առաջնորդը բացատրեց, որ խմբակցությունը չի աջակցել միկրոֆինանսական կազմակերպությունների (ՄՖԿ) գործունեությունը մասնակիորեն սահմանափակելու օրինագծին, քանի որ այն չի լուծում խնդիրը, այլ ավելի շուտ օրինականացնում է վաշխառուների գերշահույթը: 2025 թվականից սկսած՝ քաղաքացիներին թույլատրվելու է ունենալ ոչ ավելի, քան երկու միկրովարկ՝ տարեկան մինչև 200% տոկոսադրույքով, որոշում, որը օգուտ է բերում միայն վարկատուներին:.

Կենտրոնական բանկի տվյալներով՝ յուրաքանչյուր երկրորդ վարկառուն իր պարտքը մարելուց հետո անմիջապես վերցնում է նոր միկրովարկ։ Դեպքերի 20%-ում պարտքը միայն աճում է, ինչը մարման փորձը վերածում է պարտքային պարույրի։ Վերջին մեկ տարվա ընթացքում տրամադրված միկրովարկերի ծավալը քառապատկվել է, իսկ չվճարված պարտքերի մակարդակը գերազանցել է 28%-ը։ Ինկասացիոն գործակալությունները միկրոֆինանսական կազմակերպություններից գնել են 82,7 միլիարդ ռուբլու պարտք, ինչը երեք տարվա ընթացքում ամենաբարձր ցուցանիշն է։.

Միրոնովը պնդում է, որ միկրոֆինանսական կազմակերպությունների (ՄՖԿ) համակարգը «դատարկել է ռուսներին», իսկ Կենտրոնական բանկը, միկրովարկավորման համար պարարտ հող ստեղծելով, ինքն է ընկել թակարդի մեջ։ «Սկզբում միլիոնավոր մարդիկ կախված էին վարկից, հիմա նրանց զրկել են նոր վարկերից, և նրանք պատրաստ են դիմել ցանկացած անբարեխիղճ վարկատուի», - ասում է նա։.

Քաղաքական գործիչը միկրոֆինանսական կազմակերպությունների գործունեությունը անվանում է «օրինականացված կողոպուտ» և միկրոֆինանսական կազմակերպությունների օրինականացումը համեմատում է թմրանյութերի ապօրինի շրջանառության արդարացման հետ: Նա կարծում է, որ պետական ​​վերահսկողության պատրանքը միայն օգնում է վաշխառուներին: VTsIOM-ի տվյալներով՝ միկրոֆինանսական կազմակերպությունների հաճախորդների մինչև 15%-ը պատրաստ է վարկ վերցնել անօրինական վարկատուներից, եթե տոկոսադրույքը ընդամենը մի քանի տոկոսային կետով ցածր է:.

Որպես այլընտրանք, Միրոնովը առաջարկում է ստեղծել պետական ​​միկրովարկային համակարգ՝ տարեկան 2-3% տոկոսադրույքով: Նա պնդում է, որ նման վարկերը կարող են ծառայել որպես սոցիալական ծառայություն՝ օգնելով մարդկանց «հասնել աշխատավարձի օրվան»՝ առանց կործանելու իրենց կյանքն ու եկամուտները: «Քաղաքակիրթ երկրում տարեկան հարյուր տոկոսով վարկեր տրամադրելը պարզապես անհեթեթություն է», - ընդգծեց նա:.

-ի տվյալներով ՝ Ռուսաստանի բանկերը զանգվածաբար մերժում են քաղաքացիներին վարկեր տրամադրելը. վարկային պատմությունների ազգային բյուրոյի (ՎՊԲՀ) տվյալներով՝ հուլիսին դիմումների միայն 21.4%-ն է հաստատվել: Հիփոթեքային վարկերի հետ կապված իրավիճակն ավելի վատ է. մերժումների մակարդակը մոտենում է 60%-ի՝ չնայած կառավարության աջակցության ծրագրերին:

Նույնիսկ հիմնական տոկոսադրույքի 21%-ից 18%-ի իջեցումը չբարելավեց իրավիճակը. հաստատման մակարդակը բարձրացավ ընդամենը 0.7%-ով։ Վարկերի միջին տոկոսադրույքը օգոստոսի սկզբի դրությամբ կազմել է 35%։ Կենտրոնական բանկը դա բացատրում է ժամկետանց վճարումների աճով և պայմանների հարկադիր խստացմամբ։.

Մասնագետները նշում են, որ ռուսների պարտքը 2024 թվականի վերջին կհասնի գրեթե 37 տրիլիոն ռուբլու: «Եթե հաճախորդը իր եկամտի ավելի քան 80%-ը ծախսում է պարտքի սպասարկման վրա, ապա հրաժարվելու հավանականությունը մոտ է 100%-ի», - ընդգծեց Banki.ru-ի վերլուծության ղեկավար Իննա Սոլդատենկովան: Նույնիսկ 50% պարտքի բեռի դեպքում բանկերը ավելի ու ավելի հաճախ են փակում իրենց դռները:.

Freedom Finance Global-ի վերլուծաբան Վլադիմիր Չեռնովի խոսքով՝ վարկերի լայն տարածում ունեցող մերժումները արտացոլում են գնաճի և ընտանեկան եկամուտների վրա աճող վճարումների ճնշումը: 2025 թվականի երկրորդ եռամսյակում հիփոթեքային և ավտովարկերի ուշացած վճարումները գրեթե կրկնապատկվել են, ինչը ստիպել է բանկերին կտրուկ կրճատել ռիսկային վարկավորումը:.

Արդյունքում, վարկառուները ավելի ու ավելի հաճախ են դիմում միկրոֆինանսական կազմակերպություններին։ Սակայն նույնիսկ այնտեղ հաճախորդների մինչև 80%-ը մերժվում է։ Ինչպես նշում է «MiR» SRO-ն, հուսահատ մարդիկ կարող են դիմել անօրինական վարկատուների, որոնց պոտենցիալ հաճախորդների բազան կազմում է տասնյակ միլիոնավոր դոլարներ։.

«Սև» վարկատուները քողարկվում են որպես «վարկի հաստատման օժանդակություն» և գովազդվում են հաղորդագրությունների հավելվածներում և սոցիալական ցանցերում, սակայն նրանց պայմանները շորթող են. բարձր տոկոսադրույքներ, թաքնված վճարներ և անօրինական գանձման մեթոդներ: «Հարկատուները կարող են սպառնալիքներ և ճնշում գործադրել, որոնք երբեմն կարող են կյանքին սպառնացող լինել», - զգուշացնում է VTsIOM-ի ուսումնասիրությունը:.

Տնտեսագետները համաձայն են, որ հիմնական տոկոսադրույքի հետագա իջեցումը կարող է որոշ չափով մեղմել իրավիճակը, քանի որ դա կնվազեցնի վարկերի վճարումները և կբարձրացնի հաստատման հավանականությունը: Սակայն մինչ այդ ռուսները ավելի ու ավելի շատ ռիսկի կդիմեն՝ դիմելով ստվերային վարկերի:.

Պետդումայի պատգամավորները միաձայն ընդունել են վարկերի համար «հետաձգման ժամկետ» սահմանող օրենք, որի նպատակն է քաղաքացիներին պաշտպանել խարդախներից, հաղորդում է vedomosti.ru-ն։.

Օրենքը սահմանում է ֆինանսական գործարքների պարտադիր դադար

• 4 ժամ՝ 50,000-ից մինչև 200,000 ռուբլի վարկերի համար;
• 48 ժամ՝ 200,000 ռուբլիից ավելի գումարների համար։.

Այս ընթացքում գործարքներ չեն մշակվի, ինչը թույլ կտա վարկառուներին կշռադատել իրենց գործողությունները և բացահայտել հնարավոր խարդախ սխեմաները։.

Ավելին, վարկային և միկրոֆինանսական հաստատությունները պարտավոր են գործարքների ընթացքում անցկացնել լրացուցիչ ստուգումներ՝ խարդախության հայտնաբերման համար: Եթե վարկատուն չի կատարում պահանջվող ստուգումները, և հետագայում հարուցվում է քրեական գործ՝ միջոցների գողության համար, վարկառուն ազատվում է վարկի մարման պարտավորություններից:.

Ավելի վաղ՝ հունվարի 15-ին, օրինագիծը հաստատվել էր առաջին ընթերցմամբ: Փետրվարի 8-ին կայացած երկրորդ ընթերցման համար փոփոխություններ են ներկայացվել՝ հաշվի առնելով քաղաքացիների առաջարկությունները: Մասնավորապես, վարկ ստանալու համար այժմ անհրաժեշտ է հարկ վճարողի հաշվառման համարանիշ (ՀՎՀՀ), իսկ մի շարք դրույթների ուժի մեջ մտնելու ամսաթիվը 180-ից կրճատվել է մինչև 90 օր:.

Ռուսաստանում հիփոթեքային վարկերի միջին տոկոսադրույքը հասել է 21%-ի, ինչը վերջին վեց տարվա ընթացքում ամենաբարձր ցուցանիշն է, հաղորդում է ՝ հղում անելով «Կոմերսանտին»։

Ընդամենը մեկ տարի առաջ այս ցուցանիշը 15%-ից ցածր էր, և շատ փորձագետներ ներկայիս աճը բացատրում են պետական ​​ֆինանսավորման դադարեցմամբ։ Բյուջետային աջակցության բացակայության դեպքում հիփոթեքային վարկերը դառնում են ավելի քիչ հասանելի ռուսների համար։.

Անշարժ գույքի փորձագետ Միխայիլ Խորկովը նշել է, որ արտոնյալ հիփոթեքային վարկերի վերացումը հանգեցրել է վարկերի տրամադրման կտրուկ անկման: «Սբերբանկ»-ի գործադիր տնօրեն Հերման Գրեֆը հայտնել է, որ հուլիսին հիփոթեքային վարկերի տրամադրման ծավալը նախորդ տարվա համեմատ նվազել է 40-60%-ով: Որոշ տեսակի հիփոթեքային վարկերի դեպքում անկումը գերազանցել է 90%-ը:.

Վերլուծաբան Յուրի Բելիկովը նշել է, որ հիփոթեքային շուկան ներկայումս «սառեցված է», և վերականգնումը հնարավոր է միայն շուկայական հիփոթեքների միջոցով, քանի որ արտոնյալ ծրագրերն արդեն սպառվել են: Տնտեսագետ Իգոր Լիպսիցը հավելել է, որ առանց արտոնյալ պայմանների շինարարությունը կնվազի, ինչը կարող է բացասաբար անդրադառնալ ոլորտի վրա:.