Կենտրոնական բանկ

Ռուսաստանի գրավատների շուկան 2025 թվականի վերջին ցույց տվեց վարկավորման ծավալների զգալի աճ՝ քաղաքացիներին տրամադրելով կարճաժամկետ վարկեր՝ ընդհանուր առմամբ 412 միլիարդ ռուբլի։.

՝ հիմնվելով Ռուսաստանի բանկի վերջին վիճակագրության վրա: հաղորդում է «Ֆինամ» ֆինանսական վերլուծական հրատարակությունը

• Կնքված վարկային պայմանագրերի քանակը տարեկան աճել է 13%-ով՝ հասնելով 19 միլիոն պայմանագրի։
• Միակ հաճախորդների ընդհանուր թիվն ավելի համեստորեն՝ ընդամենը 3%-ով, աճել է՝ 2025 թվականի դեկտեմբերի վերջին կազմելով 2.16 միլիոն մարդ։
• Վարկառուների միջուկը ձևավորվում է կանոնավոր հաճախորդներից, ովքեր ներգրավում են շրջանառու կապիտալ՝ անհետաձգելի կարիքները արագ լուծելու համար։.

Թանկարժեք մետաղները որպես շուկայի կայունության հիմք

Տրված վարկերի ճնշող մեծամասնությունը ավանդաբար ապահովված է բարձր իրացվելի գրավով։ Բոլոր տրամադրված վարկերի գրեթե 95%-ը կազմել են զարդերը։ Վերջին տասներկու ամիսների ընթացքում ոսկե զարդերով ապահովված վարկի միջին չափը 21,000-ից աճել է մինչև 27,000 ռուբլի, այս ցուցանիշը վերլուծաբանները ուղղակիորեն կապում են համաշխարհային ոսկու գների աճի հետ, որոնք անցյալ տարվա ընթացքում աճել են մեկ քառորդով։.

Կենտրոնական բանկի «Գրավատների շուկայի զարգացման միտումները 2025 թվականին» պաշտոնական վերլուծական զեկույցի համաձայն՝ գրավատները կենտրոնացած են պարտքի սպասարկումից տոկոսային եկամուտ ստանալու վրա, այլ ոչ թե մասնավոր գույքի բռնագրավման և վաճառքի վրա: Տարեվերջին վարկառուները բոլոր պարտքերի 85%-ը մարել են իրենց սեփական միջոցներով (նախորդ ժամանակահատվածի 83%-ի համեմատ), և պարտքի միայն 15%-ն է ծածկվել չգնված գրավի հարկադիր վաճառքի միջոցով:.

Ֆինանսական արդյունքներ և ցանցային խաղացողների մենաշնորհացում

Գրավատների ամբողջ ոլորտի ընդհանուր զուտ շահույթը 2025 թվականին կանխատեսվում է 12.8 միլիարդ ռուբլի։ Այնուամենայնիվ, Կենտրոնական բանկի փորձագետները նշում են բիզնեսի շահութաբերության աճի դանդաղում նախորդ տարվա համեմատ, չնայած ընդհանուր վարկային պորտֆելի կայուն ընդլայնմանը։ Շահույթի մեծ մասը բաժին է ընկել ոսկու հավաքագրման ոլորտում մասնագիտացած խոշոր ցանցային ընկերություններին. նրանց պորտֆելի շահութաբերությունը գերազանցել է 15%-ը։ Միևնույն ժամանակ, փոքր տարածաշրջանային բիզնեսները ավելի վատ են գործել. զարդեր վաճառող փոքր գրավատների միջին շահույթի մարժան կազմել է ընդամենը 3%, մինչդեռ ավտոգրավատների հատվածում այս ցուցանիշը մնացել է 4%։.

Ռուսաստանի Բանկը վարկային կազմակերպությունների համար նոր ուղեցույցներ է հրապարակել՝ պահանջելով նրանց զգալիորեն ուժեղացնել բոլոր կանխիկ գործարքների վերահսկողությունը։.

Այս մասին հայտարարել է ՝ խիստ միջոցառումները նշելով որպես ստվերային սխեմաների աճող միտում, որոնք կարող են օգտագործվել անօրինական եկամուտների լվացման համար: Կենտրոնական բանկը հրամայել է իր հիմնական ուշադրությունը դարձնել հաշիվներում թղթադրամների խոշոր ավանդների հայտնաբերմանը և դրանց հետագա արագ դուրսբերմանը, հատկապես երկրից դուրս: Ներքին ֆինանսական հաստատությունները պարտավոր են ամենօրյա վերլուծական մոնիթորինգ անցկացնել նման գործարքների նկատմամբ և անհապաղ հաճախորդներից պահանջել պաշտոնական փաստաթղթեր, որոնք հաստատում են իրենց կապիտալի օրինական ծագումը:

Անհատների ստուգման նոր խթաններ

Կարգավորող մարմնի հրապարակված հրահանգների համաձայն, քաղաքացիների հետևյալ գործողությունները ենթակա են անվտանգության և ֆինանսական մոնիթորինգի պաշտոնյաների խիստ հսկողության

• Մեծ գումարների արագ դուրսբերմամբ ավանդներ. 30 օրվա ընթացքում հաշվին 5 միլիոն ռուբլի կամ ավելի կանխիկ գումարի մուտքագրում, եթե այդ գումարի առնվազն 70%-ը անհապաղ փոխանցվում է արտասահման հաջորդ 10 օրվա ընթացքում։
• Գործարքների բաժանում. մեկ ամսվա ընթացքում առնվազն 10 նույնական կանխիկ մուտքագրման գործարքների կատարում՝ յուրաքանչյուրը առնվազն 100,000 ռուբլի արժողությամբ, եթե դրանց հաջորդում է նաև միջոցների արագ փոխանցում արտասահմանյան հաշիվներին։
• Վճարումներ երրորդ կողմերին. թղթադրամների ավանդադրում առանց հաշիվ բացելու՝ իրավաբանական անձի մնացորդին մուտքագրելու համար, եթե կան նշաններ, որ քաղաքացին իրականում վճարում է երրորդ կողմի (օրինակ՝ օտարերկրյա ընկերության) պարտավորությունները։

Կենտրոնական բանկը նաև հատուկ պարզաբանեց, որ ուժեղացված վերահսկողության միջոցառումները չպետք է ավտոմատ կերպով կիրառվեն այն հաճախորդների նկատմամբ, որոնց համար ֆինանսական հաստատությունն արդեն իսկ ունի ստուգված տեղեկատվություն նրանց միջոցների ծագման և նրանց ներկայիս ֆինանսական վիճակի վերաբերյալ։.

Խիստ կանոնակարգեր բիզնեսի և անհատ ձեռներեցների համար

Կորպորատիվ հատվածի և անհատ ձեռնարկատերերի համար Ռուսաստանի Բանկը սահմանել է այլընտրանքային բարձր ռիսկի մարկերներ

1. Ոչ ռեզիդենտների գործարքներ՝ ոչ ռեզիդենտ օտարերկրյա ընկերությունների կողմից հաշիվներին մեկ ամսվա ընթացքում 30 միլիոն ռուբլի կամ ավելի կանխիկ միջոցների մուտքագրում։
2. Բնակիչների կողմից աննորմալ գործունեություն. ռուսական ընկերությունների կամ անհատ ձեռնարկատերերի կողմից կանխիկ ավանդների 30 միլիոն ռուբլու սահմանաչափի գերազանցում, եթե այդ ծավալները սկսում են կտրուկ հակադրվել նախորդ ժամանակահատվածների նրանց ստանդարտ շրջանառությանը։
3. Վճարային քաղաքականության հանկարծակի փոփոխություն. բիզնեսի հանկարծակի անցումը թափանցիկ անկանխիկ վճարումներից դեպի կանխիկի ակտիվ օգտագործում, հատկապես, եթե ձեռնարկության առևտրային գործունեության առանձնահատկությունները սկզբնապես չեն ենթադրում մեծ քանակությամբ կանխիկի հետ գործ ունենալը։

Ֆինանսական կրքերը թեժանում են. ինչպես Finance Mail-ը հաղորդել է, Ռուսաստանի Բանկը անսպասելիորեն իջեցրել է իր հիմնական տոկոսադրույքը մինչև 20%, ինչը ցնցել է ոչ միայն վերլուծաբաններին, այլև շուկան։

Եվ սա մի շարք բարձրացումներից ընդամենը վեց ամիս անց է։ Սա զգուշավոր շրջադարձ է, թե՞ անհրաժեշտ միջոցառում։

Մամուլի հաղորդագրության մեջ Կենտրոնական բանկը բացատրել է, որ «ինֆլյացիոն ճնշումը շարունակում է նվազել», և տնտեսությունը «վերադառնում է հավասարակշռված աճի ուղու»։ Ապրիլին գների աճը նվազել է մինչև 6.2%, իսկ հիմնական գնաճը՝ մինչև 4.4%։ Այնուամենայնիվ, ներքին պահանջարկը դեռևս գերազանցում է առաջարկը։.

Վերլուծաբան Միխայիլ Վասիլևի խոսքով՝ փոխարժեքի փոփոխության ազդեցությունը դրսևորվում է երեքից վեց եռամսյակ ուշացումով։ Նա կարծում է, որ Կենտրոնական բանկը սկսել է մեղմացնել քաղաքականությունը՝ տնտեսության գերտաքացումը կանխելու համար։ Այնուամենայնիվ, գնաճի սպասումները, աշխատաշուկայի պակասը և աշխարհաքաղաքականությունը շարունակում են մտահոգիչ լինել։.

Առաջատար վերլուծաբան Նատալյա Պիրևան ընդգծում է. «Շատ ավելի կարևոր է այն փաստը, որ տոկոսադրույքը հասավ գագաթնակետին և սկսեց նվազել»։ Նա նաև հավելում է, որ կանխատեսում է ևս 1-2 տոկոսային կետի նվազում հուլիսի 25-ին։.

Ի՞նչ է կատարվում ռուբլու հետ։ Մինչև հիմա՝ գրեթե ոչինչ։ Սակայն տոկոսադրույքը մնում է բարձր և կշարունակի աջակցել ազգային արժույթին՝ նվազեցնելով ներմուծման պահանջարկը։ Ահա թվերը

• Յուան՝ 10.6–11.5 ռուբլի։.
• Դոլար՝ 76–83 ռուբլի։.
• Եվրո՝ 87–95 ռուբլի։.

Տոկոսադրույքները նույնպես, հավանաբար, կնվազեն, այդ թվում՝ հիփոթեքային վարկերի դեպքում։ Սակայն բիզնեսները բախվում են մարտահրավերների. նրանց պարտքային բեռը մեծանում է, և ծախսերը սպառողներին փոխանցելը գնալով դժվարանում է։ Մյուս կողմից, պարտատոմսերի շուկան կարող է վերականգնվել. ներդրողներին խորհուրդ է տրվում ուշադրություն դարձնել երկարաժամկետ ազատ առևտրի գոտիների (OFZ) և դիվիդենտներ վճարող բաժնետոմսերի վրա։.

Մասնագետները վստահ են, որ եթե մակրոտնտեսական ցուցանիշները պահպանվեն, տարեվերջին կարելի է ակնկալել 14% տոկոսադրույք և 12-14% ավանդների եկամտաբերություն։ Այսպիսով, ավանդների ներկայիս 19% տոկոսադրույքը ֆիքսելը այդքան էլ խելագար գաղափար չէ։.