բանկեր

Ռուսաստանի Բանկը երկարաձգել է արտարժույթի կանխիկացման սահմանափակումները։

Սահմանափակումը գործում է պատժամիջոցների պատճառով, որոնք արգելում են ռուսական բանկերին արևմտյան արժույթ գնել կանխիկով: Այս կարգավորումները ուժի մեջ են մի քանի տարի և ուղղակիորեն ազդում են արտարժույթով հաշիվների և ավանդների տերերի վրա:.

Արտարժույթի դուրսբերման սահմանափակումներ

Այն քաղաքացիների համար, որոնց արտարժութային հաշիվները կամ ավանդները բացվել են մինչև 2022 թվականի մարտի 9-ը, նախկին ընթացակարգը մնում է ուժի մեջ։ Նրանք կարող են դուրս բերել մինչև այդ օրվա Մոսկվայի ժամանակով ժամը 00:00-ի դրությամբ եղած մնացորդը, բայց ոչ ավելի, քան 10,000 ԱՄՆ դոլար կամ համարժեքը եվրոյով։ Այս սահմանափակումը գործում է միայն այն դեպքում, եթե այս տարբերակը նախկինում չի օգտագործվել։ Մնացած միջոցները դեռևս կարող են դուրս բերվել ռուբլով։ Հաշիվներում մինչև 2022 թվականի սեպտեմբերի 9-ը ներդրված միջոցների համար վճարման գումարը չի կարող ցածր լինել տրամադրման օրվա Ռուսաստանի Բանկի պաշտոնական փոխարժեքից։ Այս ամսաթվից հետո ստացված միջոցները կտրամադրվեն բանկի գործող փոխարժեքով։.

Նոր կանոններ փոխանցումների և ընկերությունների համար

Բանկերին նաև արգելվում է վեց ամսվա ընթացքում վճար գանձել հաշիվներից կամ ավանդներից կանխիկ գումար հանելու համար։ Հաշիվ բացելու բացակայության դեպքում փոխանցումները և էլեկտրոնային դրամապանակներով գործարքները կատարվում են միայն ռուբլով, և վճարման գումարը չի կարող պակաս լինել գործարքի օրվա Կենտրոնական բանկի պաշտոնական փոխարժեքից։ Ոչ ռեզիդենտ իրավաբանական անձանց դեռևս արգելվում է կանխիկացնել ԱՄՆ դոլար, եվրո, ֆունտ ստեռլինգ և ճապոնական իեն։ Ռուսական ընկերությունները կարող են ստանալ նման արժույթ միայն ճանապարհորդության ծախսերը հոգալու համար և սահմանված սահմաններում։ Կանխիկ գումար հանելու սահմանափակումներն առաջին անգամ մտցվել են 2022 թվականի մարտի 9-ին և այդ ժամանակվանից ի վեր պարբերաբար երկարաձգվել են։.

Ռուսական բիզնեսները բախվել են պարտավորությունների չկատարման կտրուկ աճի։ Նշված պատճառներից են տնտեսության դանդաղումը, շահույթի անկումը և Կենտրոնական բանկի բարձր տոկոսադրույքը։ Expert RA-ի տվյալներով՝ ընկերությունները միայն 2026 թվականի հունվարին պարտավորությունները չկատարել են 51 անգամ։ Սա նախորդ տարվա համեմատ կրկնակի ավելի է։ Չվճարված վճարումների ընդհանուր գումարը հասել է 3.38 միլիարդ ռուբլու։

Ընկերությունները զանգվածաբար չեն կարողանում վճարել իրենց պարտատոմսերը։

Չվճարումները ազդել են տարբեր ոլորտների ընկերությունների վրա, այդ թվում՝ «Մոսռեգիոնլիֆտ»-ի, «Մոնոպոլի»-ի, «ԳազՏրանսՍնաբ»-ի և «Կուզինա»-ի վրա: Արտադրական և լոգիստիկ ընկերությունները նույնպես խնդիրների են հանդիպել: Հիմնական պատճառը վճարման օրը միջոցների պակասն էր:.

ՀՀ փորձագետ տնօրեն Միխայիլ Նիկոնովը բացատրեց ճգնաժամի պատճառը։ Նա նշեց, որ ընկերությունները տուժում են հաճախորդների կողմից վճարումների ուշացումից։ Սա նրանց զրկում է սեփական պարտքերը սպասարկելու միջոցներից։ Արդյունքում, չվճարումների շղթան սրվում է։ 2025 թվականին գրանցվել է 25 չվճարում, ինչը ռեկորդային բարձր ցուցանիշ է 2022 թվականից ի վեր։ Սակայն ընթացիկ տարին ցույց է տալիս ավելի մտահոգիչ միտումներ։.

Բարձր տոկոսադրույքները և պարտքը մեծացնում են ճնշումը բիզնեսի վրա

Ընկերությունները ստիպված են փոխել իրենց պարտատոմսերի պայմանները՝ ներդրողներ գրավելու համար։ Նրանք սկսել են ավելի հաճախ վճարել տոկոսներ։ Երբեմն վճարումները կատարվում են ամսական, այլ ոչ թե տարեկան։ Սա ճնշում է գործադրում դրամական հոսքերի վրա։ Նիկոնովը զգուշացրել է. «Երբ պարտքի սպասարկման արժեքը զգալիորեն աճել է տոկոսների վճարումների հաճախականության հետ մեկտեղ, էմիտենտի կողմից կտրոնների վճարումները չկատարելու ռիսկը զգալիորեն մեծանում է»։ Սա նշանակում է չկատարումների հետագա աճ։ Բիզնեսների համար ավելի դժվար է դառնում իրենց վարկերի սպասարկումը։.

Բանկերն արդեն իսկ գրանցում են տրիլիոնավոր վատ վարկեր։

Կենտրոնական բանկի տվյալներով՝ կորպորատիվ վարկերի 11%-ը դարձել է խնդրահարույց։ Եթե հաշվի առնենք նաև վերակառուցված վարկերը, ապա այդ թիվը կհասնի գրեթե 15%-ի։ Սա վկայում է ընկերությունների ֆինանսական վիճակի զգալի վատթարացման մասին։.

Վերակառուցումները ազդեցին հսկայական գումարների վրա։ Նավթի և գազի ոլորտը ստացավ ընդհանուր 2.7 տրիլիոն ռուբլու հետաձգումներ։ Արդյունաբերությունը նույնպես ստացավ 2.7 տրիլիոն ռուբլի։ Մետաղագործությունն ու հանքարդյունաբերությունը ստացան ևս 1.6 տրիլիոն ռուբլի։ Բարձրաստիճան բանկիրը մտահոգիչ կանխատեսում հրապարակեց՝ նշելով. «Վերակազմավորումները ընկերություններին շունչ քաշելու տեղ են տվել, բայց քիչ հավանական է, որ նրանք վերականգնվեն»։ Սա վկայում է հետագա ճգնաժամի ռիսկի մասին։.

Մոսկվայի վարկային բանկը դարձել է Ռուսաստանի տասը խոշորագույն բանկերից առաջինը, որը վնաս է գրանցել, հաղորդում է «Ինտերֆաքս»-ը՝ հղում անելով բանկի ֆինանսական հաշվետվություններին։ Դրա պատճառը վարկերի լայնածավալ չվճարումներն էին, որոնք կտրուկ վատթարացրին նրա արդյունքները տարեվերջին։.

Ակտիվներով յոթերորդ տեղում գտնվող և մանրածախ ավանդներում մոտավորապես 700 միլիարդ ռուբլի կուտակող բանկը 2025 թվականի չորրորդ եռամսյակում գրանցել է 9 միլիարդ ռուբլու զուտ վնաս։ Հիմնական հարվածը ստացել է դեկտեմբերին, երբ վնասները կազմել են 8.2 միլիարդ ռուբլի։ Ամբողջ տարվա ընթացքում MKB-ն մնացել է շահութաբեր, սակայն զուտ շահույթը նվազել է գրեթե մեկ երրորդով՝ հասնելով 21.1 միլիարդ ռուբլու։.

Կենտրոնական բանկի աուդիտը և չվճարվող վարկերի կտրուկ աճը

Ֆինանսական խնդիրները սկսեցին ի հայտ գալ տարվա կեսերին։ Հունվարից սեպտեմբեր ընկած ժամանակահատվածում բանկի հաշվեկշռում ժամկետանց վարկերի ընդհանուր ծավալն աճել է 700 տոկոսով՝ հասնելով 668 միլիարդ ռուբլու, որը համարժեք է ամբողջ վարկային պորտֆելի 28 տոկոսին։ աղբյուրի ՝ հենց Կենտրոնական բանկի աուդիտն է բացահայտել խնդիրների մասշտաբները, ինչը հանգեցրել է բանկի ղեկավարությանը փոխելու որոշմանը։

Այս ֆոնի վրա բանկային ոլորտի ընդհանուր ցուցանիշները համեմատաբար դրական էին։ Ռուսական բանկերը տարին ավարտեցին 3.5 տրիլիոն ռուբլու համակցված շահույթով։ Սակայն, նախորդ տարվա համեմատ, այս ցուցանիշը նվազել է 300 միլիարդ ռուբլով, ինչը ուղղակիորեն կապված է վարկային կորուստների աճի և ակտիվների որակի վատթարացման հետ։.

«Թաքնված» բանկային ճգնաժամ

Կենտրոնական բանկի տվյալներով՝ հոկտեմբերի վերջին կորպորատիվ վարկերի 11.2 տոկոսը՝ ընդհանուր 10.4 տրիլիոն ռուբլի, չաշխատող էին, ինչպես նաև մանրածախ վարկերի 6.1 տոկոսը՝ ընդհանուր 2.3 տրիլիոն ռուբլի: Կառավարությանը կից վերլուծական կենտրոնի՝ Մակրոտնտեսական վերլուծության և կանխատեսումների կենտրոնի փորձագետները կարծում են, որ երկիրը, ըստ էության, գտնվում է բանկային ճգնաժամի մեջ, որը ազդում է ռազմարդյունաբերական համալիրի, մետաղագործության, շինարարության և նույնիսկ նավթագազային ոլորտի վրա:.

Միևնույն ժամանակ, ինչպես ընդգծում են CMAKS-ի վերլուծաբանները, ճգնաժամը թաքնված է։ Բանկերը զանգվածաբար վերակառուցում են խնդրահարույց վարկերը, իսկ պետության գերիշխանությունը համակարգում մեղմացնում է հետևանքները։ Անցյալ տարի պետական ​​բանկերը Ազգային բարեկեցության հիմնադրամից ստացել են 1.02 տրիլիոն ռուբլի ներարկումներ, ինչը փորձագետները համարում են արտակարգ կապիտալի ավելացում։.

«Ռոսնեֆտի» ուղեծիրը և հին ռիսկերը

Մոսկվայի վարկային բանկը «Ռոսնեֆտի» ուղեծիր է մտել դեռևս 2017 թվականին, երբ այն, այսպես կոչված «Մոսկվայի օղակի» մյուս բանկերի հետ միասին, սնանկացման եզրին էր։ Այդ ժամանակ նավթային ընկերությունը փաստացի փրկեց Մոսկվայի վարկային բանկը՝ ներդրումներ կատարելով իր կապիտալում և տեղադրելով երկարաժամկետ ավանդներ, որոնց մարման ժամկետը մինչև 2066 թվականն է։.

Ավելին, հարյուրավոր միլիարդավոր ռուբլու արժողությամբ հակադարձ ռեպո գործարքները, որոնք «Ռոսնեֆտը» օգտագործում էր իր գործունեությունը ֆինանսավորելու համար, փոխանցվեցին բանկին։ Այժմ CBM-ը դարձել է առաջին հիմնական ցուցանիշը, որ կուտակված վարկային ռիսկերը սկսում են ի հայտ գալ՝ չնայած բանկային համակարգի ֆորմալ կայունությանը։.

Ղազախստանում վարկավորման շուկան զգալիորեն դանդաղել է, հաղորդում է ՝ հղում անելով ֆինանսական կարգավորող մարմինների տվյալներին: Ազգային բանկի և Ֆինանսական շուկայի կարգավորման և զարգացման գործակալության կողմից ձեռնարկված միջոցառումները սկսել են արդյունքներ տալ:

2025 թվականի վերջին տնային տնտեսություններին տրամադրված վարկերը աճել են 19.8 տոկոսով։ Մեկ տարի առաջ աճը կազմել է 23.9 տոկոս։ Հիմնական դանդաղումը պայմանավորված է սպառողական վարկերով։.

Սպառողական վարկերի սառեցում

Ֆինանսական շուկաների դաշնային գրանցամատյանի (ARRFM) տվյալներով՝ սպառողական վարկերը աճել են 21.0 տոկոսով։ 2024 թվականին աճը հասել է 33.5 տոկոսի։ Առանց գրավի վարկավորման տեմպերը ամենակտրուկ դանդաղել են։ Առանց գրավի վարկավորման տոկոսադրույքները 29.3 տոկոսից նվազել են մինչև 14.5 տոկոս։ Նոր վարկերի տրամադրումը նվազել է 22.6 տոկոսից մինչև 6.1 տոկոս։ Կարգավորող մարմինը սա բացատրում է պահանջների խստացմամբ և պարտքի բեռի սահմանափակմամբ։.

Այս միջոցառումների նպատակն էր կանխել շուկայի գերտաքացումը։ Փոխվեցին նաև դրամավարկային քաղաքականության պարամետրերը։ Սպառողական վարկավորումը շարունակվեց, բայց կորցրեց իր նախկին թափը։.

Ինչը պահպանեց մանրածախ առևտրի հատվածի աշխատանքը

Ընդհանուր դանդաղմանը չնայած, որոշակի հատվածներ աճ են գրանցել։ Ավտոմեքենաների վարկերը աճել են 42.4 տոկոսով՝ հասնելով 4 տրիլիոն տենգեի։ Հիփոթեքային վարկերը աճել են 14.6 տոկոսով՝ հասնելով 6.9 տրիլիոն տենգեի։ Սա արտացոլում է բնակարանների և մեքենաների նկատմամբ շարունակական պահանջարկը։.

Բանկերը և Ազգային բանկի միջոցառումների ազդեցությունը

Մանրածախ առևտրի դանդաղման ֆոնին բանկերը ակտիվացրել են տնտեսության վարկավորումը։ Տնտեսության վարկավորումն աճել է 19.1 տոկոսով՝ հասնելով 40.2 տրիլիոն տենգեի։ Բիզնեսին տրամադրվող վարկավորումն աճել է 18.0 տոկոսով, ինչը ամենաբարձր աճն է 2007 թվականից ի վեր։ Ամենաշատ ներդրումն ունեցել են խոշոր ընկերություններն ու անհատ ձեռնարկատերերը։ Դեռևս 2025 թվականի սկզբին Ազգային բանկի նախագահ Թիմուր Սուլեյմենովը զգուշացրել էր գերտաքացման ռիսկերի մասին։ Այդ ժամանակ ընդունվեց օրենք, որը սահմանափակում էր վարկավորումը։ Այսօր կարգավորող մարմինները գրանցում են դանդաղում և ավելի հավասարակշռված շուկա։.

Ֆինանսական հանցագործությունների դեմ պայքարին նվիրված խորհրդակցության ժամանակ Ղազախստանի նախագահ Կասիմ-Ժոմարտ Տոկաևը հայտարարեց ղազախական բանկի միջոցով միջոցների լայնածավալ դուրսբերման մասին: Նա ասաց, որ ֆինանսական հաստատության միջոցով անցել է ավելի քան 7 տրիլիոն տենգե, կամ գրեթե 14 միլիարդ դոլար: Այս գումարը եկել է «հարևան երկրից», ինչը հստակորեն վերաբերում է Ռուսաստանին: Տոկաևը միջադեպն անվանեց «անընդունելի փաստ» իրավական, տնտեսական և քաղաքական տեսանկյունից:.

Բանկային սխեմաներ և կանխիկացման քարտեր

Հայտարարությունը հնչում է Ղազախստանում ռուսական գործարքների նկատմամբ խստացված վերահսկողության ֆոնին: Իշխանությունները բացահայտել են ոչ ռեզիդենտների կողմից քարտերի լայնածավալ օգտագործում փողերի լվացման համար: Ինչպես կարգավորող մարմինները նախկինում հայտնել էին, նման սխեմաներին ներգրավված քարտատերերի ավելի քան 90%-ը ոչ ռեզիդենտներ էին: Տարվա ընթացքում գրանցվել է «քարտի կորստի» 6200 դեպք, որոնց ընդհանուր գումարը կազմել է 24 միլիարդ տենգե:.

Ըստ լրատվամիջոցների հաղորդագրությունների, սխեմաներին ներգրավված են եղել միջնորդներ։ Նրանք օգնել են ռուսներին ստանալ անհատական ​​նույնականացման համարներ (IIN) և բացել հաշիվներ։ Որոշ հաճախորդներ արդեն ստացել են ծանուցումներ հետաքննությունների մասին։.

Ինչպես է Ղազախստանը փակում օրենսդրական բացթողումները

Ռուսաստանի դեմ պատժամիջոցներից հետո հեռակա քարտերի կիրառումը լայն տարածում գտավ։ 2024 թվականից սկսած՝ իշխանությունները սկսեցին աստիճանաբար փակել այս ալիքները։ IIN-ների հեռակա տրամադրումն արգելվեց, իսկ որոշ համարներ չեղարկվեցին։ Ոչ ռեզիդենտների համար բանկային ծառայությունները զգալիորեն խստացվեցին։.

2025 թվականի համար առաջարկվում են նոր վերահսկողության միջոցառումներ

• բնակության թույլտվություն չունեցող օտարերկրացիների ամսական նույնականացում
• հաճախորդների կենսաչափական ստուգում
• մինչև 12 ամիս ժամկետով ոչ ավելի, քան մեկ քարտ
• հատուկ վերահսկողություն 1000 դոլարից ավելի փոխանցումների նկատմամբ

Հսկողության տակ են հայտնվել նաև 25 տարեկանից փոքր հաճախորդներ, որոնք չունեն հաստատված եկամուտ։.

Կրիպտոարժույթները հարձակման տակ են

Տոկաևը մասնավորապես անդրադարձավ կրիպտոարժույթների հարցին։ Նա նշեց, որ Ղազախստանը առաջատարներից է թվային ակտիվների միջոցով կապիտալի անօրինական փոխանցման ոլորտում։ Երկրում արդեն փակվել է ավելի քան 130 անօրինական կրիպտո բորսա։ Դրանց համակցված շրջանառությունը գերազանցել է 62 միլիարդ տենգեն։.

Ֆինանսական մարմինները նախկինում հայտարարել էին RAKS Exchange-ի փակման մասին: 224 միլիոն դոլար շրջանառություն ունեցող հարթակը համագործակցում էր 20 մութ ցանցի շուկաների հետ, որոնց լսարանը գերազանցում էր 5 միլիոն օգտատերը:.

Ռուսաստանի բանկային համակարգը բախվում է հիփոթեքային պարտքերի ռեկորդային աճի, հայտնում է РБК-ն՝ վկայակոչելով Գնահատման բյուրոյի տվյալները: 2025 թվականի վերջին քաղաքացիները ժամանակին չեն վճարել հիփոթեքային վարկերի 276 միլիարդ ռուբլի: Անցած տարվա ընթացքում պարտքերի չափը աճել է 76.6%-ով:.

Ռեկորդային պարտքի աճ

Գնահատման բյուրոյի տվյալներով՝ վերջին մեկ տարվա ընթացքում չվճարվող հիփոթեքային պարտքը աճել է 115.2 միլիարդ ռուբլով։ Այս տեմպը՝ տարեկան ավելի քան 50%, բնորոշ էր 2000-ականների կեսերին։ Այժմ նմանատիպ դինամիկա է գրանցվում արդեն երկրորդ տարին անընդմեջ։.

2024 թվականին ուշացած վճարումների ծավալը 100-ից աճել է մինչև 150.4 միլիարդ ռուբլի։ Ընդհանուր առմամբ, 2023-ից 2025 թվականների աճը կազմել է 180%։ Սա հաստատում է նախաճգնաժամային մակարդակին վերադարձը։.

Հարձակման տակ գտնվող շրջաններ

«Պարտքի խորհրդատու» գործակալությունը գրանցել է ուշացած վճարումների կտրուկ աճ տարածաշրջաններում: Ամենամեծ հարաբերական աճը գրանցվել է Տյուայում, Մարի Էլում և Ղրիմում: Բացարձակ թվով առաջատարը Մոսկվայի մարզն է:.

Ժամկետանց վճարումների ամենամեծ ծավալները՝

• Մոսկվայի մարզ՝ 9,7 միլիարդ ռուբլի
• Մոսկվա՝ 7.99 միլիարդ ռուբլի
• Կրասնոդարի երկրամաս — 7,75 մլրդ ռուբլի
• Տյումենի մարզ — 4,8 միլիարդ ռուբլի
• Սանկտ Պետերբուրգ՝ 4.8 միլիարդ ռուբլի

Պատճառներ և հետևանքներ

«Ֆինամի» վերլուծաբան Իգոր Դոդոնովը աճը բացատրում է տնտեսական իրավիճակի վատթարացմամբ: Տնտեսագետ Բորիս Գրոզովսկին մատնանշում է 2023–2024 թվականների վարկային բումի հետևանքները: Նրա խոսքով՝ պայմանագրային զինծառայողների ընտանիքները ակտիվորեն վարկեր են վերցնում:.

Տնտեսությունն այժմ սառեցվում է, աշխատավարձի աճը դանդաղում է։ Վարկառուները կորցնում են վճարունակությունը։ Գրոզովսկին կարծում է, որ գերպարտքը մարդկանց խոցելի է դարձնում. «Նման մարդկանց հեշտ է ծուղակը գցել»։.

Ըստ ի ՝ Գերմանիայի քրեական ոստիկանության աշխատակիցները խուզարկություններ են անցկացրել Deutsche Bank-ի Մայնի Ֆրանկֆուրտում և Բեռլինում գտնվող գրասենյակներում: Հետաքննությունը վերաբերում է Ռոման Աբրամովիչին պատկանող ընկերություններին: Միլիարդատերը ԵՄ պատժամիջոցների տակ է 2022 թվականի գարնանից:

Փողերի լվացման կասկածներ

Ֆրանկֆուրտի դատախազությունը հայտարարել է, որ հետաքննությունը տարվում է «Դոյչե Բանկի դեռևս անհայտ անձանց և աշխատակիցների դեմ»։ Հետաքննիչների տվյալներով՝ բանկը նախկինում գործարար կապեր է պահպանել օտարերկրյա ընկերությունների հետ։ Այս կազմակերպությունները կարող էին օգտագործվել փողերի լվացման համար։.

Deutsche Bank-ը հաստատեց խուզարկությունները: Վարկատուն հայտարարեց, որ լիովին համագործակցում է իշխանությունների հետ: Այնուամենայնիվ, բանկը հրաժարվեց բացահայտել հետաքննության մանրամասները:.

Աբրամովիչի դիրքորոշումը և պատժամիջոցների ճնշումը

Աբրամովիչի փաստաբանը հրատարակությանը հայտնել է, որ իր «հաճախորդը տեղյակ չէ գերմանական իշխանությունների կողմից անցկացվող որևէ հետաքննության մասին»։ Գործարարն ինքը ընդգրկվել է Մեծ Բրիտանիայի պատժամիջոցների ցուցակում՝ Ռուսաստանի կողմից Ուկրաինա ներխուժումից հետո։ Դրա պատճառը նրա ենթադրյալ մտերմությունն էր Ռուսաստանի նախագահ Վլադիմիր Պուտինի հետ։.

Ջերսիի դատարանները սառեցրել են Աբրամովիչի ակտիվները, որոնց ընդհանուր գումարը գերազանցում է հինգ միլիարդ ֆունտ ստեռլինգը: Պատժամիջոցները ներառում են միջոցների սառեցում և ֆինանսական գործարքների սահմանափակում:.

Չելսի, միլիարդներ և Ուկրաինա

Անցյալ դեկտեմբերին Մեծ Բրիտանիայի իշխանությունները պահանջեցին, որ Աբրամովիչը «Չելսի» ֆուտբոլային ակումբի վաճառքից ստացված եկամուտն օգտագործի Ուկրաինային օգնելու համար: Եկամուտը կազմում է ավելի քան երկու միլիարդ ֆունտ ստեռլինգ: Նաև պետք է փոխանցվի 150 միլիոն ֆունտ ստեռլինգի տոկոս, որը սառեցվել է Fordstam-ի հաշվին 2022 թվականից ի վեր:.

Լոնդոնյան ակումբի վաճառքի ավարտի պայմանը միջոցների փոխանցումն էր Ուկրաինայի օգնության հիմնադրամին։ Գործարքը հնարավոր դարձավ միայն Աբրամովիչի դեմ պատժամիջոցների սահմանումից հետո։.

Մեկ տրիլիոն՝ պետական ​​բանկերի համար

Ռուսաստանի ֆինանսների նախարարության տվյալներով՝ 2025 թվականին Ռուսաստանի պետական ​​բանկերը դարձան Ազգային բարեկեցության հիմնադրամի միջոցների հիմնական ստացողները։ Տարվա ընթացքում նրանք ստացել են 1.02 տրիլիոն ռուբլի, ինչը գերազանցում է հիմնադրամի ընդհանուր ներդրումային ծախսերի 90%-ը։.

Ամենամեծ ստացողը VEB-ն էր, որը ստացավ 407 միլիարդ ռուբլի: Միջոցները գրեթե ամեն ամիս ստացվում էին ստորադաս և կանոնավոր ավանդների տեսքով: ՎՏԲ-ն երկու տրանշով ստացավ 293 միլիարդ ռուբլի: Գազպրոմբանկը ստացավ 196 միլիարդ ռուբլի, այդ թվում՝ արտոնյալ բաժնետոմսերում ներդրումներ: Սբերբանկը ստացավ 94 միլիարդ ռուբլի, իսկ Սովկոմբանկը՝ 30 միլիարդ ռուբլի, ինչը այն դարձրեց ստացողների շարքում միակ մասնավոր բանկը:.

Չվճարումների աճ և նախազգուշացնող նշաններ

2024 թվականի համեմատ բանկեր մուտք գործելու ծավալը գրեթե եռապատկվել է: Bloomberg-ի աղբյուրները պնդում են, որ նախազգուշացնող նշաններ ի հայտ եկան ամռանը, երբ խոշոր ընկերությունների վարկերի չվճարումները սկսեցին աճել: Այս չվճարումները ազդեցին պաշտպանական ընկերությունների վրա, որոնք կարող էին ռազմական արտադրության համար ներգրավել ավելի քան 20 տրիլիոն ռուբլի:.

Աղբյուրները հայտնել են, որ ՎՏԲ-ն խնդիրներ է ունեցել ուշացած վճարումների աճի պատճառով: Հոկտեմբերին Մակրոտնտեսական վերլուծության և կարճաժամկետ կանխատեսումների կենտրոնի (CMASF) տնտեսագետները նախազգուշացրել են 2026 թվականի երկրորդ կեսին բանկային ճգնաժամի սպառնալիքի մասին: Դեկտեմբերին Ռուսաստանի կառավարության մի պաշտոնյա The Washington Post-ին հաստատել է, որ կառավարությունը իրական ռիսկ է համարում ինչպես բանկային ճգնաժամը, այնպես էլ չվճարման ճգնաժամը:.

Վատ պարտքերը և խնդրի թաքնված մասշտաբները

Մակրոտնտեսական վերլուծության և կարճաժամկետ կանխատեսումների կենտրոնը (CMASF) հայտնել է, որ վատ վարկերի ծավալը հասել է 2.3 տրիլիոն ռուբլու, ինչը 1.6 անգամ ավելի է առաջին ինը ամիսների ընթացքում: Խնդրահարույց պարտքերի ավելի լայն ցուցանիշը կազմել է 10.4 տրիլիոն ռուբլի: Կենտրոնական բանկի տվյալներով՝ ընկերությունների և անհատ ձեռնարկատերերի ժամկետանց պարտավորությունները տարեսկզբից ի վեր աճել են 1.9 տրիլիոն ռուբլով:.

«Ռուսական երկաթուղիներ»-ը կարիք ուներ վերակառուցման՝ 4 տրիլիոն ռուբլի ընդհանուր պարտքը մարելու համար: Մետաղագործական և նավթագազային ընկերությունները նախկինում դիմել էին հետաձգման համար: «Expert RA»-ի գնահատականներով՝ յուրաքանչյուր չորս ընկերությունից մեկը պարտք ունի, իսկ նման իրավաբանական անձանց թիվը հասնում է 165,000-ի: Մակրոտնտեսական վերլուծության և կարճաժամկետ կանխատեսումների կենտրոնի (CMASF) առաջատար փորձագետ Ռենատ Ախմետովը նշել է, որ վատ պարտքերի զգալի մասը թաքնվում է վերակառուցումների հետևում, և կորպորատիվ հատվածում ճգնաժամ կարող է սկսվել հաջորդ տարվա երրորդ կամ չորրորդ եռամսյակներում:.

հաղորդել է արգելափակումների լայնածավալ ալիքի մասին ։ 2026 թվականի սկզբից բանկերը ժամանակավորապես սահմանափակել են 2-3 միլիոն ֆիզիկական անձանց համար կատարված գործարքները։ Սա պայմանավորված է թիվ 161 դաշնային օրենքի համաձայն կասկածելի գործարքների չափանիշների ընդլայնմամբ։ Նախկինում ամսական կասեցվում էր մոտ 330,000 փոխանցում։

Ալգորիթմներ ընդդեմ հաճախորդների

Մասնագետները այս աճը բացատրում են խարդախության դեմ պայքարի համակարգերի ավտոմատացմամբ և ավելի խիստ կանոնակարգերով։ Հունվարի 1-ից կասկածելի գործարքների ցուցիչների ցանկը ընդլայնվել է մինչև 12։ Ալգորիթմները կարգավորված են չափազանց խիստ լինելու համար։ Սա հանգեցնում է կեղծ դրական արդյունքների և սովորական գործարքների արգելափակման։.

Սահմանափակումները միայն քարտերի միջև փոխանցումները չեն ազդում։ Բողոքները վերաբերում են նաև շուկաներում կատարված գնումներին։ Հաճախորդները չեն հասկանում արգելափակման պատճառները։ Բանկերը հաճախ հաճախորդներին ուղղորդում են Ռուսաստանի Կենտրոնական բանկ՝ պարզաբանումների համար։.

«Ազնիվ թարգմանությունները» հարձակման տակ են

Մասնագետները գնահատում են, որ հանրային բողոքները խնդրի միայն մի մասն են արտացոլում: «Ինֆորմզաշնիչիտան» գնահատում է, որ երկշաբաթյա արգելափակման ժամկետը ազդել է ակտիվ հաճախորդների 1-2%-ի վրա: Բանկերի ներկայացուցիչները ընդունում են սահմանափակումների ավելացումը, բայց խոստանում են արագ վերացնել դրանք:.

Ալֆա Բանկը պնդում է, որ ապաշրջափակման գործընթացը «շատ կարճ» էր: TKB Bank-ը նշում է, որ կարգավորող մարմինը գործել է ավելի ագրեսիվ, քան սպասվում էր: Նրանք ասում են, որ այս միջոցառումները նվազեցրել են խարդախությունը:.

Մարդու իրավունքների պաշտպանները ահազանգ են հնչեցնում

Մարդու իրավունքների պաշտպանները համաձայն չեն։ Նրանք գրանցել են բացատրության բացակայության վերաբերյալ հարցումների և բողոքների աճ։ Հաճախորդներին որևէ բացատրություն չի տրվում արգելափակման կամ ընթացակարգի վերաբերյալ։ Վերականգնողական գործընթացը բարդ է և տևում է մինչև 15 աշխատանքային օր։.

Մասնագետները կարծում են, որ համակարգը կարիք ունի կատարելագործման։ Առաջարկությունների թվում են՝

• արգելափակման պատճառների պարտադիր բացատրություն
• որոշումների արագացված վերանայում
• խարդախության դեմ պայքարի չափանիշների կանոնավոր ճշգրտում
• բանկային սխալների համար փոխհատուցում

տված հարցազրույցում Պետդումայի ֆինանսական շուկաների կոմիտեի ղեկավար Անատոլի Ակսակովը հայտարարել է, որ ռուսները կկարողանան իրենց աշխատավարձը ստանալ թվային ռուբլով 2026 թվականի սեպտեմբերի 1-ից սկսած։ Գործարքները կկատարվեն համակարգային կարևորության բանկերի կողմից, որոնք մշակում են շրջանառության ավելի քան 80%-ը։

Ո՞վ կմիանա և երբ։

Անցումը կլինի աստիճանական։ Թվային ռուբլին սկզբում կազդի խոշոր բիզնեսների և բանկերի վրա։.

• 2026 թվականի սեպտեմբերի 1-ից՝ բանկեր և ընկերություններ, որոնց շրջանառությունը կազմում է 120 միլիոն ռուբլի։
• 2027 թվականի սեպտեմբերից՝ շրջանառությունը՝ 30 միլիոն ռուբլիից
• 2028 թվականից՝ բոլոր բանկերը և մանրածախ առևտրի ձեռնարկությունները, որոնց շրջանառությունը կազմում է 5 միլիոն ռուբլի կամ ավելի։

Ակսակովը շեշտեց մասնակցության կամավոր բնույթը։ «Ոչ ոք ձեզ չի ստիպի դա անել», - հայտարարեց նա։.

Ի՞նչ է թվային ռուբլին։

Թվային ռուբլին կդառնա արժույթի երրորդ տեսակը՝ կանխիկ և անկանխիկ միջոցների հետ մեկտեղ։ Հունիսի 11-ին Պետդուման առաջին ընթերցմամբ հաստատեց դրա բյուջեում ներառման մասին օրենքի նախագիծը։ Նախկինում Վլադիմիր Պուտինը կոչ էր արել արագացնել թվային արժույթների ներդրումը։ Իշխանությունները նաև քննարկել են դրանք արտաքին առևտրի համար օգտագործելու հնարավորությունը պատժամիջոցների պայմաններում։.

Վախեր և անվստահություն

VTsIOM-ի հարցումը ցույց է տվել, որ ռուսների 51%-ը չի ցանկանում օգտագործել թվային ռուբլին:
Այս մտահոգության պատճառներն են՝

• նպաստների բացակայություն - 40%
• տվյալների արտահոսքի ռիսկ՝ 12%
• պետական ​​​​վերահսկողություն - 8%
• Ինտերնետային կախվածություն - 6%
• օգտագործման դժվարություն - 4%

«Ուայթ Սթոուն» կազմակերպության իրավաբան Դիանա Գալիմովան անվստահությունը կապեց տոտալիտար վերահսկողության վախերի հետ։ Նա նշեց. «Պետական ​​ինստիտուտների նկատմամբ անվստահությունը այս հայտարարությունները դարձնում է անհամոզիչ»։.